Právě teď

Ministryně financí USA Janet Yellenová zdůraznila význam Rady pro dohled nad finanční stabilitou (FSOC) při sledování finančních rizik a vyzvala k pokračování její činnosti. Yellenová poznamenala, že během prezidentství Donalda Trumpa došlo ke snížení počtu zaměstnanců této komise, což ztěžuje její schopnost identifikovat rizika a reagovat na ně. Naproti tomu Bidenova administrativa do panelu znovu investovala s cílem posílit finanční systém. Výroční zpráva FSOC zdůrazňuje obavy týkající se komerčních nemovitostí, soukromých úvěrů a kryptoměn a vyzývá regulační orgány a společnosti, aby zůstaly ostražité. Konkrétně varuje před rostoucími riziky v kancelářském sektoru, včetně rostoucího počtu neobsazených míst, pomalého růstu nájemného a vyšších výpůjčních nákladů. Skupina rovněž označuje stablecoiny za potenciální hrozbu pro finanční stabilitu a vyzývá k vytvoření komplexního regulačního rámce pro digitální měny. Pokud jde o kybernetickou bezpečnost, zpráva zdůrazňuje význam kybernetické obrany vzhledem ke zdvojnásobení kybernetických útoků od počátku pandemie COVID-19. Přestože nedošlo k žádnému závažnému incidentu, regulační orgány a odvětví zůstávají znepokojeny.

Akcie společnosti Ubisoft Entertainment v pátek vzrostly o 16 % v souvislosti s diskusemi o možném odkupu ze strany akcionářů, včetně rodiny Guillemotů, největší skupiny akcionářů. Rodina usiluje o takovou strukturu, která by neoslabila její kontrolu nad předním francouzským vývojářem videoher, a jedná s Tencent Holdings a dalšími investory o zajištění financování odkupu vedeného managementem. Rodina Guillemotů však dala jasně najevo, že si chce zachovat kontrolu nad společností Ubisoft, která je známá populárními herními tituly jako Assassin’s Creed a Far Cry. Společnost Tencent, která drží druhý největší podíl v Ubisoftu, zvažuje, že se k odkupu připojí a svůj podíl zvýší. Na oplátku Tencent požaduje větší vliv na rozhodování správní rady, zejména v souvislosti s peněžními toky. Probíhající diskuse jsou také strategickým krokem společnosti Tencent, který má zabránit případnému nepřátelskému převzetí společnosti Ubisoft. Společnost Ubisoft na druhé straně uvedla, že zvažuje všechny strategické možnosti a jedná v nejlepším zájmu zúčastněných stran. Tyto diskuse probíhají v době, kdy Ubisoft čelí tlaku menšinových akcionářů na soukromé převzetí nebo prodej strategickému investorovi v důsledku poklesu ceny akcií a nedávného zrušení her.

Banka UBS snížila rating společnosti Xpeng Inc (NYSE:XPEV) z “neutral” na “sell” kvůli obavám, že rally na akciích je příliš dlouhá a že rizika poklesu nejsou plně zohledněna v současném ocenění. Přestože analytici zvýšili cílovou cenu, je stále o více než 30 % nižší než současná obchodní úroveň akcie. Zatímco společnost Xpeng vykazuje pozitivní dynamiku díky novým modelům a optimalizaci nákladů, UBS se domnívá, že tyto faktory jsou již započítány, zatímco rizika poklesu spojená s oceněním, závislostí na dotacích a realizací elektromobilů s prodlouženým dojezdem (EREV) nikoli. Akcie společnosti Xpeng vzrostly od září o více než 50 % díky silnému příjmu objednávek a počtu dodávek modelů MONA M03 a P7+. Banka UBS připisuje poptávku po těchto levnějších elektromobilech jejich konkurenceschopným cenám, lepší výbavě a štědrým dotacím na šrotovné v Číně. Společnost Xpeng se však v současné době obchoduje s výrazně vyšším poměrem ceny k prodejům ve srovnání s konkurenčními společnostmi Nio a Li Auto. UBS uznává, že trh je nadšený z nového rozmachu elektromobilů Xpeng a optimalizace nákladů, ale zároveň varuje investory před riziky poklesu, která podle ní ještě nebyla oceněna.

Analytici Deutsche Bank zveřejnili svůj výhled pro polovodičový průmysl na rok 2025 a zdůraznili příležitosti v oblasti umělé inteligence a polovodičů obecně. Výzkumná zpráva předpovídá 16% meziroční růst v sektoru polovodičů ex-memory, což znamená výrazné zvýšení oproti 8% růstu zaznamenanému v roce 2024. Banka se domnívá, že sektor umělé inteligence bude i nadále dominovat, přičemž k růstu přispějí akcelerátory na bázi GPU, ASIC a síťoví hráči. Očekávají také širší oživení v dalších subsektorech. Deutsche Bank doporučuje zaměřit se na společnosti umístěné na spodní hranici růstového spektra, ale se silným potenciálem růstu. Vyzdvihují zejména společnosti NXP Semiconductors a ON Semiconductor pro jejich strukturální zlepšení, konzervativní očekávání růstu a atraktivní ocenění. Přestože obavy, jako jsou utlumené makroekonomické podmínky, geopolitická nejistota a zvýšené ocenění, přetrvávají, Deutsche Bank zůstává opatrně optimistická a snaží se nastavit “rozumnou laťku” pro rok 2025. Investorům firma doporučuje zachovat selektivitu a preferovat akcie jako NXPI a ON v oblasti polovodičů obecně a AVGO a MRVL v oblasti umělé inteligence.

Akcie UnitedHealth Group Inc (NYSE:UNH) klesly o 2,5 % v reakci na smrt Briana Thompsona, vedoucího pracovníka společnosti, která vyvolala hněv veřejnosti vůči odvětví zdravotního pojištění. Platformy sociálních médií zaplnily miliony lidí, kteří vyjadřují frustraci z odmítnuté péče a nezaplacených účtů za lékařskou péči. Motiv Thompsonova zabití není znám, ale newyorská policie v souvislosti se střelbou hledá muže a poblíž místa činu objevila nábojnici a ostrý náboj s nápisy “delay” a “depose”, které odrážejí běžné stížnosti spotřebitelů. Tento incident vyvolal obavy z možného násilí vůči vedoucím pracovníkům pojišťoven a podnítil diskuse o zvýšených bezpečnostních opatřeních, jako je sledování, paniková tlačítka a neprůstřelné místnosti v apartmánech vedoucích pracovníků. Střelba ovlivnila také politická rozhodnutí v rámci odvětví: společnost Elevance Health Inc zrušila kontroverzní změnu politiky a generální ředitel společnosti Centene Corp zrušil vystoupení na konferenci. Představitelé odvětví hájili pojistitele a odsoudili hrozby vůči odborníkům, přestože UnitedHealth čelí kontrole obchodních praktik, včetně zvýšeného počtu zamítnutých žádostí a antimonopolního vyšetřování.

Comerica Bank, regionální věřitel, čelí podle amerického Úřadu pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB) obvinění ze špatného zacházení s miliony zdravotně postižených a starších zákazníků. Úřad v pátek oznámil, že žaluje společnost Comerica za úmyslné odpojování telefonních hovorů a účtování nezákonných poplatků 3,4 milionu držitelů karet, kteří pobírají federální dávky prostřednictvím programu banky “Direct Express”. CFPB tvrdí, že Comerica svým jednáním poškodila Američany s pevným příjmem, aby zvýšila své zisky. Banka se sídlem v Dallasu na tato obvinění zatím nereagovala. Program Direct Express, který funguje od roku 2008 na základě smlouvy s americkým ministerstvem financí, poskytuje předplacené debetní karty příjemcům federálních dávek. CFPB dále uvádí, že prodejci společnosti Comerica záměrně odmítli více než 24 milionů hovorů, banka zavedla nezákonné podmínky poskytování služeb a neprošetřila problémy s účtem.

Akcionáři společnosti Ubisoft Entertainment SA zkoumají možnost odkupu a snaží se zachovat kontrolu rodiny zakladatelů. Rodina Guillemotů, která vlastní 15 % akcií, jedná s Tencentem a investory o odkupu francouzského výrobce videoher pod vedením managementu. Tencent, druhý největší akcionář, zvažuje navýšení svého podílu, ale usiluje o větší vliv na rozhodování správní rady. Diskuse probíhají s cílem zabránit nepřátelskému převzetí. Akcie společnosti Ubisoft po zveřejnění zprávy vzrostly o 16 %. Tento krok následuje po tlaku menšinových akcionářů a nedávném poklesu ceny akcií v důsledku slabých prodejů a odloženého uvedení her na trh. Rodina a společnost Tencent drží rozhodující vlastnické pozice. Ubisoft zvažuje všechny strategické možnosti uprostřed změn v odvětví.

Společnost Loop Capital zvýšila rating společnosti Shopify Inc (NYSE:SHOP) na “buy” díky strategickému využití umělé inteligence (AI). Makléřská společnost rovněž zvýšila cílovou cenu pro Shopify na 140 USD, což představuje potenciální nárůst o 23 %. Podle Loop Capital společnost Shopify využívá nástroje umělé inteligence, jako jsou například nástroje ze sady Shopify Magic, které zlepšily zkušenosti obchodníků a zefektivnily interní operace. Tyto nástroje nabízejí personalizovaná doporučení, automatické generování e-mailů a vícejazyčné příspěvky na blogu. Kromě toho společnost Shopify využila AI pro podporu prodejních hovorů v reálném čase, pomoc v oblasti lidských zdrojů a rychlejší účetní procesy, což vedlo ke zvýšení produktivity a efektivity nákladů. Loop Capital předpovídá, že příjmy společnosti Shopify porostou rychleji než její provozní náklady, což povede k rozšíření marží a vyššímu ocenění. Závislost společnosti na infrastruktuře Google Cloud jí také umožnila vyhnout se velkým kapitálovým výdajům souvisejícím s umělou inteligencí, což jí dává konkurenční výhodu. Loop Capital věří, že AI bude pro Shopify klíčovým faktorem rozšiřování marží a dlouhodobého růstu.

Prezidentka Federální rezervní banky v Clevelandu Beth Hammacková ve svém prvním významném politickém projevu naznačila možné zpomalení snižování sazeb. Hammacková uvedla, že podle jejího názoru nastal čas zmírnit tempo snižování sazeb vzhledem k základní síle ekonomiky. K nadcházejícímu zasedání Federálního výboru pro volný trh hodlá přistupovat s otevřeným hledím, protože bude k dispozici více údajů. Současná očekávání trhu zahrnují jedno snížení sazeb do konce ledna a několik dalších do roku 2025. Navzdory volání po snížení o čtvrt procentního bodu přetrvávají po zasedání nejistoty. Hammack zdůraznil potřebu mírně restriktivní měnové politiky k omezení inflace směrem k dvouprocentnímu cíli Fedu a poukázal na odolný hospodářský růst a zdravý trh práce.

Bitcoin se tento týden dostal na rekordní hodnoty nad 100 000 dolarů v naději na přívětivější regulaci pod vládou Donalda Trumpa. Finanční společnost Citi však varovala, že jasnost regulace by mohla snížit dominanci bitcoinu na trhu kryptoměn. Dominance bitcoinu, která měří jeho podíl na trhu ve srovnání s ostatními kryptoměnami, dosáhla koncem listopadu vrcholu 59 %, ale do pátku klesla na 53,9 %. Celková tržní kapitalizace kryptoměn dosáhla ve čtvrtek rekordní výše 3,7 bilionu dolarů, k čemuž z velké části přispěla rally Bitcoinu. Další podporu kryptoměnám poskytlo jmenování pro-kryptoprávníka Paula Atkinse příštím předsedou Komise pro cenné papíry a burzy. Analytici Citi poukázali na to, že jasnost regulace by mohla otevřít další případy využití kryptoměn mimo Bitcoin, což by mohlo zúžit jeho atraktivitu. Varovali také před vnímáním Bitcoinu jako rezervního aktiva. Po dosažení svého vrcholu zaznamenal Bitcoin výrazný pokles, ale v pátek se v rámci volatilního obchodování stabilizoval kolem 97 000 USD.

Akcie společnosti Asana Inc (NYSE: ASAN) vzrostly o 37 % poté, co společnost oznámila zisk za třetí čtvrtletí, který překonal očekávání tržeb, a poskytla pozitivní prognózu. Poskytovatel platformy pro řízení práce vykázal tržby ve výši 183,9 milionu USD, což představuje 10% meziroční nárůst a překonání odhadovaných 180,7 milionu USD. Asana rovněž vykázala nižší ztrátu na akcii ve výši 25 centů oproti 28 centům ve stejném období loňského roku. Produkt společnosti AI Studio se setkal s pozitivním přijetím, což naznačuje známky stabilizace. Tržby za čtvrté čtvrtletí by se měly pohybovat v rozmezí 187,5 až 188,5 milionu dolarů, přičemž ztráta na akcii se odhaduje na 1 až 2 centy. Analytici upravili své cílové ceny pro společnost Asana: DA Davidson je zvýšil na 20,00 USD, JMP Securities na 25,00 USD a Citi na 16,00 USD. Analytici ocenili dobré výsledky společnosti, lepší provozní marži a růst tržeb, přičemž zůstávají opatrní, pokud jde o rizika realizace a poptávkové prostředí.

Evropská unie a Mercosur po průtazích uzavírají dohodu o volném obchodu. Vedoucí představitelé EU chválí výhody pro podniky a spotřebitele a zdůrazňují spravedlnost a ochranu živobytí uprostřed francouzského odporu. Mercosur vítá nové vývozní trhy a investice a odvolává se na závazky v oblasti životního prostředí. Argentina lituje dřívější izolace a oslavuje příležitost k růstu. Španělsko se zavazuje ke schválení dohody v zájmu prosperity a odolnosti. Německá kancléřka oceňuje 700milionový spotřebitelský trh a zvýšenou konkurenceschopnost dohody. Paraguay vítá historický okamžik pro investice a konkurenceschopnost. Uruguay vidí v dohodě příležitost pro menší země Mercosuru k přístupu na světové trhy. Na schválení členskými státy EU se čeká na vyhodnocení v kontextu různých pohledů na hodnotu a význam paktu.

Akcie společnosti AMC Entertainment Holdings Inc (NYSE: AMC) klesly o 10 % na 4,7 USD poté, co řetězec kin oznámil dohodu se skupinou Goldman Sachs (NYSE: GS) o prodeji 50 milionů kmenových akcií třídy A. Na základě této dohody udělí AMC společnosti Goldman Sachs oprávnění vydávat a prodávat akcie jejím jménem. Společnost plánuje použít výnos z prodeje akcií na posílení své rozvahy zlepšením likvidity a snížením zadlužení. Plán AMC “AMC GO Plan” má navíc za cíl zlepšit zážitek z návštěvy kina modernizací sedadel, zvukových systémů a prémiových velkoformátových obrazovek.

Laboratoře Anaxi Labs a CyLab Carnegie Mellon University spolupracovaly na vývoji kompilátoru pro kryptografii, který překlenuje mezeru mezi škálovatelnými, kryptograficky zabezpečenými a decentralizovanými aplikacemi. Tento průlomový objev, který byl dříve považován za nemožný, umožňuje vytvářet škálovatelné aplikace s technologií Zero-Knowledge a nabízí vyšší bezpečnost a škálovatelnost pro decentralizovanou infrastrukturu, jako je Ethereum. Výzkum týmu představuje revoluční způsob kompilace vysokoúrovňového softwaru do jednodušších forem potřebných pro fungování podkladových důkazových systémů, což automatizuje proces a zvyšuje výkon při zajištění bezpečnosti. Tento vývoj má významné důsledky pro různá odvětví, včetně financí, zdravotnictví a umělé inteligence. Tento rámec umožňuje vypořádání v reálném čase ve finančnictví, šifrovací nástroje zachovávající soukromí ve zdravotnictví a vysokou dostupnost v podnikové AI a kritických fyzických infrastrukturách. V oblasti Web3 nabízí framework řešení pro škálovatelnost, bezpečnost a kompromisy v oblasti decentralizace. Toto partnerství mezi společnostmi Anaxi Labs a CyLab je platformou pro výzkumné pracovníky CMU, kteří mohou pracovat na projektech blockchainu s reálnými aplikacemi a komerčním nasazením s cílem překlenout propast mezi technologií blockchainu a jejím masovým přijetím.