Právě teď

Izraelské akcie v pondělí uzavřely na nižší úrovni, přičemž hlavní pokles zaznamenaly sektory nemovitostí, komunikací a bankovnictví. Index TA 35 v Tel Avivu v závěru obchodování ztratil 0,53 %. Mezi nejúspěšnější patřily společnosti ICL Israel Chemicals Ltd, která vzrostla o 4,82 %, Tower Semiconductor Ltd, která přidala 2,37 %, a Israel Corp, která si připsala 1,86 %. Naopak Sapiens International Corporation NV klesla o 24,71 %, Amot Investments Ltd o 2,60 % a Enlight Renewable Energy Ltd o 2,51 %. Na burze v Tel Avivu převažovaly klesající akcie nad těmi rostoucími: 237 klesajících, 215 rostoucích a 87 zůstalo beze změny. Na pětileté maximum se dostaly také akcie společnosti Tower Semiconductor Ltd. Při obchodování s komoditami klesla cena ropy s dodáním v prosinci o 3,15 % na 68,16 USD za barel, zatímco cena ropy Brent s dodáním v lednu klesla o 2,87 % na 71,75 USD za barel. Futures na americký dolarový index vzrostl o 0,58 % na 105,50.

Největší italská banka Intesa Sanpaolo oznámila partnerství s největším světovým správcem aktiv, společností BlackRock, s cílem nabídnout klientům v Belgii a Lucembursku digitální služby správy majetku. Cílem spolupráce je rozšířit nabídku digitálních investic Intesa Sanpaolo pro klienty v těchto zemích, přičemž se plánuje další rozšíření po celé Evropě. Generální ředitel Carlo Messina uvedl, že dohoda je v souladu se strategií banky rozvíjet své aktivity v oblasti správy majetku a vyvíjet nová digitální řešení. Intesa Sanpaolo se zaměřuje na investice do technologií s cílem podpořit růst a v loňském roce spustila digitální kanál privátního bankovnictví Fideuram Direct. Banka také sleduje příležitosti v oblasti správy majetku, ale Messina vyjádřil problémy při hledání vhodných cílů za ceny odpovídající hodnotě pro akcionáře. Poté, co Intesa Sanpaolo v loňském roce převzala menší obdobnou banku UBI, čelí antimonopolním omezením při expanzi na domácím trhu. Konkurenti sice zkoumali možnost přeshraniční transakce, jako je potenciální akvizice Commerzbank ze strany UniCredit, ale Messina se domnívá, že by bez zahraniční přítomnosti UniCredit nepřinesla dostatečné snížení nákladů. Intesa Sanpaolo nedávno reorganizovala své divize správy majetku pod vedením výkonného ředitele Tommasa Corcose, potenciálního nástupce generálního ředitele Messiny. Banka dále zjednodušila své operace v oblasti správy majetku, konsolidovala své fondy pod společnost Eurizon asset management a centralizovala služby správy portfolia v rámci společnosti Fideuram.

Pod vlivem posilujícího dolaru v pondělí česká měna ztrácela. K euru oslabila o 11 haléřů na 25,35 Kč/EUR a vůči dolaru o 33 haléřů na 23,81 Kč/USD. K americké měně tak zakončila nejslabší za téměř sedm měsíců. Informace o říjnové inflaci na vývoj kurzu koruny vliv neměly. Pražská burza v úvodu týdne posílila.

Analytici společnosti Wedbush zvýšili cílovou cenu pro akcie společnosti Pinterest (NYSE: PINS) na Outperform z Neutral a zdůraznili, že společnost efektivně realizuje strategie zapojení uživatelů a monetizace. Analytici společnosti Wedbush se domnívají, že Pinterest je na dobré cestě k dosažení růstu a zisku v souladu se svým víceletým výhledovým rámcem. Mají důvěru v potenciál Pinterestu a předpokládají 27% složenou roční míru růstu (CAGR) pro upravený zisk EBITDA v příštích třech letech, což je v souladu s vlastním výhledem společnosti. Akcie se v současné době obchodují za přibližně 11,6násobek odhadu společnosti Wedbush pro upravený zisk EBITDA v roce 2026, což firma považuje za přehnanou reakci na výsledky za třetí čtvrtletí. Wedbush identifikuje několik faktorů, které by mohly podpořit monetizační úsilí Pinterestu, včetně rozšířených partnerství s velkými hráči, jako jsou Amazon (NASDAQ: AMZN) a Google (NASDAQ: GOOGL), nových reklamních formátů a spolupráce s prodejci. Naznačují také, že snížená očekávání společnosti Pinterest představují omezené riziko poklesu, a vyzývají investory, aby využili současného období oslabení.

Praha – Ceny nových i starších pražských bytů ve třetím čtvrtletí opět rostly. Byty v novostavbách zdražily meziročně o 7,1 procenta na zhruba 158.000 korun za metr čtvereční a byty ve starší zástavbě o 13,7 procenta na 131.000 Kč za metr čtvereční. Důvodem nárůstu cen bylo uvedení nových cenově dražších projektů na trh a vyšší poptávka. O nákup nemovitostí v Praze začínají mít více zájem i menší a mladší investoři. Nejdražší jsou byty v centru města, kde může metr čtvereční stát i více než 300.000 korun. Vyplývá to z dat realitně-poradenské společnosti Knight Frank, které má ČTK k dispozici.

Londýn/New York – Bitcoin se dnes dostal na další rekord a překonal hranici 82.000 dolarů (1,9 milionu Kč). Po znovuzvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem těží spolu s ostatními kryptoměnami z naděje na příznivější regulační prostředí, uvedla agentura Reuters.

Značka KitKat společnosti Nestlé získala globální sponzorskou smlouvu s Formulí 1, což představuje významný posun v marketingové strategii společnosti Nestlé. Cílem smlouvy, která se vztahuje na období od konce roku 2025 do roku 2028, je posílit globální dosah značky KitKat a oslovit spotřebitele mladší 30 let. Na závodních okruzích a boxových drahách Formule 1 se budou objevovat reklamy a akce KitKat a obaly čokolád ponesou značku Formule 1. Nestlé bude v rámci partnerství také distribuovat stovky vstupenek na závody. Je to poprvé, co Nestlé podepsalo globální marketingovou smlouvu, neboť tradičně se spoléhalo na dohody pro jednotlivé země. Globální marketingový rozpočet značky KitKat se v letošním roce zvýšil o téměř 20 %, což z něj činí jeden z největších zdrojů příjmů společnosti Nestlé. Generální ředitel společnosti Nestlé Laurent Freixe, který nastoupil do funkce v září, považuje tuto dohodu za prohlášení pro značku a urychlení růstu. Dohoda přichází poté, co francouzská luxusní značka LVMH podepsala desetiletou sponzorskou smlouvu s Formulí 1 a nahradila tak dlouholetého sponzora Rolex.

Praha – Spotřebitelské ceny v Česku v říjnu meziročně vzrostly o 2,8 procenta, inflace tak zrychlila ze zářijových 2,6 procenta. Proti předchozímu měsíci se ceny zvýšily o 0,3 procenta. Dnes o tom informoval Český statistický úřad (ČSÚ). Podle analytiků táhly inflaci vzhůru především ceny služeb spojených s bydlením, u zboží byl růst cen umírněný. V závěru roku lze podle nich očekávat další zrychlení inflace nad tři procenta. V evropském srovnání si Česko pohoršilo, když mělo 15. nejvyšší inflaci ze 41 sledovaných zemí, zatímco v září byla 17. nejvyšší.

Španělský premiér Pedro Sanchez představil další pomoc ve výši 3,76 miliardy eur (4,01 miliardy USD) na obnovu Valencie po ničivých záplavách, které si vyžádaly více než 220 obětí. Tato částka doplňuje dřívější pomoc ve výši 10,6 miliardy eur. Komplexní balíček zahrnuje čištění ulic, odvodnění garáží, opravu infrastruktury, podporu domácností, zemědělců a nabídku hypotečních úlev pro ohrožené rodiny. Kromě toho bude postiženým rodinám přiděleno 150 domů, přičemž 25 milionů eur je vyhrazeno na nákup v regionu. Cílem nové pomoci je obnovit normální stav v regionu a poskytnout zásadní podporu lidem postiženým katastrofou.

Akcie společnosti Ryanair zaznamenaly nárůst poté, co banka UBS zvýšila rating letecké společnosti na “koupit”. Jako důvod zvýšení ratingu uvedla makléřská společnost zlepšení struktury výnosů a nákladů. Analytici UBS očekávají příznivější cenové prostředí a přísnější dynamiku nabídky v odvětví, což prospěje finančním výsledkům společnosti Ryanair. Očekává se, že předpokládaný růst počtu cestujících a strategické rozšiřování kapacity letecké společnosti udrží pozitivní trendy ve výnosech. UBS rovněž zvýšila svou 12měsíční cílovou cenu pro akcie společnosti Ryanair. UBS zdůraznila, že štíhlá nákladová struktura letecké společnosti a silné oživení poptávky by mohly přispět k výraznému růstu zisku, zejména s ohledem na stabilizaci cen v celém odvětví.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil, že by pravděpodobně napadl jakýkoli pokus zvoleného prezidenta Donalda Trumpa o jeho odvolání z funkce. Na otázku ohledně možnosti rezignace Powell odpověděl rozhodným “ne” a uvedl, že prezidentovi není právně dovoleno ho odvolat. Deník Wall Street Journal uvedl, že Powell a další vysocí představitelé Fedu si dávali pozor, aby neučinili žádné provokativní prohlášení na adresu Trumpa nebo jeho volebního vítězství. Když Trump v roce 2018 uvažoval o odvolání Powella kvůli zvyšování úrokových sazeb, byl Fed připraven podniknout právní kroky na ochranu své nezávislosti. WSJ poznamenal, že Powellův postoj odráží jeho snahu zajistit, aby budoucí předsedové Fedu nemohli být sesazeni kvůli politickým neshodám s Bílým domem. Trump nenaznačil žádné aktuální plány na Powellovo vynucené odvolání, ale jeho poradci jsou údajně v této věci rozděleni. Jakékoli změny ve Fedu by mohly narušit úsilí o překonání inflace, aniž by to mělo negativní dopad na ekonomiku nebo poptávku po práci. Možnost střetu zájmů mezi Fedem a novou Trumpovou administrativou může být dále umocněna potenciálními změnami politiky a zvýšenou volatilitou.

Brazilský prezident Lula da Silva slibuje, že bude čelit spekulacím na trhu, a naléhá na Kongres, aby snížil výdaje v souvislosti s hrozícími fiskálními opatřeními. Nedávný propad reálu vůči dolaru vyvolává potřebu rychlého snížení výdajů, aby se posílila fiskální disciplína. Lula zdůrazňuje společnou odpovědnost všech složek vlády za snižování excesů, což signalizuje odklon od jeho typického přístupu k výdajům zaměřeného na investice. Ekonomové varují před neudržitelností, pokud nebudou provedeny změny, a opakují výzvu centrální banky k fiskální zdrženlivosti v boji proti inflaci. Současný fiskální rámec omezuje růst výdajů proti rostoucím mandatorním výdajům, což omezuje možnosti pro životně důležité investice a provozní výdaje. Prezident Lula ujišťuje o odhodlání překonat tržní turbulence a zdůrazňuje význam oboustranného úsilí o zajištění finanční stability.

Společnost BCA Research zvýšila po vítězství Donalda Trumpa ve volbách pravděpodobnost recese v USA z 65 % na 75 %. Riziko eskalace obchodní války převažuje nad pozitivními aspekty Trumpova programu vstřícného k podnikatelům, jako je například navrhované snížení korporátní daně. Výnosy dluhopisů s Trumpovým vítězstvím prudce vzrostly, ale podle BCA to nelze ospravedlnit očekáváním silnějšího růstu HDP. Očekává se, že potenciální obchodní válka utlumí podnikové investice, zhorší výhled růstu a potenciálně stáhne výkonnost trhu. Federální rezervní systém může čelit náročnému politickému prostředí, protože se může zdráhat snížit sazby kvůli obavám z inflace. Fiskální politika za Trumpa by také mohla vést ke zvýšení federálního dluhu. Trh práce vykazuje známky slabosti, klesá počet volných pracovních míst a zvyšuje se počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Imigrační politika za Trumpa může dále omezit nabídku pracovních sil. Analýza BCA naznačuje, že negativa potenciální obchodní války a snížení kapitálových výdajů převažují nad potenciálně malým přínosem snížení daní pro zisky indexu S&P 500.

Podle analytiků společnosti RBC Capital Markets jsou investoři zklamáni výsledky společnosti Microsoft za první čtvrtletí a pokyny pro aktuální čtvrtletí a jsou v režimu “vyčkávání”. Očekává se, že kapitálové výdaje společnosti se zvýší kvůli pokračujícím investicím do budování schopností umělé inteligence. Ačkoli se Microsoft etabloval jako přední hráč v této oblasti, objevily se pochybnosti, zda se masivní výdaje na datová centra a další vybavení vyplatí. Azure, cloudová divize společnosti, zaznamenala v prvním čtvrtletí 33% nárůst tržeb, což mírně překonalo odhady analytiků. Finanční ředitelka Amy Hoodová však varovala, že ve druhém čtvrtletí se růst zpomalí na 31 až 32 %. Analytici RBC předpokládají, že ve třetím a čtvrtém čtvrtletí se expanze Azure zrychlí a do konce finančního roku Microsoftu by růst mohl dosáhnout 34 až 35 %. Společnost vykázala za první čtvrtletí zisk na akcii ve výši 3,3 USD při tržbách 40,59 miliardy USD, což zaostalo za očekáváním analytiků. Mnoho investorů je opatrných a drží se stranou až do zveřejnění výnosů společnosti Microsoft za druhé čtvrtletí a neočekává se, že by nadcházející výroční konference vývojářů měla mít na akcie vliv.

Podle nedávné zprávy Goldman Sachs hedgeové fondy po Trumpově vítězství v prezidentských volbách výrazně zvýšily investice do bankovních akcií. Mezi investory kralují finanční akcie jako nejoblíbenější sektor, přičemž americké banky by měly profitovat ze snížení regulace a potenciálních daňových reforem. Akcie amerických bank díky pozitivní reakci trhu na Trumpovo zvolení vzrostly o 11,1 %. Naopak hedgeové fondy zaujaly medvědí pozice vůči výrobcům elektřiny z obnovitelných zdrojů, což odráží změnu nálady na trhu. Hlavní makléřská poznámka zdůraznila strategické zaměření na dlouhé sázky v bankovním sektoru a sektoru spotřebitelských financí, a to jak na domácím trhu, tak na asijských trzích. Kromě toho se společnosti z oblasti veřejných služeb potýkaly s poklesem, protože hedgeové fondy upřednostňovaly krátké pozice před dlouhými, což znamenalo významný trend v dynamice trhu.

Akcie přední výzkumné vydavatelské společnosti Springer Nature (F:SPGG) prudce vzrostly poté, co jí banka J.P. Morgan v pondělí přidělila rating “overweight” a cílovou cenu 29 EUR. V době psaní tohoto článku se akcie Springer Nature obchodovaly o 6,8 % výše na úrovni 25,32 EUR. Vzhledem k tomu, že 74 % jejích příjmů pochází z celosvětového vydavatelství vědeckých publikací, zaměřuje se společnost na využití rostoucího trendu publikování v režimu otevřeného přístupu (Open Access, OA) k podpoře růstu. Vzhledem k tomu, že OA získává na celosvětové popularitě, usiluje Springer Nature o zviditelnění a přilákání nových finančních zdrojů. Analytici J.P. Morgan předpovídají 11-12% růst časopisů v roce 2024, protože Springer získává podíl od ostatních hráčů kvůli obavám o integritu výzkumu. Mezi strategické iniciativy společnosti patří přijetí hybridních časopisů a expanze do oblasti časopisů s plným otevřeným přístupem, aby si udržela konkurenceschopnost s konkurenty, jako jsou Hindawi a Frontiers. Kromě toho Springer Nature plánuje začlenit do své činnosti umělou inteligenci a spustit produkt “Research GPT”, který by mohl vytvořit nové zdroje příjmů. J.P. Morgan předpovídá střednědobý roční růst EBIT ve výši 5 %, který bude podpořen diverzifikovanými zdroji příjmů v regionu EMEA, Americe a APAC. Navzdory rizikům spojeným s přechodem na OA a potenciální konkurencí se očekává, že si Springer Nature udrží svou silnou finanční pozici a bude dosahovat lepších výsledků na trhu vydávání publikací o výzkumu.

Zdravotní pojišťovna Cigna (NYSE:CI) Group v pondělí oznámila, že již neusiluje o spojení s obdobnou společností Humana (NYSE:HUM). Po této zprávě akcie společnosti Cigna v předobchodní fázi vzrostly o 3,2 %, zatímco akcie společnosti Humana klesly o téměř 3 %. Společnost Cigna uvedla, že bude zvažovat pouze akvizice, které splňují určitá kritéria, včetně toho, že jsou “strategicky sladěné, finančně atraktivní a pravděpodobně úspěšně uzavřené”. Tento vývoj přichází poté, co agentura Bloomberg News v říjnu informovala, že společnost Cigna obnovila své snahy o fúzi s menším rivalem, přičemž v loňském roce od této snahy upustila.

Nálada v japonském sektoru služeb se v říjnu zhoršila a index mezi firmami klesl již druhý měsíc po sobě na 47,5 bodu, jak ukázaly údaje vládního úřadu pro sledování ekonomiky. Tento pokles spolu s indexem měřícím náladu v oblasti ekonomických vyhlídek, který klesl na 48,3, podtrhuje obavy o oživení v zemi. Zvýšil se také počet případů úpadku podniků, zejména malých a středních firem, které se potýkají s náklady na suroviny a nedostatkem pracovních sil. Zejména v říjnu dosáhl počet bankrotů 925, což je o 17,1 % více než v předchozím roce, přičemž rekordní počet 287 firem přičítá své finanční potíže potížím s najímáním zaměstnanců. Tyto faktory vyvolávají nejistotu ohledně vývoje japonské ekonomiky, neboť někteří se obávají, že přetrvávající omezení nabídky pracovních sil by mohlo brzdit růst a zpochybnit 2% inflační cíl Bank of Japan.