Právě teď

Výrobce vědeckých přístrojů Waters Corporation zveřejní výsledky za 2. čtvrtletí v úterý před zahájením obchodování. Trh očekává, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 111 %. Ve stejném období minulého roku firma vykázala růst o 8,9 %.

V předchozím čtvrtletí Waters Corporation dosáhla tržeb 1,27 miliardy USD, což představovalo meziroční zvýšení o 91,5 %. Organické tržby překonaly odhady analytiků a vlastní výhled společnosti pro následující čtvrtletí byl vyšší než očekávání trhu.

Výsledky již zveřejnili někteří konkurenti ze segmentu výzkumných nástrojů a spotřebního materiálu. Tržby společnosti Avantor meziročně stagnovaly, ale překonaly očekávání o 4,9 %. Akcie po oznámení posílily o 11,6 %. Thermo Fisher vykázal růst tržeb o 10,5 %, čímž překonal odhady o 2,4 %, a jeho akcie vzrostly o 7,9 %. Akcie Waters Corporation se za poslední měsíc nezměnily.

Akcie Netflixu se aktuálně obchodují za $71.76 a za posledních šest měsíců oslabily o 10.2 %. Index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 8.3 %. Vývoj akcií částečně souvisel se slabšími čtvrtletními výsledky společnosti.

Počet globálních platících uživatelů streamovací služby se během posledních dvou let zvyšoval v průměru o 15.1 % ročně. Netflix generuje příjmy především rozšiřováním předplatitelské základny a růstem výdajů na jednoho uživatele.

Průměrná EBITDA marže společnosti za poslední dva roky dosáhla 31.2 %. Zisk na akcii EPS za poslední tři roky rostl složeným ročním tempem 50 %, zatímco anualizovaný růst tržeb činil 14.6 %. Akcie se obchodují za 16.8násobek očekávaného ukazatele EV/EBITDA.

Shell uzavřel dohodu o prodeji svého evropského portfolia pozemních obnovitelných zdrojů společnosti TotalEnergies. Transakce je součástí restrukturalizace energetického podnikání Shellu a přesunu kapitálu do oblastí, kde společnost vnímá silnější konkurenční výhody.

Portfolio zahrnuje přibližně 0,5 gigawattu kombinované výrobní kapacity v provozu a ve výstavbě a také soubor projektů pro možný budoucí rozvoj. Aktiva se nacházejí v Itálii, Nizozemsku, Španělsku a Spojeném království. Shell nezveřejnil finanční podmínky ani rozdělení portfolia podle technologie, země či fáze vývoje.

Dokončení prodeje podléhá souhlasu regulačních orgánů a očekává se do konce roku 2026. Transakce navazuje na strategii představenou na Capital Markets Day 2025. Shell se zaměřuje na obchodování s elektřinou kryté aktivy, přístup k flexibilním výrobním kapacitám a energetické služby pro zákazníky.

Společnosti neuvedly dopad transakce na zaměstnance, budoucí investice do projektů ani vlastnickou strukturu jednotlivých aktiv.

Akcie společnosti Cohen & Steers za posledních šest měsíců posílily o 34 % na 82,27 USD a překonaly index S&P 500 o 25,7 %. Forwardový poměr P/E aktuálně činí 22,3×.

Dlouhodobější finanční údaje ukazují, že tržby společnosti za posledních pět let rostly anualizovaným tempem 3,2 %. Zisk na akcii za stejné období stagnoval, a jeho vývoj tak zaostal za tempem růstu tržeb.

Článek zároveň uvádí historickou výkonnost několika dalších titulů. Akcie Meta zaznamenaly výnos 315 %, CrowdStrike 314 % a Broadcom 455 %. Nvidia mezi červnem 2020 a červnem 2025 vzrostla o 1 460 %, zatímco akcie společnosti Kadant ve stejném období posílily o 214 %.

Rocket Lab zaznamenal meziroční růst tržeb o 45,8 %. Výrobce raket pro vynášení malých satelitů zvýšil za poslední dva roky tržby v průměru o 55,1 % ročně. Jeho provozní marže se během pěti let rozšířila o 111,4 procentního bodu a tempo spotřeby hotovosti se ve stejném období snížilo. Akcie se obchodují za 64,16 USD, což odpovídá 39,9násobku očekávaných tržeb.

Happen Bank, provozovatel platformy propojující dlužníky s věřiteli, vykázal meziroční růst tržeb o 18,4 %. Za posledních pět let rostly jeho tržby průměrně o 18,1 % ročně. Zisk na akcii se během posledních dvou let zvyšoval tempem 108 % ročně. Akcie stojí 19,10 USD a obchodují se za 9,9násobek očekávaného zisku.

Halozyme Therapeutics zvýšila meziročně tržby o 39,1 %, přičemž za poslední dva roky rostly průměrně o 32,2 % ročně. Zisk na akcii za pět let stoupal průměrným ročním tempem 28,7 %. Společnost vyvíjí a licencuje technologii ENHANZE pro podkožní podávání injekčních léčiv.

Akcie společnosti BILL za posledních šest měsíců posílily o 21 % na 44,83 USD a překonaly index S&P 500 o 12,6 %. Vývoj podpořily mimo jiné čtvrtletní výsledky společnosti.

Objem fakturace, který představuje non-GAAP ukazatel inkasa od zákazníků, dosáhl v prvním čtvrtletí 406,9 mil. USD. Za poslední čtyři čtvrtletí rostla fakturace meziročně v průměru o 12,4 %.

Analytici na straně prodeje očekávají, že tržby BILL během příštích 12 měsíců vzrostou o 12,2 %. Za uplynulých pět let vykázala společnost anualizovaný růst tržeb o 51,3 %.

Provozní marže BILL se za poslední dva roky zvýšila o 1,8 procentního bodu. Za posledních 12 měsíců však zůstala záporná na úrovni -3,8 %. Akcie se aktuálně obchodují za 2,8násobek očekávaných tržeb při ceně 44,83 USD za kus.

Akcie maloobchodního řetězce Zumiez od února 2026 klesly o 21,3 % na 19,67 USD za akcii. Vývoj částečně souvisel se slabšími čtvrtletními výsledky společnosti.

Zumiez v posledním čtvrtletí provozoval 714 prodejen. Během uplynulých dvou let firma jejich počet postupně snižovala, přičemž průměrný roční pokles dosáhl 2,4 %. Uzavírání poboček omezuje fyzickou distribuční síť společnosti a může ovlivňovat objem tržeb.

Tržby za posledních 12 měsíců činily 938,1 milionu USD. Zumiez tak zůstává menším maloobchodním hráčem ve srovnání s konkurenty, kteří mohou využívat většího rozsahu provozu a silnější vyjednávací pozice vůči dodavatelům.

Pětiletý průměr návratnosti investovaného kapitálu, tedy ROIC, dosáhl 1,4 %. Ukazatel vyjadřuje provozní zisk vytvořený vzhledem k získanému dluhovému a vlastnímu kapitálu. Akcie se při ceně 19,67 USD obchodují za 19,4násobek očekávaného zisku.

Akcie American Express se od února 2026 pohybují kolem 338,50 USD a za toto období oslabily o 3,2 %. Zaostaly tak za indexem S&P 500, který ve stejném období vzrostl o 8,3 %. Akcie se obchodují za 18,1násobek očekávaného zisku.

Globální platební společnost vydává kreditní a charge karty, zpracovává transakce obchodníků a poskytuje cestovní a lifestylové služby spotřebitelům i firmám. Za posledních pět let dosáhl její anualizovaný růst tržeb 13,2 %.

Zisk na akcii za stejné pětileté období rostl průměrným ročním tempem 13,9 %, tedy obdobně jako tržby. Průměrná návratnost vlastního kapitálu ROE činila za posledních pět let 33 %. Průměr finančního sektoru se přitom pohybuje kolem 10 %, zatímco úroveň 25 % a více je v odvětví méně běžná.

Akcie Triumph Financial za posledních šest měsíců posílily o 17 % na 75,93 USD a překonaly index S&P 500 o 8,7 procentního bodu. Vývoj kurzu částečně podpořily čtvrtletní výsledky společnosti.

Čistý úrokový výnos banky rostl během posledních pěti let anualizovaným tempem 1,8 %, pomaleji než její celkové výnosy. Růst souvisel se zvýšením čisté úrokové marže, zatímco objem úvěrového portfolia se v tomto období zmenšoval.

Zisk na akcii za posledních pět let klesal anualizovaným tempem 22,2 %, přestože výnosy rostly o 3,5 %. To znamená pokles ziskovosti připadající na jednu akcii.

Pro posouzení kapitálové odolnosti finančních institucí regulátoři sledují ukazatel kapitálu Tier 1 vůči rizikově váženým aktivům. Pravidla zavedená po finanční krizi v roce 2008 vyžadují poměr vyšší než 4,5 %. Po započtení dalších rezerv podle velikosti a rizikového profilu musí finanční instituce obecně udržovat minimálně 7–10 %.

Insight Enterprises, poskytovatel řešení pro digitální transformaci, se obchoduje za 126,35 USD za akcii při forwardovém poměru P/E 11,1x. Tržby společnosti za posledních pět let stagnovaly a pro příštích 12 měsíců se očekává jejich růst o 1,7 %. Zisk na akcii během posledních dvou let rostl průměrným ročním tempem 2,1 %.

Western Union, globální poskytovatel přeshraničních převodů peněz, zaznamenal za posledních pět let průměrný roční pokles tržeb o 3,2 %. Zisk na akcii se ve stejném období snížil výrazněji než tržby. Akcie společnosti se obchodují za 6,36 USD, což odpovídá forwardovému poměru P/E 4,3x.

PennyMac Financial Services, která poskytuje služby spojené s poskytováním a správou amerických rezidenčních hypotečních úvěrů, vykazuje forwardový poměr P/B 0,9x. Společnost vznikla během finanční krize v roce 2008.

Výrobce a distributor stavebních materiálů Boise Cascade vykázal za druhé čtvrtletí kalendářního roku 2026 tržby 1,83 miliardy USD, což představuje meziroční růst o 5,2 %. Tržní odhad činil 1,77 miliardy USD, takže společnost konsensus překonala o 3,4 %.

Zisk podle GAAP dosáhl 1,63 USD na akcii oproti očekávaným 1,25 USD, tedy o 30,7 % více než konsensus. Upravený ukazatel EBITDA činil 126,2 milionu USD při marži 6,9 %, zatímco odhad trhu dosahoval 103,6 milionu USD. Provozní marže zůstala meziročně beze změny na 4,6 %.

Volný peněžní tok se zlepšil na 18,83 milionu USD z -45,88 milionu USD ve stejném období předchozího roku. Pro třetí čtvrtletí 2026 firma očekává EBITDA ve středním bodě 98 milionů USD. Tržní kapitalizace společnosti činí 2,69 miliardy USD.

Za posledních pět let tržby klesaly průměrným ročním tempem 2,5 % a za poslední dva roky anualizovaně o 3,4 %. Tržby segmentu Building Material Distribution za dva roky klesaly průměrně o 2,1 % ročně a segmentu Wood Products o 8,1 %.

Sportsman’s Warehouse, Datadog a Moody’s se výrazně liší v tvorbě hotovosti. Sportsman’s Warehouse, specializovaný prodejce vybavení a oblečení pro lov, rybaření, kempování a další venkovní aktivity, dosáhl za posledních 12 měsíců marže volného cash flow 1,1 %. Srovnatelné tržby obchodů byly v uplynulých dvou letech slabé. Zisk na akcii za poslední tři roky klesal v průměru o 41,4 % ročně, přičemž výsledky ovlivnily nové emise akcií. Akcie se obchodují za 1,16 USD při násobku 16,8násobku očekávaného EV/EBITDA.

Datadog, poskytovatel platformy pro monitoring a zabezpečení cloudových aplikací, infrastruktury a služeb, vykázal za posledních 12 měsíců marži volného cash flow 26,1 %. Akcie stojí 266,75 USD, což odpovídá 21,4násobku očekávaných tržeb.

Moody’s, poskytovatel úvěrových ratingů, nástrojů pro hodnocení rizik a analytických řešení, zaznamenal za stejné období marži volného cash flow 36,4 %, nejvyšší ze tří uvedených společností.

Akcie Inspire Medical Systems vzrostly po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí kalendářního roku 2026 o 13,6 %. Tržby dosáhly 200,6 milionu USD, meziročně klesly o 7,6 %, ale překonaly tržní odhad 194,7 milionu USD o 3 %.

Upravený zisk na akcii činil 0,14 USD oproti očekávané ztrátě 0,25 USD na akcii. Upravený EBITDA dosáhl 38,9 milionu USD při marži 19,4 %, zatímco odhad trhu činil 27,68 milionu USD. Provozní marže klesla na -0,3 % ze 4,4 % ve stejném období předchozího roku.

Společnost zvýšila střed celoročního výhledu tržeb z 850 milionů USD na 855 milionů USD. Střed výhledu upraveného zisku na akcii byl zvýšen o 25 % na 1,25 USD. Tržní kapitalizace společnosti činí 1,45 miliardy USD. Inspire Medical Systems vyvíjí implantabilní neurostimulační zařízení pro léčbu obstrukční spánkové apnoe.

MGIC Investment, poskytovatel soukromého hypotečního pojištění, zaznamenal za posledních pět let průměrný roční pokles čistého zaslouženého pojistného o 1,5 %. Tržby mají během příštích 12 měsíců podle odhadů stagnovat. Zisk na akcii za poslední dva roky rostl průměrně o 8,4 % ročně. Akcie se obchodují za 30,04 USD, což odpovídá 1,2násobku očekávané účetní hodnoty.

Hilltop Holdings, finanční skupina poskytující bankovní, makléřské a hypoteční služby, zvýšila za posledních pět let čistý úrokový výnos průměrně o 1,4 % ročně. Poměr provozních nákladů k výnosům se má během příštího roku zhoršit o 30,4 procentního bodu. Zisk na akcii za pět let klesal průměrně o 13,8 % ročně. Akcie stojí 39,44 USD a obchodují se za 1násobek očekávané účetní hodnoty.

First Busey vykazuje čistou úrokovou marži 3,5 %. Jeho zisk na akcii za posledních pět let rostl průměrně o 1,6 % ročně, pomaleji než tržby. Hmotná účetní hodnota na akcii má během příštích 12 měsíců klesnout o 4,8 %.

Akcie California Resources se od února 2026 pohybují kolem 52,62 USD a za toto období oslabily o 3 %. Index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 8,3 %.

Společnost, která těží ropu, zemní plyn a kapalné složky zemního plynu v Kalifornii, zaznamenala za posledních pět let složenou roční míru růstu tržeb ve výši 17,3 %. Její průměrná hrubá marže za stejné období dosáhla 57,2 %.

Vývoj provozní ziskovosti byl v posledním roce opačný. Marže upraveného EBITDA se snížila o 7,8 procentního bodu. Za posledních 12 měsíců činila 33,3 %. Tento ukazatel zachycuje provozní tvorbu hotovosti před započtením dluhové služby a kapitálových výdajů.

Bankovní akcie za posledních šest měsíců vzrostly o 6,5 %, zatímco index S&P 500 přidal 8,3 %. Sektor čelí obavám souvisejícím s kvalitou úvěrů a možnými regulatorními změnami.

First Financial Bankshares, texaská regionální banka s více než 70 pobočkami, má tržní kapitalizaci 5,00 miliardy USD. Za posledních pět let vykázala průměrný roční růst tržeb o 5,7 %, čistého úrokového výnosu o 8,1 % a zisku na akcii o 3,5 %. Akcie se obchodují za 35,14 USD, což odpovídá 2,4násobku očekávané účetní hodnoty.

WaFd působí prostřednictvím Washington Federal Bank v osmi západních státech a její tržní kapitalizace činí 2,72 miliardy USD. Čistý úrokový výnos za pět let rostl ročně o 7,4 % a čistá úroková marže dosahuje 2,7 %. Za poslední dva roky zůstal zisk na akcii beze změny, přestože tržby rostly. Akcie stojí 36,70 USD a obchodují se za 1násobek očekávané účetní hodnoty.

Republic Bancorp má tržní kapitalizaci 1,95 miliardy USD a poskytuje bankovní, hypoteční a specializované finanční služby v Kentucky, Indianě, Floridě, Ohiu a Tennessee.

Společnosti Guardant Health, Coherent a Gevo zaznamenaly za posledních 12 měsíců záporné marže volného cash flow. Guardant Health, která vyvíjí krevní testy pro detekci a sledování nádorových onemocnění, vykázala marži -20,3 %. Její tržby činí $1,18 miliardy a akcie se obchodují za $162 při 13,9násobku očekávaných tržeb.

Coherent, výrobce pokročilých materiálů, laserů a optických komponent, eviduje marži volného cash flow -8,2 %. Tržby společnosti za poslední dva roky rostly průměrným ročním tempem 19,8 %, zatímco zisk na akcii se zvyšoval o 82,4 % ročně. Pro příštích 12 měsíců se předpokládá růst tržeb o 35,3 %. Akcie Coherent se obchodují za $260,81, což odpovídá 35,1násobku očekávaného P/E.

Gevo, provozovatel jednoho z největších amerických zařízení na výrobu obnovitelného zemního plynu z mléčných surovin, vykázalo marži volného cash flow -25 %. Firma vyrábí udržitelné letecké palivo a další obnovitelná uhlovodíková paliva z rostlinných surovin, například kukuřice.

Americký výrobní PMI institutu ISM dosáhl v červenci 55,6 bodu, což bylo o 2,3 procentního bodu více než v červnu a nejvíce od května 2022. Výsledek překonal očekávání analytiků o 1,6 bodu a odpovídal růstu reálného HDP o 2,8 %. Hodnota nad 50 bodů signalizuje expanzi; červenec byl sedmým růstovým měsícem v řadě.

Subindex nových objednávek vzrostl sedmý měsíc po sobě na 56,7 bodu, o 70 bazických bodů meziměsíčně. Poměr pozitivních a negativních komentářů k poptávce se zvýšil z červnových 2,7 ku 1 na 3,5 ku 1. Zásoby zůstaly „příliš nízké“ a zaměstnanost ve výrobě se poprvé za 33 měsíců dostala do kladného pásma.

Čtyři veřejně obchodovaní přepravci kusových zásilek LTL vykázali ve druhém čtvrtletí průměrný meziroční růst tonáže o 2,6 %, zatímco předběžná červencová data ukázala růst o 5,1 %. Průměrná hmotnost zásilky vzrostla o 3 %. ArcBest zaznamenal mezi červnem a červencem pokles tonáže jen o 1 % oproti běžným 4,6 %. XPO překonal sezónní vývoj o 400 bazických bodů a Old Dominion Freight Line o 250 bazických bodů. Saia 6. července zvýšila všeobecné sazby o 7,1 %.

JPMorgan Chase plánuje do roku 2035 vyčlenit více než 750 miliard USD na zvýšení nabídky bydlení a podporu vlastnického bydlení ve Spojených státech. Ve srovnání s kapitálem nasazeným bankou v předchozích deseti letech jde o nárůst téměř o 40 %.

Banka chce financovat 1 milion cenově dostupných bytových jednotek a provést procesem koupě nemovitosti 500 000 klientů, z toho 200 000 prvožadatelů. Objem hypotečních úvěrů hodlá zvýšit o více než 40 % a přijmout 850 dalších hypotečních poradců. Součástí plánu jsou také nové digitální nástroje a úvěrové produkty pro modulární a montované domy.

V San Francisku JPMorgan poskytne téměř 200 milionů USD na financování rezidenční budovy s 342 jednotkami v projektu Power Station. Zároveň vloží až 15 milionů USD do fondu Fifth Space’s Essential Housing Fund, který má vytvořit přibližně 250 jednotek v Potrero Hill, a poskytne místním bytovým organizacím nové granty v objemu 6 milionů USD.

Program navazuje na dřívější závazek banky poskytnout během příští dekády téměř 80 miliard USD na úvěry malým podnikům.

V první polovině roku 2026 vstoupil rekordní počet amerických spotřebitelů do programů konsolidace dluhů. Nezisková organizace Money Management International přijala téměř 15 000 nových klientů, nejvíce za stejné období od začátku sledování v roce 2017. Průměrný zůstatek dluhu činil přibližně $40,000.

Organizace během prvních šesti měsíců poskytla finanční poradenství více než 40 000 domácností. Počet konzultací rostl pět let v řadě a od roku 2021 se zvýšil o 143%. Celkový dluh amerických domácností podle Federální rezervní banky v New Yorku dosáhl rekordních $18.8 trillion. Současně přibývá žalob souvisejících s vymáháním dluhů i osobních bankrotů.

Míra osobních úspor klesla na 2.7%, nejníže od inflační krize v roce 2022. Spotřebitelské ceny od začátku roku 2021 vzrostly přibližně o 27%. Jako příklad dopadu zadlužení článek uvádí klientku s více než $100,000 na kreditních kartách, která během vrcholu pandemie ztrácela $10,000 až $15,000 měsíčně. Po vstupu do programu na konci roku 2022 platila přes $2,000 měsíčně.