Právě teď

Ekonomika eurozóny se v listopadu potýkala s poklesem, přičemž bleskový index HCOB Eurozone Composite PMI Output Index klesl na 48,1 bodu, což naznačuje pokles. Pokles zaznamenal jak výrobní sektor, tak sektor služeb, přičemž PMI ve výrobě dosáhl hodnoty 45,2 a PMI ve službách 49,2, což jsou v obou případech desetiměsíční minima. Nové zakázky klesly již šestý měsíc v řadě, což poškodilo produkci. Důvěra v ekonomiku se snížila, zejména ve službách. Zaměstnanost mírně poklesla, zejména ve zpracovatelském průmyslu, ale ve službách vzrostla. Inflace vstupních nákladů se zrychlila, což ovlivnilo ceny a dodavatelské řetězce. Dr. Cyrus de la Rubia varoval před politickou nejistotou a stagflačním prostředím a naznačil možné snížení sazeb Evropskou centrální bankou.

Investing.com – James Reilly, stratég společnosti Capital Economics, je skeptický ohledně dopadu vítězství Donalda Trumpa ve volbách v roce 2024 na americké akcie. Navzdory potenciálním výhodám plynoucím z deregulace a daňové politiky Reilly varuje před nejistotami, které mohou utlumit výkonnost akciového trhu. Capital Economics zdůrazňuje obavy z cel a obchodního napětí za Trumpovy vlády, které by mohly negativně ovlivnit zisky podniků a globální dodavatelské řetězce. Reilly se domnívá, že Trumpova politika bude brzdit růst a zpochybní možnost výrazné fiskální expanze. Přesto si firma zachovává býčí výhled na americké akcie a uvádí humbuk kolem umělé inteligence jako palivo pro bublinu na akciovém trhu. Capital Economics předpovídá, že index S&P 500 dosáhne do konce roku 2025 hodnoty 7 000 a očekává, že technologické sektory budou i nadále v čele trhu. Společnost však revidovala své cíle pro akciové trhy v ostatních ekonomikách kvůli očekávaným negativním dopadům cel, podobným těm, které byly pozorovány během počáteční Trumpovy obchodní války v roce 2018.

Podle zprávy deníku The Wall Street Journal se čínský technologický gigant Huawei chystá příští týden uvést na trh svůj nejpokročilejší telefonní čip vyráběný v tuzemsku, a to navzdory trvajícím sankcím ze strany USA. Čip bude obsažen ve vybraných modelech chystaných smartphonů Huawei řady Mate 70, jejichž cílem je posílit konkurenci s Applem na čínském trhu špičkových smartphonů. Od roku 2019 je společnost kvůli americkým sankcím vyloučena z přístupu ke kritickým technologiím souvisejícím s 5G a ke službám Google Android. Společnost Huawei však dokázala tato omezení obejít díky inovacím, včetně vývoje svého operačního systému HarmonyOS Next. Na tomto softwaru poběží řada Mate 70. I když čipy Huawei stále zaostávají za špičkovou technologií společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, jsou blíže čipům Apple, než se dříve myslelo. Podíl společnosti Huawei na čínském trhu výrazně vzrostl z 8,6 % na začátku roku 2023 na 15,3 % ve 3. čtvrtletí roku 2024, a to díky vlastnickým nákupům, vynikajícím vlastnostem fotoaparátu a funkcím umělé inteligence. Navzdory výrobním omezením společnost Huawei investuje do svého dodavatelského řetězce polovodičů, aby posílila svou technologickou nezávislost. Američtí úředníci jsou nadále znepokojeni a sledují schopnost společnosti Huawei obcházet kontroly vývozu.

FRANKFURT – Představitelé Evropské centrální banky varují EU, aby oživila zastavenou hospodářskou integraci a chránila se tak před možnými dopady hrozící obchodní války s USA. Celní hrozby zvoleného prezidenta Donalda Trumpa by mohly mít dopad na recesí zmítanou evropskou ekonomiku. Guvernér francouzské centrální banky Villeroy upozorňuje na rizika, jako je inflace a finanční volatilita. Prezidentka ECB Lagardeová zdůrazňuje potřebu unie kapitálových trhů a bankovní unie, které by podpořily tok investic a růst. Lagardeová navrhuje regulační režim pro celou EU, který by usnadnil přeshraniční investice. Prezident Bundesbanky Nagel vyzývá ke společnému systému pojištění vkladů, který by zajistil jednotnou bezpečnost vkladatelů a přerušil finanční vazby mezi bankami a národními ekonomikami. Evropská prosperita je ohrožena a je třeba posílit odolnost, zdůrazňují úředníci.

Předseda Švýcarské národní banky (SNB) Martin Schlegel zdůraznil význam pružné měnové politiky v reakci na globální ekonomické podmínky. Švýcarský frank jako bezpečná měna často posiluje během globálního hospodářského poklesu, což vede ke snížení inflace. Pro zvládnutí těchto problémů přijala SNB flexibilní rámec pro inflační sazby, jehož cílem je udržet sazby ve střednědobém horizontu mezi 0 a 2 %. Schlegel zdůraznil, že inflace se sice občas od tohoto rozpětí odchyluje, ale obvykle se rychle vrací k cílovým hodnotám. SNB se při určování svého měnového postoje a komunikace spoléhá především na základní úrokovou sazbu SNB. Kromě toho se centrální banka zapojuje do devizových intervencí, aby řešila deflační a inflační hrozby. Tyto intervence však rozšířily rozvahu SNB a vedly ke značným výkyvům v jejích ročních výsledcích. Schlegel si uvědomuje související bilanční rizika a poznamenal, že prioritou SNB je v současné době posílení kapitálové základny, které převažuje nad rozdělováním zisku. Schlegel také ocenil dobré výsledky švýcarské ekonomiky a částečně je přičetl závazku SNB k cenové stabilitě v podmínkách deflačních a inflačních tlaků. Do budoucna bude SNB nadále podporovat příznivé hospodářské podmínky ve Švýcarsku zajištěním cenové stability.

Analytici společnosti Raymond James přidali akcie společnosti Roblox Corp (RBLX) na seznam “Analyst Current Favorites”. Analytici se domnívají, že společnost Roblox má dobrou pozici pro rozšíření svého působení v odvětví interaktivní zábavy. Očekávají dlouhou dráhu více než 20% ročního růstu top-line vzhledem k významným uživatelským příležitostem platformy a potenciálu zvýšené monetizace. Společnost Raymond James rovněž upozornila na nově vznikající příležitosti pro příjmy společnosti Roblox, jako je reklama a obchodování v reálném světě. Za faktory, které podpoří růst společnosti, považuje její nedávnou stabilitu a pokračující vývoj softwarové platformy. Společnost Roblox nedávno najala Louqmana Parampatha, bývalého manažera společnosti Roku, aby vedl expanzi jejího reklamního podnikání. Společnost očekává, že reklama výrazně zvýší její výsledky do roku 2025 nebo 2026. Společnost Roblox se připojila k dalším významným jménům na seznamu společnosti Raymond James, včetně Salesforce, Wayfair a Hewlett Packard Enterprise.

Akcie společnosti Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL) v pátek zaznamenaly 6% nárůst po oznámení, že se společnost chystá vstoupit do indexu S&P 500. Texas Pacific Land nahradí společnost Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO) s platností od úterý 26. listopadu, a to z důvodu převzetí společnosti Marathon Oil společností ConocoPhillips (NYSE:COP). Očekává se, že akvizice bude dokončena v pondělí 22. listopadu, pokud budou splněny zbývající podmínky uzavření. V důsledku této změny společnost Mueller Industries Inc. (NYSE:MLI) postoupí z indexu S&P SmallCap 600 do indexu S&P MidCap 400 a zaplní tak volné místo po společnosti Texas Pacific Land. Společnost Atlas Energy Solutions Inc. (NYSE:AESI) zase nahradí společnost Mueller Industries v indexu S&P SmallCap 600. Tyto úpravy odrážejí vývoj tržní kapitalizace zúčastněných společností a jejich cílem je přesně reprezentovat jejich příslušné tržní segmenty. Úpravy ve složení indexů jsou součástí pravidelného procesu, který má zajistit, aby indexy přesně měřily tržní segmenty, pro které jsou určeny.

Nejvyšší soud USA odmítl rozhodnout o tom, zda mohou akcionáři pokračovat v žalobě na podvod s cennými papíry proti společnosti Meta, dříve známé jako Facebook. Žaloba, kterou podala banka Amalgamated Bank a další žalobci, tvrdila, že gigant sociálních médií uvedl investory v omyl ohledně zneužití uživatelských údajů na své platformě. Případem se již dříve zabýval odvolací soud Spojených států pro devátý obvod. Rozhodnutí Nejvyššího soudu fakticky potvrzuje rozhodnutí soudu nižší instance, aniž by k věci poskytlo jakékoli stanovisko. Žaloba tvrdí, že vedení společnosti Facebook dostatečně neinformovalo akcionáře o rizicích spojených se zneužitím uživatelských dat třetími stranami, což by mohlo mít dopad na hodnotu akcií společnosti. Zamítnutí Nejvyšším soudem naznačuje, že případem se nebude zabývat nejvyšší soud a zůstane na nižším odvolacím soudu. V usnesení Nejvyššího soudu se uvádí: “Soudní příkaz k vydání osvědčení se zamítá jako improvizovaně udělený”. To znamená, že Nejvyšší soud původně souhlasil s projednáním věci, ale později dospěl k závěru, že ji neměl přijmout. Případ bude nyní pokračovat u soudu nižší instance.

Prezident Deutsche Bundesbank Joachim Nagel na Evropském bankovním kongresu zdůraznil význam německo-francouzské spolupráce pro silnou Evropu. Spolu s francouzským protějškem Françoisem Villeroyem de Galhau zdůraznil evropskou jednotu proti současným výzvám a upozornil na posun od obav z vysoké inflace k širším ekonomickým dopadům. Nagel vyzdvihl hrozby, které představují autokratické režimy a vojenská agrese, přičemž zmínil ruské akce na Ukrajině a populistické výzvy liberálním hodnotám v EU. Zabýval se ekonomickými riziky, jako je obchodní závislost, nedostatek pracovních sil a digitální přechod, a naléhavě vyzval k pokroku v oblasti bankovních a kapitálových unií. Nagel varoval před možnými změnami obchodní politiky USA, které ovlivňují globální trhy, a vyslovil se pro jednotnou evropskou reakci založenou na pravidlech, která by zajistila prosperitu uprostřed četných výzev.

Soudce ve státě New York shledal společnost Sirius XM Holdings odpovědnou v soudním sporu týkajícím se obtížného rušení předplatného. Zatímco obvinění z podvodu a klamavých praktik byla zamítnuta, soudce Lyle Frank rozhodl, že společnost Sirius porušila federální zákon Restore Online Shoppers’ Confidence Act tím, že ztížila zákazníkům zrušení předplatného. Společnost vyžadovala, aby předplatitelé hovořili s živými agenty vyškolenými k odrazování od zrušení a aby si před povolením zrušení vyslechli více nabídek. Společnost Sirius musí změnit své praktiky a zaplatit náhradu škody. Plánuje se proti rozsudku odvolat a vyhovět novému pravidlu Federální obchodní komise USA, které umožňuje zrušit předplatné stejně snadno jako registraci. Newyorská generální prokurátorka Letitia Jamesová zažalovala společnost Sirius v loňském roce s tím, že údaje společnosti odhalily zdlouhavé procesy rušení, zatímco oni mohli zrušit předplatné okamžitě. Jamesová uvedla, že cílem žaloby je chránit spotřebitele a pohnat společnost Sirius k odpovědnosti.

Japonsko uvažuje o možném zvýšení základní nezdanitelné částky, která je součástí balíčku ekonomických stimulů v hodnotě 253 miliard dolarů. Tento krok by mohl přinést účinné trvalé snížení daní až o 51 miliard USD a pomoci zmírnit nedostatek pracovních sil. V případě zvýšení hranice pro výpočet daně z příjmu se odhaduje pokles daňových příjmů o přibližně 45,36 až 51,36 miliardy dolarů. Případné zvýšení odpočtů může povzbudit více studentů pracujících na částečný úvazek k navýšení pracovní doby. Někteří kritici však zůstávají skeptičtí a naznačují, že další příjmové překážky by mohly celkový dopad zbrzdit. Jak se Japonsko pohybuje v této fiskální oblasti, přesouvá se pozornost na financování rozpočtu a dosažení primárního rozpočtového přebytku v příštím roce.

Hlavní mexická burza obnovila pozastavení obchodování s akciemi maloobchodního řetězce Elektra po varování společnosti, že obnovení obchodování by poškodilo její podnikání. Společnost Elektra, kterou vlastní magnát Ricardo Salinas, se v posledních několika měsících potýkala s pozastavením obchodování poté, co společnost prohlásila, že obdržela informace o možném podvodu, do něhož jsou zapojeni depozitáři akcií. Dnes burza oznámila, že na příkaz národní bankovní komise pozastavení obchodování zruší. Elektra však reagovala prohlášením, že má proti takovému rozhodnutí předběžné soudní opatření. V prohlášení společnost argumentovala tím, že obnovení obchodování by firmě způsobilo nenapravitelné škody a vyvolalo by nestabilitu trhu.

Průzkum ukázal, že britská podnikatelská produkce se poprvé po více než roce snížila, protože zvýšení daní v novém vládním rozpočtu omezilo najímání zaměstnanců a investice. Podle souhrnného indexu nákupních manažerů S&P Global Flash se produkce v listopadu snížila na 49,9 bodu a poprvé za posledních 13 měsíců klesla pod hranici 50,0 bodu. Společnosti snížily počty zaměstnanců a vykazovaly chmurné vyhlídky uprostřed globální ekonomické nejistoty. Krok ministryně financí Rachel Reevesové zvýšit příspěvky zaměstnavatelů na národní pojištění se setkal s odporem podniků. Vyhlídky ekonomiky se zdají být chmurné a průzkum ukazuje na čtvrtletní pokles a možný další úbytek pracovních míst. Inflace nečekaně prudce vzrostla, což přimělo Bank of England k opatrnosti ohledně úpravy úrokových sazeb. Ceny v sektoru služeb zaznamenaly pomalý růst, což zvýšilo zátěž podniků.

Evropská unie je připravena řešit případné obchodní spory s USA v příštím funkčním období nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, uvedla velvyslankyně EU v USA Jovita Neliupšienė. Neliupšienė zdůraznila potřebu spolupráce mezi USA a EU a s dalšími spojenci, aby bylo možné čelit nekonvenčním obchodním strategiím Číny. Nebyla nastíněna žádná konkrétní opatření EU proti Trumpovým navrhovaným clům na veškerý dovoz z USA, která by se mohla pohybovat v rozmezí 10-20 %. Postoj EU odráží odhodlání udržovat obchodní vztahy v podmínkách vyvíjející se globální dynamiky.

Wolfsburg (Německo) – V německé automobilce Volkswagen začnou od začátku prosince výstražné stávky. Po čtvrtečním neúspěšném vyjednávání o mzdách tak chtějí odbory zvýšit tlak na firmu. Oznámil to dnes odborový svaz IG Metall s tím, že zástupci zaměstnanců dnes omezené stávky jednomyslně odsouhlasili.

Podle analytiků UBS se očekává, že ceny zlata budou v roce 2025 pokračovat v růstovém trendu, a to díky klesajícím úrokovým sazbám a přetrvávajícím geopolitickým rizikům. Nižší úrokové sazby se očekávají s tím, jak centrální banky upravují svou měnovou politiku v podmínkách utlumené inflace a zpomalení ekonomiky. Vzhledem k tomu, že atraktivita hotovosti a dluhopisů za těchto podmínek klesá, stává se nevýnosové aktivum v podobě zlata pro investory hledající stabilní výnosy atraktivnější. Kromě toho geopolitická nejistota, včetně napětí ve východní Evropě a na Blízkém východě, spolu s obavami z amerického vládního dluhu přispívají k atraktivitě zlata jako spolehlivého uchovatele hodnoty během tržní volatility. UBS rovněž upozorňuje na širší strukturální trendy podporující zlato ve střednědobém až dlouhodobém horizontu, jako jsou zvýšené investice do přechodných kovů pro projekty obnovitelných zdrojů energie a měnící se makroekonomické prostředí formované deglobalizací a demografickými změnami. Vzhledem k tomu, že tyto faktory přetrvávají, očekává se, že kapitálové toky do zlata se budou zvyšovat, což dále zvýší jeho hodnotu.

Akcie na konci týdne zaznamenaly smíšené pohyby, přičemž některé společnosti zaznamenaly zisky a jiné poklesy. V kategorii megakapitálů získávají akcie AbbVie Inc (+3,04 %) zvýšení od společnosti Leerink s odkazem na silný růstový potenciál Skyrizi. Akcie společností Alibaba (-2,8 %) a Nvidia Corp (-2,65 %) však zaznamenávají pokles. Z akcií velkých společností hlásí pozitivní výsledky za 1. čtvrtletí společnosti Super Micro Compu (+10,77 %) a Copart Inc (+9,03 %). Růst vykazuje také společnost Texas Pacific Land Trust (+6,59 %). Na opačné straně klesají akcie společností Reddit (-7,4 %) a Grab Holdings (-8,91 %). Ztráty zaznamenávají také společnosti Chewy Inc (-4,32 %) a Mueller Industries Inc (-6,53 %). V kategorii středně velkých společností zažívá nárůst ceny akcií společnost Elastic (+16,46 %) díky silným ziskům. Zisky zaznamenávají také společnosti Protagonist Therapeutics Inc (+13,59 %) a StoneCo Ltd (+10,09 %). V kategorii malých společností usiluje Replimune Group Inc (+41,9 %) o schválení FDA pro léčbu melanomu, pozitivní pohyby vykazuje také TimefireVR (+22,74 %) a Omeros Corp (+19,66 %). Tento článek byl vygenerován pomocí technologie umělé inteligence a zkontrolován redaktorem.