Právě teď

Deutsche Bank i Barclays zvýšily své prognózy pro index S&P 500 do konce roku 2025. Deutsche Bank stanovila cíl na 7 000 bodů, což představuje 17,27% nárůst oproti pátečnímu závěru, zatímco Barclays zvýšila svou prognózu na 6 600 bodů, což představuje 10,56% nárůst. Analytici Barclays se domnívají, že pozitivní makro faktory, včetně pokračujícího uvolňování měnové politiky a nízké míry nezaměstnanosti, převažují nad negativy směřujícími do příštího roku. Obě banky rovněž zdůraznily jako hnací faktor silný potenciální růst zisků technologických společností s megakapacitou. Goldman Sachs a Morgan Stanley rovněž nedávno předpověděly, že by index mohl do konce roku 2025 dosáhnout hodnoty 6 500, přičemž se odvolávaly na pokračující růst americké ekonomiky a podnikových zisků. Analytici Deutsche Bank zdůraznili, že americký akciový trh zůstává z hlediska poptávky a nabídky solidní, přičemž pokračuje velký příliv a silné odkupy. Barclays očekává, že velké technologické společnosti budou i nadále hnacím motorem zisků indexu S&P 500, přičemž ostatní sektory budou ovlivněny dezinflačním tlakem na marže a zpomalujícím se růstem mimo USA.

Index Russell 2000, který sleduje americké firmy s malou tržní kapitalizací, dosáhl historického maxima v souvislosti s očekáváním snížení daní v případném druhém funkčním období prezidenta Trumpa a nižšími výpůjčními sazbami. Dosáhl maxima 2 458,9913, index vzrostl o 2,1 % a překonal tak svůj předchozí rekord stanovený před třemi lety. Od voleb 5. listopadu index vzrostl o více než 8 %, což odráží optimismus spojený s potenciálním snížením daní, úpravami dovozních cel a flexibilitou regulace předpokládanou za Trumpovy vlády podporované republikánským Kongresem. Od zářijového snížení sazeb Fedu investoři upřednostňovali akcie společností s malou tržní kapitalizací a očekávali, že se jim bude v prostředí nízkých sazeb dařit.

Podle zprávy agentury Bloomberg společnost Amazon údajně vyvíjí vlastní čipy s umělou inteligencí, aby snížila svou závislost na společnosti Nvidia. Projekt probíhá v inženýrské laboratoři v texaském Austinu, kde inženýři Amazonu pracují na tom, aby zpochybnili dominantní postavení společnosti Nvidia na trhu s čipy umělé inteligence v hodnotě 100 miliard dolarů. Cílem je zvýšit soběstačnost Amazonu v oblasti tréninkových a inferenčních čipů pro aplikace AI. Zatímco agentura Bloomberg popisuje tento projekt jako “moonshot”, analytici naznačují, že vedoucí postavení společnosti Nvidia na trhu pravděpodobně nebude ohroženo. Například společnost Mizuho poznamenala, že podobné zprávy často vyvolávají rozruch, ale jen zřídkakdy představují bezprostřední riziko pro pozici společnosti Nvidia. Navzdory ambicím Amazonu zůstává Nvidia vedoucím dodavatelem tréninkových a inferenčních úloh na globálním trhu s umělou inteligencí. Společnost Mizuho varovala před přeceňováním dopadu vývoje společnosti Amazon na konkurenční výhodu společnosti Nvidia a uvedla, že podobné zprávy nejsou novinkou a neměly by být vnímány jako bezprostřední hrozba.

Generální ředitel UniCredit Andrea Orcel předložil nabídku na převzetí třetí největší italské banky Banco BPM v hodnotě 10 miliard eur (11 miliard USD). Orcel si spojení přeje již dlouho a motivací je nedávné zrychlení konsolidace v italském finančním sektoru, zejména v souvislosti s odprodejem podílu vlády v Monte dei Paschi di Siena. Fúze s Banco BPM by Orcelu umožnila zmenšit odstup od Intesy Sanpaolo, která se v roce 2020 stala největší bankou v zemi. Silná pozice Banco BPM v bohatých severních regionech Lombardie, Benátsko a Piemont by doplnila portfolio UniCredit. Spojený subjekt by měl 20% podíl na trhu v ekonomicky klíčových regionech, aniž by v některé z provincií vytvořil nadměrnou dominanci. Kromě toho se očekává, že fúze přinese úsporu nákladů ve výši 900 milionů eur ročně a dodatečné příjmy se odhadují na 300 milionů eur. Návratnost investic UniCredit by měla přesáhnout 15 % a během několika let by mělo dojít k výraznému zvýšení zisku na akcii.

Společnost Scholar Rock (NASDAQ:SRRK) zaznamenala v pondělí výrazný nárůst svých akcií o více než 30 % poté, co konkurenční lék na SMA neuspěl ve třetí fázi studie. Tento výsledek vedl analytiky společnosti Truist ke zvýšení cílové ceny společnosti na 45,00 USD z 36,00 USD při zachování ratingu Buy. Neúspěšná studie posílila argumenty pro kandidáta na léčbu SMA společnosti Scholar Rock, přípravek Apitegromab, který u pacientů prokázal statisticky významné zlepšení. V důsledku toho společnost Truist Securities zvýšila svůj odhad maximálních tržeb za Apitegromab z 1,2 miliardy USD na 1,5 miliardy USD. Revidovaná cílová cena analytiků odráží optimističtější ocenění, které vychází z přesvědčení, že tržní příležitost v oblasti SMA může být větší, než se předpokládalo, a to díky menší konkurenci. Zpráva rovněž zdůrazňuje, že každých dalších 100 milionů dolarů předpokládaného prodeje by mohlo zvýšit ocenění společnosti Scholar Rock o 3,00 USD na akcii. Kromě toho je Apitegromab v současné době ve fázi 2 studie obezity, přičemž údaje se očekávají ve 2. čtvrtletí 2024, což je faktor, který zatím nebyl ve finančním modelu zohledněn. Vzhledem k pozitivním údajům o SMA a probíhajícímu vývoji se analytik domnívá, že Scholar Rock by mohl být atraktivním akvizičním cílem.

Akcie společnosti Hims & Hers Health, Inc. (NYSE: HIMS) zaznamenaly v pondělí výrazný 18% nárůst, což je největší mezidenní nárůst od 11. listopadu. K tomuto nárůstu došlo poté, co společnost Hunterbrook Media, která je součástí Hunterbrook Capital, zveřejnila zprávu naznačující, že by společnost mohla těžit z kandidatury zvoleného prezidenta Donalda Trumpa na post komisaře Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA). Společnost Hunterbrook Capital změnila svou pozici na Hims & Hers z krátké na dlouhou, což naznačuje optimističtější výhled na budoucnost společnosti. Nominovaný Dr. Martin Makary je v současné době výkonným ředitelem společnosti Sesame, která se zabývá telezdravotnictvím a podobně jako Hims & Hers prodává online i složené léky GLP-1. Toto spojení Makaryho s tímto odvětvím by mohlo mít významné důsledky, přičemž analytici jej považují za potenciálně příznivý vývoj pro společnost Hims & Hers a širší trh s kombinovanými léky GLP-1. K nominaci se vyjádřili analytici Bank of America, kteří zdůraznili, že ačkoli potvrzení Dr. Makaryho ještě není jisté, jeho současná role by mohla signalizovat pozitivní vyhlídky pro společnosti zabývající se výrobou směsných GLP-1 přípravků. Postoj FDA k této otázce je rozhodující pro možnost společností, jako je Hims & Hers, pokračovat v prodeji těchto složených léků. Úřad FDA nedávno odložil rozhodnutí o nedostatku tirzepatidu, příbuzné sloučeniny, a očekává se, že zprávu o stavu přípravku předloží do 19. prosince nebo do sedmi dnů po rozhodnutí o vrácení věci. Současná administrativa může opatření týkající se složených GLP-1 odložit až do nástupu příští administrativy. Pokud příští vedení FDA podpoří přípravu složených léčivých přípravků s GLP-1, mohlo by to být pro společnost Hims & Hers a celé odvětví výhodné.

Společnost BridgeBio Pharma, Inc. získala schválení FDA pro svůj perorální lék Attruby (acoramidis) k léčbě dospělých s ATTR-CM, což je onemocnění, které zvyšuje riziko úmrtí a hospitalizace v kardiovaskulárním systému. Schválení přichází po pozitivních výsledcích studie fáze 3 ATTRibute-CM, která ukázala, že přípravek Attruby významně snižuje počet úmrtí a hospitalizací a zlepšuje kvalitu života pacientů. Přípravek Attruby se odlišuje tím, že je jediným schváleným přípravkem s označením specifikujícím téměř úplnou stabilizaci transthyretinu, proteinu spojeného s ATTR-CM. Schválení se setkalo s nadšením lékařů a podpůrných skupin pacientů, protože nabízí naději pro pacienty s amyloidózou. Společnost BridgeBio také nabízí program podpůrných služeb pro pacienty nazvaný ForgingBridges, který pacientům pomáhá v přístupu k léčbě. Společnost BridgeBio plánuje usilovat o celosvětové schválení, přičemž dalším cílem je Evropa, Japonsko a Brazílie. Již podala žádost o registraci u Evropské agentury pro léčivé přípravky a udělila společnosti Bayer výhradní práva na komercializaci acoramidu v Evropě. Analytik Greg Harrison navíc zvýšil cílovou cenu pro BridgeBio Pharma na 48,00 USD a ponechal rating Sector Outperform.

Společnost Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) zaznamenala 13% nárůst svých akcií po zprávě, že Tesla (NASDAQ:TSLA) dosáhla “podmíněného” urovnání žaloby proti společnosti Rivian z roku 2020 za kupčení se zaměstnanci a krádež obchodních tajemství týkajících se elektrických vozidel. Ačkoli podrobnosti urovnání nebyly zveřejněny, společnost Tesla informovala soudce kalifornského státu, že hodlá případ do 24. prosince ukončit za předpokladu, že budou splněny podmínky urovnání. Tato právní bitva mezi oběma společnostmi vyrábějícími elektromobily začala před více než čtyřmi lety, kdy Tesla obvinila Rivian z náboru zaměstnanců a zpronevěry patentovaných technologií. Společnost Tesla tvrdila, že někteří pracovníci si odnášeli zásadní informace týkající se jejích bateriových systémů nové generace.

Dánská společnost Orsted A/S, přední výrobce energie z obnovitelných zdrojů, zahájila proces prodeje přibližně 50 % svého podílu ve větrné farmě Hornsea 3, ambiciózním projektu větrných elektráren na moři ve Spojeném království. Tento krok je v souladu se strategií prodeje společnosti Orsted pod vedením generálního ředitele Madse Nippera, který usiluje o uskutečnění plánu obratu. Přesná cena nebyla zveřejněna, očekává se však, že kupující se bude podílet na financování výstavby. Projekt Hornsea 3, jehož investice se odhaduje na 8,5 miliardy liber, má zajistit elektřinu pro více než tři miliony britských domácností. Tento prodej následuje po nedávném prodeji podílu společnosti Orsted ve výši 1,75 miliardy liber ve čtyřech provozovaných větrných parcích společnosti Brookfield. Prodej podílu v Hornsea 3 bude měřítkem zájmu investorů o rozvojové projekty společnosti Orsted. Společnost Orsted najala finanční poradce Bank of America a Credit Agricole, aby transakci zprostředkovali. Zúčastněné strany však neposkytly žádné komentáře. Společnost Orsted již dříve oznámila, že svůj podíl v elektrárně Hornsea 3 hodlá do roku 2025 prodat.

Společnost Cassava Sciences (NASDAQ:SAVA), biotechnologická společnost specializující se na léčbu Alzheimerovy choroby, oznámila, že její studie fáze 3 ReThink-ALZ týkající se léku simufilam nedosáhla požadovaných výsledků. Cílem studie bylo zlepšit poznávací schopnosti a funkce u pacientů s mírnou až středně těžkou formou Alzheimerovy choroby, ale nepodařilo se jí splnit hlavní, vedlejší a průzkumné cílové hodnoty biomarkerů. Navzdory neuspokojivým výsledkům vykazoval simufilam příznivý bezpečnostní profil. Společnost Cassava Sciences se rozhodla přerušit druhou studii fáze 3, ReFocus-ALZ, a studii Open Label Extension. Podrobné analýzy celého 52týdenního souboru dat a významné části 76týdenních dat budou oznámeny v budoucnu. Po této zprávě zaznamenala společnost Cassava Sciences 85% pokles svých akcií. Analytik společnosti Rodman & Renshaw Elemer Piros snížil rating společnosti z Buy na Sell a stanovil novou cílovou cenu 2,00 USD s odkazem na předpokládanou hotovostní pozici společnosti Cassava ve výši přibližně 100 milionů USD v příštím roce.

Akcie dodavatelů v oblasti obrany, včetně společností Lockheed Martin a Northrop Grumman, zaznamenaly pokles cen svých akcií po zprávě o možné dohodě o příměří mezi Izraelem a Hizballáhem. Akcie společnosti Lockheed Martin klesly o 2,4 %, zatímco akcie společnosti Northrop Grumman zaznamenaly pokles o 1,6 %. Index leteckého a obranného průmyslu S&P 500, který tyto společnosti zahrnuje, rovněž poklesl o 0,5 %. Naproti tomu celkový index S&P 500 zaznamenal nárůst o 0,6 %. Podobnému poklesu čelily i další letecké a obranné společnosti, například Axon a L3Harris, přičemž obě akcie klesly o 1,1 %. Propad akcií obranných společností je přičítán zprávám, které naznačují, že Izrael a Hizballáh by mohly být blízko dosažení dohody o příměří, a to v návaznosti na úsilí vysokého vyslance odcházející Bidenovy administrativy. Tato informace byla vytvořena pomocí umělé inteligence a zkontrolována redaktorem.

Očekává se, že společnost Intel, přední výrobce čipů, obdrží od americké vlády nižší dotace. Původně měl Intel v rámci většího balíku finančních pobídek obdržet přímé dotace ve výši 8,5 miliardy dolarů. Společnost však také získala zakázku od amerického ministerstva obrany v hodnotě 3 miliard dolarů a tyto finanční prostředky pocházely ze stejného fondu jako dotace na čipy. V důsledku toho bude Intelu snížena částka přímých dotací. Přesná částka snížení nebyla zveřejněna, ale podle CNBC by se mohla pohybovat kolem 8 miliard dolarů. Americké ministerstvo obchodu se k této záležitosti odmítlo vyjádřit, protože na udělení dotace se stále čeká. Již dříve administrativa prezidenta Joea Bidena oznámila, že společnost Intel obdrží téměř 20 miliard dolarů ve formě grantů a půjček na podporu domácí výroby čipů. Současné financování je součástí zákona CHIPS and Science Act 2022, jehož cílem je zvýšit produkci polovodičů celkovou částkou 52,7 miliardy dolarů.

Akcie zdravotnických společností zaznamenaly v pondělí růst poté, co prezident Trump jmenoval Martyho Makaryho novým šéfem Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA). Index zdravotnictví zaznamenal až 1% nárůst díky ziskům společností UnitedHealth, Eli Lilly a Merck. Makary, chirurg a profesor na univerzitě Johnse Hopkinse, je považován za tradiční volbu do této funkce, což je vnímáno jako pozitivní vývoj pro zdravotnický průmysl. Akcie biotechnologických společností na burze Nasdaq rovněž vzrostly o 2,2 %, což je jejich nejvyšší vnitrodenní zisk od 9. září, což svědčí o optimismu trhu ohledně možného vlivu Makaryho na regulační prostředí. Analytici společnosti Truist Securities jsou ohledně jmenování opatrně optimističtí a předpovídají, že Makary by mohl do regulačního procesu FDA vnést větší transparentnost a pragmatismus. Investoři budou pečlivě sledovat přezkumný a schvalovací proces FDA pod Makaryho potenciálním vedením.