Právě teď

Evropská centrální banka (ECB) může upřednostňovat slabší kurz eura, protože výhled růstu v zóně zůstává utlumený. Analytici předpokládají, že na nadcházejícím zasedání ECB dojde k dalšímu snížení sazeb o 25 bazických bodů s cílem dosáhnout nakonec neutrální sazby kolem 2 %. Přestože inflace zůstává blízko cíle, ECB vidí prostor pro výrazné uvolnění v souvislosti s obchodními riziky a hospodářskými problémy, zejména v Německu závislém na vývozu. Tržní očekávání ukazují na pokračující snižování sazeb v roce 2025, na rozdíl od amerického Federálního rezervního systému. Potenciál odrazu eura vyvolává v ECB obavy v souvislosti s politickými a obchodními nejistotami. Banka vidí oslabení měny jako prostředek ke zvýšení konkurenceschopnosti v podmínkách globálního obchodního napětí. Cílem opatrného přístupu prezidentky ECB Christine Lagardeové je zvládnout ekonomické problémy a zároveň se vyhnout rušivému posilování eura.

Francouzský prezident Emmanuel Macron zahájil hledání nového předsedy vlády, který by se měl ujmout řízení neklidné politické situace v zemi. Macron se snaží nahradit odvolaného premiéra Michela Barniera, který čelil hlasování o nedůvěře kvůli stížnostem souvisejícím s rozpočtem. V televizním projevu Macron slíbil, že svůj výběr oznámí brzy. Aby si zajistil parlamentní podporu, může se Macron obrátit na Socialistickou stranu, která má v Národním shromáždění 66 křesel a projevila ochotu spolupracovat. Macron odmítl výzvy k rezignaci a krizi přisoudil politické “protirepublikové frontě” organizované krajní pravicí a tvrdou levicí. Jeho plán zahrnuje revidovaný návrh rozpočtu na rok 2025. Macron je i nadále odhodlán vykonávat svůj mandát až do konce svého funkčního období v roce 2027.

Společnost Jinxin Technology Holding Company (NAMI), poskytovatel služeb digitálního obsahu v Číně, oznámila cenu své primární veřejné nabídky akcií (IPO). Nabídka se skládá z 1 250 000 amerických depozitních akcií (ADS) za cenu 4,00 USD za ADS. Každá ADS představuje 18 kmenových akcií společnosti. Očekává se, že ADS se začnou obchodovat na kapitálovém trhu Nasdaq 6. prosince 2024 pod symbolem “NAMI”. Společnost očekává hrubý výnos z nabídky ve výši 5 milionů USD před odečtením slev a nákladů na upisování. Upisovatelům byla udělena 60denní opce na nákup dalších 187 500 ADS za cenu IPO. Očekává se, že nabídka bude uzavřena 9. prosince 2024 nebo kolem tohoto data, s výhradou obvyklých podmínek uzavření. Čistý výtěžek bude použit na vývoj produktů a obsahu, prodej a marketing, nábor zaměstnanců a další firemní účely, včetně potenciálních strategických investic a akvizic. Zástupci při nabídce jsou společnosti Craft Capital Management LLC a WestPark Capital, Inc. a upisovatelem je společnost R. F. Lafferty & Co., Inc. Zájemci mohou získat kopie prospektu od zástupců nebo na internetových stránkách Komise pro cenné papíry a burzy.

Společnost WH Group se sídlem v Hongkongu, největší světový výrobce vepřového masa, oznámila, že její akcionáři schválili vyčlenění společnosti Smithfield Foods do společnosti kótované na burze ve Spojených státech. V hlasování se 99,4 % akcionářů skupiny WH Group vyslovilo pro návrh. Skupina WH Group již dříve uvedla, že ocenění společnosti Smithfield Foods by se mělo rovnat minimálně její čisté hodnotě aktiv, která ke konci září činila 5,38 miliardy USD. Žádost o odštěpení byla podána v červenci a plánuje se, že společnost Smithfield Foods bude uvedena na newyorské burze cenných papírů nebo na Nasdaqu. Další podrobnosti skupina WH Group v tuto chvíli neposkytla.

Akcie společnosti Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE:HPE) zaznamenaly v předobchodní fázi nárůst o více než 1 % poté, co společnost vykázala lepší než očekávané výsledky za čtvrté čtvrtletí a poskytla výhled pro nadcházející čtvrtletí, který byl v souladu s očekáváním. Poskytovatel podnikových technologických řešení vykázal upravený zisk na akcii ve výši 0,58 USD, čímž překonal konsensus analytiků ve výši 0,56 USD. Tržby za čtvrtletí dosáhly rekordní výše 8,5 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 15 % a překonání odhadu. K dobrým výsledkům společnosti HPE přispěl silný růst v segmentech serverů a hybridního cloudu, kdy tržby ze serverů meziročně vzrostly o 32 % na 4,7 miliardy USD a tržby z hybridního cloudu se zvýšily o 18 % na 1,6 miliardy USD. Při pohledu do budoucna očekává společnost HPE v prvním čtvrtletí roku 2025 upravený zisk na akcii v rozmezí 0,47 až 0,52 USD při meziročním růstu tržeb ve výši středních desítek procent. Analytici společnosti Bernstein ponechali pro akcie HPE rating Market Perform a cílovou cenu zvýšili na 21 USD. Analytici Wells Fargo rovněž potvrdili rating Equal Weight a pro akcie HPE stanovili cílovou cenu 22 USD.

Britská energetická společnost BP chce podle svých zdrojů prodat podíl ve své síti plynovodů v USA. Prodej by mohl vynést až 3 miliardy dolarů, přičemž BP by mohla prodat až 49% podíl v tomto podniku. Tento krok je součástí snahy generálního ředitele BP Murrayho Auchinclosse snížit zadlužení společnosti, které se v posledním roce zvýšilo. BP plánuje prodat i další aktiva, včetně podílů ve svých solárních a větrných divizích. Akcie společnosti letos ztratily více než 18 % své hodnoty, což vyvolalo tlak investorů na zlepšení výkonnosti a ziskovosti. V odvětví ropovodů a plynovodů v USA dochází k rostoucí konsolidaci s tím, jak roste produkce, což zvyšuje hodnotu stávajících aktiv. Společnost BP vlastní podle svých internetových stránek přibližně 1 500 mil ropovodů ve Spojených státech. Auchincloss bude v únoru aktualizovat strategii společnosti, protože se snaží zvýšit peněžní toky a snížit zadlužení.

Akcie evropských luxusních společností získaly podporu, protože Goldman Sachs předpovídá pro tento sektor “mírný” růst v roce 2025. Investiční banka předpovídá 3% nárůst tržeb očištěných o měnový kurz, což poskytuje příležitosti pro selektivní investice do akcií. V poznámce se zdůrazňuje význam dlouhodobých strukturálních faktorů, jako jsou překážky vstupu na trh a kapitál značky. Objevuje se podpora ocenění, přičemž poměr ceny k zisku se v současné době obchoduje o 11 % pod svými desetiletými průměry, což nabízí potenciální oživení pro bystré investory. Zpráva zdůrazňuje klíčovou roli čínského trhu, který by měl ve třetím čtvrtletí roku 2025 oživit a podpořit růst tržeb. Konkrétním společnostem, jako jsou Moncler a Prada, bylo zvýšeno hodnocení na “koupit”, zatímco značky se silnou pozicí na trhu a expozicí vůči čínskému oživení jsou považovány za strategické investice. Výhled naznačuje, že hlavním motorem růstu v roce 2025 bude spíše cenotvorba než objem, přičemž marže by měly v první polovině roku zůstat stejné. Rizika zahrnují nejistotu ohledně trajektorie oživení v Číně, makroekonomické tlaky a potenciální regulační problémy. Nicméně odolnost sektoru a potenciál dlouhodobého růstu činí z evropských luxusních akcií zajímavý investiční případ.

Akcie společnosti DocuSign Inc (NASDAQ:DOCU) zaznamenaly výrazný nárůst o více než 15 % po zveřejnění finančních výsledků za třetí čtvrtletí a optimistického výhledu na aktuální čtvrtletí a fiskální rok. Ve čtvrtletí končícím 31. října 2024 vykázala společnost zabývající se elektronickým podpisem upravený zisk na akcii ve výši 0,90 USD, čímž překonala očekávání analytiků ve výši 0,87 USD. Tržby dosáhly 754,8 milionu USD, což představuje 8% meziroční nárůst a překonání konsenzuální prognózy ve výši 745,26 milionu USD. K dobrým výsledkům společnosti přispěla dynamika její platformy Intelligent Agreement Management (IAM). Rovněž fakturace společnosti DocuSign vzrostla oproti předchozímu roku o 9 %, což představuje znatelné zrychlení oproti 2 % v předchozím čtvrtletí. Analytici Bank of America uvedli, že k vynikajícím výsledkům společnosti DocuSign přispělo snazší srovnávání, včasné obnovení smluv, růst počtu nových zákazníků, udržení čistého počtu zákazníků a brzké využití platformy IAM. Společnost poskytla pozitivní výhled a pro čtvrté čtvrtletí očekává tržby ve výši 758 až 762 milionů USD, což překonává odhady analytiků ve výši 756,2 milionu USD. Za celý fiskální rok 2025 DocuSign očekává tržby ve výši 2,959 až 2,963 miliardy dolarů, což překonává konsenzuální odhad 2,947 miliardy dolarů. Fakturace společnosti, která je klíčovým ukazatelem indikujícím budoucí tržby, rovněž meziročně vzrostla o 9 % na 752,3 milionu USD. Dobré výsledky DocuSign a optimistický výhled přiměly analytiky Bank of America i Jefferies zvýšit cílové ceny akcií, což odráží jejich atraktivní obchodní hodnotu ve srovnání s konkurenčními společnostmi.

Praha – Zavést pravidla regulace trhu s kryptoaktivy a přinést lepší ochranu spotřebitelům má nový zákon o digitalizaci finančního trhu, který dnes schválila Sněmovna. Nad trhem bude dohlížet Česká národní banka. Zákon nyní dostane k projednání Senát. Předloha stanoví například požadavky na odbornou způsobilost. Bude mezi ně patřit i schopnost řádně zákazníkovi vysvětlit povahu kryptoaktiv, informace týkající se této oblasti nebo služeb souvisejících s kryptoaktivy a poskytnout mu doporučení.

BTC Digital Ltd. (NASDAQ:BTCT), společnost zabývající se blockchainovou technologií, zaznamenala v pátek ráno výrazný pokles ceny svých akcií, a to o 39 % na 9,90 USD. Tento pokles následoval po oznámení veřejné nabídky kmenových akcií za cenu 8,00 USD za akcii, což je výrazný pokles oproti čtvrteční závěrečné ceně 15,66 USD. Společnost zveřejnila svou upsanou veřejnou nabídku, jejímž cílem je získat přibližně 20 milionů dolarů bez poplatků a nákladů na upisování. Nabídka zahrnuje 2 500 000 kmenových akcií a předfinancovaných warrantů, přičemž cena každého předfinancovaného warrantu se téměř rovná ceně kmenové akcie. Společnost BTC Digital Ltd. udělila společnosti Aegis Capital Corp., jedinému book-running manažerovi, 45denní opci na nákup dalších až 15 % kmenových akcií pro případné nadměrné přidělení. Očekává se, že transakce bude uzavřena do 9. prosince 2024, s výhradou obvyklých podmínek uzavření. Čistý výtěžek z nabídky bude použit na obecné firemní účely a provozní kapitál. Zdá se, že nálada investorů byla ovlivněna stanovením ceny nabídky, což vedlo k výraznému poklesu ceny akcií společnosti BTC Digital Ltd. Poradcem společnosti BTC Digital Ltd. je společnost VCL Law LLP a poradcem společnosti Aegis Capital Corp. je společnost Kaufman & Canoles, P.C.

Růst produktivity v eurozóně ve třetím čtvrtletí stagnoval navzdory mírné hospodářské expanzi, uvádí Eurostat. Produktivita na obyvatele nevykázala meziročně žádnou změnu, zatímco hodinový růst činil 0,5 %, což je polovina celkového tempa hospodářského růstu. Slabá produktivita od pandemie prohloubila rozdíl oproti USA, což ovlivnily faktory jako nákladná energie a roztříštěná regulace. Hospodářský růst eurozóny ve výši 0,4 % odpovídá předchozím odhadům, přičemž zaměstnanost vzrostla o 0,2 %. Průmysl zůstává v recesi, vývoz je pomalý, investice zdrženlivé a domácnosti opatrné s výdaji. Ačkoli se produktivita mírně zlepšila, přetrvávající nízký růst představuje pro ECB výzvu při dosahování jejího 2% inflačního cíle.

Výzkumná laboratoř umělé inteligence OpenAI údajně jedná se společností Microsoft o úpravě dohody týkající se přístupu k pokročilým modelům OpenAI. V současné době dohoda omezuje přístup společnosti Microsoft k modelům OpenAI, jakmile dosáhne umělé obecné inteligence (AGI). Společnost OpenAI, která se mění na ziskový subjekt, však uvažuje o zrušení tohoto ustanovení. Původně mělo toto ustanovení zabránit zneužití výkonné technologie k čistě komerčním účelům. Společnost Microsoft investovala do OpenAI více než 13 miliard dolarů a pokud nebudou stávající podmínky revidovány, může ji to odradit od dalších investic. Posun společnosti OpenAI směrem k orientaci na zisk vyvolal kritiku, mimo jiné ze strany Elona Muska, který podal na OpenAI a Microsoft žalobu. V rámci navrhovaných změn si OpenAI zachová nezávislý neziskový subjekt s přístupem k výzkumu a technologiím, zatímco nová obecně prospěšná společnost se zaměří na komercializaci AI. Společnosti OpenAI a Microsoft k těmto jednáním nevydaly oficiální prohlášení.

Hlavní měny zůstávaly napjaté, protože trhy očekávaly údaje o zaměstnanosti v USA na pozadí politicky neklidného týdne, kdy francouzský prezident Emmanuel Macron oznámil plány na nového premiéra. V centru pozornosti jsou údaje o mzdách mimo zemědělský sektor v USA za listopad po říjnovém prudkém zpomalení růstu v důsledku přerušení práce. Dolarový index mírně vzrostl, euro vůči dolaru pokleslo, ale za celý týden vzrostlo. V Koreji won oslabil v souvislosti se zprávami o možném válečném stavu, zatímco čínský jüan pokračoval v týdenních ztrátách. Bitcoin se po překonání hranice 100 000 dolarů pozastavil, přičemž Trump jmenoval cara pro kryptoměny. Trhy také zvažovaly možnost prosincového zvýšení sazeb v Japonsku.

Podle analytiků společnosti KeyBanc Capital Markets byl akciím společnosti Apple přidělen rating “Underweight” kvůli obavám z vývoje hardwaru a ocenění společnosti. Výzkumná zpráva společnosti KeyBanc upozorňuje na 6% meziměsíční pokles indexovaných výdajů v listopadu, což je výrazně pod tříletým průměrným nárůstem o 3 %. Meziroční růst se v listopadu rovněž zpomalil na 6 % oproti 7 % v říjnu. Analytici poznamenali, že navzdory uvedení nových produktů na trh nebyly zaznamenány žádné známky výrazných změn v aktivitě v oblasti upgradů iPhonů. Kromě toho prognóza společnosti Apple pro první čtvrtletí roku 25 naznačuje nízký jednociferný až střední jednociferný růst celkových tržeb, přičemž růst hardwaru se předpokládá kolem 1 %. Banka KeyBanc vyjádřila obavy ohledně prémiového ocenění společnosti Apple v porovnání s jejím pomalejším růstovým profilem ve srovnání s konkurenčními společnostmi, což naznačuje, že akcie se zdají být drahé. Analytici rovněž upozornili na rizika plynoucí z potenciální kanibalizace ze strany připravovaného iPhonu SE a na nedostatek historických precedentů, kdy by společnost Apple dosahovala růstu tržeb ve všech produktových řadách a zeměpisných oblastech. Navzdory nedávné výkonnosti akcií společnosti Apple, která mírně zaostala za indexem Nasdaq, společnost KeyBanc navrhuje, aby investoři přehodnotili svá očekávání vzhledem ke zpomalujícím se hardwarovým trendům a konkurenčním tlakům.

Futures na Wall Street vykázaly malý pohyb, zatímco investoři očekávali klíčovou zprávu o zaměstnanosti v USA, která formuje rozhodnutí Federálního rezervního systému o sazbách. Listopadový růst pracovních míst se pravděpodobně odrazil ode dna, ale nemusí ovlivnit postoj Fedu ke snížení sazeb v prosinci. Analytici očekávají nárůst počtu pracovních míst mimo zemědělský sektor o 200 000, přičemž míra nezaměstnanosti by se mohla zvýšit na 4,2 %. Trh uvádí 67% šanci na snížení sazeb ze strany Fedu o 25 bazických bodů. V této souvislosti Ulta Beauty po zvýšení fiskální prognózy vzrostla o 11,4 %, zatímco Lululemon Athletica posílila o 8,2 % a vsadila na silné sváteční prodeje. Obchodníci se připravují na mediální výpadek, protože před politickým zasedáním 17. a 18. prosince vystoupí čtyři představitelé Fedu. Akcie zůstávají na vzestupu poblíž rekordních hodnot, ovlivněny výkonností technologických akcií a Trumpovou politikou.

Developerská společnost Berkeley Group (OTC:BKGFY) zaznamenala za šest měsíců končících 31. října pokles zisku před zdaněním o 7,7 %, což způsobilo pokles jejích akcií. Zisk se snížil na 275,1 milionu liber z 298 milionů liber v předchozím roce kvůli problémům v nestabilním makroekonomickém prostředí a nižšímu objemu transakcí na trhu s bydlením. Navzdory mírnému nárůstu prodejní aktivity v poslední době zůstává objem transakcí o třetinu nižší než před pandemií. Skupina Berkeley zdůraznila, že k dosažení významného oživení je třeba zlepšit důvěru spotřebitelů a ekonomickou stabilitu. Cílem její nové desetileté strategie “Berkeley 2035” je zvládnout současné problémy a využít dlouhodobých příležitostí, přičemž 7 miliard liber je vyčleněno na iniciativy, jako jsou reinvestice do pozemků, rozvoj platformy Build to Rent a návratnost pro akcionáře. Pokles zisků a opatrná nálada na trhu však tyto plány zastínily. Společnost Berkeley zopakovala svůj výhled zisku před zdaněním ve výši 525 milionů liber pro rok 2025, ale varovala, že splnění dlouhodobých cílů v oblasti návratnosti vlastního kapitálu může být náročné. Vzhledem k tomu, že politici prosazují program bydlení s využitím hnědých polí k řešení nedostatku bytů, zůstává společnost Berkeley optimistická, ale uznává, že převedení vládních plánů do životaschopných projektů bude vyžadovat čas. Čistá peněžní pozice společnosti se snížila na 474 milionů liber z 532 milionů liber v důsledku vyšších výnosů pro akcionáře a investic.