Čtvrtletní výsledky a vývoj na akciovém trhu

Společnost Wealthfront (WLTH) zveřejnila ve středu odpoledne své hospodářské výsledky za druhé fiskální čtvrtletí, které oficiálně skončilo 31. července. Vykázaná čísla překonala odhady analytiků z Wall Street, což podle zprávy ukazuje, že se firmě daří získávat nové klienty a zároveň prohlubovat obchodní spolupráci s těmi stávajícími. Reakce akciového trhu na sebe nenechala dlouho čekat a akcie společnosti během čtvrtečního obchodování prudce vzrostly o 15 %. Tento výrazný cenový pohyb ostře kontrastoval s vývojem na širším trhu, když referenční index S&P 500 (^GSPC) ve stejný den zaznamenal pokles o 0,6 %.

Zisk na akcii za sledované čtvrtletí dosáhl 10 centů. Analytici oslovení společností FactSet přitom ve svých modelech očekávali zisk ve výši 8 centů na akcii. V meziročním srovnání jde však o pokles, neboť ve stejném období před rokem společnost Wealthfront vygenerovala zisk 24 centů na akcii. Celkové tržby společnosti se vyšplhaly na 91,9 milionu dolarů. Také v tomto ohledu firma mírně překonala konsensus trhu, který počítal s tržbami na úrovni 91,5 milionu dolarů. Ve stejném čtvrtletí loňského roku dosáhly tržby hodnoty 91,1 milionu dolarů.

Společnost Wealthfront vstoupila na burzu koncem loňského roku. Od začátku letošního roku do zveřejnění aktuálních výsledků se však jejím akciím příliš nedařilo a zaznamenaly pokles o 17,7 %. Pro srovnání, širší index S&P 500 si od začátku roku připsal 10,7 % a fond Vanguard Financials ETF (VFH) , který sleduje koš akcií finančních společností, vzrostl o 3,7 %. Zástupci analytických domů po výsledcích konstatovali, že firma mírně překonala očekávání, přičemž za důležitější než samotný finanční výsledek označili povzbudivé trendy v oblasti klientských vkladů a chování uživatelů během srpna.

Překonání hranice spravovaných aktiv a klientská základna

Vedení společnosti ve středu rovněž oznámilo, že celkový objem aktiv spravovaných na její platformě poprvé v historii překročil hranici 100 miliard dolarů, k čemuž došlo ke konci srpna. Tento milník je podle zástupců firmy sídlící v kalifornském Palo Altu jasným znamením, že se jí daří nejen oslovovat nové zákazníky, ale také rozšiřovat objem svěřených prostředků od těch stávajících. Platforma přitahuje především mladé profesionály. K 6. srpnu činil průměrný věk klienta 35 let a průměrný zůstatek napříč úspornými a investičními účty dosahoval 70 000 dolarů. Společnost navíc zdůraznila, že 45 % všech nově příchozích klientů spadá do takzvané generace Z.

Při detailnějším pohledu na strukturu spravovaných aktiv vyplývá, že prostředky v investičním poradenství činily 54,1 miliardy dolarů, což představuje masivní meziroční nárůst o 30 %. Naopak aktiva držená v rámci správy hotovosti dosáhla 44,9 miliardy dolarů, což znamená meziroční pokles o 4 %. Čistý příliv prostředků za uplynulé čtvrtletí představoval celkem 1,1 miliardy dolarů. Přestože jde o citelný pokles ve srovnání s 3,7 miliardami dolarů ve stejném období před rokem, jedná se o nárůst oproti předchozímu kvartálu, kdy čistý příliv činil pouze 600 milionů dolarů.

Celkový počet klientů s financovanými účty dosáhl 1,51 milionu, což odpovídá 14% nárůstu oproti stejnému období loňského roku. Společnost také zveřejnila podrobnou měsíční aktualizaci toků aktiv, která ukázala, že zákazníci přidávali peníze jak do správy hotovosti, tak na investiční účty. Čisté vklady do správy hotovosti činily v červenci 105 milionů dolarů a v srpnu se zvýšily na 228 milionů dolarů. Čisté vklady do investičního poradenství pak dosáhly 338 milionů dolarů v červenci a 378 milionů dolarů v srpnu. Analytici tyto údaje interpretují jako potvrzení organického růstu platformy, kde se investiční služby doplňují se stabilními hotovostními vklady.

Strategie diverzifikace a rozšiřování produktové nabídky

Společnost Wealthfront byla založena v roce 2008 a historicky patří k průkopníkům mezi takzvanými robo-advisory platformami, které klientům nabízejí nízkonákladová a algoritmicky řízená portfolia. V současné době je však největším generátorem jejích příjmů vysokoúročené spoření v hotovosti. Tento segment se na celkových tržbách podílí přibližně ze 70 až 75 %. Tento fakt činí obchodní model společnosti velmi citlivým na změny makroekonomického prostředí, zejména na pohyb úrokových sazeb. Analytické zprávy poznamenávají, že případný růst úrokových sazeb by mohl firmě přinést mírné zvýšení celkových příjmů, zatímco společnost nadále buduje svou technologickou platformu s cílem zajistit vyšší a dlouhodobější angažovanost klientů.

V rámci snahy o diverzifikaci svého podnikání a snížení závislosti na jednom zdroji příjmů expandovala společnost v nedávné době také do oblasti hypotečních úvěrů. Služba s názvem Wealthfront Home Lending je v současnosti dostupná ve státech Colorado, Texas a Kalifornie. Vedení firmy plánuje v nadcházejících měsících rozšířit tuto nabídku i do Washingtonu, na Floridu, do Illinois a Oregonu. Tento krok má klientům nabídnout komplexnější finanční služby pod jednou střechou.

Generální ředitel David Fortunato během středečního konferenčního hovoru k výsledkům uvedl, že společnost vidí prostor pro získání většího podílu na financích zákazníků prostřednictvím spuštění inovovaného makléřského účtu, které je naplánováno na říjen. Podle Fortunata se na tomto technologickém vylepšení pracovalo delší dobu a firma očekává, že jí účet pomůže v obdobích zvýšeného zájmu o samostatné investování, jaké panuje na trzích v současnosti. Fortunato rovněž upozornil na další nové a připravované produkty, jako jsou svěřenské účty pro děti stávajících klientů. Tyto kroky mají sloužit jako praktická ukázka toho, jak platforma postupně reaguje na měnící se potřeby své rostoucí a stárnoucí klientské základny.