Rekordní čtvrtletí podpořila poptávka po čipech

Lam Research Corporation (LRCX) vykázala za čtvrtletí končící v červnu rekordní tržby ve výši 6,72 miliardy dolarů. Ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku šlo o nárůst o 30 procent.

Společnost sídlící ve Fremontu vyrábí specializovaná zařízení, která polovodičové podniky používají při produkci čipů. Její technologie se uplatňují při vytváření drobných a složitých struktur uvnitř moderních polovodičů, včetně součástek určených pro infrastrukturu umělé inteligence.

Poptávku po těchto výrobních systémech podporují rozsáhlé výdaje největších technologických společností na infrastrukturu pro AI. Budování datových kapacit zvyšuje potřebu výkonnějších procesorů i pokročilých pamětí, jejichž výroba vyžaduje stále složitější postupy.

Výrazný posun zaznamenala zejména zařízení spojená s pamětmi NAND, které se používají k ukládání dat. Tržby Lam Research navázané na tento typ pamětí se proti předchozímu čtvrtletí více než zdvojnásobily.

Vedení firmy pro zářijové čtvrtletí předpokládá tržby 8,1 miliardy dolarů. Oproti rekordnímu výsledku z červnového období by tato hodnota znamenala další zvýšení, přičemž prognóza pochází přímo od společnosti.

Složitější konstrukce čipů zvyšuje význam výrobních zařízení

Lam Research se zaměřuje především na leptání a nanášení vrstev, tedy dva základní procesy při výrobě polovodičů. Její stroje vyřezávají do čipů přesné vzory a zároveň přidávají mimořádně tenké vrstvy materiálů, z nichž postupně vzniká výsledná struktura součástky.

S rostoucí složitostí polovodičů přibývá výrobních kroků, při nichž jsou tato zařízení zapotřebí. Požadavky na vyšší výkon a energetickou účinnost současně vedou výrobce k vytváření jemnějších a komplikovanějších konstrukcí.

Společnost se podílí také na výrobě pokročile balených čipů. Tato oblast spojuje jednotlivé polovodičové prvky do výsledných celků a patří mezi činnosti, jejichž význam roste spolu s nároky systémů určených pro umělou inteligenci.

Management očekává, že podnikání v oblasti pokročilého pouzdření čipů v roce 2026 vzroste o více než 70 procent. Jde o vlastní výhled Lam Research, který navazuje na současné investice výrobců polovodičů do modernizace výrobních kapacit.

Firma tak působí v části dodavatelského řetězce, která nestojí přímo u návrhu čipů, ale zajišťuje technologie nutné k jejich fyzické produkci. Vývoj jejích tržeb je proto spojen s výdaji polovodičových výrobců na nové stroje a rozšiřování továren.

Servisní divize roste, akcie zůstávají výrazně pod maximem

Vedle prodeje nových zařízení Lam Research poskytuje servis a modernizace strojů, které již pracují v továrnách zákazníků. Tuto činnost zastřešuje divize Customer Support Business Group, jejíž výnosy ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly o více než 40 procent.

Servisní segment vytváří opakované příjmy z instalované základny zařízení a má stabilnější charakter než jednorázové dodávky nových výrobních systémů. V případě omezení kapitálových výdajů zákazníků tak může částečně tlumit výkyvy v prodeji strojů.

Tento zdroj příjmů se zároveň vyznačuje vyššími maržemi. Jeho rozsah souvisí s množstvím techniky, kterou Lam Research v minulosti dodal do polovodičových továren a kterou je nutné průběžně udržovat, upravovat a technicky aktualizovat.

Vývoj akcií byl navzdory provoznímu růstu výrazně kolísavý. Po předchozím vzestupu se jejich cena snížila z 52týdenního maxima 438,50 dolaru přibližně na 275 dolarů. Rozdíl proti vrcholu tak činí zhruba 37 procent.

Společnost má další hospodářské výsledky zveřejnit 21. října. V předchozích 12 čtvrtletích pokaždé překonala odhady zisku. Nová zpráva ukáže, zda se růst tržeb z červnového období promítl také do následujícího čtvrtletí a jak se vyvíjely jednotlivé části jejího podnikání.