Právě teď

Investing.com – Analytik Citi Dirk Willer doporučuje opatrnost při investování do čínských akcií. Ve zprávě pro klienty Citi upozornil na rizika spojená s navrhovanými cly na čínský dovoz ze strany Trumpovy administrativy a uvedl, že je “příliš brzy” na to, aby se očekávala lepší výkonnost čínských akcií. Zpráva uvádí paralely s obchodní válkou v roce 2018, během níž se čínským akciím nedařilo. Čínské akciové ETF od voleb zaznamenaly odliv prostředků, zatímco index HSCEI již vykázal pokles. Překvapivou odolnost však zaznamenaly čínské A-akcie, které zůstaly v rámci svého obchodního rozpětí a dokonce mírně překonaly výkonnost evropských akcií. Tuto odolnost lze částečně přičíst očekávání dalších stimulačních opatření. Někteří analytici očekávají, že další stimuly budou oznámeny v prosinci, přičemž další opatření by mohla být zavedena, pokud by se místní ekonomika potýkala s problémy pod vlivem obchodní politiky USA. Citi dochází k závěru, že výrazný výprodej čínských akcií by sice mohl představovat příležitost k nákupu, ale nejistota spojená s Trumpovou politikou naznačuje, že je příliš brzy na to, aby se očekávala lepší výkonnost.

Akcie PDD Holdings Inc DRC, mateřské společnosti čínského hráče na poli diskontního elektronického obchodování Pinduoduo, klesly po snížení ratingu ze strany JP Morgan o přibližně 4 % na 100 USD. Hodnocení akcií bylo sníženo z “overweight” na “neutral” kvůli omezené finanční viditelnosti a krátkodobým nejistotám. Analytik JP Morgan Andre Chang uvedl, že nedostatek podrobností o investicích společnosti vedl k nízké viditelnosti jejích krátkodobých finančních výsledků. Zisky PDD ve třetím čtvrtletí klesly, protože společnost více investovala do svého podnikání, aby si udržela konkurenceschopnost. Chang rovněž upozornil na potenciální rizika, která představuje nadcházející oznámení americké vlády o nové celní politice vůči čínským výrobkům. JP Morgan doporučila zvážit místo toho investice do společností JD a Alibaba, protože všechny tři společnosti mají v současné době podobné ocenění. Společnost Pinduoduo vykázala ve třetím čtvrtletí tržby ve výši 99,35 miliardy jüanů, přičemž její ADR akcie během čtvrteční obchodní seance klesly. Tržby společnosti PDD byly ovlivněny vysokou nezaměstnaností čínské mládeže a krizí v sektoru nemovitostí. V letošním roce již akcie klesly o více než 30 %.

Nedávný průzkum agentury Reuters mezi 21 odborníky na trh s bydlením ukázal, že ceny britských domů překonají celkovou inflaci a náklady na nájemné porostou ještě rychleji. Navzdory tomu se předpokládá, že se zlepší cenová dostupnost pro zájemce o první bydlení. Průzkum předpovídá v příštím roce nárůst průměrné hodnoty britských domů o 3,1 %, v roce 2026 pak o 4,0 %. Vyšší nájemné představuje výzvu pro kupující, kteří šetří na zálohy, přičemž se předpokládá, že náklady na nájemné ve městech v příštím roce vzrostou o 4-5 %. Růst cen nájemného převyšuje nedostatek nabídky na trhu s bydlením, což má dopad na rozpočty kupujících. Navíc snížení úrokových sazeb a podpůrná politika Bank of England přispívají k růstu poptávky po bydlení. Londýn zůstává atraktivní pro zahraniční investory, průměrné ceny bytů by měly v roce 2025 vzrůst o 3,0 % a v roce 2026 o 4,0 %.

Unilever, globální společnost vyrábějící spotřební zboží, uspořádala akci pro investory, na které se diskutovalo o jejím akčním plánu růstu do roku 2030. Cílem společnosti je dosahovat konzistentní, vynikající výkonnosti prostřednictvím značek, které tvoří trh. Společnost Unilever je na dobré cestě dokončit rozsáhlý program produktivity v hodnotě 800 milionů eur a do konce roku 2025 vyčlenit svou divizi zmrzliny. Zaměří se na čtyři hlavní obchodní skupiny: Krása a pohoda, Osobní péče, Péče o domácnost a Potraviny (dříve Výživa). Tyto skupiny budou pohánět 30 silných značek na 24 klíčových trzích, které tvoří téměř 85 % obratu společnosti Unilever. Společnost se hodlá soustředit na silné značky a klíčové trhy, aby dosáhla nejvyšších výnosů. Jejím cílem je také podpořit růst značek prostřednictvím špičkové kvality, vytváření poptávky na prvním místě v sociální oblasti, škálovatelných inovací, prémiizace a růstových kanálů. Pro zvýšení výkonnosti bude Unilever upřednostňovat schopnosti, jako jsou věda a technologie, štíhlý agilní dodavatelský řetězec, čistá produktivita a škálovaná umělá inteligence. Střednědobý výhled společnosti zahrnuje střednědobý jednociferný základní růst tržeb podpořený minimálně 2% základním růstem objemu. Generální ředitel společnosti Unilever vyjádřil důvěru v Akční plán růstu 2030 a zdůraznil závazek společnosti vůči spotřebitelům a podpoře růstu. Nový cíl společnosti Unilever, “Rozjasnit každodenní život pro všechny”, odráží její zaměření na zlepšení globálních spotřebitelských zkušeností. Během akce byly investorům sděleny podrobné plány.

Americké ministerstvo financí prověřuje spojení mezi bankou JPMorgan Chase a hedgeovým fondem, který je údajně napojen na íránského obchodníka s ropou Hosejna Šamcháního, potvrdila zpráva agentury Bloomberg News. Ministerstvo financí vyšetřuje rozsah vztahů společnosti JPMorgan Chase s tímto hedgeovým fondem v rámci snahy o prosazení sankcí vůči Íránu. Je třeba poznamenat, že v původním titulku byl fond nesprávně označen jako “íránský hedgeový fond”, zatímco ve skutečnosti se jedná o hedgeový fond spojený se Šamcháního sítí obchodující s ropou. Kontrola ze strany ministerstva financí naznačuje, že regulační orgány zintenzivňují své úsilí o potírání všech činností, které by mohly potenciálně porušovat hospodářské sankce uvalené na Írán. Společnost JPMorgan Chase se k vyšetřování zatím nevyjádřila.

Akcie společnosti Gap vzrostly o 18 % poté, co maloobchodní řetězec zvýšil svou roční prognózu tržeb a oznámil silný začátek prázdninové sezóny. Akcie společnosti Intuit klesly o 2,6 % kvůli neuspokojivým prognózám. Akcie společnosti Ross Stores zaznamenaly 6,9% nárůst poté, co zvýšily roční prognózu zisku. Akcie společnosti Texas Pacific vzrostly o 5,1 %, protože se připravuje na vstup do indexu S&P 500. Akcie společnosti Palo Alto Networks klesly o 0,7 % poté, co banka HSBC snížila svůj postoj ke společnosti. Akcie společnosti Reddit klesly o 7,2 % poté, co jeden z akcionářů usiloval o zřízení úvěrového rámce. Akcie MicroStrategy přidaly 1,3 % a Coinbase posílila o 0,9 % díky růstu kryptoměn, přičemž bitcoin se přiblížil hranici 100 000 USD. Akcie společnosti Nvidia klesly o 0,6 % po snížení ratingu od společnosti Phillip Securities. Akcie společnosti Honeywell klesly o 0,2 %, když konglomerát prodal svou divizi osobních ochranných prostředků. Akcie společnosti Replimune vzrostly o 15 % po významném pokroku v regulaci jejího hlavního produktu pro léčbu rakoviny.

Christine Lagardeová, prezidentka Evropské centrální banky (ECB), vyzvala Evropu, aby urychleně integrovala své kapitálové trhy a řešila tak problém klesajících inovací a rostoucích hrozeb pro volný obchod. Lagardeová zdůraznila nedostatečný pokrok na cestě k vytvoření unie kapitálových trhů (CMU) a identifikovala tři hlavní překážky, které brání toku evropských úspor na kapitálové trhy: vstup, expanzi a výstup. Lagardeová navrhla vytvoření “evropského standardu spoření”, který by poskytoval dostupné spořicí produkty v celé EU. Navrhla také dvoustupňový přístup pro subjekty splňující určitá kritéria, které by spadaly pod jurisdikci EU, a “28. režimy” pro emitenty cenných papírů, které by řešily roztříštěnost a vysoké transakční náklady. Pokud jde o výstup z finančního systému do inovativních odvětví, Lagardeová zdůraznila potřebu více investic rizikového kapitálu a vyzdvihla potenciální přínos dlouhodobých investorů, jako jsou penzijní fondy a veřejné rozvojové banky. Lagardeová zdůraznila, že pro hospodářskou dynamiku a technologický pokrok Evropy je důležité přijmout rozhodná opatření k překonání roztříštěnosti kapitálových trhů.

Podle zprávy, kterou napsal Chris Wright, kandidát zvoleného prezidenta Donalda Trumpa na post šéfa ministerstva energetiky, je přesvědčen, že fosilní paliva jsou klíčem k ukončení světové chudoby, kterou považuje za naléhavější problém než změnu klimatu. Wright, který působil jako generální ředitel společnosti Liberty Energy poskytující služby v oblasti těžby ropy, ve firemní zprávě zveřejněné v únoru uvedl, že přechod na obnovitelné zdroje energie ještě nezačal a chudoba představuje pro lidstvo větší hrozbu než změna klimatu. Tvrdil, že přístup k uhlovodíkům může chudobu zmírnit. Wrightův postoj je v rozporu s hlavním vědeckým proudem, protože spalování fosilních paliv je hlavní příčinou změny klimatu, která se vyvíjí rychleji, než se předpokládalo. Tím, že se Wright zastává ropného a plynárenského průmyslu, podporuje Trumpův cíl maximalizovat domácí těžbu ropy a plynu a odstoupit od mezinárodní spolupráce při řešení změny klimatu. Odborníci z oboru však Wrightovy názory kritizují a označují je za “děsivě absurdní” a nerelevantní vzhledem ke skutečným výzvám, které změna klimatu představuje. Wright sice podporuje některé alternativní zdroje energie, jako je malá modulární jaderná elektrárna a geotermální energie, ale kritizuje solární a větrnou energii jako nedostatečné. Kritici tvrdí, že tyto názory jsou zastaralé, protože náklady na obnovitelné zdroje energie výrazně klesly a obnovitelné zdroje mohou také řešit energetickou chudobu.

Podle ruských ekonomů mohou mít nové americké sankce uvalené ve čtvrtek na ruskou Gazprombank významné důsledky pro evropské zákazníky, ruský devizový trh a vztahy Moskvy s Pekingem. Tyto sankce zakazují bance Gazprombank provádět jakékoli nové transakce související s energetikou prostřednictvím amerického finančního systému. USA se zaměřily také na přibližně 50 dalších ruských bank a Systém pro převod finančních zpráv (SPFS) Ruské banky. Maďarsko a Slovensko, které mají s Gazpromem dlouhodobé kontrakty, dopady sankcí zkoumají. Není jisté, zda bude Gazprombank nadále přijímat platby od evropských klientů. Očekává se, že sankce znemožní platby EU za energetické zdroje prostřednictvím Gazprombank do konce roku 2024. Kreml sankce vnímá jako snahu bránit vývozu ruského plynu, ale je přesvědčen, že se řešení najde. V březnu 2022 Moskva požadovala, aby nepřátelské země platily za dodávky plynu převodem tvrdé měny na rubly. Odběratelé si mohli otevřít účty u Gazprombank, aby transakce usnadnili, ale nyní si budou muset najít jiného prostředníka. EU bude pravděpodobně čelit přerušení dodávek plynu, zatímco Rusko bude čelit dalším problémům s vypořádáním a platbami. Sankce také komplikují finanční interakce s ruskými protistranami, což může zvýšit podíl čínských společností na ruském zahraničním obchodu.

Čínský internetový gigant Baidu zaznamenal v předobchodní fázi pokles svých akcií kótovaných na americkém trhu o téměř 3 % poté, co analytici Barclays snížili hodnocení jeho akcií na Equal Weight z Overweight. Snížili také cílovou cenu ze 115 USD na 83 USD. Snížení ratingu přichází v době, kdy se Baidu nadále zaměřuje na generativní umělou inteligenci, což vytváří tlak na růst její reklamy. Ve třetím čtvrtletí zaznamenaly příjmy Baidu z reklamy meziroční pokles o 4,6 % a ve čtvrtém čtvrtletí společnost očekává ještě výraznější pokles. K finančním tlakům přispívají také investice společnosti Baidu do genAI, protože míra monetizace výsledků genAI je nižší než u tradičních vyhledávacích dotazů. Analytici Barclays uvedli, že dilema společnosti Baidu může být buď příležitostí, nebo hrozbou, protože genAI může narušit řadu technologických i netechnologických odvětví. Navzdory některým pozitivním aspektům, jako je například růst cloudového byznysu společnosti Baidu o více než 10 % ve třetím čtvrtletí, vyjádřila společnost Barclays obavy z poklesu příjmů z reklamy, možného snížení ziskových marží a potenciální ztráty podílu na trhu s vyhledáváním.

Praha – Výnosy z prodeje emisních povolenek bude možné využít pouze na opatření, která budou snižovat nebo kompenzovat důsledky změny klimatu. Počítá s tím novela zákona, kterou dnes schválila Sněmovna. Dosud musela být takto použita polovina těchto výnosů, v případě zbylých peněz šlo jen o doporučení. Část peněz bude možné využít například na administrativní náklady spojené s fungováním systému emisních povolenek nebo na příspěvky některým mezinárodním organizacím v souvislosti se závazky v ochraně klimatu. Předloha zamíří k posouzení do Senátu.

Investiční společnost Needham & Co. začala pokrývat akcie společností Foot Locker (FL) a Skechers USA Inc (SKX) a přidělila jim ratingy Buy, resp. Hold. Needham se domnívá, že společnost Skechers čelí v nejbližší době problémům v důsledku volatility na čínském trhu, který zaznamenal výrazné zpomalení růstu. Výrobce obuvi zaznamenává již tři čtvrtletí po sobě klesající mezičtvrtletní růst, přičemž v posledním čtvrtletí došlo k poklesu o 6 %. Analytik společnosti Needham Tom Nikic uvedl, že se zdá, že se jedná spíše o makro problém než o specifický problém společnosti Skechers, ale velká expozice společnosti vůči Číně, která v loňském roce činila 15 % konsolidovaných tržeb, by mohla být pro celou společnost protivětrem, pokud bude trh nadále náročný. Hrubá marže společnosti Skechers se rovněž snížila, což by spolu s dalšími faktory mělo omezit krátkodobou expanzi marží. Na druhou stranu společnost Foot Locker je považována za příběh obnovy zisků v roce 2025. Očekává se, že společnost bude těžit z obnoveného vztahu se společností Nike, dynamiky v oblasti jiných značek než Nike a nedávných investic do prodejních a administrativních nákladů. Needham očekává zlepšení výkonnosti společnosti Foot Locker a oživení marže na zboží, které bude způsobeno těmito faktory. Firma zdůraznila potenciál pozitivního růstu kompenzace v příštích letech, který bude podpořen zvýšenou alokací vysoce žádaných produktů od společnosti Nike počínaje čtvrtým čtvrtletím roku 2024. Očekává se také snížení investic do technologií, což povede k významnému zvýšení marží ve fiskálním roce 2025.

Podle šéfa Bundesbanky Joachima Nagela páteční slabý průzkum německé ekonomiky podtrhuje její stagnaci. Údaje PMI signalizují náročný začátek roku 2020. Nagel zdůrazňuje význam nadcházejících ekonomických projekcí ECB před zasedáním 12. prosince pro ovlivnění budoucího snižování sazeb. Ačkoli se očekává další snižování sazeb, přesné načasování zůstává nejisté.

Euro se v pátek propadlo na dvouleté minimum v důsledku prudkého poklesu podnikatelské aktivity v eurozóně, což trhy přimělo zvýšit sázky na snížení sazeb ECB. Bitcoin vzrostl na rekordní hodnotu téměř 100 000 USD. Euro kleslo o více než 1 % na nejnižší úroveň od listopadu 2022 a naposledy se nacházelo o 0,6 % níže na 1,0412 USD v důsledku poklesu služeb a prohlubující se recese ve výrobě. Trhy nyní očekávají více než 50% šanci na výrazné snížení sazeb o 50 bodů v prosinci. Euro kleslo vůči švýcarskému franku a libře, které rovněž čelily tlaku v důsledku neuspokojivých maloobchodních tržeb a klesajícího objemu podnikatelské produkce. Dolar zůstal silný v souvislosti s vyhlídkami na inflaci za vlády zvoleného prezidenta Trumpa, podpořený očekáváním zdrženlivého snižování sazeb ze strany Fedu. (Počet slov: 114)

Německá ekonomika v roce 2024 stagnovala a čelila potenciálním obchodním konfliktům se Spojenými státy a Čínou, což zvýšilo tlak na problémový automobilový průmysl. Obavy ohledně Ukrajiny, rostoucí náklady na energie a povolební fiskální nejistota zamlžují budoucnost země. Bundesbanka varuje před přetrvávajícími strukturálními problémy a rostoucím rizikem platební neschopnosti podniků. Pokud se hospodářské potíže Německa zhorší, ECB bude možná muset dále uvolnit. Navzdory prognózám cyklického oživení v Evropě představuje globální obchodní napětí značné riziko. Analytici naznačují, že hrozba amerických cel by mohla utlumit růst eurozóny a potenciálně uvrhnout Německo do dlouhodobých hospodářských potíží. ECB by mohla snížit úrokové sazby, aby zmírnila potenciální dopady. Viditelnost zůstává nízká, což vrhá stín na ekonomické vyhlídky Německa v příštím roce.

Akcie společnosti Gap vzrostly v pátek před zahájením obchodování o 15 % v důsledku dobrých výsledků všech čtyř značek a přiměly maloobchodního prodejce oděvů zvýšit roční odhad tržeb na prázdninovou sezónu. Generální ředitel Richard Dickson, který se ujal vedení společnosti v srpnu 2023, se zaměřil na oživení prodejen a prodej za plné ceny, čímž se zaměřil na zákazníky ochotné zaplatit více za módní styly. Očekávání společnosti Gap ohledně silné vánoční sezóny stojí v kontrastu s nevýraznou předpovědí tržeb společnosti Target, což naznačuje smíšené období pro maloobchodníky. Vzhledem k tomu, že její značky, které se potýkají s problémy, zaznamenaly ve třetím čtvrtletí růst tržeb, předpovídá společnost Gap nárůst ročních čistých tržeb o 1,5 % až 2 %, což je více než její předchozí cíl mírného růstu. Společnost také řeší letošní kratší nákupní sezónu, kdy mezi Dnem díkůvzdání a Vánocemi zbývá pouze 26 dní, zostřením konkurence a propagačních akcí mezi maloobchodníky. Výhledový poměr ceny a zisku společnosti Gap pro příštích 12 měsíců činí 10,85.

Společnost Medline Industries, vlastněná soukromým kapitálem, plánuje v roce 2025 získat více než 5 miliard dolarů v rámci primární veřejné nabídky akcií v USA a dosáhnout hodnoty 50 miliard dolarů. Společnost Medline se nachází v Northfieldu ve státě Illinois a v současnosti ji vlastní společnosti Blackstone, Carlyle a Hellman & Friedman. Společnost, která byla založena v roce 1966, je významným dodavatelem zdravotnických potřeb, působí ve více než 100 zemích a celosvětově zaměstnává 43 000 lidí. S ročními tržbami přesahujícími 23 miliard dolarů se očekává, že IPO společnosti Medline bude významnou událostí příštího roku, spolu s dalšími firmami, které se připravují na debut na burze po výkyvech na trhu. Generální ředitel Charlie Mills odešel do důchodu v roce 2021, jeho nástupcem se stal Jim Boyle. Společnost Medline se chce připojit ke společnostem CoreWeave a SailPoint a vstoupit na veřejný trh, jak uvedla agentura Bloomberg. Společnost Medline ani její soukromí vlastníci k této záležitosti neposkytli žádné komentáře.