Právě teď

Podle analytiků společnosti Oppenheimer se očekává, že současný býčí trh bude pokračovat až do roku 2025. Ve své výzkumné zprávě firma naznačuje, že ačkoli se objevují známky únavy trhu, akcie s vysokou dynamikou budou v nadcházejících měsících i nadále hnacím motorem zisků. Společnost Oppenheimer představila koncept momentu “As Good As It Gets”, což je fáze tržního cyklu, kdy i málo výkonné akcie zaznamenávají dočasné zisky. Tento moment obvykle nastává 6-12 měsíců předtím, než trh dosáhne svého konečného vrcholu. K posouzení tržních podmínek používá společnost Oppenheimer svůj vlastní “indikátor sektorového viníka”, který v současné době odráží 12% meziroční zisk v sektoru energetiky, což naznačuje, že trh se ještě neblíží vrcholu. Doporučují investorům, aby se v nadcházejících měsících zaměřili na akcie s vysokou hybností a varují před držením jmen s nízkou hybností, jak trh postupuje ke svému konečnému vrcholu.

Akcie společnosti Newmont Goldcorp Corp v pondělí vzrostly přibližně o 3 % po prodeji zlatého dolu Musselwhite společnosti Orla Mining Ltd. Dohoda v hodnotě 850 milionů USD zahrnuje 810 milionů USD v hotovosti při uzavření a dalších 40 milionů USD v závislosti na cenách zlata. Společnost Orla Mining uvedla, že tato akvizice je součástí jejího plánu více než zdvojnásobit produkci drahých kovů. Společnost RBC Capital Markets, která má pro Newmont cílovou cenu 47 USD, označila transakci za “neutrální” krok. Zdůraznila také, že prodej nebude mít žádný významný dopad na ocenění společnosti Newmont, protože ta již s odprodejem počítala. Prodejní cena, která se shoduje s projekcemi RBC, odráží 5-10% prémii. Tento prodej je v souladu se strategií společnosti Newmont zbavovat se nepředmětných aktiv a podporovat program zpětného odkupu akcií. RBC odhaduje reálnou hodnotu společnosti Musselwhite na 828-984 milionů USD v závislosti na aktuální ceně zlata. Transakce vyvolala zájem investorů a společnosti Newmont i Orla Mining zaznamenaly nárůst cen svých akcií.

Akcie HP Enterprise vzrostly o více než 2 % poté, co je společnost Raymond James zvýšila na silně kupní. Investiční banka je optimistická ohledně zdokonaleného obchodního modelu společnosti HPE, který odděluje platformy pro umělou inteligenci od tradičních serverů. V důsledku toho Raymond James zvýšila své odhady tržeb pro rok 25. Očekává se, že společnost HP Enterprise vykáže 6. prosince in-line čtvrtletí, ale v roce FY25 se očekává zlepšení růstu. Očekává se také, že transakce s Juniper Networks bude uzavřena podle plánu a přispěje k rozšíření násobku akcií HP Enterprise. Raymond James předpokládá výrazný růst prodeje serverů s umělou inteligencí společnosti HP Enterprise, stejně jako optimismus ohledně prodeje tradičních serverů. Firma zvýšila cílovou cenu pro HP Enterprise z 23 na 29 USD.

Agentura Reuters uvádí, že indický úřad pro ochranu hospodářské soutěže uložil společnosti Meta, mateřské společnosti WhatsApp, peněžitou pokutu ve výši 2,14 miliardy rupií (25,4 milionu dolarů). Pokuta je důsledkem porušení antimonopolních pravidel v souvislosti s politikou ochrany osobních údajů společnosti WhatsApp z roku 2021. Toto rozhodnutí poukazuje na rostoucí obavy ohledně ochrany soukromí a dominance technologických gigantů v indickém digitálním prostředí. Vzhledem k tomu, že výše pokuty je značná, slouží jako jasný signál, že regulační orgány zaujímají rozhodný postoj k porušování předpisů, které by mohlo poškodit práva uživatelů na soukromí. Toto rozhodnutí následuje po podobných opatřeních, která proti společnosti Meta přijaly jiné země, což naznačuje celosvětový trend větší kontroly technologických společností. Společnost Meta na pokutu zatím nereagovala.

Společnost Danone, výrobce pramenité vody Evian, uspěla se zamítnutím žaloby napadající její tvrzení o “uhlíkové neutralitě” na lahvích. Navrhovaná hromadná žaloba obviňovala společnost Danone z klamání spotřebitelů tím, že nezveřejnila, že její výrobní proces uvolňuje do atmosféry oxid uhličitý. Americký okresní soudce Nelson Roman původně rozhodl, že “uhlíkově neutrální” je nejednoznačné, ale minulý týden své rozhodnutí změnil. Roman se nyní domnívá, že rozumní spotřebitelé by se podívali dál než na přední etiketu, na níž byly vyobrazeny hory a jako zdroj vody uvedeny francouzské Alpy, a zkontrolovali by zadní etiketu. Na zadní etiketě společnost Danone uvedla odkaz na internetové stránky společnosti Evian, které nabízejí podrobnější vysvětlení toho, co “uhlíkově neutrální” znamená. Roman uvedl, že prohlášení společnosti Danone jsou technicky pravdivá a že spotřebitelé mají k dispozici příslušné informace. Soudce povolil žalobcům podat druhou změněnou žalobu. Tento případ přichází poté, co federální soudce v Chicagu zamítl žalobu proti společnosti Danone, která ji obvinila z klamání spotřebitelů tvrzením, že Evian je “přírodní”, přestože obsahuje mikroplasty, které prosakují z lahví.

Nálada amerických stavitelů domů dosáhla v listopadu sedmiměsíčního maxima v souvislosti s nárůstem očekávání prodeje po vítězství republikánů ve volbách. Index Národní asociace stavitelů domů/Wells Fargo pro trh s bydlením se vyšplhal na 46 bodů, což je nejvyšší hodnota od dubna, a očekávání budoucích prodejů dosáhla maxima za poslední dva roky. Stavitelé předpokládají, že změny v regulaci podpoří bytovou výstavbu, a to i přes přetrvávající problémy, jako je nedostatek pracovních sil a náklady na materiál. Výsledky voleb podnítily naděje na deregulaci prospěšnou pro stavebnictví, i když územní zákony a nabídka pracovních sil zůstávají hlavními problémy. Ministerstvo obchodu se chystá aktualizovat údaje o bytové výstavbě, která se snaží držet krok s poptávkou, přičemž na stavební firmy je vyvíjen tlak, aby nabízely slevy a pobídky a přilákaly tak kupující na trh se zvýšenými sazbami hypoték.

Inflační očekávání ruských domácností zůstala v listopadu na 13,4 %, jak v pondělí oznámila centrální banka, což představuje nejvyšší úroveň za celý rok. Rozhodnutí o zachování sazby přichází poté, co centrální banka minulý měsíc zvýšila svou základní úrokovou sazbu na 21 %, což je nejvyšší hodnota za více než dvacet let, kvůli přetrvávající vysoké inflaci a zvýšeným očekáváním. Další zasedání centrální banky, na kterém bude stanovovat úrokové sazby, se uskuteční 20. prosince.

Akcie společnosti Tesla v pondělí před zahájením obchodování vzrostly o téměř 7 % v návaznosti na zprávu agentury Bloomberg News, že přechodný tým zvoleného prezidenta Donalda Trumpa plánuje zavést federální předpisy pro autonomní vozidla. Zpráva přichází poté, co Trump jmenoval Elona Muska, generálního ředitele společnosti Tesla, spoluvedoucím oddělení pro efektivitu vlády nastupující administrativy. Musk již dříve kritizoval proces schvalování samořízených vozidel v jednotlivých státech a označil jej za “neuvěřitelně bolestivý”. Trumpův tým nyní hledá vedoucí politiky pro ministerstvo dopravy, aby vytvořil federální regulační rámec. Zatímco jednotná federální regulace by mohla pomoci zefektivnit schvalovací proces pro Teslu, hlavní překážkou společnosti je v současné době její technologie plně samořídícího vozidla (FSD), která stále není plně autonomní a vyžaduje dohled řidiče. Technologie FSD se vyvíjí již více než čtyři roky a v současné době ji vyšetřuje americký orgán pro bezpečnost automobilů poté, co byly zaznamenány čtyři kolize vozidel Tesla vybavených tímto softwarem, včetně jedné smrtelné nehody. Investoři doufají, že Muskovy úzké vazby na Bílý dům povedou k uvolnění předpisů pro samořízená vozidla, což pomohlo zvýšit tržní hodnotu společnosti Tesla nad hranici 1 bilionu dolarů.

Společnost Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) zaznamenala v pondělí nárůst svých akcií o téměř 11 % v návaznosti na zprávy, že společnost plánuje předložit návrh na udržení své kotace na burze Nasdaq. Výrobce serverů, který je známý svou rolí v odvětví umělé inteligence, v poslední době čelí obavám a problémům ze strany regulačních orgánů. Podle zdroje obeznámeného s touto záležitostí hodlá společnost Super Micro do dnešního dne předložit plán shody, aby se vyhnula vyřazení z burzy Nasdaq. Společnost již dříve obdržela v září varování o vyřazení z burzy, které vyžadovalo předložení opožděných zpráv nebo předložení plánu do 16. listopadu. V návaznosti na tuto zprávu analytici společnosti Lynx Equity Strategies naznačili, že by tato událost neměla být překvapivá, neboť finanční ředitel se o ní zmínil během nedávného hovoru o výsledcích hospodaření. Firma se domnívá, že možnost vyřazení z burzy již byla do ceny akcií započítána, a předpovídá možný zvrat v budoucnu. Lynx drží cílovou cenu pro SMCI na 45 dolarech za akcii.

Zpracovatel plateb Shift4 Payments Inc. zaznamenal v pondělí nárůst ceny akcií o 6,7 % na 103 USD. Stalo se tak po oznámení, že společnost bude zařazena do indexu S&P MidCap 400. Zařazení, které vstoupí v platnost 20. listopadu, zajistí společnosti Shift4 významné postavení v referenčním indexu pro středně velké firmy. S tržní kapitalizací přibližně 8,74 miliardy dolarů zaujme Shift4 Payments místo zdravotnické společnosti R1 RCM, kterou nedávno převzaly soukromé kapitálové společnosti TowerBrook Capital Partners a Clayton, Dubilier & Rice v transakci za 8,9 miliardy dolarů.

Podle Ázerbájdžánu, který summit o klimatu hostí, jsou světoví lídři na summitu G20 v Brazílii vyzýváni, aby se naléhavě zabývali otázkou globálního oteplování. Lídři, kteří se sešli v Brazílii, mají na programu celou řadu otázek, včetně války na Ukrajině a důsledků volebního vítězství Donalda Trumpa. Mezitím se klimatický summit COP29 v Baku zaměřuje na dosažení dohody o financování klimatických projektů a snižování emisí. Předseda COP29 Muchtar Babajev vyzdvihl význam závazku lídrů zemí G20 řešit klimatickou krizi, neboť na ně připadá 85 % světového HDP a 80 % emisí. Panuje však nejistota ohledně toho, co bylo dohodnuto ohledně financování opatření v oblasti klimatu a jaký to bude mít dopad na probíhající jednání v Ázerbájdžánu. Šéf OSN pro klima Simon Stiell vyzval vedoucí představitele, aby upustili od teatrálnosti a soustředili se na hledání společného základu. Jednou ze sporných otázek je odklon od fosilních paliv, přičemž panují neshody ohledně toho, jak významné místo by tato otázka měla zaujímat v programu jednání a jak by měly být země odpovědné za loňské sliby. Evropská unie vyzvala Ázerbájdžán, aby se ujal vedoucí úlohy při vedení rozhovorů směrem k dohodě.

Společnost Warner Bros Discovery oznámila prodloužení partnerství s NBA o dalších 11 let a urovnala tak spory ohledně nedávných mediálních dohod NBA. Akcie společnosti Warner Bros před zahájením obchodování vzrostly o 3 %. Tento krok následuje po dřívějších zprávách o možném soudním sporu poté, co NBA upřednostnila jiné vysílací společnosti v rámci své 11leté vysílací smlouvy v hodnotě 77 miliard USD, na níž se podílely ESPN, NBCUniversal a Amazon.com.

Společnost BCA Research varuje investory před lpěním na “Trumpově obchodu” a uvádí, že očekávání opakování růstu a politiky pozorované během prvního funkčního období Donalda Trumpa jsou mylná. Optimismus na trhu, o němž svědčí dosažení nových maxim indexu S&P 500 a zvýšené investice do rizikovějších aktiv, vychází z předpokladu, že Trump zavede podobnou politiku zaměřenou na růst. BCA však zdůrazňuje, že dnešní makroekonomická a politická situace se od roku 2016 výrazně liší. Inflace klesá, Federální rezervní systém snižuje sazby, trh práce zpomaluje a globální výrobní aktivita klesá. Výzkumná společnost zpochybňuje pravděpodobnost výrazných fiskálních stimulů vzhledem k již tak vysokým deficitům. BCA navíc tvrdí, že Trumpovy priority se posunuly spíše směrem k inflaci než k růstu. Investoři možná přehlížejí zřízení Oddělení pro efektivitu vlády (DOGE), v jehož čele stojí Elon Musk a Vivek Ramaswamy, což naznačuje konzervativnější fiskální přístup. BCA varuje, že společnosti s malou tržní kapitalizací, které jsou často považovány za příjemce fiskálních stimulů, jsou vysoce zadlužené a zranitelné vůči rostoucím nákladům na půjčky. V důsledku toho zůstává BCA v defenzivní pozici a podváží akcie, přičemž riziková aktiva označuje za “nadměrně zadlužená”.

Vedoucí představitelé hlavních ekonomik skupiny G20 se sešli v Riu de Janeiru na každoročním summitu v Muzeu moderního umění. V napjaté atmosféře diskutovali o obchodu, změně klimatu a globální bezpečnosti. V souvislosti s chystanou politikou nově zvoleného prezidenta USA Donalda Trumpa, včetně změn cel a zapojení do řešení konfliktů, jako je Ukrajina, zazněly protichůdné názory. Joe Biden přijel na sklonku svého funkčního období, zatímco čínský Si Ťin-pching hrál významnou roli. Brazílie, která se zaměřuje na udržitelný rozvoj a reformu globálního řízení, může pod Trumpovým vedením čelit výzvám. Si propagoval čínskou iniciativu Belt & Road a usiloval o partnerství s Brazílií. Klíčovým problémem bylo obchodní napětí, včetně potenciálních americko-čínských cel. Se začátkem summitu v Riu de Janeiru byla zvýšena bezpečnostní opatření, přičemž předtím došlo nedaleko k přestřelce.