Dell potvrzuje širší poptávku po AI infrastruktuře

Akcie výrobce čipů Nvidia (NVDA) ve středu vzrostly o 3,2 procenta. K růstu přispěly výsledky společnosti Dell, které podle analytiků podpořily pohled Nvidie na odolný a postupně se rozšiřující trh s výpočetní technikou pro umělou inteligenci.

Výrobce serverů Dell Technologies (DELL) vykázal výrazný růst své divize zaměřené na servery pro AI. Její tržby se ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku zdvojnásobily. Akcie Dellu v návaznosti na zveřejněná čísla přidaly 15,81 procenta.

Výsledky jsou důležité zejména kvůli skladbě poptávky. Dosavadní rozmach infrastruktury pro umělou inteligenci táhli především největší provozovatelé cloudových datových center, označovaní jako hyperscale společnosti. Část trhu proto sledovala, nakolik se výdaje rozšíří i mezi běžné podnikové zákazníky.

Analytik D.A. Davidson Gil Luria uvedl pro MarketWatch, že čísla Dellu představují další známku toho, že podnikový trh s výpočetní kapacitou pro AI získává dynamiku i mimo současný okruh největších cloudových poskytovatelů. Růst výstavby datových center se tak podle komentářů analytiků promítá rovněž do odbytu podnikového hardwaru.

Závislost na cloudových gigantech se může snižovat

Pro Nvidii je vývoj podnikového trhu podstatný, protože její procesory tvoří klíčovou součást serverů určených k trénování a provozu modelů umělé inteligence. Dosavadní prodeje AI hardwaru byly ve velké míře spojeny s kapitálovými výdaji několika velkých cloudových společností.

Právě vysoká koncentrace zákazníků vyvolávala pochybnosti, zda se poptávka udrží i mimo tuto skupinu. Dell prodává servery širšímu spektru firem, a jeho meziroční růst v segmentu AI serverů proto přinesl další údaj o rozšiřování zákaznické základny.

Matt Bryson ze společnosti Wedbush sdělil MarketWatch, že výsledky Dellu podporují očekávání Nvidie ohledně růstu mimo hyperscale segment. Dell jako dodavatel hotových serverových systémů obsluhuje podniky, které budují vlastní infrastrukturu nebo rozšiřují kapacitu svých datových center.

Údaje současně ukázaly, že investice do umělé inteligence nezvyšují pouze poptávku po samotných akcelerátorech. Výstavba datových center vyžaduje také servery a další podnikový hardware. Výsledky Dellu tak poskytly pohled na širší dodavatelský řetězec, který současné rozšiřování výpočetní kapacity doprovází.

Nvidii podpořily výsledky i širší vývoj trhů

Středeční růst Nvidie nesouvisel pouze s čísly Dellu. Rebecca Wettemannová, výkonná ředitelka technologické výzkumné společnosti Valoir, poukázala také na celkové oživení trhu. Investoři reagovali na pohyb cen komodity ropa (CL=F) a na pokles výnosů amerických státních dluhopisů.

Wettemannová zároveň upozornila, že geopolitická a ekonomická nejistota může nadále přispívat k výrazným cenovým výkyvům. Podle jejího vyjádření však nedávné hospodářské výsledky a vlastní výhled Nvidie posílily důvěru trhu v pokračující poptávku po jejích čipech.

Nvidia zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí minulý týden. Následný jednodenní přírůstek její tržní kapitalizace byl nejvyšší v historii společnosti. Firma současně očekává, že ve fiskálním roce 2028, který skončí v lednu daného roku, zvýší tržby přibližně o 70 procent.

Portfolio manažer společnosti Argent Capital Management Jed Ellerbroek uvedl, že investoři v segmentu polovodičů a širší infrastruktury pro AI věnují stále větší pozornost ocenění jednotlivých společností. Jeho komentář přišel v době, kdy výsledky Dellu doplnily údaje Nvidie o další známku růstu poptávky po AI technologiích mimo největší cloudové provozovatele.