Právě teď

Akcie Roku (ROKU) zaznamenaly ve středu před zahájením obchodování výrazný nárůst po pozitivní zprávě společnosti Needham & Company. V poznámce bylo potvrzeno ratingové hodnocení Buy a cílová cena 100 USD pro Roku s tím, že se očekává, že společnost bude v příštích 12 měsících zakoupena s velkou prémií. Analytici společnosti Needham se domnívají, že jedinečná aktiva společnosti Roku a její pozice v ekosystému propojené televize (CTV) z ní činí atraktivní akviziční cíl. Jako katalyzátor zvýšené konkurence v oblasti BTV uvedli nedávnou akvizici společnosti Vizio společností Walmart, kterou budou pravděpodobně následovat další hráči. Roku vyniká jako jediná platforma CTV, kterou lze koupit, a nabízí šest klíčových důvodů, které by mohly přilákat kupce, včetně velké instalované základny 85 milionů domácností a cenných dat, která jsou v souladu s ochranou osobních údajů. Kromě toho cenová síla Roku a úspěch v oblasti značkových televizorů dále posílily jeho přitažlivost. Needham zdůraznil jedinečnou příležitost pro potenciální nabyvatele jednat přímo se zakladatelem společnosti Roku Anthonym Woodem, který kontroluje akcie společnosti se superhlasem. V poznámce se předpovídá, že rok 2025 bude pro tuto transakci klíčový, zejména s ohledem na příznivější regulační prostředí pro akvizice za vlády vedené republikány.

Očekává se, že společnost Lululemon, populární výrobce špičkových kalhot na jógu a aktivního oblečení, vykáže nejpomalejší čtvrtletní růst za poslední čtyři roky. Analytici odhadují, že tržby ve třetím čtvrtletí vzrostou o téměř 7 % na 2,36 miliardy USD, zatímco ve stejném období loňského roku se zvýšily o téměř 19 %. Společnost ztrácí půdu pod nohama ve prospěch atletických značek, jako jsou Alo Yoga a Vuori, které nabízejí trendovější styly a častěji obnovují své regály. Místo značky Lululemon byly spatřeny i celebrity, které nosily oblečení konkurence. Navíc společnost Athleta, která patří společnosti Gap, zaznamenala růst díky nabídce trendovější kolekce. Společnost Lululemon zažila přešlapy s výrobky, včetně stažení nově uvedených legín kvůli kritice zákazníků. Společnost rozšířila svou kategorii výrobků a uvedla na trh limitovanou kolekci, ale podle analytiků se to neprojevilo ve zvýšení prodeje. Strategie společnosti Lululemon zaměřená na širší zákaznickou základnu by mohla potenciálně odradit její hlavní zákazníky, aniž by přilákala nové. Odborníci se domnívají, že jakmile značka dosáhne určité úrovně popularity, udržení růstu se stává náročnějším. Severoamerické podnikání společnosti Lululemon vykazuje známky únavy, což společnost přimělo ke snížení prognóz tržeb a zisku.

Francouzští zákonodárci jsou připraveni ve středu odvolat vládu prostřednictvím hlasování o nedůvěře, což vyvolá politickou nestabilitu v druhé největší ekonomice eurozóny. Vláda premiéra Michela Barniera čelí poprvé po více než šesti desetiletích odvolání v souvislosti s fiskálními problémy. Hlasování s podporou krajní pravice a levice ohrožuje Barnierovo vedení. Přestože Barnierova vláda tvrdí, že má šanci na přežití, hrozí jí pád kvůli rostoucímu deficitu. Krize, kterou vyvolalo vyhlášení předčasných voleb prezidentem Macronem, uvrhla Francii do nejistoty a ovlivnila sektor služeb a finanční trhy. Opatření na snížení rozpočtového deficitu visí na vlásku, což vyvolává obavy podniků a daňových poplatníků. Investoři očekávají určité finanční dopady, ale předpokládají, že Francie bouři ustojí.

Společnost Heron Therapeutics, Inc. (NASDAQ:HRTX) zaznamenala ve středu v předobchodní fázi nárůst ceny svých akcií o 66 % po příznivém rozhodnutí okresního soudu v Delaware. Soud se postavil na stranu společnosti Heron v jejím patentovém sporu proti společnosti Fresenius Kabi USA, LLC, týkajícím se léku CINVANTI® (aprepitant) injekční emulze. Společnost Heron podala spor v reakci na zkrácenou žádost o nový léčivý přípravek společnosti Fresenius, která usilovala o schválení generické verze přípravku CINVANTI®. Soud potvrdil platnost amerických patentů společnosti Heron č. 9 561 229 a 9 974 794, které jsou platné do roku 2035, a rozhodl, že navrhovaný generický přípravek společnosti Fresenius by tyto patenty porušoval. Společnost Heron proto hodlá požádat o vydání příkazu, který by společnosti Fresenius znemožnil uvést na trh generickou verzi přípravku CINVANTI® až do vypršení platnosti patentů. Je důležité poznamenat, že proti rozhodnutí je stále možné se odvolat. Výkonný ředitel společnosti Heron, Craig Collard, vyjádřil spokojenost s rozhodnutím a zdůraznil odhodlání společnosti bránit patentový majetek CINVANTI®. Rozhodnutí soudu je pro společnost Heron významným vítězstvím, které zajišťuje její výhradní práva na uvádění přípravku CINVANTI® na trh až do vypršení platnosti patentů. Tato injekční emulze má zásadní význam pro řešení neuspokojených potřeb pacientů v oblasti medicíny.

Společnost Intuitive Machines, Inc. (NASDAQ:LUNR, LUNRW), která se zabývá průzkumem vesmíru a poskytováním služeb, zaznamenala ve středu 18% pokles svých akcií poté, co oznámila navýšení veřejné nabídky. V úterý akcie uzavřely na hodnotě 14,15 USD, ale ve středu ráno klesly na 11,61 USD. Společnost zveřejnila, že bude nabízet 9 523 810 kusů kmenových akcií třídy A za cenu 10,50 USD za akcii. Upisovatelé mají rovněž 30denní opci na nákup dalších akcií, čímž se může zvýšit celkový počet prodaných akcií. Kromě toho společnost Intuitive Machines soukromě prodá 952 381 kusů kmenových akcií třídy A akreditovanému investorovi, společnosti Boryung Corporation, za cenu stanovenou ve veřejné nabídce, která je podmíněna dokončením veřejné nabídky. Očekávaný čistý výnos z veřejné nabídky i soukromého umístění se odhaduje na přibližně 104,25 milionu USD. Tyto prostředky budou spolu se stávající hotovostí a investicemi použity na nákup kmenových jednotek od společnosti Intuitive Machines OpCo, která je provozním subjektem společnosti. Uzavření nabídky je stanoveno na 5. prosince 2024, s výhradou obvyklých podmínek uzavření. Společnými book-running manažery jsou BofA Securities, Cantor, Barclays a Stifel, dalšími manažery jsou Roth Capital Partners, B. Riley Securities a spolumanažerem The Benchmark Company.

Akcie společnosti Orange SA (EPA:ORAN) poklesly o více než 2 % poté, co banka Morgan Stanley (NYSE:MS) snížila rating a vyjádřila obavy ohledně domácích operací společnosti ve Francii a pokračující politické nejistoty. Navzdory relativně dobrým výsledkům na mezinárodních trzích čelí domácí operace společnosti Orange ve Francii, které tvoří 57 % hodnoty podniku, rostoucím problémům. V důsledku toho banka Morgan Stanley snížila hodnocení akcií z “overweight” na “equal-weight”. Společnost Orange se potýká s výrazným růstem na svém klíčovém francouzském trhu, přestože těží z různých faktorů. Očekává se, že v roce 2024 dojde k mírnému nárůstu EBITDAaL o 0,4 % a v letech 2024 až 2026 k poklesu růstu EBITDAaL, a to zejména v důsledku stupňující se konkurence ve francouzském telekomunikačním sektoru. Rostoucí maloobchodní konkurence ve Francii s agresivními cenovými strategiemi konkurentů vytváří tlak na ziskovost společnosti Orange. Analytici předpovídají, že ačkoli společnost Orange nemusí ztrácet zákazníky ve velkém počtu, pravděpodobně zaznamená pokles průměrného příjmu na uživatele, což bude mít dopad na ziskovost. Kromě toho se očekává, že náklady na získání a udržení zákazníků porostou, což dále zhorší finanční vyhlídky společnosti Orange. Činnost společnosti Orange ve Francii byla již v loňském roce ovlivněna rostoucími náklady na energie a zvýšenou konkurencí, což vedlo k poklesu EBITDAaL o 3,6 %. Bohužel se zdá, že oživení v letošním roce bude obtížné, protože společnost čelí hrozbám v oblasti marží a snaží se zvrátit negativní trend růstu EBITDAaL. Makléřská společnost se domnívá, že politické a regulační překážky činí potenciální fúze nebo akvizice ve francouzském telekomunikačním sektoru v krátkodobém horizontu nepravděpodobnými, což omezuje možnosti strategických změn společnosti Orange. Analytici Morgan Stanley upravili cílovou cenu pro Orange, což odráží slabší výhled pro jeho hlavní francouzské aktivity.

Novavax, biotechnologická společnost specializující se na výrobu vakcín na bázi proteinů, se dohodla na prodeji svého výrobního závodu v České republice společnosti Novo Nordisk za 200 milionů dolarů. Tento krok je součástí plánu společnosti Novavax zefektivnit provoz a soustředit se na svou hlavní výrobní a technologickou platformu. Součástí transakce je převod moderního závodu o rozloze 150 000 čtverečních stop, jeho infrastruktury a pracovní síly. Společnost Novo Nordisk zaplatí 190 milionů dolarů předem v roce 2024 a dalších 10 milionů dolarů v roce 2025. Společnost Novavax očekává, že prodej přinese nejen významný příliv hotovosti, ale také roční úsporu provozních nákladů ve výši přibližně 80 milionů USD. Uzavření transakce se očekává do 30. prosince 2024, kdy společnost Novo Nordisk převezme plnou odpovědnost za zařízení. Prezident a generální ředitel společnosti Novavax, John C. Jacobs, vyjádřil poděkování českým kolegům a očekává bezproblémový přechod ke společnosti Novo Nordisk.

Berlín – Šéf německého koncernu Volkswagen (VW) Oliver Blume dnes na setkání se zaměstnanci závodu ve Wolfsburgu hájil plány vedení na úspory, které počítají i se snižováním platů a propouštěním. Odbory, které v pondělí uspořádaly v Německu výstražnou stávku, vyzval ke kompromisu. Jejich návrh řešení, který vylučuje uzavírání závodů, podle něj ale k řešení krize v největší evropské automobilce nestačí.

Praha – Na nákup pražského bytu o 70 metrech čtverečních v novostavbě je v letošním čtvrtém čtvrtletí třeba 14,7 ročních průměrných hrubých mezd. To je o pět ročních mezd více, než kupci potřebovali před deseti lety. V mezičtvrtletním a meziročním srovnání je to nepatrně méně. Důvodem zlepšení je vyšší růst mezd oproti cenám bytů, i přesto je ale dostupnost nového bydlení v Praze stále nejhorší ze všech středoevropských metropolí. Vyplývá to z indexu dostupného bydlení rezidenčního developera Central Group, který zástupci společnosti představili na tiskové konferenci.

Volkswagen svolává ve Spojených státech 4 616 vozidel kvůli obavám, že se jejich vysokonapěťové baterie mohou přehřát a způsobit požár. Mezi dotčená vozidla patří plug-in hybridy, například SUV Audi Q5 modelového roku 2022-2023 a Audi A7 modelového roku 2022. Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu (NHTSA) ve středu oznámil, že prodejci budou instalovat pokročilý diagnostický software, který problém řeší. NHTSA předpokládá, že oprava bude k dispozici ve druhém čtvrtletí roku 2025. Toto svolání přichází v souvislosti s tím, že Volkswagen se snaží zajistit bezpečnost svých zákazníků a předcházet případným rizikům spojeným s bateriemi vozidel. Majitelům dotčených vozidel se zatím doporučuje, aby se obrátili na své prodejce, kteří jim poskytnou další pokyny.

Těžařský gigant Rio Tinto revidoval své cíle produkce a výdajů pro rok 2025 a zaostal za očekáváním analytiků. Společnost nyní usiluje o průměrné roční tempo růstu ve výši přibližně 3 % do roku 2033, čímž odsouvá svůj předchozí cíl pro rok 2028. Prodloužený časový rámec odráží zpoždění klíčových projektů, včetně lithiové operace Rincon a přechodu na Arcadium. Společnost Rio Tinto očekává v roce 2025 kapitálové výdaje ve výši přibližně 11 miliard USD, což je více než předchozí výhled 10 miliard USD, a to v důsledku dodatečných investic do krátkodobých výrobních aktiv. Produkce mědi zůstává silná a podle prognózy dosáhne do roku 2025 780 000-850 000 tun. Segment železné rudy těžaře však přinesl slabší než očekávané prognózy, přičemž dodávky z oblasti Pilbara jsou předpovídány pod konsensem trhu. Produkce oxidu hlinitého rovněž mírně zaostala za očekáváním. Lithiový projekt Rincon společnosti Rio Tinto v Argentině by měl dodávat uhličitan lithný v kvalitě pro baterie po dobu 40 let s možností rozšíření. Projekt železné rudy Simandou v Guineji a měděnozlatý projekt Winu v západní Austrálii pokračují podle plánu. Analytici varují, že problémy s infrastrukturou by mohly zpozdit brzký vývoz ze Simandou. Společný podnik se společností Sumitomo Metal Mining pro projekt Winu by měl být dokončen v příštím roce.

Společnost BlackRock, největší světový správce aktiv, předpovídá, že rozmach umělé inteligence (AI) bude i v roce 2025 hnacím motorem amerických akcií a podporou hospodářského růstu. Výzkumná složka společnosti, BlackRock Investment Institute, očekává, že inovace v oblasti umělé inteligence budou pro americké akcie přínosnější než pro jejich evropské protějšky. Kromě toho předpokládá, že soukromé trhy budou hrát významnou roli při financování infrastruktury související s AI. Institut doporučuje nadváženou pozici u amerických akcií v souvislosti s rozšiřováním tématu AI. Ačkoli se hospodářský růst USA může v příštím roce ochladit, je nepravděpodobné, že by Federální rezervní systém výrazně snížil úrokové sazby kvůli lepivé inflaci. Institut neočekává pokles sazeb pod jejich současné rozpětí 4,5-4,75 % a jako potenciální riziko optimistického výhledu na rok 2025 zdůrazňuje rostoucí úroveň amerického vládního dluhu. Cenové tlaky způsobené faktory, jako je geopolitická roztříštěnost a výdaje na infrastrukturu, by mohly ovlivnit trh s dluhopisy, což by vedlo investory k tomu, aby požadovali vyšší kompenzaci za držbu dlouhodobého vládního dluhu. To by mohlo vyvolat tlak na růst výnosů dlouhodobých státních dluhopisů. Společnost BlackRock dává přednost americkému podnikovému dluhu před státními dluhopisy a také vládním dluhopisům na dalších vyspělých trzích, jako je Velká Británie. Pokud jde o akcie, upřednostňuje sektory, jako jsou technologie a zdravotnictví, a aktiva, jako je zlato a bitcoin, považuje za alternativu ke státním dluhopisům při kompenzaci poklesu akciových trhů.

V listopadu došlo k výraznému poklesu podnikatelské aktivity v celé eurozóně, když se vedle pokračující slabosti ve zpracovatelském průmyslu snížil i sektor služeb. Konečný souhrnný index nákupních manažerů (PMI) pro tento region, sestavovaný společností S&P Global, klesl na 48,3 bodu z hodnoty 50,0 bodu v předchozím měsíci. Hodnota je sice mírně nad původním odhadem 48,1, ale zůstává pod klíčovou hranicí 50 indikující pokles ekonomiky. Tento pokles, první od ledna, vyvolává obavy o růstové vyhlídky hlavních ekonomik eurozóny. Index PMI v sektoru služeb klesl z 51,6 bodu na 49,5 bodu, což signalizuje pokles, zatímco složený index nových podniků dosáhl nového minima 46,8 bodu. Navzdory těmto problémům mírný nárůst zaměstnanosti v sektoru služeb naznačuje pokračující náborové úsilí v podmínkách snížené aktivity.

Francouzský výrobce videoher Ubisoft ve středu oznámil, že ukončí vývoj své bezplatné střílečky z pohledu první osoby XDefiant. Toto rozhodnutí bude mít za následek uzavření výrobních studií Ubisoftu v San Franciscu a Osace a také omezení výroby v Sydney. Tento krok povede ke zrušení 143 pracovních míst v San Franciscu a odhaduje se, že v Ósace a Sydney bude zrušeno 134 pracovních míst. Ubisoft uvedl, že polovina týmu XDefiant bude převedena na jiné pozice v rámci společnosti. I přes počáteční nadšení si hra XDefiant nedokázala udržet dostatečnou hráčskou základnu, aby mohla konkurovat ostatním free-to-play střílečkám z pohledu první osoby a ospravedlnit další investice. Zrušení projektu odráží náročný trh se střílečkami, kde v tomto segmentu dominují zavedené IP. Ubisoft plánuje využít zkušenosti z XDefiant u svých budoucích free-to-play titulů. Akcie společnosti letos zaznamenaly 50% pokles hodnoty, částečně kvůli zpožděním a slabším výsledkům jejích klíčových titulů. Ubisoft zdůraznil, že hry jako služba (Games-as-a-Service, GAAS) zůstávají ústřední součástí jeho strategie, přičemž úspěšné jsou hry jako Rainbow Six, The Crew a For Honor.

Guvernér Bank of England Andrew Bailey naznačil, že v nadcházejícím roce dojde k postupnému snižování úrokových sazeb, a to s odkazem na sílící pokles inflace. Po vystoupení na akci Financial Times Global Boardroom Bailey upozornil na nedávný pokles britské inflace, který se vyrovnal 2% cíli banky, aby v říjnu zaznamenal nečekaný vzestup, který opět zvýšil míru inflace nad cílovou úroveň. Zdůrazněno bylo také zrychlení růstu základních cen. Toto oznámení vedlo k poklesu kurzu britské libry vůči americkému dolaru. Ekonomické prognózy Bank of England integrovaly tržní očekávání čtyř snížení úrokových sazeb. Baileyová objasnila, že tyto prognózy vycházejí ze stávajících tržních sazeb, což naznačuje “postupný” přístup ve strategii banky. Zabýval se také složitostí předpovědi inflace v podmínkách zvýšeného protekcionismu a potenciální eskalace obchodních cel v rámci možného návratu Donalda Trumpa do Bílého domu a zdůraznil mnohostrannou povahu reakce inflace na různé podněty.

Společnost General Motors (GM) oznámila, že v rámci restrukturalizace společného podniku se společností SAIC Motor Corp. v Číně očekává nepeněžní náklady a odpisy ve výši více než 5 miliard USD. GM plánuje snížit hodnotu aktiv svého společného podniku v Číně o 2,6 až 2,9 miliardy dolarů. Společnost rovněž odhaduje, že ji čekají náklady na restrukturalizaci ve výši 2,7 miliardy USD související s aktivitami, jako je uzavírání závodů a optimalizace portfolia. Akcie automobilky po této zprávě klesly v předobchodní fázi o téměř 1 %. GM sice již dříve zveřejnila svůj záměr provést reorganizaci svých čínských aktivit, ale další podrobnosti týkající se plánovaného uzavření závodů neposkytla. Společnost zdůraznila svůj závazek zlepšit své výsledky v Číně a vyjádřila přesvědčení, že společný podnik může být restrukturalizován, aniž by to vyžadovalo další peněžní investice ze strany GM. Provoz GM v Číně se v posledních letech potýkal s problémy v důsledku zvýšené konkurence ze strany domácích výrobců automobilů a posunu preferencí spotřebitelů směrem k elektromobilům. Od svého vrcholu v roce 2015 klesl tržní podíl GM v Číně na 8,6 % v roce 2019, což je nejnižší úroveň od roku 2003.

Banka UBS předpovídá evropským akciím obtížný rok a pro index Stoxx 600 předpokládá do konce roku 2025 téměř 9% pokles. Stratégové banky očekávají pokles indexu na 470, což je přibližně o 8,91 % méně než současná úroveň. Důvodem tohoto výhledu jsou především slabé zisky, zhoršující se marže a přetrvávající makroekonomické překážky. UBS rovněž předpokládá, že po dvou letech stagnujícího růstu indexu dojde v příštím roce k 5% poklesu zisku na akcii. Banka uvádí faktory, jako je oslabení domácí spotřeby v Číně, rostoucí globální konkurence a navrhované obchodní a regulační politiky USA, které přispívají k náročnému výhledu. Pozitivní je, že podle UBS by růst HDP mohlo do určité míry podpořit očekávané snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou v roce 2025 a relativní odolnost spotřebitelských sektorů. Kromě toho UBS upřednostňuje defenzivní tituly, jako jsou veřejné služby a obnovitelné zdroje energie, a také základní spotřební zboží a vybrané akcie zaměřené na Spojené království. UBS však očekává, že cyklické sektory, jako jsou polovodiče, těžební průmysl a energetika, budou mít problémy a finanční sektory budou mít smíšené vyhlídky.

Royal Bank of Canada (RBC) vykázala ve čtvrtém čtvrtletí nárůst zisku díky dobrým výsledkům v oblasti správy majetku. Zisk segmentu správy majetku RBC se ve sledovaném čtvrtletí zvýšil o 697 milionů kanadských dolarů na 969 milionů kanadských dolarů (688,99 milionu USD) díky vyšším příjmům z poplatků. Banka na začátku tohoto roku dokončila akvizici HSBC Canada za 13,5 miliardy kanadských dolarů, čímž posílila svou pozici největšího věřitele v zemi. Tato akvizice rozšířila portfolio RBC o úvěry v hodnotě více než 70 miliard kanadských dolarů. Aby se RBC připravila na budoucí růst a pohltila domácí jednotku HSBC, provedla na začátku tohoto roku změny ve svém vedení a obchodních segmentech. Upravený čistý zisk banky se za tři měsíce končící 31. října zvýšil na 4,44 miliardy kanadských dolarů (3,16 miliardy USD), tj. 3,07 kanadských dolarů na akcii, ve srovnání s 3,77 miliardy kanadských dolarů, tj. 2,65 kanadských dolarů na akcii, ve stejném období loňského roku.

Společnost Dollar Tree (NASDAQ: DLTR) oznámila výsledky za třetí čtvrtletí a překonala očekávání analytiků. Společnost vykázala zisk na akcii ve výši 1,12 USD, čímž překonala odhadovanou hodnotu 1,07 USD. Tržby za čtvrtletí dosáhly 7,56 miliardy dolarů a překonaly tak konsensuální odhad 7,45 miliardy dolarů. Při pohledu do budoucna společnost Dollar Tree poskytla výhled na čtvrté čtvrtletí roku 2024, kdy očekává zisk na akcii ve výši 2,10 až 2,30 USD a tržby v rozmezí 8,10 až 8,30 miliardy USD. Tyto projekce mírně zaostaly za konsensem analytiků, kteří předpokládali zisk na akcii ve výši 2,23 USD a tržby ve výši 8,24 miliardy USD. Pro celý fiskální rok 2024 společnost Dollar Tree předpokládá zisk na akcii ve výši 5,31 až 5,51 USD a tržby v rozmezí 30,70 až 30,90 miliardy USD. USD, což je však mírně pod konsensem analytiků, kteří očekávají zisk na akcii ve výši 5,41 USD a tržby ve výši 30,71 mld. Cena akcií společnosti Dollar Tree v době uzavření burzy činila 72,48 USD, přičemž za poslední tři měsíce vzrostla o 8,99 %. Nicméně za poslední rok zaznamenala cena akcií výrazný pokles o -43,27 %. Za posledních 90 dní zaznamenala společnost Dollar Tree 0 pozitivních a 20 negativních revizí zisku na akcii.