Právě teď

Akcie společnosti Toast Inc (NYSE:TOST) v pondělí klesly o téměř 3 % poté, co banka Goldman Sachs snížila hodnocení akcií z “koupit” na “neutrální”. Investiční banka se odvolává na vyváženější profil rizika a výnosu, protože akcie v letošním roce více než zdvojnásobily svou hodnotu. Makléřská společnost uznává dobré výsledky společnosti Toast, které jsou dány lepší provozní pákou, zvýšenými cenami podporujícími růst hrubého zisku a přechodem na oceňovací rámec založený na softwaru. Goldman se však domnívá, že velká část růstu je již oceněna. Vyjádřili opatrnost ohledně potenciálních krátkodobých protivítrů, včetně smíšených údajů o spotřebitelských výdajích a dopadů směnných kurzů. I přes snížení ratingu Goldman stále považuje Toast za jednu z nejvýkonnějších společností v sektoru plateb. Makléřská společnost zvýšila cílovou cenu pro akcie o 32 %, což odráží zvýšené ocenění v celém odvětví. Upozornila však na určitá rizika, jako je pomalejší růst počtu zákazníků na klíčových trzích a potenciální makroekonomické problémy ovlivňující výkonnost restaurací a maloobchodu. Goldman rovněž upozornil na nutnost vyšších investic do nových vertikál a regionů jako potenciální riziko pro Toast.

Stellantis, mateřská společnost značek Jeep, Fiat a Peugeot, čelí podle investorů a bankéřů obeznámených se situací problémům, protože odstupující generální ředitel Carlos Tavares se střetl s představenstvem kvůli svým plánům na ozdravení amerického podniku, který se potýká s problémy. Tavares se jako na krátkodobé řešení zaměřil na snižování nákladů, což vedlo k problémům s kvalitou a zpožděním při uvádění klíčových modelů na trh. Představenstvo začalo být touto strategií znepokojeno, protože omezovala schopnost společnosti vyvíjet nové modely. Navíc Tavaresův tvrdý přístup k přísnějším emisním cílům Evropské unie znepokojoval investory. Stellantisu hrozí pokuta až 3 miliardy eur (3,1 miliardy dolarů), pokud cíle nesplní. Předčasný odchod Tavarese poukazuje na závažnost problémů společnosti, která se potýká s nadbytečnými kapacitami a nadměrnými zásobami na severoamerickém trhu, pomalou globální poptávkou a rostoucí konkurencí čínských konkurentů v oblasti elektromobilů. Akcie společnosti Stellantis se po Tavaresově rezignaci propadly až o 10 % a dostaly se tak na nejnižší úroveň od července 2022.

Investiční banka Deutsche Bank varovala, že zopakovat hospodářský růst a výkonnost trhů z posledních dvou let bude v roce 2025 obtížné. Spojené státy a eurozóna překonaly původní prognózy, akcie rostly, úvěrové rozpětí se zpřísnilo a volatilita zůstala nízká. Konsenzuální prognózy agentury Bloomberg předpokládají v roce 2025 růst HDP ve výši 2,1 % pro USA a 1,2 % pro eurozónu, což je výrazně nad prognózami pro roky 2023 a 2024. Makrostratég Deutsche Bank Henry Allen poznamenal, že vyhnutí se recesi již není považováno za pozitivní překvapení a tržní ceny již odrážejí optimistický výhled. Inflační očekávání jsou ukotvena kolem cílů centrálních bank, což snižuje jejich potenciál jako tržních katalyzátorů. Překážkou je také ocenění, přičemž index S&P 500 a úvěrové rozpětí jsou na historicky vysokých úrovních. Allen dospěl k závěru, že zopakovat lepší výkonnost z předchozích let bude v roce 2025 obtížnější.

Akcie společnosti Gap Inc v pondělí výrazně vzrostly o více než 6 % poté, co banka JP Morgan zvýšila doporučení pro maloobchodní prodejce oděvů na “overweight”. Cena akcií po zvýšení vzrostla na 26 USD. Makléřská společnost rovněž zvýšila cílovou cenu akcií o 2 USD na 30 USD, což znamená potenciální růst o 24 %. Rozhodnutí JP Morgan bylo založeno na očekávání expanze marží a silného růstu tržeb společnosti Gap Inc. Vedení společnosti se údajně zaměřuje na důsledné zlepšování merchandisingu a marketingu ve všech čtyřech značkách. Generální ředitel Richard Dickson vyzdvihl pokrok společnosti a charakterizoval jej jako “inflexní bod” pro neustálé zlepšování. Očekává se, že společnost Gap Inc dosáhne nízko až středně vysokého jednociferného růstu tržeb a rozšíří provozní marže. Důraz společnosti na módní styly a snižování slev rozšířil její atraktivitu mezi zákazníky. Společnost Gap Inc vykázala za třetí čtvrtletí 2% nárůst čistých tržeb, které dosáhly 3,8 miliardy USD, přičemž zisk na akcii činil 72 centů.

Litecoin v neděli zaznamenal výrazný nárůst hodnoty, když vzrostl o 10,13 % na 112 400 USD, což představuje jeho největší jednodenní procentuální nárůst od 16. listopadu. Tento nárůst posunul tržní kapitalizaci Litecoinu na 8,275 miliardy dolarů, což představuje 0,24 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn. Stojí však za zmínku, že tržní kapitalizace Litecoinu kdysi dosahovala až 25,609 miliardy dolarů. Za poslední týden zaznamenal Litecoin nárůst o 13,75 % a za posledních 24 hodin se obchodoval v rozmezí 99,365 až 112,428 USD. Navzdory tomuto pozitivnímu vývoji zůstává současná cena Litecoinu o 73,24 % nižší než jeho historické maximum 420,00 USD zaznamenané 12. prosince 2017. Co se týče dalších zpráv o kryptoměnách, Bitcoin mírně vzrostl o 0,09 % na 97 062,2 USD, zatímco Ethereum zaznamenalo 0,63% ztrátu a obchoduje se za 3 689,26 USD. Bitcoin si udržuje tržní kapitalizaci ve výši 1,920 bilionu USD (55,90 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn), zatímco tržní kapitalizace Etherea činí 444,519 miliardy USD (12,94 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn).

Společnost Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL) zaznamenala v pondělí v předobchodní fázi nárůst svých akcií o více než 5 % po zprávě o uzavření pětileté dohody se společností Amazon Web Services (NASDAQ:AMZN). Partnerství se zaměří na spolupráci v oblasti polovodičových technologií pro datová centra a cloudovou infrastrukturu. V rámci dohody bude společnost Marvell pro AWS dodávat řadu produktů, včetně polovodičů pro datová centra, vlastních produktů pro umělou inteligenci a dalších optických a elektrických kabelů. Společnost Marvell bude rovněž využívat cloudové nástroje společnosti AWS pro automatizaci elektronického návrhu (EDA) pro vývoj křemíku. Generální ředitel společnosti Marvell, Matt Murphy, vyjádřil důvěru v řešení EDA společnosti AWS a uvedl, že pomohou škálovat schopnosti společnosti Marvell v oblasti návrhu křemíku a zajistí rychlejší uvedení na trh. Společnost AWS zdůraznila, že její spolupráce se společností Marvell jí umožní zvýšit efektivitu a snížit náklady a uspokojit rostoucí poptávku po pokročilých polovodičových řešeních v datových centrech.

Růst brazilské ekonomiky ve 3. čtvrtletí pravděpodobně zpomalil a očekává se, že růst průmyslového sektoru bude nižší než v předchozím čtvrtletí. Analytici předpovídají růst HDP o 0,9 % z robustních 1,4 % v období duben-červen, přičemž meziroční projekce činí 4,0 %. Zemědělská produkce se navzdory suchému počasí odrazila ode dna, což přispělo k celkovému růstu. Očekává se, že růst soukromé spotřeby a investic se mírně zmírnil. Schodek běžného účtu platební bilance se zvýšil v důsledku vysoké poptávky po zahraničním zboží. Údaje o HDP za třetí čtvrtletí budou zveřejněny tento týden, přičemž panuje nejistota kvůli revizím účtů z minulosti. Navzdory očekávanému zpomalení ekonomové předpovídají růst přesahující 3 % v roce 2024. Hospodářská politika prezidenta Luly čelí kontrole kvůli obavám z neudržitelných fiskálních praktik. Kongres zastavil plány fiskální reformy, což ovlivnilo náladu na trhu.

Podle zprávy Nadace na obranu demokracie představují v Číně vyrobené lidar senzory potenciální bezpečnostní hrozbu pro americkou armádu. Zpráva vyzývá k zákazu používání těchto senzorů v americkém obranném vybavení a zdůrazňuje, že by mohly být během konfliktu náchylné k hackerským útokům a sabotážím. Lidární senzory, které vytvářejí 3D mapy pomocí laserů, se hojně využívají v asistenčních systémech pro řidiče v automobilovém průmyslu a v kritické infrastruktuře, jako jsou přístavy. Zpráva vyjadřuje obavy, že tyto senzory, které jsou obvykle připojeny k internetu, by mohly obsahovat skrytý škodlivý kód nebo zadní vrátka ve firmwaru, která je obtížné odhalit. Nadace rovněž naznačuje, že satelitní laserové systémy by mohly být zneužity k vyřazení senzorů na rozsáhlých územích USA. Zpráva doporučuje zákaz nákupu čínských lidarů v obranném vybavení a zákaz jejich používání v kritické infrastruktuře, jakož i vytvoření alternativních dodavatelských řetězců lidarů se spojeneckými zeměmi.

Podle pondělní zprávy společnosti BTIG vyvolává slabost technologického sektoru obavy investorů s blížícím se rokem 2025. Technologický sektor, který byl v poslední době nejhůře výkonným sektorem, klesl o více než 1,5 %. Zatímco v letošním roce se technice dařilo, její dynamika ochabla a v posledních jednom a třech měsících se umístila na dně jak v kapitálově váženém, tak v rovnoměrně váženém vyjádření. V rámci technologického sektoru je obzvláště slabý subsektor polovodičů. Určitou úlevu však přinesly softwarové akcie, i když BTIG upozorňuje, že jsou nyní nejvíce rozšířené za posledních deset let. I když je relativní síla v oblasti softwaru pozitivní, BTIG doporučuje před zvýšením expozice vyčkat na pokles. Aby se předešlo většímu propadu technologických akcií v příštím roce, zdůrazňuje BTIG potřebu stability v subsektoru polovodičů. Na druhou stranu by rotace od technologického sektoru k jiným segmentům trhu, jako je například zdravotnictví, mohla podpořit téma rozšiřování. “Healthcare vs. Tech” vykazuje známky potenciálního dvojitého dna, což naznačuje, že zdravotnictví by se mohlo stát vítězem této rotace. BTIG vidí v této měnící se dynamice potenciální katalyzátor pro rozšíření trhu směrem k roku 2025, pokud rotace přetrvá napříč sektory.

Praha – Deficit státního rozpočtu na konci listopadu vzrostl na 259,2 miliardy korun z říjnových 200,7 miliardy korun. Dnes o tom informovalo ministerstvo financí. Listopadový schodek tak je nejlepší od pandemie covidu-19, ale zároveň pátý nejhlubší v historii Česka. Loni byl po 11 měsících rozpočet v deficitu 269,1 miliardy korun. Podle ministra financí Zbyňka Stanjury (ODS) za celý rok překročí schodek původně plánovaných 252 miliard korun jen o výdaje spojené s povodněmi. Kvůli nim vláda rozpočet novelizovala, deficit zvýšila na 282 miliard korun.

Akcie společnosti MARA (NASDAQ: MARA) zaznamenaly v pondělí mírný pokles o 1 %, což koreluje s poklesem ceny bitcoinu. Přesto společnost oznámila významnou aktualizaci svých těžebních operací. Společnost MARA, klíčový hráč v sektoru digitálních aktiv, byla svědkem zvýšené volatility, přičemž její akcie patří mezi nejaktivněji obchodované akcie související s bitcoinem. I po pátečním solidním nárůstu o 10 % akcie uzavřely s mírným ziskem necelých 2 %. Společnost zveřejnila neauditovanou aktualizaci produkce BTC za listopad 2024, která ukazuje pozoruhodný pokrok v těžební činnosti. MARA dosáhla historicky nejvyšší měsíční produkce, když vytěžila 254 bloků, což představuje 27% nárůst oproti říjnu. Produkce BTC meziměsíčně vzrostla o 26 % a dosáhla 907 BTC, zatímco energized hash rate se zvýšila o 15 % na 46,1 EH/s. Předseda představenstva a generální ředitel společnosti MARA Fred Thiel vyjádřil spokojenost s rekordním měsícem a vyzdvihl strategický přístup společnosti při získávání bitcoinů. Do konce listopadu 2024 získala společnost MARA celkem 12 965 BTC za průměrnou cenu 77 692 USD a v průběhu roku vytěžila dalších 8 563 BTC. Celkem společnost drží 34 959 BTC v hodnotě přibližně 3,3 miliardy dolarů. Thiel zdůraznil konkurenční výhodu, kterou MARA disponuje díky své těžební činnosti, jež jí umožňuje produkovat BTC za nižší cenu, než je spotová cena. Tato provozní aktualizace demonstruje odhodlání společnosti MARA škálovat a optimalizovat svou výkonnost v odvětví digitálních aktiv.

Společnost Lion Electric Co., kanadský výrobce elektromobilů, zaznamenala na torontské burze rekordní nárůst akcií. V jednu chvíli během pondělní seance se akcie vyšplhaly až o 180 % a v jedné fázi dosáhly 96% zisku. Tento prudký nárůst následoval po oznámení společnosti, že získala dočasnou úlevu od věřitelů a plánuje propustit 400 zaměstnanců a zároveň pozastavit provoz ve svém výrobním závodě v Illinois. Navzdory počátečnímu růstu akcie později ustoupily a odevzdaly zhruba polovinu svých dřívějších zisků. V New Yorku zaznamenaly akcie společnosti Lion Electric kotované na burze v USA rovněž výrazný nárůst, přičemž jejich cena vzrostla až o 60 %, než bylo obchodování dočasně zastaveno. Bohužel pro společnost se její akcie od začátku roku propadly o 80 %, čímž si vysloužily nezáviděníhodnou pozici nejhoršího hráče v indexu v tomto roce.

Generální ředitel ruské banky VTB Andrej Kostin pro agenturu Reuters uvedl, že ačkoli se nastupující americká administrativa může snažit o zmírnění napětí ve vztazích s Moskvou, neočekává se, že by západní sankce vůči Rusku byly brzy zrušeny. Kostin, který je významnou osobností ruského finančnictví a diplomacie, vyjádřil víru ve snahu nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa vyřešit ukrajinský konflikt, ale upozornil, že nejdůležitější je trvalá mírová dohoda. Navzdory Trumpově slibu rychlého vyřešení konfliktu Kostin pochyboval o rychlém zrušení sankcí kvůli zakořeněným protiruským náladám v americkém establishmentu. Předpokládá, že zmrazené ruské rezervy nebudou vráceny, a předpokládá diverzifikaci od amerických státních dluhopisů. Kostin zdůraznil rostoucí partnerství se zeměmi mimo západní sféru jako důkaz neúčinnosti sankcí.

Společnost UBS Global Wealth Management zachovala svou prognózu pro index S&P 500 a předpokládá, že do prosince 2025 dosáhne cílové hodnoty 6600. Firma se domnívá, že navzdory současným podmínkám na trhu mohou mít investoři sváteční období, což naznačuje, že výkonnost trhu v letošním roce by mohla být pozitivní. UBS však tyto podmínky nepovažuje za příznak přílišného nadšení a jako důkaz uvádí mírnou spotřebitelskou a podnikatelskou náladu, omezenou aktivitu v oblasti fúzí a akvizic a nedostatek prvotních veřejných nabídek akcií. Firma očekává, že trhy budou i nadále stabilně růst, a to spíše díky solidním základům než spekulativnímu nadšení. UBS naznačuje, že pokud se zmírní politická rizika a Federální rezervní systém bude následovat své předpokládané snížení úrokových sazeb o 125 bazických bodů, mohl by se sentiment na trzích do konce roku 2025 změnit. Nicméně podle Jasona Draho, vedoucího oddělení Asset Allocation Americas ve společnosti UBS, zůstává přesné předvídání nálady investorů výzvou. Investorům doporučuje, aby se připravili na možné výkyvy a korekce trhu, podobné těm, které byly pozorovány v roce 2024 a které byly způsobeny spíše obavami o ekonomické základy než rozčarováním investorů.