Americké akcie ve středu převážně rostly. Červencová inflace odpovídala očekáváním a investoři po zveřejnění dat snížili sázky na další zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Pozornost trhů současně zůstávala u vývoje na Blízkém východě, kde pokračovalo napětí kolem Hormuzského průlivu a ceny ropy během obchodování výrazně kolísaly.

Široký index S&P 500 vzrostl o 0,3 % na 7 749,19 bodu, zatímco technologický Nasdaq Composite přidal 0,5 % a uzavřel na 26 588,49 bodu. Dow Jones Industrial Average mezitím zakončil obchodování těsně pod úrovní předchozího závěru na 53 770,16 bodu.

Trhy tak reagovaly především na kombinaci inflačních údajů, měnících se očekávání ohledně měnové politiky a silného výkonu technologického sektoru. Výrazné pohyby zaznamenaly zejména společnosti spojené s umělou inteligencí, zatímco vývoj na trhu s ropou nadále ovlivňovala nejistota kolem strategicky důležitého Hormuzského průlivu.

Červencová inflace odpovídala očekáváním trhu

Hlavním makroekonomickým bodem středečního obchodování byl červencový index spotřebitelských cen CPI. Investoři údaje sledovali zejména kvůli tomu, co mohou znamenat pro další postup Fedu. Data přišla několik dní po slabší než očekávané červencové zprávě z amerického trhu práce, která vedla k rychlé změně očekávání ohledně možnosti zvýšení sazeb v září.

Celkový index spotřebitelských cen v červenci meziměsíčně vzrostl o 0,1 %, zatímco v červnu klesl o 0,4 %. V meziročním vyjádření inflace zpomalila z 3,5 % na 3,4 %.

Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny potravin a energií, meziměsíčně vzrostla o 0,2 % po nulové změně v červnu. Meziroční tempo jádrové inflace současně zpomalilo z 2,6 % na 2,5 %. Všechny čtyři zveřejněné hodnoty odpovídaly očekáváním.

Dalším důležitým údajem bude červencový index cen výrobců PPI, jehož zveřejnění je naplánováno na čtvrtek. Přestože CPI i PPI patří mezi pozorně sledované ukazatele cenových tlaků, Fed při hodnocení inflace preferuje cenový index výdajů na osobní spotřebu PCE. Některé složky CPI a PPI přitom vstupují právě do jeho výpočtu.

Červencová čísla poskytla investorům další důvod očekávat, že Federální výbor pro volný trh nebude muset se zvyšováním sazeb spěchat. Pravděpodobnost, že Fed v září ponechá sazby beze změny, se podle nástroje CME FedWatch po zveřejnění CPI zvýšila z 54 % na 62 %.

Slabší údaje z trhu práce spolu se zpomalující jádrovou inflací tak zmírnily očekávání dalšího zpřísňování měnové politiky. Zároveň ale zůstává otázkou další vývoj spotřebitelských cen. Globální ceny ropy totiž během předchozího měsíce vzrostly o více než 20 %, což může v srpnových inflačních číslech vytvořit nové cenové tlaky.

Pozornost se soustředí také na ceny potravin, bydlení a služeb. Spotřebitelské výdaje pokračují v prostředí, kdy domácnosti čerpají své úspory a mzdy zůstávají relativně odolné. Právě tato kombinace může přispívat k přetrvávajícím cenovým tlakům v oblasti služeb, i když červencová oficiální data přinesla určité zpomalení meziroční inflace.

Ropa se kvůli Hormuzskému průlivu dostala nad 90 dolarů

Vedle amerických makroekonomických dat zůstával významným tématem geopolitický vývoj na Blízkém východě. Pokrok směrem k dohodě, která by umožnila znovu otevřít klíčový Hormuzský průliv, zůstával omezený. Spojené státy i Írán současně pokračovaly v tvrzeních, že mají nad strategickou vodní cestou kontrolu.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy mají nad Hormuzským průlivem „totální kontrolu“. Írán naopak zopakoval své podmínky pro jeho opětovné otevření. Teherán požaduje, aby Spojené státy ukončily nepřátelské aktivity na všech frontách a uvolnily zmrazená aktiva.

Írán rovněž uvedl, že průliv nebude otevřen, dokud Washington nezmění své chování a nepřijme stanovené podmínky. Případná dohoda o tranzitu mezi Íránem a Ománem má být přitom oddělenou otázkou od samotného uzavření Hormuzského průlivu.

Data společnosti Kpler ukázala v úterý mírný nárůst potvrzených průjezdů plavidel průlivem, celková situace však zůstávala napjatá. Nejistotu dále zvýšily nové útoky v regionu. Hútíové oznámili útok na komerční lodní dopravu v průlivu Bab al-Mandab, při němž zemřeli čtyři členové posádky nákladní lodi a dva jemenští záchranáři. Spojené státy mezitím vyřadily z provozu plavidlo plující pod panamskou vlajkou poblíž Ománského zálivu.

Ceny ropy proto během středečního obchodování výrazně kolísaly. Futures na ropu Brent se během seance dostaly až na 90,06 dolaru za barel, následně však část růstu odevzdaly. Později se obchodovaly o 0,4 % níže na 88,59 dolaru za barel.

Vývoj cen energií má zároveň přímou vazbu na inflační výhled, který ve středu patřil mezi hlavní faktory ovlivňující americké akciové trhy. Právě předchozí více než dvacetiprocentní růst světových cen ropy vytváří možnost, že se srpnové inflační údaje budou vyvíjet méně příznivě než červencová čísla.

CoreWeave a Super Micro táhly technologický sektor vzhůru

Mezi jednotlivými akciemi patřila k nejvýraznějším titulům společnost CoreWeave (CRWV) . Její akcie vzrostly o více než 19 % a firma se stala druhým nejvýkonnějším titulem indexu Nasdaq podle procentního růstu.

Poskytovatel cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci vykázal rekordní tržby již páté čtvrtletí v řadě. Výsledky poukázaly na pokračující vysokou poptávku po výpočetním výkonu potřebném k provozu systémů umělé inteligence.

Nevyřízené zakázky společnosti, které představují budoucí tržby od opakovaných zákazníků, vzrostly na 104 miliard dolarů. To je téměř dvojnásobek hodnoty objednávek evidovaných v listopadu. CoreWeave zároveň uvedl, že v aktuálním čtvrtletí již získal nové čisté zákaznické závazky v hodnotě 25 miliard dolarů.

Celkové čtvrtletní tržby společnosti dosáhly 2,58 miliardy dolarů a překonaly očekávání. CoreWeave nakupuje nejmodernější čipy pro umělou inteligenci od společnosti Nvidia (NVDA) , umisťuje je do datových center a následně tuto výpočetní kapacitu pronajímá zákazníkům. Nvidia je zároveň investorem v CoreWeave.

Silný výkon předvedla také společnost Super Micro Computer (SMCI) , jejíž akcie vyskočily o více než 19 % a staly se procentuálně nejvýkonnějším titulem indexu S&P 500. Výrobce serverů pro AI zveřejnil výhled tržeb pro celý fiskální rok 2027, který výrazně překonal očekávání trhu.

Pozitivní reakce investorů přišla poté, co společnost v předběžné aktualizaci zveřejněné v červenci dříve signalizovala slabší čtvrtletní tržby. Nový celoroční výhled proto poskytl technologickému titulu výrazný impuls.

Růst obou společností se projevil také na širším technologickém trhu. Technologický sektor indexu S&P 500 posílil o 1,1 %, zatímco Philadelphia Semiconductor Index vzrostl o 2,5 %. Technologické společnosti tak významně přispěly k tomu, že americké akciové indexy zakončily středeční seanci převážně v kladném teritoriu.