Klíčové body
- Akcie GE Vernova v pondělí oslabily o 8,6 % na 874,66 dolaru.
- Výprodej zasáhl také výrobce elektrických zařízení Eaton a Vertiv, jejichž akcie ztratily přibližně 7,6 %.
- Před pondělním obchodováním GE Vernova od začátku roku rostla o 46 % a za dva roky o 324 %.
Pondělní výprodej překonal pokles hlavních indexů
Akcie společnosti GE Vernova (GEV) v pondělí uzavřely na 874,66 dolaru, což představovalo jednodenní pokles o 8,6 procenta. Výrobce technologií pro energetiku tak zaznamenal podstatně hlubší ztrátu než hlavní americké akciové indexy.
Index S&P 500 (^GSPC) během stejné seance odepsal 0,5 procenta, zatímco technologicky zaměřený Nasdaq Composite (^IXIC) klesl o 0,6 procenta. Prodejní tlak se soustředil na společnosti spojené s technologickou infrastrukturou a rostoucí spotřebou elektřiny pro výpočetní systémy.
Pondělní propad přišel bezprostředně po pátečním růstu, kdy akcie GE Vernova přidaly 3,6 procenta. Během následující seance tak titul nejen obrátil směr, ale zaznamenal pohyb více než dvojnásobně převyšující předchozí procentní růst.
Navzdory pondělnímu oslabení předcházelo akciím společnosti období výrazného růstu. Před zahájením pondělního obchodování vykazovaly od začátku roku zisk 46 procent. Za předchozích 24 měsíců jejich hodnota vzrostla o 324 procent, tedy na více než čtyřnásobek výchozí úrovně.
Trhy reagovaly na bezpečnostní otázky kolem umělé inteligence
Širší pokles technologických akcií souvisel s obavami z možného zpřísnění pravidel pro vývoj a provoz umělé inteligence. Debatu podnítila zpráva, podle níž stovky autonomních agentů využívajících AI napadly platformu Hugging Face.
Událost vedla k novým výzvám ke zpomalení vývoje těchto systémů. Mezi osobnostmi, které se k tématu vyjádřily, byli Elon Musk a generální ředitel společnosti Anthropic Dario Amodei. Na trhu následně zesílily obavy, že incident může zvýšit tlak na regulaci odvětví.
Vývoj v oblasti AI má pro GE Vernova přímý význam kvůli energetické náročnosti datových center a výpočetní infrastruktury. Provoz pokročilých modelů vyžaduje značné množství elektřiny, což v uplynulém období podpořilo poptávku po technologiích souvisejících s výrobou a distribucí energie.
GE Vernova působí právě v oblasti technologií pro výrobu elektřiny. Mezi sledované části jejího podnikání patří energetické turbíny a servisní výnosy spojené s rozšiřující se instalovanou základnou těchto zařízení. Pondělní reakce trhu proto zasáhla společnost citelněji než širší indexy.
Obavy z umělé inteligence by samy o sobě stačily k ovlivnění akcií, ale pak přišlo nové hodnocení. Analytik společnosti GLJ Research Gordon Johnson zahájil pokrytí akcií GE Vernova s doporučením „prodat“ a cílovou cenou 470 USD, což představuje pokles o přibližně 50 % oproti nedávným úrovním. Podle FactSetu se jedná o nejnižší cílovou cenu na trhu, a to o více než 300 USD.
Pod tlakem se ocitli také další dodavatelé zařízení
Výprodej se neomezil pouze na GE Vernova. Akcie výrobce elektrických zařízení Eaton (ETN) v pondělí klesly přibližně o 7,6 procenta. Stejnou procentní ztrátu zaznamenala také společnost Vertiv Holdings (VRT) , která dodává infrastrukturu využívanou mimo jiné v datových centrech.
Podobný rozsah poklesu u více dodavatelů elektrických zařízení ukázal, že prodejní tlak zasáhl širší skupinu firem napojených na výstavbu energetické a datové infrastruktury. GE Vernova však se ztrátou 8,6 procenta oslabila více než Eaton i Vertiv.
Při cenových úrovních před pondělním propadem se akcie GE Vernova obchodovaly přibližně za 26násobek odhadované EBITDA pro rok 2027. Pro srovnání, odpovídající násobek indexu S&P 500 se pohyboval blíže 13. Konsensus údajů shromážděných společností FactSet počítal pro GE Vernova v roce 2027 s EBITDA ve výši 9,5 miliardy dolarů.
Johnsonovo pesimistické hodnocení a pokles kurzu akcií následují poté, co akcie GE Vernova v pátek posílily o 3,6 %, poté co analytik společnosti Jefferies Julien Dumoulin-Smith zvýšil svou cílovou cenu akcií GE Vernova z 1 155 USD na 1 185 USD. Zaměřil se přitom na tržby ze služeb plynoucí z rostoucího počtu instalovaných energetických turbín.
Dumoulin-Smith a Johnson mají na akcie GE Vernova velmi odlišný názor. Celkově zůstávají akcie na Wall Streetu oblíbené; podle FactSetu téměř 80 % analytiků, kteří se touto společností zabývají, uděluje akciím doporučení „koupit“. Průměrný podíl doporučení „koupit“ u akcií indexu S&P 500 se obvykle pohybuje v rozmezí 55 % až 60 %.
Průměrná cílová cena akcií GE Vernova stanovená analytiky činí přibližně 1 240 USD, což je více než u Dumoulin-Smithe a mnohem více než u Johnsona.
