Právě teď

Evropské akcie ve čtvrtek rostly po pozitivních výsledcích luxusních akcií a rekordních ziscích polovodičových firem. Panevropský index STOXX 600 dosáhl nejvyšší úrovně od poloviny prosince a vzrostl o 0,5 %, zatímco německý DAX se krátce dostal na historické maximum. Společnost Richemont, vlastník šperkařské značky Cartier, vzrostla o 16,7 % poté, co překonala očekávání trhu ohledně čtvrtletních tržeb, což signalizuje pozitivní prázdninovou sezónu pro luxusní sektor. Konkurenční společnost LVMH rovněž zaznamenala skok o 7,8 %. V technologickém sektoru si technologický index STOXX polepšil o 1,4 % poté, co společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co vykázala rekordní čtvrtletní zisk a předpověděla silný růst tržeb v prvním čtvrtletí. Zisk indexu STOXX následoval po středečním největším jednodenním růstu za poslední čtyři měsíce, který byl způsoben údaji o inflaci v USA naznačujícími možné snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Pozornost se nyní přesouvá na údaje o maloobchodních tržbách, které mají být zveřejněny ve 1330 GMT. Mezi významné akcie patří Zalando, které vyskočilo o 15,6 % poté, co předpovědělo vyšší zisky v roce 2024, a Orion, které zvýšilo výhled tržeb a zisku na rok 2024. Airbus také vzrostl o 1,1 % poté, co byl jmenován nejlepším tipem Morgan Stanley mezi leteckými společnostmi.

Řím (Reuters) – Společnost Stellantis (NYSE:STLA), jeden z největších světových výrobců automobilů, vykázala ve čtvrtém čtvrtletí meziroční pokles dodávek o 9 % na 1,395 milionu vozů. V Severní Americe zaznamenala společnost během tříměsíčního období výrazný pokles dodávek o 28 %, zatímco v oblasti rozšířené Evropy se dodávky snížily o 6 %. Pozitivní zpráva však byla zaznamenána v Jižní Americe, kde dodávky vzrostly o 12 %, uvádí se v prohlášení společnosti. Navzdory celkovému poklesu společnost Stellantis zdůraznila, že čísla vykazují zlepšení ve srovnání s třetím čtvrtletím, kdy celosvětové dodávky meziročně poklesly o 20 %. Automobilka se v současné době zaměřuje na snižování nadměrných zásob.

Podle výzkumné společnosti Canalys ztratil globální technologický gigant Apple v roce 2024 pozici největšího prodejce chytrých telefonů v Číně. Roční dodávky společnosti v Číně klesly o 17 %, což vedlo k jejímu historicky největšímu poklesu prodejů v této zemi. Konkurenti Vivo a Huawei předstihli Apple a získali 17%, resp. 16% podíl na trhu. Tento pokles odráží rostoucí prodejní tlak, kterému Apple čelí ze strany domácích výrobců na jednom ze svých největších globálních trhů. Konkurenceschopnost společnosti Apple ovlivnila absence funkcí umělé inteligence v nejnovějších iPhonech, které nejsou kompatibilní s populární čínskou platformou AI ChatGPT. Analytik společnosti Canalys Toby Zhu poznamenal, že pozici společnosti Apple na prémiovém trhu ohrožují neustálé uvádění vlajkových lodí od společnosti Huawei, rostoucí popularita domácích skládacích telefonů a neustálé technologické inovace, které nabízejí značky s operačním systémem Android, jako jsou Xiaomi a Vivo. Apple zaznamenával v Číně konzistentní růst po čtyři roky poté, co byly v roce 2019 na Huawei uvaleny americké sankce, které omezily jeho přístup k americkým technologiím. Společnost Huawei se však po uvedení lokálně vyráběných čipových sad silně vrátila do segmentu prémiových smartphonů. Navzdory poklesu společnost Apple na zjištění výzkumné firmy bezprostředně nereagovala. Ve snaze podpořit prodeje nabídla společnost prostřednictvím svých oficiálních kanálů vzácné slevy na své modely iPhone 16. Slevy na nejnovější zařízení řady iPhone 16 oznámily také čínské platformy elektronického obchodování, jako je Tmall společnosti Alibaba. Z pěti největších prodejců zaznamenala nejsilnější růst společnost Xiaomi, která ve čtvrtém čtvrtletí zvýšila dodávky o 29 %. Nárůst o 18 % zaznamenala také společnost Oppo a o 14 % společnost Vivo. Celkově se roční dodávky chytrých telefonů v Číně v roce 2024 zvýšily o 4 % a dosáhly 285 milionů kusů.

Očekává se, že globální společnosti vyrábějící luxusní zboží se v letošním roce zaměří na přilákání amerických zákazníků, protože čínský trh je stále slabý. Vedoucí pracovníci doufají, že využijí bohatství, které generuje silný americký akciový trh a vzestup kryptoměn. Dolar by mohla podpořit i potenciální cla nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, což by zvýšilo kupní sílu Američanů u evropského luxusního zboží. Výdaje za luxusní značky v USA se v prosinci zlepšily a poprvé po více než dvou letech meziročně vzrostly o 1 %. Společnosti vyrábějící luxusní zboží, jako jsou LVMH a Kering, se snaží, aby američtí zákazníci vyvážili zpomalení čínských kupujících. Celosvětový trh s luxusním zbožím v hodnotě 363 miliard eur (373,16 miliardy dolarů) se potýká s nejnižšími mírami prodeje za poslední roky kvůli realitní krizi a zpomalující se čínské ekonomice. Své nákupy omezili také evropští zákazníci, kteří se potýkají s rostoucími životními náklady. Finanční analytici předpovídají trhu s luxusním zbožím výkyvy v tržbách, přičemž pro LVMH se předpokládá 1% pokles tržeb ve čtvrtém čtvrtletí a pro Kering 12% pokles. V roce 2025 se očekává celkový růst odvětví o 4 %, přičemž více než třetinu tohoto růstu budou tvořit prodeje Američanům, zatímco čínští spotřebitelé zaznamenají 1% pokles.

Londýnský trh alternativních investic (AIM) se potýká s rostoucím odlivem společností a podle odborníků z oboru bude tento trend pokračovat i v roce 2025. AIM, segment londýnské burzy cenných papírů určený k usnadnění získávání kapitálu menším společnostem, zaznamenal pokles tržních ocenění a snížení atraktivity kotací v důsledku změn britských daňových pravidel. V loňském roce opustilo AIM celkem 89 společností, zatímco do něj vstoupilo pouze 18 společností. To je v ostrém kontrastu s rokem 2021, kdy došlo k 54 odchodům a 66 příchodům. Propad ocenění na AIM vedl k tomu, že odhadem třetina společností s tržní hodnotou 50 až 250 milionů liber je zranitelná vůči nabídkám. Analytici varují, že úpadek AIM by mohl mít katastrofální důsledky a signalizuje nedostatek podpory pro podnikatele, začínající a rostoucí podniky ve Spojeném království. Navrhovaná řešení zahrnují povinnost penzijních systémů alokovat minimální procento svých aktiv do Spojeného království a obnovení nezdaněných spořicích účtů, které investují do britských akcií.

Rakouská skupina na ochranu soukromí Noyb podala stížnost na čínské společnosti TikTok, Shein, Xiaomi, AliExpress, Temu a WeChat společnosti Tencent, v níž tvrdí, že tyto firmy nezákonně odesílají údaje uživatelů z Evropské unie do Číny. Noyb požaduje pokuty až do výše 4 % celosvětových příjmů společnosti a již dříve podal podobné stížnosti proti americkým společnostem, jako jsou Apple, Alphabet a Meta. Jedná se o první stížnost, kterou Noyb podal proti čínským firmám. Podle obecného nařízení Evropské unie o ochraně osobních údajů je předávání údajů mimo EU povoleno pouze v případě, že cílová země zajišťuje ochranu údajů. Vzhledem k pověsti Číny jako autoritářského sledovacího státu společnost Noyb tvrdí, že předávání údajů do Číny je nezákonné a musí být okamžitě zastaveno. Čínské společnosti, včetně TikToku, v poslední době čelí regulačním problémům v různých zemích. Ve Spojených státech plánuje TikTok ukončit provoz své aplikace kvůli federálnímu zákazu a Evropská komise vyšetřuje, že TikTok údajně nezabránil ovlivňování voleb.

Společnost Richemont, vlastník šperků Cartier, oznámila za tři měsíce končící prosincem 10% nárůst tržeb v konstantní měně. Tržby společnosti ve skutečném kurzu dosáhly 6,2 miliardy eur (6,37 miliardy USD), přičemž ve stálém měnovém kurzu se tržby zvýšily o 10 %. Tento pozitivní výsledek je považován za prvotní ukazatel pro evropský luxusní sektor v klíčové sváteční sezóně. Společnost Richemont, která vlastní také renomované švýcarské hodinářské značky, jako jsou Piaget, IWC a Jaeger-LeCoultre, překonala konsenzuální očekávání analytiků, kteří předpovídali 1% nárůst tržeb. Dobré výsledky společnosti jsou přičítány její schopnosti vyrovnat se s výkyvy měnových kurzů.

Hindenburg Research, známá americká společnost zabývající se prodejem na krátko, oznámila podle svého zakladatele Nathana Andersona ukončení činnosti kvůli rostoucímu právnímu tlaku. Anderson ve svém příspěvku na internetových stránkách prozradil, že hlavním důvodem tohoto rozhodnutí byla intenzita jeho práce. Společnost Hindenburg čelila významným právním bitvám, zejména ze strany indické skupiny Adani. Konglomerát podnikl právní kroky poté, co společnost Hindenburg v lednu 2023 zveřejnila zprávu, v níž Adani obvinila z manipulace s akciemi a účetních podvodů. Zpráva měla hluboký dopad a vedla k výraznému výprodeji kótovaných subjektů společnosti Adani, čímž došlo k vymazání tržní kapitalizace ve výši více než 150 miliard dolarů v době jejího vrcholu. Společnost Adani obvinění důrazně popřela a podařilo se jí získat zpět část důvěry investorů, což vedlo k částečnému zotavení jejích akcií. Tento incident však vyvolal zvýšenou kontrolu praktik skupiny Adani i společnosti Hindenburg. Společnost Hindenburg si získala uznání za odhalení údajných podvodů ve velkých společnostech, jako jsou Nikola Corp a Block Inc. Jejich agresivní metody krátkého prodeje nicméně vyvolaly kritiku ze strany společností, na které se ve svých zprávách zaměřily.

Tchajwanský výrobce čipů, společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), vykázal za čtvrté čtvrtletí 57% nárůst čistého zisku a dosáhl tak rekordní úrovně. K prudkému nárůstu zisku dochází v souvislosti s pokračujícím růstem poptávky po polovodičích používaných při zpracování umělé inteligence. TSMC, největší smluvní výrobce čipů na světě, je významným dodavatelem pro technologické giganty Apple a Nvidia. Čistý zisk za říjen až prosinec vzrostl na 374,68 miliardy tchajwanských dolarů (11,38 miliardy USD) ve srovnání s 238,7 miliardy tchajwanských dolarů v předchozím roce. Tento údaj se shoduje s očekáváním analytiků, neboť těsně odpovídá odhadu 377,95 miliardy td. Působivé finanční výsledky společnosti TSMC podtrhují její dominantní postavení v polovodičovém průmyslu, zejména v rostoucí oblasti technologií umělé inteligence. Očekává se, že úspěch společnosti bude pokračovat, protože poptávka po čipech pro zpracování umělé inteligence zůstává silná.

Společnost Seaport Research Partners zvýšila doporučení pro First Solar Inc (NASDAQ:FSLR) z “Neutral” na “Buy” a upozornila na silnou pozici společnosti v sektoru solární energie a skladování energie navzdory náročným makroekonomickým podmínkám. Analytici společnosti Seaport stanovili cílovou cenu akcií na 274 USD a zdůraznili vertikálně integrovanou výrobní základnu společnosti First Solar v USA a potenciální přínosy očekávaných cel na dovoz solárních produktů. Společnost Seaport se domnívá, že společnost First Solar má dobrou pozici pro využití potenciálních změn v zákoně o snížení inflace (IRA), které by mohly motivovat k dřívějším rezervacím a posílit její konkurenční výhodu. Seaport rovněž ponechává rating “Buy” pro společnost Array Technologies Inc (NASDAQ:ARRY) s cílovou cenou 13 USD s odkazem na potenciál společnosti k obratu. Pokud bude vedení efektivně realizovat své strategie, mohly by se akcie společnosti Array potenciálně zdvojnásobit ze současné úrovně. Společnost Seaport však snížila cílovou cenu pro společnost Fluence Energy Inc (NASDAQ:FLNC) z 32 na 24 USD, přičemž vyjádřila obavy z rostoucí konkurence, slabšího servisního zázemí a snížené cenové síly. Společnost Seaport nicméně zůstává optimistická ohledně dlouhodobých vyhlídek společnosti Fluence a i přes revidované ocenění ponechává rating “Buy”.

Společnost Seaport zvýšila před nadcházející zprávou o výsledcích za čtvrté čtvrtletí rating společnosti Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) na Buy z Neutral. Makléřská společnost očekává vyšší nárůst počtu předplatitelů, než se původně předpokládalo, a předpokládá 9 milionů nových členů oproti předchozímu odhadu 5,7 milionu. Seaport rovněž připisuje originálnímu obsahu Netflixu, včetně velmi úspěšných Squid Games, významný podíl na pozitivním výhledu akcií. Jako ukazatele úspěšného čtvrtletí makléřská společnost vyzdvihuje růst reklamy, špičkové obsahové projekty a akvizici práv na živé sportovní přenosy, například zápas Jakea Paula s Mikem Tysonem. Analytici Seaport poznamenávají, že Netflix by měl být považován za klíčovou akcii díky očekávanému růstu nejvyššího příjmu, rozšiřování marží a silné konverzi volného peněžního toku. Očekává se, že výsledky společnosti Netflix za čtvrté čtvrtletí, které budou zveřejněny 21. ledna, vykážou zisk na akcii ve výši 4,2 USD při tržbách 10,13 miliardy USD.