Právě teď

Údaje o inflaci v USA, které mají být zveřejněny tento týden, mohou zneklidnit akciové investory a zesílit obavy z rostoucích výnosů státních dluhopisů a nejistoty ohledně politických plánů nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa. Akciový trh zažil nejistý začátek roku, přičemž benchmark S&P 500 zatím poklesl o 1 %. Rozhodnutí Federálního rezervního systému ustoupit od plánovaného snížení úrokových sazeb kvůli očekávané inflaci vyvolalo obavy z oživení inflace jako klíčového rizika pro akcie. Očekává se, že 15. ledna bude zvláštní pozornost věnována zveřejnění měsíčního indexu spotřebitelských cen, který by mohl vyvolat volatilitu trhu, pokud by překonal očekávání. Podle Sama Stovalla, hlavního investičního stratéga společnosti CFRA, silný růst počtu pracovních míst vykázaný v prosinci umocnil nejistotu ohledně vývoje inflace a vyhlídek na snížení úrokových sazeb. Tržní projekce dalšího uvolnění by mohly být odloženy, pokud se údaje o CPI ukážou silnější, než se očekávalo, a možné jsou také vyšší výnosy státních dluhopisů. V nadcházejících týdnech se budou odehrávat další události na trhu, včetně výsledků hospodaření velkých bank a začátku funkčního období nově zvoleného prezidenta Trumpa.

Cardano (ADA) zažilo v neděli výrazný nárůst a jeho hodnota na indexu Investing.com dosáhla 1,0185 USD, což představuje 10,42% nárůst za den. Tento nárůst představuje největší jednodenní procentuální posílení od 3. ledna. V důsledku toho tržní kapitalizace Cardana vzrostla na 35,6246 miliardy dolarů, což představuje 1,87 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn. Je třeba poznamenat, že tržní kapitalizace Cardana dosáhla vrcholu na úrovni 94,8001 miliardy dolarů. Za poslední týden však Cardano zaznamenalo pokles hodnoty, která vykazuje ztrátu 4,85 %. Objem obchodů s Cardano za posledních 24 hodin činil 1,0431 miliardy dolarů, což představuje 0,44 % celkového objemu všech kryptoměn. Během posledních sedmi dnů se hodnota Cardana pohybovala mezi 0,8812 a 1,1509 USD. Navzdory nedávnému prudkému nárůstu je Cardano stále o 67,13 % níže než jeho historické maximum 3,10 USD, které bylo zaznamenáno 2. září 2021. Mezitím Bitcoin a Ethereum zaznamenaly menší výkyvy. Bitcoin byl oceněn na 94 357,5 USD, což odráží pokles o 0,06 %. Ethereum naproti tomu zaznamenalo 1,05% nárůst a jeho obchodní hodnota činila 3 279,13 USD. Tržní kapitalizace Bitcoinu v současné době činí 1 869,3640 miliardy dolarů, což představuje 98,14 % celkové tržní kapitalizace, zatímco tržní kapitalizace Etherea činí 395,4119 miliardy dolarů a tvoří 20,76 % celkové tržní hodnoty kryptoměn.

Třetí největší kryptoměna XRP zažila v sobotu výrazný nárůst hodnoty, když během jednoho dne vzrostla o 10,06 %. To představuje největší jednodenní procentuální nárůst od 1. ledna. Tento nárůst ceny posunul tržní kapitalizaci XRP na 147,2250 miliardy dolarů, což představuje 4,42 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn. Jen za poslední týden se hodnota XRP zvýšila o 5,3 %. Objem obchodů s XRP za 24 hodin do doby psaní tohoto článku činil 7,2483 miliardy dolarů, což představuje 10,05 % celkového objemu všech kryptoměn. Navzdory nedávným ziskům však XRP zůstává o 21,78 % níže než na svém historickém maximu 3,29 USD, kterého dosáhla 4. ledna 2018. Bitcoin, vedoucí kryptoměna, vzrostl o 0,29 % na 94 891,8 USD, zatímco Ethereum vzrostlo o 1,38 % na 3 310,62 USD. Tržní kapitalizace Bitcoinu představovala 56,32 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn, zatímco tržní kapitalizace Etherea tvořila 11,96 % celkové tržní hodnoty.

Za posledních 24 hodin byly v různých transakcích přesunuty bitcoiny (BTC) v hodnotě přes 903 milionů dolarů, což vedlo ke spekulacím o důvodech těchto převodů. Společnost Whale Alert, která sleduje blockchainová data, identifikovala 10 transakcí s vysokou hodnotou BTC, do nichž byly zapojeny neznámé peněženky a hlavní burzy, jako jsou Kraken, Binance a Robinhood. Převody zahrnují různé částky, přičemž největší z nich je 1 881 BTC v hodnotě 176,5 milionu dolarů, které se přesouvají z neznámých peněženek na burzu Kraken. Důvody těchto pohybů zůstávají neznámé, ale je možné, že naznačují prodejní záměry prostřednictvím vkladů na burze nebo nákupní akce prostřednictvím výběrů. Kromě toho by další možností mohly být mimoburzovní obchody mimo kryptografické burzy. V době psaní článku se BTC obchodoval za 94 507 USD, což je pokles o 0,83 % za posledních 24 hodin a pokles pod jeho historické maximum. Glassnode, analytická platforma na řetězci, vypozorovala, že dlouhodobí držitelé bitcoinu (LTH) stále distribuují, ale pomaleji. To naznačuje, že míra distribuce dosáhla svého vrcholu, ačkoli historické údaje ukazují, že cena může i po vrcholu distribuce LTH nadále růst. V současné době jsou téměř všichni LTH stále v zisku, což naznačuje, že nemusí jít o konec cyklu.

Blockchainová síť Koii Network ($KOII) se sídlem v Halifaxu zahájila obchodování na Gate.io a MEXC po úspěšném spuštění mainnetu a nadměrném prodeji v launchpadu. Síť se může pochlubit více než 100 000 aktivními výpočetními uzly, které denně zpracují přibližně 185,1 terabajtů dat, čímž se Koii etabluje jako významný hráč v sektoru decentralizované fyzické infrastruktury. U příležitosti uvedení na burzu spolupracuje síť Koii se společností Gate.io na speciální akci, která uživatelům nabízí možnost vyhrát tokeny KOII v hodnotě 50 000 USD. Uvedení Koii na burzu přichází po sérii velmi žádaných prodejů tokenů prostřednictvím významných launchpadů, což svědčí o tržním potvrzení její strategie zaměřené na infrastrukturu. Koii Network plánuje aktivovat své cross-chain schopnosti prostřednictvím partnerství se společností Allbridge, což umožní bezproblémové převody tokenů napříč více blockchainy. Kromě toho síť hodlá zavést staking tokenů KOII, který umožní držitelům tokenů přispívat k růstu a bezpečnosti největší výpočetní infrastruktury poháněné komunitou na světě. Obchodování s tokeny $KOII bylo zahájeno 13. ledna 2025 v 11:00 UTC na Gate.io a MEXC.

Významná americká banka JPMorgan Chase oznámila, že od března bude pro své zaměstnance s hybridním rozvrhem práce vyžadovat návrat do kanceláře na plný úvazek, a vyzvala je, aby byli v kanceláři pět dní v týdnu. Tento krok přichází v době, kdy finanční instituce usilují o návrat k pracovním režimům z doby před pandemií a uvádějí výhody, jako je lepší učení a inovace. Přestože více než polovina zaměstnanců banky JPMorgan je již v kanceláři na plný úvazek, někteří zaměstnanci vyjádřili obavy ze zvýšených nákladů na dojíždění a dopadů na duševní zdraví. Banka ujišťuje, že poskytne flexibilitu a podporu pro individuální okolnosti. Před návratem na plný úvazek dostane 316 000 zaměstnanců JPMorgan po celém světě minimálně 30denní výpovědní lhůtu. Generální ředitel Jamie Dimon věří, že práce v kanceláři zvyšuje spolupráci a produktivitu.

MicroStrategy, společnost zabývající se podnikovým softwarem, se stala jedním z největších firemních držitelů bitcoinů, jejíž podíl na celkové nabídce bitcoinů činí 2,1 %. Na tento trend upozornila analytická platforma On-chain IntoTheBlock, která uvedla, že nákupy Bitcoinu společností MicroStrategy se od konce prosince zpomalily. V roce 2024 společnost nakoupila 258 320 BTC za 22,07 miliardy USD a k 5. lednu 2025 drží 447 470 BTC získaných za přibližně 27,97 miliardy USD. Navzdory nedávnému zpomalení nákupů společnost MicroStrategy 6. ledna oznámila akvizici 1 070 BTC za přibližně 101 milionů dolarů. Navazuje tak na model menších, ale strategických akvizic. Spoluzakladatel a předseda představenstva Michael Saylor si klade za cíl rozvíjet strategii společnosti v oblasti držení bitcoinů, která zaznamenává konzistentní nákupy již devět týdnů po sobě. Společnost MicroStrategy nedávno odhalila plány na získání 2 miliard USD prostřednictvím nabídky prioritních akcií v prvním čtvrtletí roku 2025.

Na počátku roku 2025 trhy balancují mezi optimismem a opatrností. Nedávný úspěch indexu S&P 500, který byl způsoben růstem umělé inteligence a ekonomickou stabilitou, vytváří vysoká očekávání pro nový rok. Klíčové události, jako jsou volby předsedy Sněmovny reprezentantů 3. ledna a lednová zpráva o zaměstnanosti 10. ledna, budou formovat náladu na trhu. Složení měsíce, včetně údajů o podnikových ziscích a inflaci, ovlivní důvěru investorů a trajektorii akciového trhu. Analytici zdůrazňují kritickou povahu těchto událostí z počátku roku 2025, které by mohly buď podpořit oživení trhu, nebo vyvolat pokles po prosincovém poklesu. Zasedání Federálního rezervního systému 29. ledna bude také pozorně sledováno kvůli náznakům jeho měnověpolitických záměrů.

Agentic AI, další vlna umělé inteligence, má přinést revoluci v technologiích. Analytici BofA Global Research předpovídají posun od generativní AI k autonomním agentům schopným komplexního rozhodování. Tito agenti budou pracovat samostatně a zvýší efektivitu v odvětvích, jako je výroba a zdravotnictví. Zatímco vytěsňování pracovních míst vzbuzuje obavy, vzestup agentní AI by mohl podnítit inovace a vytvořit nové ekonomické příležitosti prostřednictvím startupů AI. Tento vývoj signalizuje supercyklus inovací v oblasti AI, který mění globální ekonomiku a pracovní sílu.

Bank of America snížila hodnocení společnosti Tesla z Buy na Neutral s odkazem na vysoká rizika realizace. I přes zvýšení cílové ceny na 490 USD se analytici domnívají, že současné ocenění společnosti Tesla již odráží velkou část jejího dlouhodobého potenciálu v hlavních oblastech podnikání v oblasti automobilů, robotických os, Optimusu a energetiky. Za největší příležitost považuje BofA službu robotaxi společnosti Tesla, jejíž hodnota se odhaduje na 420 miliard USD v USA a více než 800 miliard USD celosvětově. Očekává se, že služba bude spuštěna v roce 2025 a zpočátku ji bude vlastnit a provozovat společnost Tesla. BofA rovněž předpokládá významnou hodnotu technologie plně samořídícího vozidla (FSD) společnosti Tesla, která se odhaduje na 480 miliard USD. Banka HSBC snížila hodnocení akcií společnosti Advanced Micro Devices (AMD) z “Buy” na “Reduce”, přičemž vyjádřila obavy ohledně jejího plánu v oblasti grafických procesorů pro umělou inteligenci a její schopnosti prosadit se na trhu grafických procesorů pro umělou inteligenci. HSBC snížila svou projekci tržeb společnosti AMD z prodeje AI GPU ve fiskálním roce 2025 na 8,1 miliardy USD, což je méně než konsenzuální odhad 9,5 miliardy USD. Společnost Needham & Company označila Salesforce za svůj nejlepší tip pro rok 2025 v sektoru podnikového softwaru s odkazem na optimismus kolem strategie Agentforce. Společnost Evercore ISI se domnívá, že rok 2025 bude rozhodujícím rokem pro široké přijetí umělé inteligence, neboť společnosti stále více považují umělou inteligenci za nezbytnou pro udržení konkurenceschopnosti. Deutsche Bank snížila hodnocení společnosti Adobe na Hold z Buy s odkazem na nedostatek jasných finančních přínosů jejích schopností v oblasti AI.

Podle UBS indické akcie se střední a malou kapitalizací v posledních dvou letech překonávaly akcie s velkou kapitalizací, což vedlo k historicky vysokému rozdílu v ocenění. To znamená potenciální korekci v blízké budoucnosti, protože rozdíl ve výkonnosti mezi indexy Nifty Midcap 100 a Nifty 50 dosáhl nebývalé úrovně. Banka UBS vyvodila paralely s podobnou korekcí, k níž došlo v letech 2018-19. Přibližně 80 % sektorů sledovaných společností UBS, mezi něž patří chemický průmysl, domácí potřeby a burzy, se obchoduje na úrovni tříletých průměrných násobků nebo nad nimi. UBS naznačuje, že hodnotové strategie “shora dolů” mohou být v současné době náročné, ale selektivní nápady “zdola nahoru” se silnými fundamenty by mohly stále nabízet příležitosti. UBS rovněž poskytla nákupní hodnocení a potenciály růstu pro několik společností. Očekává se, že společnost Delhivery Ltd zaznamená významný růst v oblasti expresních služeb a částečného nakládání kamionů. Očekává se, že společnost Indian Energy Exchange Ltd bude těžit z přísných mechanismů pro plnění závazků v oblasti obnovitelných zdrojů a z uvedení nových produktů na trh. Multi Commodity Exchange of India Ltd nabízí potenciální růst díky zvýšené účasti a nabídce nových produktů. Očekává se, že Navin Fluorine International Ltd. podpoří růst příjmů díky rozšíření kapacity a lepším vyhlídkám na marže. Společnosti Ramkrishna Forgings Ltd a Shyam Metalics and Energy Ltd rovněž nabízejí potenciální růst díky viditelnosti příjmů a diverzifikaci do nových odvětví.

Podle zprávy společnosti Goldman Sachs se očekává, že v roce 2025 budou základní ukazatele v odvětví kybernetické bezpečnosti stabilní až zlepšující se. Společnosti jako Fortinet, CrowdStrike Holdings a Cloudflare zaznamenaly v roce 2024 výrazné zisky, přičemž jejich akcie vzrostly o 63 %, 37 % a 31 %. Tyto společnosti byly odměněny za své přístupy založené na platformách, které jsou v souladu s rostoucím důrazem na celkové náklady na vlastnictví a konsolidaci dodavatelů. Goldman Sachs zvýšil hodnocení společnosti Cloudflare na “buy” s cílovou cenou 140 USD s odkazem na pokračující zlepšování produktivity prodeje a rostoucí přitažlivost služeb pro vývojáře založených na umělé inteligenci. Hodnocení společnosti Check Point Software však bylo sníženo na “neutral” kvůli očekávanému tlaku na růst zisku na akcii. Sektor kybernetické bezpečnosti se v současnosti obchoduje s 25% prémií oproti širšímu softwarovému odvětví, což odráží jeho příznivé dlouhodobé růstové faktory. Ačkoli mohou existovat konkurenční tlaky ze strany hyperskalárních společností, jako jsou Microsoft a Google, a nejistoty na klíčových trzích, jako je Evropa, celkový výhled odvětví zůstává optimistický. Společnosti zabývající se kybernetickou bezpečností s robustními platformovými strategiemi a diverzifikovanou nabídkou mají nejlepší předpoklady k tomu, aby v roce 2025 dosáhly lepších výsledků.

Společnosti Meta Platforms (dříve Facebook) a Amazon.com se staly nejnovějšími firmami, které pod rostoucím tlakem konzervativních skupin omezily své úsilí v oblasti rozmanitosti, rovnosti a inkluze (DEI). Tento krok je součástí trendu, který lze pozorovat u nejméně šesti velkých amerických společností, včetně Starbucks, Tractor Supply, Deere, Harley-Davidson, Brown-Forman, Lowe’s, Ford, Molson Coors, Boeing a Walmart, které v roce 2024 buď upustily od svých programů DEI, nebo provedly úpravy stávajících politik. Tyto změny zahrnují ukončení účasti v průzkumech na podporu LGBTQ, ukončení podpory žebříčků diverzity, zrušení rolí a cílů DEI a odstoupení od komunitních akcí a oslav. Společnosti Meta Platforms i Amazon.com v rámci komplexního přezkumu svých iniciativ ukončily příslušné programy DEI, včetně iniciativ v oblasti náboru zaměstnanců a dodavatelů. Omezením těchto snah o DEI chtějí společnosti reagovat na obavy vznesené konzervativními skupinami, ale tento krok vyvolal kritiku ze strany zastánců rozmanitosti a inkluze, kteří tvrdí, že tyto změny podkopávají pokrok v oblasti zastoupení na pracovišti.