Právě teď

Podle analytiků Bank of America může mít zpráva o výsledcích společnosti Nvidia, která bude zveřejněna ve středu, významný dopad na krátkodobou trajektorii trhu. Výrobce čipů je hlavním tahounem výkonnosti akcií a v uplynulém roce se podílel na výnosu indexu S&P 500 20 %. BofA rovněž poznamenala, že se očekává, že Nvidia přispěje k růstu zisku na akcii indexu ve třetím čtvrtletí přibližně 25 %. Opční trh přisuzuje dni, kdy Nvidia dosáhne zisku, větší riziko než jiným významným ekonomickým událostem, což naznačuje, jak klíčovou roli by mohl hrát. Banka BofA varovala před potenciálními riziky křehkosti, pokud zisk zklame. K zajištění tržních rizik spojených s Nvidií navrhla BofA strategie, jako jsou put spready na Nasdaq-100. Výsledky společnosti Nvidia poskytnou přehled nejen o polovodičovém průmyslu, ale také o širší náladě na trhu, čímž se stane středem zájmu obchodníků a analytiků.

Společnost Embraer, třetí největší výrobce letadel na světě, podepsala memorandum o porozumění s indonéskou společností PT Dirgantara Indonesia (PTDI) o další spolupráci v oblasti komerční letecké dopravy. Dohoda byla potvrzena během summitu G20 v Rio de Janeiru a zahrnuje společné studie s cílem prozkoumat možnosti v oblasti inženýrství a dodávek leteckých konstrukcí. Společnost PTDI již provozuje flotilu letadel Embraer A-29 Super Tucano, zatímco Indonésie má v provozu několik manažerských letadel Embraer. Podle prezidentky PTDI Gity Amperiawan má společnost v Indonésii vysoké ambice. Výkonný ředitel společnosti Embraer Rodrigo Silva e Souza zdůraznil, že Indonésie je jedním z nejrychleji rostoucích leteckých trhů na světě, z čehož vyplývá, že spolupráce posílí letecké schopnosti země a její letecké spojení.

Praha – Návrh cenových regulací od Energetického regulačního úřadu (ERÚ) upřednostňuje státní firmy před domácími odběrateli, tvrdí Teplárenské sdružení ČR. Podle sdružení návrh počítá v příštích letech s několikanásobným nárůstem plateb za přepravu plynu, což má navýšit zisk státních firem. Teplárenské sdružení to sdělilo ČTK. ERÚ oznámí definitivní rozhodnutí o cenové regulaci na konci listopadu. Vyjádření úřadu ČTK shání.

Společnost ASR Nederland (AS:ASRNL) v pondělí zaznamenala nárůst akcií poté, co banka UBS zvýšila její rating z “neutral” na “buy”. Analytici UBS jako důvody pro zvýšení doporučení uvedli silné výnosy pro akcionáře, atraktivní ocenění a zvýšený potenciál pro zpětný odkup akcií. ASR nedávno překvapivě oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě €100 milionů eur, čímž prokázala důvěru ve své finanční zdraví a budoucí růst. UBS očekává další zpětné odkupy ve výši €25 milionů ročně do roku 2027, což by do roku 2026 vedlo k 10% celkovému výnosu z kapitálu. Analytici rovněž vyzdvihli silnou solventnost ASR, která by měla od roku 2025 zůstat nad úrovní 200 %. Tato finanční flexibilita by podle UBS mohla vést k dalším výplatám akcionářům nebo strategickým investicím. Ve prospěch společnosti ASR hovoří také ukazatele ocenění, přičemž její současný násobek ceny k tvorbě provozního kapitálu je výrazně nižší než její historický průměr, což znamená potenciální 40% nárůst ceny akcií. Navzdory potenciálním rizikům plynoucím z probíhajícího soudního sporu v souvislosti s politikou pronájmu považuje UBS rizika za omezená a předpovídá 16% nárůst ze současných úrovní s revidovanou cílovou cenou €51,50 za akcii.

Dillí (Reuters) – Indická vláda se brání dvěma klíčovým návrhům indické centrální banky (RBI), které by vyžadovaly, aby banky vyčlenily více prostředků na infrastrukturní projekty a držely další likvidní aktiva proti online vkladům. Cílem návrhů je posílit finanční stabilitu, ale mohly by potenciálně omezit tok úvěrů. Ministerstvo financí vyzvalo RBI k přehodnocení a navrhlo, aby regulace byly více přizpůsobeny rizikům jednotlivých odvětví. Návrhy, jejichž cílem je řešit rizika v oblasti projektového financování a internetového bankovnictví, zůstávají před realizací. Vláda zdůrazňuje, že je důležité dosáhnout rovnováhy mezi ekonomickými požadavky na úvěry a blahobytem bankovního sektoru. RBI a ministerstvo financí se zatím nevyjádřily.

Brazilské ministerstvo financí zvýšilo prognózu hospodářského růstu pro rok 2021 na 3,3 %, což je mírné zvýšení oproti předchozí prognóze 3,2 %. Odhad růstu pro rok 2022 zůstává na úrovni 2,5 %. Pokud jde o inflaci, ministerstvo nyní pro letošní rok předpokládá vyšší míru inflace, a to 4,4 % oproti předchozímu odhadu 4,25 %. Pro rok 2022 byla prognóza inflace zvýšena na 3,6 % z dřívějšího odhadu 3,4 %. Tyto úpravy naznačují mírně optimističtější výhled ekonomické výkonnosti Brazílie na pozadí přetrvávajících problémů a nejistot.

Společnost Robinhood Markets Inc. (NASDAQ: HOOD) zaznamenala v pondělí během předobchodní fáze nárůst akcií. Analytici společnosti Needham zvýšili rating na “buy” s odkazem na potenciální přínosy změn ve vedení SEC po prezidentských volbách v USA. Needham předpokládá, že správa, která bude příznivěji nakloněna kryptoměnám, umožní společnosti Robinhood rozšířit nabídku kryptoměn, čímž bude moci konkurovat zavedeným hráčům, jako je Coinbase (NASDAQ: COIN). Analytici rovněž vyzdvihli zaměření společnosti Robinhood na aktiva spojená s memy, která rezonují s mladší uživatelskou základnou. To by spolu s širší diverzifikací platformy do tradičních akciových a maržových obchodů mohlo přilákat více uživatelů, protože úrokové sazby klesají a objemy retailového obchodování se obnovují. Needham stanovil cílovou cenu pro akcie Robinhood na 40 USD, což odráží optimistický výhled růstu tržeb a tržního podílu společnosti. Toto zvýšení hodnoty odráží optimismus trhu pro společnost Robinhood, která se vyrovnává s regulačními změnami a vyvíjející se dynamikou v oblasti maloobchodního a kryptoobchodování.

Akcie společnosti Tesla zaznamenaly od zvolení prezidenta Trumpa výrazný nárůst o 28 %, a to navzdory obavám, že politika jeho administrativy by mohla mít negativní dopad na elektromobily. Přední společnost Bernstein vydala zprávu, ve které zkoumá důvody tohoto růstu a to, jak by Tesla a její generální ředitel Elon Musk mohli z Trumpova přístupu skutečně těžit. Přestože Trumpova politika, jako je ukončení daňových úlev, uvolnění emisních norem a zavedení cel, může pro Teslu představovat problém, Bernstein upozorňuje na potenciální světlé stránky. Mezi ně patří příznivé legislativní změny a pro- autonomní řízení, které by mohly urychlit technologii plně samořídícího vozidla (FSD) společnosti Tesla. Bernstein však upozorňuje, že úspěch této technologie závisí na její účinnosti, protože případné selhání by mohlo mít za následek značný odpor. Mezi další potenciální výhody pro společnost Tesla patří jedinečné dotace na výrobu, příznivé celní zacházení a potenciální vládní fleetové nákupy vozidel Tesla. Bernstein se navíc domnívá, že z Trumpovy politiky by mohly těžit i další Muskovy podniky, včetně SpaceX, Starlink, Neuralink a xAI. Navzdory těmto potenciálním výhodám společnost Bernstein tvrdí, že Tesla stále čelí značným překážkám, a ponechává pro akcie rating Underperform s cílovou cenou 120 USD.

Akcie Roku (NASDAQ:ROKU) v pondělí před zahájením obchodování vzrostly, protože společnost Baird Equity Research zvýšila hodnocení akcií na “outperform” z “neutral”. Analytici zvýšili cílovou cenu na 90 USD s odkazem na pozitivní trendy v odvětví, strategické inovace a slibné počáteční ukazatele výkonnosti. Dolary za reklamu se přesouvají z tradiční lineární televize do připojené televize, kde má Roku silné zastoupení. Roztříštěnost obsahu napříč streamovacími službami také zdůrazňuje hodnotu uživatelského rozhraní Roku. Mezi další faktory podporující upgrade patří lepší monetizace předplacených streamovacích služeb a jedinečné reklamní formáty společnosti Roku. Společnost Baird ocenila nedávné iniciativy společnosti Roku, jako jsou videoreklamy na domovské obrazovce a partnerství s platformami na straně poptávky třetích stran. Tyto snahy spolu s disciplinovaným řízením nákladů a investicemi do kanálu The Roku Channel naznačují potenciál pro lepší finanční výsledky. Společnost Roku ve třetím čtvrtletí prokázala známky zlepšení, a to díky zvýšené reklamě na značky, počtu hodin streamování díky sportovním zónám a výrazné aktivitě předplatitelů během olympijských her. Kromě toho společnost Baird zdůraznila potenciál společnosti Roku pro růst marží, přičemž se očekává, že upravený zisk EBITDA se do roku 2026 více než zdvojnásobí. Analytici se domnívají, že se očekávání investorů upravila, což společnosti Roku zajišťuje pozici pro budoucí úspěch.

Hlavní globální akciový stratég Goldman Sachs Peter Oppenheimer předpovídá v roce 2025 pomalejší výnosy akciových trhů po silném růstu, který výrazně zvýšil ocenění. Navzdory příznivému ekonomickému pozadí se Oppenheimer domnívá, že akciové trhy mohou mít potíže zopakovat nedávné zisky kvůli 40% nárůstu globálních akcií od října 2023. Prudká rally poháněná optimismem kolem vrcholu inflace a obratu Federálního rezervního systému posunula ocenění výše a ponechala jen malý prostor pro další expanzi. Goldman Sachs očekává, že výnosy indexů budou taženy spíše růstem zisků než dalším růstem ocenění. Společnost Oppenheimer předpovídá pro rok 2025 přibližně 10% celkové výnosy z akcií v amerických dolarech, ale upozorňuje, že nedávné vysoké úrovně výkonnosti nastavují vysokou laťku pro budoucí zisky. Vzhledem ke zvýšenému ocenění a koncentrovanému vedoucímu postavení na trhu doporučuje Goldman diverzifikovanou investiční strategii pro zvýšení výnosů očištěných o riziko. Mezi klíčová témata pro nadcházející rok patří příležitosti k rozšíření trhu, selektivní hodnotové hry, geografická diverzifikace a zvýšená aktivita na kapitálovém trhu. Oppenheimer zdůraznil důležitost zohlednění kontextu a vyzdvihl, že rok 2025 následuje spíše po mimořádném vzestupu trhu než po období snížených ocenění.

Společnost Brazil Potash Corp (GRO) se chystá vstoupit na burzu a podala žádost o primární veřejnou nabídku (IPO) 4,5 milionu akcií. Očekává se, že cena IPO se bude pohybovat mezi 15 a 18 dolary za akcii. GRO je brazilská společnost specializující se na výrobu potaše, klíčové složky hnojiv. Finanční prostředky získané z IPO budou použity na další rozvoj a rozšíření jejích aktivit v oblasti potaše v Brazílii. Cílem společnosti GRO je využít rostoucí celosvětovou poptávku po hnojivech, zejména na zemědělských trzích. Společnost zatím neoznámila datum IPO, ale analytici trhu vývoj této nabídky pečlivě sledují. Investoři budou očekávat stanovení ceny a budoucí výkonnost akcií společnosti GRO na trhu s agrochemikáliemi a hnojivy, který se zdá být dynamický.

Obchodování s futures na americké akcie bylo v pondělí smíšené, protože obchodníci očekávali hospodářské výsledky podniků a projevy představitelů Fedu. Zde jsou největší pohyby na amerických akciových trzích před zahájením obchodování: Tesla vzrostla o 5,9 % po zprávách, že nastupující Trumpova administrativa vytvoří federální rámec pro samořízená vozidla. Společnost Nvidia klesla o 3,4 % kvůli pochybnostem ohledně prodeje svých nových čipů. Letecká společnost Spirit Airlines vzrostla o 2,8 % poté, co požádala o ochranu před bankrotem. Ford vzrostl navzdory dotazu na stažení jeho SUV z trhu kvůli problému s bezpečnostními pásy. CVS Health vzrostla o 1,9 % poté, co oznámila nové členy představenstva, včetně generálního ředitele Glenview Capital Management. Společnost Super Micro Computer vzrostla o více než 10 %, protože investoři očekávali plánované podání žádosti, aby se vyhnuli vyřazení z burzy. Společnost Astera Labs vzrostla o 3 %, když Citi zahájila pokrytí s ratingem “koupit”. Společnost Syndax Pharmaceuticals vzrostla o 6 % poté, co FDA schválila její lék na léčbu leukémie, Revuforj.

Analytici Goldman Sachs varují před možným dopadem eskalace obchodních cel na globální ekonomický výhled. V nedávné zprávě makléřská společnost zdůrazňuje riziko, které rozsáhlé zvýšení cel představuje pro mezinárodní trhy a hospodářský růst. Obavy zvyšuje pokračující geopolitické napětí a oživení protekcionistických opatření v klíčových hospodářských regionech, zejména mezi USA a Čínou. Goldman Sachs varuje, že plošná cla by mohla narušit dodavatelské řetězce, zvýšit náklady podniků a spotřebitelů a snížit zisky podniků, zejména v odvětvích závislých na globálních dodavatelských sítích. Ve své prognóze pro rok 2025 však makléřská společnost předpokládá stabilní růst velkých ekonomik, jako jsou Čína a USA, za předpokladu, že obchodní napětí nepovede k výrazné eskalaci cel. Jakákoli odchylka od tohoto předpokladu by mohla vést k revizi prognóz růstu směrem dolů a k dalším tlakům na akciové trhy.

Morgan Stanley předpokládá, že Federální rezervní systém provede čtyři po sobě jdoucí snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů a do května 2025 sníží sazbu federálních fondů na 3,625 %. Tato předpověď vychází z očekávání pomalejšího hospodářského růstu, ochlazování podmínek na trhu práce a přetrvávajících inflačních tlaků. Banka poukazuje na to, že faktory, jako jsou nižší imigrační toky a zvýšené celní sazby, brzdí růst HDP a přispívají k udržení úrovně inflace. Navzdory očekávání zpomalení inflace na počátku roku 2025 se banka Morgan Stanley domnívá, že inflace zůstane nad 2% cílem Fedu až do roku 2026. Firma rovněž předpovídá výrazný pokles hospodářského růstu, přičemž v roce 2024 se předpokládá tempo růstu HDP ve výši 2,4 %, v roce 2025 ve výši 1,9 % a v roce 2026 ve výši 1,3 %. Kromě toho Morgan Stanley předpokládá zvýšení míry nezaměstnanosti ze 4,1 % v roce 2025 na 4,5 % do konce roku 2026. Banka naznačuje, že Fed pravděpodobně zastaví snižování sazeb v druhé polovině roku 2026, protože hospodářský růst ochabne pod potenciální úroveň.

Společnost Google dostala od ruského okresního soudu pokutu 3,8 milionu rublů (38 057 USD) za neodstranění zakázaného obsahu. Rusko soustavně nařizuje zahraničním technologickým platformám, aby odstranily nelegální obsah, a pokutuje je, když neuposlechnou. Tento krok je důkazem pokračující snahy Ruska o regulaci obsahu na internetu.

Praha – Průměrné nájemné v České republice v letošním třetím čtvrtletí vzrostlo oproti předešlému čtvrtletí o 1,6 procenta. Metr čtvereční se pronajímal zhruba za 310 korun. Nárůst cen byl ve všech velkých českých městech. Nejvíce mezičtvrtletně zdražilo nájemné v Olomouci, a to o 5,7 procenta. Nejnižší nárůst zaznamenal Zlín, kde se nájemné průměrně zvýšilo o necelé procento. Vyplývá to z dat poradenské a technologické společnosti Deloitte, které má ČTK k dispozici.

Australská centrální banka, Reserve Bank of Australia, nezjistila ve srovnání s ostatními zeměmi žádnou výjimečnou sílu své měnové politiky, přestože domácnosti drží značný dluh s proměnlivou úrokovou sazbou. Asistent guvernéra Christopher Kent zdůraznil, že nedoplatky na hypotékách rostou, ale zůstávají nízké, podobně jako v USA. Kent poznamenal, že vlastnosti australského hypotečního trhu poskytují dlužníkům rezervy pro zvládnutí vyšších sazeb. RBA po dobu jednoho roku udržuje hotovostní sazbu na úrovni 4,35 % s cílem dosáhnout 2-3% inflačního cíle a zároveň podpořit zaměstnanost. Kent naznačil opatrný přístup RBA ke komunikaci a navrhl pravidelnou revizi její strategie forward guidance. RBA se vyhýbá podrobnému vedení od roku 2021, kdy to předchozího šéfa stálo místo za to, že navrhl odklad zvýšení sazeb až do roku 2024.

Brazilský ministr financí Fernando Haddad v rozhovoru prozradil, že vládní balíček výdajových škrtů je téměř hotov a čeká se na odpověď ministerstva obrany. Haddad, který potvrdil prezidentův souhlas, očekává brzké oznámení a zdůraznil důležitost příspěvku ministerstva obrany. Zatímco celkové snížení výdajů zůstává nezveřejněno, Haddad zdůraznil sladění s potřebami růstu. Poznamenal, že toto fiskální opatření, jehož cílem je udržet vyvážený růst, může umožnit budoucí snížení úrokových sazeb omezením inflace. Zpoždění v odhalení balíčku, původně plánovaného po komunálních volbách, vyvolalo obavy na trhu a zatížilo brazilská aktiva.

Tchajwanský prezident Lai Ching-te vyzval k uzavření dohody o hospodářském partnerství s Evropskou unií s cílem posílit spolupráci v oblasti polovodičů. Tchaj-wan usiluje o větší hospodářskou angažovanost kvůli své diplomatické izolaci. EU považuje Tchaj-wan za klíčového partnera v oblasti výroby polovodičů v rámci Evropského aktu o čipech. Lai zdůraznil potřebu silného demokratického spojenectví v souvislosti s rostoucími hrozbami autoritářství. Dohoda by posílila odolnost obou ekonomik a zabezpečila globální dodavatelské řetězce. Tchajwanské investice v EU v čele s novým závodem na výrobu čipů společnosti TSMC v Německu ukazují potenciál spolupráce. Ačkoli o dohodě nepadla žádná zmínka, představitelé EU si pochvalují bilaterální vazby s Tchaj-wanem a zdůrazňují význam ostrova jako důvěryhodného partnera. Tchaj-wan nadále usiluje o obchodní partnerství, aby rozšířil svůj hospodářský dosah.

Frankfurt – Viceprezident ECB Luis de Guindos a prezident Bundesbanky Joachim Nagel vyjádřili obavy z možných ekonomických dopadů nových amerických obchodních cel na růst eurozóny, nikoliv z jejich dopadu na inflaci. Zdůraznili nejistoty plynoucí z globální hospodářské politiky a obchodního napětí a zdůraznili význam udržení rovnováhy mezi hospodářským růstem a inflací. De Guindos poukázal na posun makrorizik směrem k obavám o růst, zatímco Nagel naznačil, že globální integrace by se musela výrazně snížit, aby ovlivnila inflaci. ECB se nadále zaměřuje na stabilizaci inflace na úrovni 2 % a podle toho upravuje měnovou politiku. Analytici se obávají dopadů Trumpovy obchodní politiky na evropské trhy s možnými důsledky obnovené obchodní války mezi USA a Čínou.