Právě teď

Společnost Medtronic oznámila jmenování Thierryho Piétona novým finančním ředitelem (CFO) s účinností od 3. března. Piéton, který je v současné době finančním ředitelem společnosti Renault, nahradí Garyho Coronu, který působil jako dočasný finanční ředitel. Společnost Medtronic, která vyrábí lékařské přístroje, ocenila Piétonovy rozsáhlé zkušenosti v oblasti financí a strategie, které by měly posílit její finanční operace. Piétonovo jmenování přichází v době, kdy se společnost Medtronic nadále soustředí na rozšiřování své nabídky zdravotnických produktů a služeb.

Peking se chystá zasáhnout, aby stabilizoval čínského developera Vanke, který se ocitl v problémech
Po letech snah o řešení krize likvidity na čínském trhu s nemovitostmi se očekává, že Peking podnikne přímé kroky na podporu státem podporovaného developera China Vanke, protože obavy o jeho finanční zdraví rostou. Developerská společnost čelí dluhové krizi, kterou ještě zhoršilo nedávné snížení ratingu od světových ratingových agentur. Vzhledem k obavám o jeho schopnost splácet dluh a blížícím se termínům splatnosti se očekává vládní zásah ve snaze omezit riziko. Situace společnosti Vanke vyvolala obavy z širších dopadů na odvětví, které by mohly ovlivnit důvěru kupujících domů a přístup developerů k financování. Analytici naznačují, že na stole může být vládní záchrana nebo prodej aktiv, aby se stabilizoval trh a zabránilo se dalšímu zhoršování finanční situace společnosti Vanke. Vláda v Šen-čenu údajně spolupracuje s místními státními podniky na řešení dluhových rizik a prodeji aktiv.

ORLANDO, Florida – Měnoví spekulanti na začátku druhého funkčního období Donalda Trumpa silně podporují americký dolar, což představuje nejvyšší úroveň podpory od doby před jeho nástupem do prezidentského úřadu. Tento prudký nárůst podpory dolaru vyvolává otázku, zda může pokračovat v posilování, nebo zda signalizuje vrchol. Spekulanti přešli z čisté krátké pozice na výraznou čistou dlouhou pozici v dolaru a dosáhli tak úrovní, které nebyly zaznamenány od ledna 2016. Dolarový index se vyšplhal na 10 % a dosáhl mnohaletých maxim vůči hlavním měnám, jako je britská libra a kanadský dolar, spolu s rekordními úrovněmi vůči měnám rozvíjejících se trhů, jako je brazilský real a indická rupie. Názory analytiků se rozcházejí, přičemž banka Morgan Stanley zaujala medvědí výhled. Kit Juckes ze Societe Generale naznačuje, že dolar je sice silný, ale možná mírně přetížený. Na opačné straně banka Goldman Sachs zlepšila svůj býčí postoj k dolaru. Uprostřed této dynamiky čelil dolar náhlému oslabení v důsledku odložení cel, což způsobilo více než 1% pokles, jeden z nejprudších poklesů od srpna. (Napsal Jamie McGeever; upravil Andrea Ricci)

Stratégové UBS zaznamenali výrazné zvýšení citlivosti indexu volatility (VIX) na pokles indexu S&P 500 v průběhu roku 2024. Výrazné pohyby byly pozorovány 5. srpna a 18. prosince. Index VIX, známý jako “ukazatel strachu”, nyní vykazuje beta +2 body volatility na každé 1 % poklesu spotového indexu S&P 500, což naznačuje výrazný nárůst ve srovnání s předchozím rokem. Stratég UBS Shane Carroll naznačuje, že tento zesílený vztah mezi VIX a pohyby spotového indexu S&P 500 by mohl naznačovat změnu dynamiky trhu od roku 2023. V reakci na tato zjištění stratégové UBS doporučují nákup call spreadů VIX březen 2025, protože předpokládají potenciální ziskové výsledky. Zdůrazňují také, že gama pozice tvůrců trhu je možným faktorem, který přispívá ke zvýšené citlivosti mezi spotovými cenami a volatilitou. Stratégové UBS dále doporučují sezónní výhodu pro offshore čínské akcie, ale upozorňují, že trh je zranitelný vůči změnám sentimentu. Doporučují nákup únorových kupních spreadů na rok 2025 u fondu KraneShares CSI China Internet Fund jako strategický krok, který umožní využít potenciálního oživení trhu.

Společnost Cranswick, britský výrobce potravin specializující se na vepřové a drůbeží výrobky, oznámila, že její roční zisk by měl splnit očekávání trhu po dobrých výsledcích během svátečního obchodního období. Společnost vykázala za 13 týdnů do 28. prosince 2024 výrazný nárůst tržeb, který byl způsoben zvýšením objemů v rámci její hlavní potravinářské činnosti. Prémiové výrobky společnosti Cranswick s přidanou hodnotou zaznamenaly během svátečního období rekordní poptávku. Společnost vyzdvihla význam rozšiřujícího se chovu prasat a mlynářství, jakož i nedávné akvizice společnosti JSR Genetics zabývající se genetikou prasat, která by měla posílit její chovatelské aktivity. Kromě toho závod na prvotní zpracování v Norfolku získal v prosinci po čtyřletém pozastavení opět licenci na vývoz do Číny a dodávky byly obnoveny v lednu. Společnost Cranswick plánuje urychlit kapitálové výdaje na automatizaci procesů, rozšíření výrobní kapacity a zlepšení provozní efektivity. Navzdory převládajícím nejistotám na trhu si společnost zachovává pozitivní finanční výhled pro letošní rok. Analytici společnosti RBC Capital Markets vyjádřili důvěru v možnosti dlouhodobého růstu společnosti Cranswick, ale poznamenali, že její současné ocenění již tyto vyhlídky odráží.

Akcie společnosti Qinetiq se propadly o více než 10 % poté, co tato obranná a technologická společnost oznámila, že její krátkodobý příjem zakázek ve Spojeném království byl nižší, než se očekávalo, kvůli problémům ve fiskálním prostředí. Zatímco v ostatních oblastech společnost oznámila stabilní pokrok, na domácím trhu přiznala nepříznivé vlivy. Qinetiq uvedl jako důvod pro snížení objemu operací tlaky ve své zpravodajské činnosti ve Velké Británii, zatímco jeho britská obranná divize zůstala odolná díky dlouhodobějším zakázkám. Slabý tok zakázek společnost přičítá přetrvávajícím omezením vládních výdajů. Společnost Qinetiq rovněž oznámila pokračující růst tržeb v oblasti služeb v regionu EMEA, který byl podpořen silnou střednědobou viditelností a solidním rozvojem významných programů. Prostředí zadávání zakázek v USA však představovalo pro segment globálních řešení výzvu. Navzdory těmto potížím společnost Qinetiq potvrdila svůj celoroční výhled a očekává vysoký jednociferný organický růst příjmů a stabilní základní marže. Společnost chce do roku 2027 dosáhnout organických příjmů ve výši 2,4 miliardy liber a 12% marže. Program zpětného odkupu akcií společnosti Qinetiq, včetně programu v hodnotě 100 milionů liber, který má být dokončen na začátku února, zůstává v plánu a po něm bude následovat další program v hodnotě 50 milionů liber. Barclays upravila své prognózy, což vedlo ke snížení odhadu zisku na akcii, ale ponechala cílovou cenu beze změny na 530 pencí.

Investiční společnost Piper Sandler zvýšila cílovou cenu pro akcie Tesly z 315 na 500 USD a potvrdila, že jsou “nákupní a držitelskou jedničkou”. Analytici firmy se domnívají, že investoři si začínají uvědomovat potenciál společnosti Tesla v oblasti “reálné umělé inteligence”, což vede ke zvýšenému zvažování pozitivních scénářů. Společnost Piper Sandler shromáždila údaje z různých zdrojů týkajících se konkrétně společnosti Tesla a zůstává optimistická ohledně dlouhodobých vyhlídek společnosti. Předpokládají, že Tesla dodá v roce 2025 1,96 milionu kusů, přičemž další kusy by měly pocházet z neznámých vozidel a z kybernetického vozu. Nejistoty však panují kolem krátkodobých finančních ukazatelů, jako jsou dodávky vozidel a hrubé marže automobilů. Pokud jde o hrubou marži, společnost Piper Sandler zachovává pozitivní výhled, pokud bude Tesla pokračovat v uvádění nových produktů na trh podle plánu. Při pohledu do budoucna předpovídají, že Tesla dosáhne do roku 2032 maximální kapacity dodávek přibližně 4,6 milionu kusů ročně. Analytici rovněž zdůrazňují význam softwaru Tesla pro plně samořídící vozidla (FSD) a očekávají, že se po uvedení nových vozů na trh dostane do popředí zájmu. V ocenění společnosti Piper Sandler, které využívá metodu poměru ceny k zisku (P/E), je stanovena cílová cena 500 USD na základě předpokládaného zisku v roce 2026. Předpokládají, že v průběhu příštího roku budou mít investoři větší přehled o produktových plánech společnosti Tesla, což umožní hlubší prozkoumání účinnosti FSD a širších ambicí společnosti v oblasti A.I.

Oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o možném uvalení 25% cla na kanadské zboží vyvolalo na devizovém trhu s kanadskými dolary šílenství. Během několika vteřin klesl kurz loonie, jak se běžně označuje, vůči americkému dolaru o 200 pipů, což vedlo k nárůstu aktivity na obchodních parketech. Analytici předpokládají, že toto prostředí bude odměňovat rychlé myšlení a pohotové pohyby, přičemž menší hráči se budou snažit na těchto volatilních výkyvech vydělat. Ačkoli Kanada je ve svém vývozu do značné míry závislá na Spojených státech, loonie se krátce po Trumpových výrocích odrazila ode dna, což obchodníkům ztížilo možnost zisku. Příležitosti však stále existují pro ty, kteří dokáží pohotově reagovat. Trumpův nepředvídatelný a proudem vědomí řízený styl komunikace má tendenci vnášet na finanční trhy jedinečnou volatilitu. Bart Wakabayashi, manažer pobočky společnosti State Street v Tokiu, zdůrazňuje, že je třeba, aby obchodníci sledovali Trumpovy výroky, protože mohou mít na trhy významný dopad. Obchodníci i velcí investoři pečlivě sledují Trumpovy příspěvky na sociálních sítích, aby zjistili případné posuny, které by mohly ovlivnit jejich obchodní strategie.

Generální ředitel společnosti Airbus Guillaume Faury informoval zaměstnance, že po loňském varování ohledně zisku se společnosti v roce 2024 dařilo lépe, než se očekávalo. V interní zprávě, kterou viděla agentura Reuters, Faury uvedl, že společnost skončila rok v pozitivnějším stavu, než se původně předpokládalo. Generální ředitel rovněž upozornil na obavy ze zhoršujícího se mezinárodního prostředí a zvýšených obchodních rizik. Mluvčí Airbusu sice odmítl interní korespondenci komentovat, je však zřejmé, že se společnost pohybuje v náročném globálním prostředí. Airbus je největší leteckou a obrannou společností v Evropě a jakékoli výkyvy v jeho výkonnosti mohou mít významný dopad na celé odvětví. Odolnost a přizpůsobivost společnosti uprostřed těchto rizik bude mít zásadní význam pro její budoucí úspěch.

Německý vicekancléř Robert Habeck vyzval k vytrvalému zaměření na růst zelené energie jako nejúčinnější reakci na odstoupení Donalda Trumpa od Pařížské dohody o klimatu. Habeck na energetické konferenci v deníku Handelsblatt potvrdil plány, podle nichž by do roku 2030 mělo 80 % německé elektřiny pocházet z obnovitelných zdrojů. Trumpovo odstoupení od smlouvy ohrožuje celosvětové úsilí o omezení růstu teploty. V době, kdy se v Německu blíží celostátní volby, Habeck zdůraznil význam soběstačnosti v oblasti zelené energie, aby se omezila závislost na dovozu. Vyzval parlament, aby přijal legislativu pro lepší kontrolu rozšiřování obnovitelných zdrojů, která by zmírnila náklady a urychlila přechod od uhelných elektráren.

Nejnovější zpráva společnosti Wolfe Research předpovídá pro rok 2025 posílení amerického dolaru a pokles dlouhodobých úrokových sazeb. Mezi faktory, které přispívají k růstu dolaru, patří zvyšování dlouhodobých sazeb, změna očekávání Fedu a vliv Trumpa. Firma zachovává svůj postoj ohledně síly dolaru a očekává jeho další posilování. Předpokládaný pokles úrokových sazeb souvisí s inflací blížící se cíli Fedu a se snížením termínovaných prémií. Wolfe doporučuje prověřit společnosti z indexu S&P 500 s významnou expozicí vůči mezinárodním tržbám z hlediska možných dopadů. Zpráva pomáhá investorům orientovat se v dopadech měnových a úrokových sazeb na portfolia a vede je k zaměření se na firmy, které jsou tímto vývojem zranitelné.

Prezident Donald Trump vystupuje ze Světové zdravotnické organizace (WHO), která je jejím největším sponzorem, což vyvolává obavy ohledně globálních zdravotnických opatření. Spojené státy přispívají do rozpočtu WHO 18 % a financují kritické programy, jako je HIV a tuberkulóza. Trumpův skepticismus se vztahuje i na jednání vedená WHO o smlouvě po skončení pandemie, která byla zastavena, zatímco probíhá vystoupení. Americký personál spolupracující s WHO bude přeřazen. Trumpova administrativa navíc přijala opatření, která mají dopad na globální zdraví, například obnovení politiky Mexico City, která ovlivňuje financování spojené s potraty, a snížení podpory Populačního fondu OSN. Vzhledem k nejistotě kolem programů očkování a výzkumu pod Trumpovým vedením se čeká na další vývoj zapojení USA do globálního zdraví.

Stratégové HSBC jsou optimističtí ohledně výhledu rizikových aktiv v nadcházejících měsících a odvolávají se na poslední holubičí údaje o CPI a PPI. Tým se domnívá, že tyto faktory by mohly vytvořit příznivé prostředí pro riziková aktiva, přičemž v blízké budoucnosti se očekávají pouze menší poklesy. Doporučují využít potenciální poklesy jako příležitost ke zvýšení expozice vůči rizikovým aktivům. Tým také vidí potenciální tlak na snižování superinflace, což by mohlo prospět jak rizikovým aktivům, tak státním dluhopisům. Pokud se tento scénář naplní, dávají přednost růstu před hodnotou u akcií a domnívají se, že některé zástupce dluhopisů, jako například stavitelé domů, byly přeprodány. Kromě toho stratégové předpokládají potenciální oživení pro místní dluh rozvíjejících se trhů. Zlato považují za klíčovou nadváhu, zejména jako zajišťovací nástroj, ale nedávný nárůst cen ropy považují za nadměrný. Tým také očekává mírná negativní překvapení v údajích o aktivitě v USA a vyšší konsenzuální očekávání růstu v prvním čtvrtletí v důsledku zbytkové sezónnosti.

Stellantis, mateřská společnost Chrysleru a Jeepu, ujistila, že je dobře připravena na změny politiky zavedené prezidentem Donaldem Trumpem. Poté, co Trump pohrozil zavedením 25% cel na dovoz z Mexika a Kanady, vyjádřila společnost Stellantis, která v těchto zemích vyrábí některá vozidla pro americký trh, důvěru v to, že se novým opatřením přizpůsobí. Automobilka považuje Trumpův důraz na politiku podporující americkou výrobní základnu za “nesmírně pozitivní”. Na jiné frontě se Trump zaměřil také na elektromobily a zrušil nařízení z roku 2021, které podepsal jeho předchůdce Joe Biden. Cílem Bidenova příkazu bylo zajistit, aby do roku 2030 tvořily elektromobily polovinu všech nových vozidel prodaných ve Spojených státech. Tímto krokem Trump zdůraznil svůj odlišný přístup k politice v oblasti životního prostředí a dopravy.

Podle španělského zpravodajského webu El Confidencial si španělská letecká společnost Air Europa najala poradce PJT Partners, aby jí pomohl získat přibližně 475 milionů eur (492 milionů dolarů) ve formě vlastního kapitálu a úvěru. Vedení společnosti Air Europa chce získat 240 milionů eur (248,6 milionu USD) v novém vlastním kapitálu a dalších 235 milionů eur v dluhu na splacení půjčky, kterou dostala od vlády během pandemie. El Confidencial uvedl, že letecká společnost, kterou z 20 % vlastní IAG Group, mateřská společnost British Airways, může získat vlastní kapitál prodejem nových akcií, a to potenciálně až do výše 20 %. Společnost Air Europa ani PJT Partners se k této zprávě nevyjádřily.