Nákup následoval po prudké korekci

Investiční společnost Ark Invest vedená Cathie Woodovou rozšířila svou pozici ve firmě Space Exploration Technologies (SPCX) poté, co její akcie prošly prudkou a rychlou korekcí. Kurz přesto zůstal nad cenou 135 dolarů, za kterou společnost vstoupila na burzu.

Ark Invest podle zveřejněných informací nakoupil prostřednictvím několika svých burzovně obchodovaných fondů celkem 200 tisíc akcií SpaceX. Souhrnná hodnota transakcí dosáhla přibližně 27 milionů dolarů.

Po těchto nákupech se SpaceX stala druhou největší pozicí v portfoliu Ark Invest. Její hodnota činí zhruba 680 milionů dolarů. Větší zastoupení má pouze automobilka Tesla (TSLA) , kterou stejně jako SpaceX řídí Elon Musk. Hodnota podílu v Tesle se blíží jedné miliardě dolarů.

Rozšíření pozice navazuje na dlouhodobě zveřejňované teze Ark Invest. Woodová své úvahy o jednotlivých firmách pravidelně představuje veřejnosti a v případě Tesly a SpaceX je spojuje především s očekávaným rozvojem umělé inteligence, autonomního řízení a výpočetní infrastruktury.

Teslu a SpaceX propojuje sázka na umělou inteligenci

Ark Invest v roce 2024 zveřejnil podrobnou zprávu věnovanou hlavním faktorům, na nichž staví svou pozici v Tesle. Firma v dokumentu uvedla, že podle jejího základního scénáře bude v roce 2029 připadat téměř 90 procent podnikové hodnoty a zisku Tesly na robotaxi.

Autonomní vozidla se přitom vyvíjejí déle, než dříve předpokládal sám Musk. Už v roce 2014 prohlásil, že do jednoho roku bude možné projet mezi nájezdem a sjezdem z dálnice bez zásahu do ovládání vozu. Naplnění tohoto výroku se však výrazně odložilo.

Technologický posun podle zdrojového textu umožnily systémy umělé inteligence, které dokážou v reálném čase zpracovávat rozsáhlé a složité soubory dat a na jejich základě přijímat rozhodnutí při jízdě. Odborníci oslovení společností McKinsey & Co. uvedli, že robotaxi by se mohla ve velkém měřítku rozšířit do roku 2030.

Woodová odhaduje, že globální trh robotaxi by mohl časem dosáhnout hodnoty 10 bilionů dolarů. Právě tento předpoklad tvoří podstatnou část teze Ark Invest týkající se Tesly. Její naplnění je však podle firmy přímo spojeno s rychlostí dalšího vývoje umělé inteligence.

Stejná technologická osa stojí také za rostoucím podílem SpaceX v portfoliu. Ark Invest předpokládá, že SpaceX rozšíří své komerční aktivity, především satelitní síť Starlink, a vytvořené peněžní toky následně využije k financování projektů zaměřených na výpočetní systémy pro umělou inteligenci.

Starlink má financovat orbitální datová centra

Podle základního scénáře Ark Invest má být konstelace Starlink dokončena přibližně v roce 2035. Výzkum firmy uvádí, že SpaceX by poté mohla vytvářet roční tržby kolem 300 miliard dolarů, což by odpovídalo asi 15 procentům celosvětových výdajů na komunikace.

Takto vytvořené finanční zdroje by společnost podle Ark Invest mohla směrovat do orbitálních datových center. Musk již dříve uvedl, že chce každoročně vypouštět výpočetní kapacitu pro umělou inteligenci o výkonu 100 gigawattů. Jeho dlouhodobým záměrem je vybudovat síť jednoho milionu orbitálních datových center.

Ark Invest ve své analýze pracuje s předpokladem, že při snížení nákladů na vynesení nákladu pod 100 dolarů za kilogram by orbitální centra mohla poskytovat výpočetní výkon přibližně o 25 procent levněji než pozemní infrastruktura. Dokument jako další rozdíly uvádí absenci čekání na připojení k energetické síti, povolovacích průtahů a omezené dostupnosti elektřiny.

Také prospekt SpaceX k primární veřejné nabídce akcií klade důraz na dlouhodobé aktivity v oblasti umělé inteligence, nikoli pouze na další výstavbu Starlinku. Společnost v dokumentu uvádí celkový adresovatelný trh o hodnotě 28,5 bilionu dolarů, přičemž více než 90 procent této částky podle ní souvisí výhradně s oblastmi využívajícími umělou inteligenci.

Teze Ark Invest pro Teslu i SpaceX tak stojí na růstu a praktickém zavádění systémů umělé inteligence. Výrobní kapacity Tesly a možnosti SpaceX vynášet náklad na oběžnou dráhu v tomto pojetí představují zejména technický základ pro autonomní dopravu a orbitální výpočetní infrastrukturu.