Právě teď

Mexiko se snaží chránit svou regionální obchodní dohodu s USA a Kanadou v obavách z možných cel. Náměstek mexického ministra hospodářství Luis Rosendo Gutierrez v rozhovoru uvedl, že se země zaměřuje na bezpečnostní a migrační otázky, aby mohla jednat bez překážek. Mexičtí představitelé jsou sice v kontaktu s lidmi blízkými nově zvolenému prezidentovi Donaldu Trumpovi, ale s představiteli nastupující administrativy se zatím nesetkali, s výjimkou Jamiesona Greera, Trumpem jmenovaného obchodního zástupce, s nímž se Gutierrez setkal ještě před jeho jmenováním. Gutierrez odcestoval do Washingtonu, aby se setkal s americkými podnikatelskými a zemědělskými skupinami i zákonodárci a projednal s nimi postoj Mexika. Zmínil také, že Mexiko plánuje vytvořit proces prověřování investic podobný americkému Výboru pro zahraniční investice. Na otázku týkající se plánu čínské automobilky BYD postavit v Mexiku továrnu Gutierrez odpověděl, že Mexiko hodlá “hrát podle stejných pravidel” jako jeho obchodní spojenci, a zdůraznil, že BYD bude sloužit místnímu trhu, nikoli Spojeným státům. Gutierrez navíc dodal, že Mexiko by mohlo poskytnout pobídky pro výrobu, zejména v oblasti výroby baterií, neboť se snaží být účinným doplňkem americké ekonomiky.

Podle zdroje obeznámeného s touto záležitostí zvažuje Goldman Sachs potenciální prodej své platformy ETF Accelerator. Tato platforma, která pomáhá institucionálním klientům banky spouštět jejich vlastní burzovně obchodované fondy, je oddělena od podnikání Goldman Sachs v oblasti správy aktiv ETF. Banka v současné době posuzuje své dlouhodobé možnosti ohledně této platformy a zatím neučinila žádné rozhodnutí ani nedokončila plány na změnu. Jako první o tom informovala agentura Bloomberg News.

Ekonomové Macquarie očekávají snížení úrokových sazeb Bank of Canada. Macquarie předpokládá snížení sazeb o 50 bazických bodů v prosinci, po kterém budou následovat další čtyři snížení o 25 bazických bodů. Listopadový nárůst zaměstnanosti v Kanadě, kdy bylo vytvořeno 51 000 nových pracovních míst převážně ve veřejném sektoru, způsobil, že míra nezaměstnanosti vzrostla na 6,8 %. Přestože počet odpracovaných hodin se snížil o 0,2 %, což ovlivnilo odhady růstu HDP, předpokládané zmírnění růstu počtu obyvatel o 80 000 může pokračovat v důsledku změn v imigrační politice. Předpokládané rozšíření mezery výstupu, na které upozornila ve své nedávné zprávě společnost Macquarie, naznačuje potřebu snížení sazeb ke stabilizaci ekonomiky. Cílem BoC je snížit jednodenní sazbu na 2,25 % do června 2025.

Poslední listopadová zpráva o zaměstnanosti ukázala podle Macquarie složitou ekonomickou situaci se smíšenými výsledky. Zpráva ukázala nárůst počtu mezd o 227 000, což částečně kompenzovalo předchozí zkreslení způsobené stávkami a nepříznivým počasím. Základní údaje byly vnímány jako pozitivní. Průzkum v domácnostech však odhalil méně příznivý scénář s mírným nárůstem míry nezaměstnanosti z 4,14 % na 4,25 %, který byl způsoben snížením zaměstnanosti domácností. Zpráva rovněž upozornila na pokles poměru zaměstnanosti k počtu obyvatel u osob ve věku 25-54 let. Očekává se, že tato zjištění ovlivní rozhodovací proces Federálního rezervního systému, který pravděpodobně 18. prosince provede snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Globální ekonomický výhled společnosti Macquarie předpokládá pouze jedno další snížení sazeb o 25 bazických bodů v roce 2025, což by mohlo upravit sazbu federálních fondů v rozmezí 4,0 % až 4,25 %. Slabé stránky, na které upozornil průzkum mezi domácnostmi, však naznačují potenciální potřebu většího snížení sazeb, než se dříve předpokládalo. Analýza společnosti Macquarie naznačuje, že rizika spojená se základní prognózou sazby z federálních fondů mohou hovořit ve prospěch většího počtu snížení.

Austan Goolsbee, prezident Federálního rezervního systému v Chicagu, vyjádřil optimismus, že Federální rezervní systém by mohl do konce příštího roku dosáhnout neutrálního dopadu své měnové politiky na ekonomiku. Goolsbee vysvětlil, že tempo snižování úrokových sazeb bude záviset na vývoji ekonomických podmínek, a naznačil možné snížení na úroveň kolem 3 %. Očekávání směřují ke snížení o čtvrt procentního bodu na nadcházejícím zasedání 17. a 18. prosince. Nedávné údaje o zaměstnanosti podporují názor, že ekonomika se normalizuje, přičemž probíhající diskuse pravděpodobně určí další snižování základní úrokové sazby. Goolsbee předpokládá trvalé zlepšování produktivity práce, které ovlivňuje prognózy inflace a růstový potenciál, a uvádí, že podniky investují do technologií šetřících pracovní sílu, aby řešily problémy s najímáním zaměstnanců. Očekává se, že Federální rezervní systém bude nadále sledovat hospodářský pokrok, aby určil svůj budoucí politický přístup.

Podle agentury Reuters se očekává, že Bank of Canada 11. prosince sníží úrokové sazby o půl procentního bodu. Stane se tak v návaznosti na prudké zvýšení míry nezaměstnanosti v Kanadě na osmileté maximum 6,8 % mimo pandemické období. Přestože v listopadu přibylo více pracovních míst, než se očekávalo, znepokojivý nárůst nezaměstnanosti přiměl mnoho ekonomů upravit svou prognózu ze snížení o 25 bazických bodů na 50 bazických bodů. Většina respondentů předpokládá, že banka sníží jednodenní sazbu na 3,25 %, přičemž názory na nutnost tohoto kroku se liší. Předpokládá se, že BoC bude pokračovat ve snižování sazeb nejméně o dalších 75 bazických bodů do konce roku 2025, přičemž potenciální hrozba navrhovaných dovozních cel nově zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa představuje hrozící riziko pro ekonomický výhled Kanady.

Předpokládá se, že blížící se návrat zvoleného prezidenta Donalda Trumpa do Bílého domu vyvolá oživení obchodování, což by mohlo v roce 2025 zvýšit celosvětové příjmy investičního bankovnictví na ohromujících 316 miliard dolarů. Bankéři zabývající se fúzemi a akvizicemi by mohli na poplatcích vydělat přibližně 27,6 miliardy dolarů, což by znamenalo jeden z nejúspěšnějších roků v jejich nedávné historii. Trumpova politika vstřícná k podnikatelům by mohla podpořit prosperující americkou ekonomiku a podnítit nárůst přeshraničních akvizic a investic. I přes nejistotu spojenou s geopolitickými riziky analytici předpokládají silný růst aktivit investičního bankovnictví, zejména v oblasti prodeje dluhu a obchodování s cennými papíry. Předpokládá se, že se zvýší výplaty bankéřů a že se zvýší trendy v oblasti náboru zaměstnanců v souvislosti s očekáváním, že toto odvětví čeká prosperující období.

Dárcovské země přislíbily na konferenci Mezinárodní asociace pro rozvoj v Soulu rekordní částku 100 miliard dolarů do fondu Světové banky pro nejchudší země. Toto doplnění poskytne 78 zemím s nízkými příjmy zásadní podporu v boji proti dluhům, klimatickým katastrofám, inflaci a konfliktům. Přestože se kvůli výkyvům hodnoty měn nepodařilo dosáhnout cílové částky 120 miliard dolarů, došlo k významnému navýšení ze strany zemí, jako je Norsko, Jižní Korea, a americký prezident Joe Biden přislíbil 4 miliardy dolarů, čímž naznačil závazek pomoci rozvojovému úsilí. Prezident Světové banky Ajay Banga zdůraznil pákový potenciál těchto příspěvků s cílem proměnit je v účinné investice do tvorby pracovních míst a řešení globálních problémů.

Nadcházející zpráva o inflaci představuje klíčovou zkoušku pro rally na americkém akciovém trhu, kde index S&P 500 v letošním roce dosáhl 27% zisku. Očekávání dalšího snížení sazeb Fedu akcie podporují, přičemž 90% šance na snížení sazeb o 25 bazických bodů je viděna do pátečního poledne. Zatímco silný růst zaměstnanosti zvyšuje optimismus, nadcházející středeční údaje o spotřebitelských cenách by mohly pozitivní vývoj narušit, pokud inflace překoná odhady. Takový výsledek by mohl zpochybnit vysoko letící akcie a potenciálně změnit plány Fedu na snížení sazeb. Pozorovatelé trhu se obávají optimismu na akciovém trhu a uvádějí obavy z vysokého ocenění a býčí nálady. Někteří investoři však zůstávají pozitivně naladěni na vyhlídky akcií do konce roku v souvislosti s uvolňujícími se ekonomickými tlaky.

Páteční trh zaznamenal výrazné výkyvy, když několik akcií reagovalo na nedávné zprávy a aktivity na trhu. Společnosti Avago Technologies (AVGO) a Facebook Inc (META) zaznamenaly výrazné zisky, zatímco UnitedHealth Group (UNH) čelila poklesu. Mezi megahvězdy patřily společnosti Avago Technologies, která vzrostla o 5,83 %, a Facebook Inc, která oznámila čtvrtletní dividendu ve výši 0,50 USD a vzrostla o 2,77 %. Společnost Oracle Corp vzrostla o 3,19 %, Adobe Sys Inc o 2,43 % a Chevron klesl o 2,08 %. UnitedHealth Group zaznamenala pokles o 4,79 %. V kategorii velkých společností zaznamenala výrazný nárůst společnost DocuSign Inc o 27,28 %, zatímco společnosti Lululemon Athletica a Ulta Salon Cosmetics & Fragrance zaznamenaly rovněž nárůst o 17,83 %, resp. 9,59 %. Společnost Hewlett Packard Enterprise Co vzrostla o 11,2 % a Applovin o 8,6 %. Společnosti Super Micro Compu a Veeva Systems zaznamenaly zisky ve výši 7,51 %, resp. 7,95 %. Společnost Alcoa zaznamenala pokles o 7,28 % a Guidewire Software Inc klesla o 15,11 %. Společnost Reinvent Technology Partners Y vzrostla o 14,72 %. V kategorii společností se střední kapitalizací zaznamenala Asana Inc impozantní nárůst o 42,17 %, zatímco Blue Safari Group Acquisition Corp a Rubrik měly zisky 25,62 %, resp. 26,48 %. Společnosti Belite Bio ADR, Ikonics Corp a Yandex vzrostly o 15,55 %, 11,22 % a 12,11 %. Mezi tahouny s malou tržní kapitalizací patřily společnosti Zjk Industrial Ltd, která vzrostla o 50,64 %, a DPCM Capital, která se zvýšila o 34,22 %. Společnosti Nano X Imaging Ltd, Serve Robotics a Canaan Inc zaznamenaly zisky ve výši 27,16 %, 24,55 % a 31,95 %. Rigetti Computing Inc, Destiny Tech100, Recursion Pharmaceuticals a Rumble rovněž zaznamenaly zisky v rozmezí od 20,21 % do 28,32 %. Celkově trh vykazoval výrazné pohyby napříč různými akciemi, což odráželo dopad nedávných zpráv a aktivit na trhu.

Společnost Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) údajně zkoumá strategické možnosti pro svou platformu ETF Accelerator, které by mohly zahrnovat prodej. Tato platforma, která byla spuštěna v říjnu 2023, pomáhá institucionálním klientům Goldman Sachs při zavádění jejich vlastních burzovně obchodovaných fondů. Služba pomáhá klientům vyhnout se vysokým počátečním nákladům na založení vlastního ETF a nabízí průběžnou podporu, jako je správa portfolia a pomoc při distribuci. Od svého zavedení platforma umožnila spuštění 10 ETF. Společnost Goldman Sachs potvrdila probíhající hodnocení platformy ETF Accelerator, přičemž její mluvčí Nick Carcaterra uvedl, že vyhodnocují nejlepší dlouhodobou variantu pro platformu a své klienty. Banka zdůraznila, že zatím nebylo učiněno žádné konečné rozhodnutí. Zvažování strategických alternativ podtrhuje snahu Goldman Sachs sladit své obchodní jednotky s dlouhodobými cíli a zájmy klientů. Divize Goldman Sachs Asset Management, oddělená od platformy ETF Accelerator, spravuje více než 40 miliard dolarů ve více než 40 fondech.

Akcie společnosti Meta Platforms, vlastníka Facebooku, v pátek dosáhly rekordní hodnoty poté, co odvolací soud potvrdil platnost zákona, podle kterého se čínská společnost ByteDance musí do začátku příštího roku zbavit své populární aplikace pro krátká videa TikTok, jinak jí hrozí zákaz. Společnost ByteDance, jejíž aplikaci používá 170 milionů Američanů, argumentovala, že zákon je protiústavní a porušuje právo na svobodu projevu. Rozhodnutí soudu potvrzuje zákon, který poskytuje vládě USA rozsáhlé pravomoci zakazovat aplikace vlastněné zahraničními společnostmi, které vzbuzují obavy ze shromažďování údajů. Platformy Meta, včetně Facebooku a Instagramu, soutěží s TikTokem o uživatele a reklamu. V reakci na rozhodnutí soudu akcie společnosti Meta vzrostly na historické maximum 629,78 USD a posílily o 2,7 % na 625,37 USD. Akcie společnosti Alphabet, mateřské společnosti YouTube a Google, která rovněž konkuruje v oblasti online reklamy, vzrostly o 1,1 % na 174,68 USD. Společnost Trump Media & Technology, jejímž většinovým vlastníkem je zvolený prezident Donald Trump, rovněž zaznamenala nárůst akcií o 3,4 %. Společnosti ByteDance a TikTok se proti rozsudku pravděpodobně odvolají k celému senátu odvolacího soudu nebo k Nejvyššímu soudu USA.