Právě teď

Varšava – Největší polská energetická skupina Orlen je připravena odmítnout veškerou ruskou ropu a stát se na dovozu této suroviny z Ruska zcela nezávislá. Stane se to, až se rozšíří potrubní infrastruktura v České republice, řekl dnes polské agentuře PAP generální ředitel Orlenu Ireneusz Fonfara. Orlen v České republice vlastní rafinerskou skupinu Orlen Unipetrol, která zahrnuje síť čerpacích stanic.

Analytici Citi zachovávají svůj býčí výhled pro index S&P 500 a potvrzují cílovou hodnotu pro konec roku na 5600 bodech, a to i přes mírně zmírněná očekávání růstu pro druhou polovinu roku. Tento optimismus pramení ze silnější než očekávané výsledkové sezóny za 2. čtvrtletí, kdy zisky indexu S&P 500 meziročně vzrostly o 10,5 %, což překonalo očekávaný růst o 8,1 %. Citi tento pozitivní výsledek připisuje skupině technologických gigantů “Mag 7”, včetně společností Apple a Microsoft, které dosáhly působivého 38% meziročního růstu zisku na akcii. Kromě toho zbývajících 493 společností v indexu společně zaznamenalo růst zisku o 5,1 %, což představuje první pozitivní nárůst po šesti čtvrtletích. Očekávání růstu ve druhém pololetí byla sice mírně omezena, ale prognózy stále ukazují na 10% meziroční nárůst. Citi zůstává opatrná ohledně rostoucí nezaměstnanosti a rizika recese, ale poukazuje na to, že menší cyklický příspěvek k ziskům indexu poskytuje určitou ochranu. Investiční banka rovněž podporuje svůj cíl pro konec roku zdůrazněním konzistentního konsenzu pro zisk na akcii (EPS) na spodní hranici pro rok 2024. Citi však vyjadřuje skepsi ohledně agresivní 15% prognózy růstu pro rok 2025 a namísto toho modeluje konzervativnější jednociferné tempo růstu.

Generální ředitel společnosti Estee Lauder Fabrizio Freda oznámil, že od příštího roku odchází z kosmetického gigantu. Tato zpráva přišla v době, kdy akcie společnosti Estee, známé svou značkou rtěnek MAC, vzrostly v předobchodní fázi o 1 %. Freda nastoupil do společnosti v roce 2008 a ujal se funkce generálního ředitele, přičemž sehrál významnou roli v úspěchu Estee. Představenstvo společnosti v současné době v rámci plánování nástupnictví zvažuje interní i externí kandidáty na pozici generálního ředitele. Do doby, než bude jmenován nový generální ředitel, bude Freda nadále řídit a dohlížet na strategické iniciativy společnosti. Společnost Estee pracuje na plánu obratu, který zahrnuje snížení počtu zaměstnanců po celém světě a zaměření na zvýšení ziskových marží. Nadcházející finanční výsledky společnosti, které budou zveřejněny později dnes, odhalí více o jejím pokroku v tomto ohledu.

Letecká společnost Southwest Airlines se připravuje na obranu proti aktivistickému investorovi Elliott Investment Management, který požaduje výrazné změny ve vedení společnosti. Generální ředitel Bob Jordan se setkává s investory, aby bojoval proti snahám společnosti Elliott, která svůj přístup označuje za dravý. Jako důvod pro změny ve vedení společnosti Elliott uvedl nedostatečné výsledky společnosti Southwest a dodržování zastaralého přístupu. Společnost Southwest, která je známá svým nízkonákladovým modelem, se stala oblíbenou mezi americkými cestujícími. Zatímco někteří analytici vyjadřují obavy, že rozsáhlé změny mohou poškodit značku letecké společnosti, Southwest se snažil zotavit z pandemie a potýkal se s obtížemi kvůli své závislosti na Boeingu při rozšiřování flotily. Provozní náklady vzrostly, zatímco jednotkové výnosy se zvýšily jen mírně. Společnost Southwest vyjádřila ochotu zvážit Elliottovy návrhy, ale zatím není připravena vyměnit své vedení. Elliott se k této záležitosti nevyjádřil. Southwest je připraven se bránit a hledá podporu u investorů a zaměstnanců. Očekává se, že letecká společnost ukončí praxi volného sezení a zavede další opatření ke zvýšení zisku. Svolání schůze akcionářů může být pro Elliotta riskantní, protože investoři indexových fondů obvykle hlasují s vedením.

Americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) předběžně schválil lék společnosti Liquidia Corp pro pacienty se specifickým plicním onemocněním. FDA však neudělil tradiční schválení, což vedlo k 22% poklesu akcií společnosti Liquidia. Společnost uvedla, že před udělením konečného schválení musí počkat na vypršení regulační exkluzivity společnosti United Therapeutics pro její lék Tyvaso, ke kterému dojde 23. května 2025. Společnost Liquidia rovněž oznámila, že plánuje napadnout rozhodnutí Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) o udělení regulační exkluzivity léčivému přípravku Tyvaso společnosti United.

Analytici společnosti Jefferies uvedli, že očekávají, že Federální rezervní systém bude snižovat sazby “postupně a mělce”, přičemž se odvolávají na své přesvědčení, že makroekonomické prostředí zůstane silné a inflace přetrvá. Argumentují proti obavám z tvrdého přistání a místo toho předpovídají scénář měkkého přistání s mírným zpomalením údajů o zaměstnanosti. Tržní očekávání snížení sazeb v září se snížila z více než 60 bazických bodů na 32 bazických bodů a očekávání snížení sazeb v roce 2024 klesla z téměř 120 bazických bodů na 92 bazických bodů. Jefferies poznamenává, že ocenění zářijového snížení sazeb se nyní blíží férovému, ale existuje potenciál pro další úpravu ocenění prosincového snížení. Jefferies si zachovává pozitivní postoj k rizikovým aktivům, ale zároveň uznává možnost nepředvídaných problémů, které by si mohly vyžádat další kroky ze strany Fedu. Očekávají také, že Fed i Evropská centrální banka na zářijovém zasedání sníží sazby, což podporuje jejich pozitivní výhled.

Futures na americké akciové indexy vykázaly v pondělí mírný pokles poté, co Wall Street zažila nejsilnější týden v tomto roce. Investoři nyní netrpělivě očekávají projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella v Jackson Hole, který je ústředním bodem tohoto týdne. Minulý týden všechny tři hlavní indexy dosáhly výrazných zisků, protože příznivé ekonomické údaje naznačovaly scénář měkkého přistání ekonomiky. Banka Goldman Sachs mezitím po prostudování nejnovějších zpráv o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a maloobchodních tržbách snížila pravděpodobnost recese v USA v příštím roce z 25 % na 20 %. K úrokovým sazbám se vyjadřovali také představitelé Fedu. Šéf chicagského Fedu Austan Goolsbee varoval před možným negativním dopadem na trh práce, pokud sazby nebudou příští měsíc sníženy. Mezitím prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová vyjádřila potřebu zvážit úpravu výpůjčních nákladů. Nadcházející páteční projev Jeroma Powella bude pečlivě sledován, zda nenaznačí blížící se zářijové snížení sazeb. Aktuální pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v příštím měsíci činí 72 %, zatímco ještě před týdnem bylo pozorováno rovnoměrné rozložení pravděpodobnosti snížení o 50 nebo 25 bazických bodů. Zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu je naplánováno na středu. Kromě toho budou investory zajímat také komentáře guvernéra Fedu Christophera Wallera. Pokud jde o hospodářské výsledky, mezi významné firmy, které budou v tomto týdnu reportovat, patří společnost Palo Alto Networks zabývající se kybernetickou bezpečností, maloobchodní řetězec Target a řetězec Lowe’s zabývající se domácími potřebami. V 5:10 SEČ futures na akcie Dow E-mini mírně vzrostly o 0,05 %, futures na akcie S&P 500 E-mini klesly o 0,09 % a futures na akcie Nasdaq 100 E-mini klesly o 0,28 %. V předobchodní fázi obchodování došlo k poklesu většiny akcií megacap a růstových akcií, přičemž akcie společností Nvidia a Tesla po silném výkonu v minulém týdnu klesly o více než 1 %. Kávový řetězec Dutch Bros zaznamenal 3% pokles po snížení ratingu, zatímco společnost B. Riley Financial se po výrazném poklesu v minulém týdnu propadla o 8,6 %. Spoluzakladatel a spolupředseda představenstva Bryant Riley naznačil svůj zájem o převzetí banky v reakci na její varování před zásahem z investice do společnosti Franchise Group, která je vlastníkem Vitamin Shoppe.

Akcie Plus500 zaznamenaly růst poté, co společnost zveřejnila pozitivní prognózu svých celoročních výsledků a naznačila, že očekává překonání očekávání trhu. V důsledku toho se ve 4:22 hod. obchodovaly akcie o 4,4 % výše na úrovni 2 538 GBP. Finanční analytici z Jefferies se vyjádřili ke konzervativnímu vedení společnosti a uvedli, že zvýšený výhled naznačuje silnou víru v překonání konsensuálních odhadů. Jefferies následně zvýšila odhad EBITDA a čistého zisku o 2 % a EPS o 19 % z důvodu nižšího počtu akcií. Společnost Plus500 rovněž oznámila rozdělení zisku akcionářům ve výši 185,5 milionu USD a zaznamenala meziroční nárůst hlavních výnosů o 8 % na celkových 329 milionů USD. Vzhledem k tomu, že celkové tržby dosáhly 398 milionů USD, hotovostní zůstatek společnosti přesáhl 1 miliardu USD, což představuje více než polovinu její tržní kapitalizace. Navzdory stejnému počtu aktivních zákazníků vzrostly příjmy od zákazníků na 329 milionů USD, což odráží sílu hlavní nabídky společnosti. Jefferies také zaznamenala 30% nárůst průměrných vkladů a poznamenala, že 64 % mimoburzovních příjmů pochází od zákazníků, kteří jsou na platformě déle než tři roky. Jefferies ponechala pro akcie rating “buy” a stanovila cílovou cenu 28 GBP, což odráží 8,1x násobek zisku na akcii za rok 24. Za klíčové faktory budoucího růstu považuje působení Plus500 v Japonsku a USA spolu s vysokým výnosem z distribuce a bezdluhovou rozvahou. Jefferies se navíc domnívá, že existuje potenciál pro opětovné ocenění, protože Plus500 se zaměřuje na diverzifikační iniciativy, návratnost kapitálu a potenciální dohody o fúzi a akvizici nebo partnerství.

Rodinné domy v letošním druhém čtvrtletí zdražily mezičtvrtletně o 1,5 procenta. Vyšší růst cen byl naposledy v posledním čtvrtletí 2022. V meziročním srovnání jejich cena vzrostla o 3,2 procenta. Důvodem byl kromě jiného větší zájem o domy před rekonstrukcí, na které lze v současnosti využívat dotace na opravy. O 2,5 procenta meziročně zdražily také pozemky, a to hlavně kvůli nedostatečné nabídce na trhu. Jejich ceny vzrostly také oproti prvním třem měsícům letošního roku, a to o 0,6 procenta. Mírně sice mezičtvrtletně zdražily také byty, oproti druhému čtvrtletí loňského roku je ale jejich cena v průměru nižší o 0,4 procenta. Vyplývá to z ČSOB indexu bydlení, který má ČTK k dispozici.

Česká společnost NET4GAS, která je v tuzemsku provozovatelem sítě plynovodů, podala kasační stížnost k nejvyššímu soudu Ruské federace proti zákazu pokračovat v řízení s ruskou plynárenskou společností Gazprom Export v zahraničí. S odkazem na arbitrážní spis o tom dnes informovala agentura TASS. Český podnik už dříve uvedl, že se zákazem řídit nehodlá, protože rozhodnutí ruských soudů je podle firmy v rozporu s mezinárodním právem.

Podle analytiků J.P.Morgan změnily hedgeové fondy sledující trendy, známé jako CTA, svou pozici vůči japonským akciím z medvědí na býčí a minulý týden je začaly nakupovat. Předpokládá se, že tento krok je důsledkem nedávného oživení indexu Nikkei 225, který od 5. srpna, kdy dosáhl svého minima, vzrostl o více než 20 %. Analytici původně předpokládali, že CTA zaujmou vyčkávací přístup, pokud se index dočasně zotaví nad 35 000, ale změna nastala rychleji, než se očekávalo. CTA sehrály významnou roli v nedávném globálním tržním kolapsu, který byl způsoben masivním oddlužováním systematických obchodních strategií. Nicméně s tím, jak se zmírnily obavy z americké recese a objevily se silné ekonomické údaje z Japonska, panika mezi CTA opadla. Navzdory značným ztrátám se výkonnost fondů sledujících trendy a makrofondů začala ve světle příznivých tržních podmínek zotavovat. J.P.Morgan očekává, že pokud bude oživení japonských akcií pokračovat, vrátí se na trh i další makro hedgeové fondy a fondy honící se za dynamikou.

Taxikáři v keňském Nairobi se potýkají s problémy, protože cenová válka mezi společnostmi nabízejícími spolujízdu vyhnala ceny jízdného na neudržitelnou úroveň. Uber, Bolt a místní začínající společnosti Little a Faras si konkurují, což nutí řidiče, aby si sami stanovovali vyšší sazby. Společnost Uber však uvedla, že takováto ujednání jsou v rozporu s jejími pokyny, a nařídila řidičům, aby dodržovali jimi stanovené ceny. Keňa s rostoucí ekonomikou a nízkou mírou vlastnictví automobilů je pro Uber v Africe důležitým trhem. Protesty proti zvyšování daní, vysoké ceny a zvýšené úrokové sazby však přispívají k nižším disponibilním příjmům. Řidiči se uchýlili k používání aplikace vysílaček Zello, aby se dohodli na vyšších cenách, a vytvořili průvodce cenami, který vystavují ve svých vozech. Některým řidičům se pomocí těchto metod podařilo dosáhnout zvýšení jízdného. Místní začínající společnost Faras Cabs nedávno zvýšila jízdné až o 20 %, aby vyhověla požadavkům řidičů. Zákazníci vyjádřili frustraci z procesu vyjednávání, protože je to nejen stojí více peněz, ale také ztrácí čas.

Grenada se stala první zemí, která aktivovala “hurikánovou doložku” ve státních dluhopisech poté, co ji zasáhl hurikán Beryl. Tato doložka umožňuje zemi odložit splátky dluhu po velké přírodní katastrofě. Vzhledem k tomu, že škody se odhadují na třetinu ročního hospodářského výkonu, rozhodla se Grenada odložit další dvě plánované splátky dluhopisů. Peníze budou přidány k paušálním splátkám dluhopisu splatným do roku 2030. Tento krok je významný, protože je to poprvé, kdy země uzákonila v dluhopisu doložku o přírodní katastrofě. Grenada tuto doložku zavedla v roce 2015, a přestože podobná opatření přijaly i další země, dosud nebyla aktivována.

Hlavní akciové trhy v Perském zálivu se v pondělí na začátku obchodování vyvíjely smíšeně v souvislosti s očekáváním snížení úrokových sazeb v USA v příštím měsíci a slabou poptávkou po ropě. Členové Federálního rezervního systému naznačili možnost uvolnění sazeb v září, přičemž se očekává, že zápis z posledního politického zasedání, které má být zveřejněno tento týden, podtrhne holubičí výhled. Měnová politika v Radě pro spolupráci v Zálivu (GCC) je obvykle ovlivňována Fedem, protože většina regionálních měn je navázána na americký dolar. Katarský benchmark a index Abú Dhabí zaznamenaly zisky, zatímco saúdskoarabský benchmark mírně poklesl kvůli ropnému gigantu Saudi Aramco. Ceny ropy klesly, protože na náladu na trhu působily obavy ze slabší poptávky v Číně. Hlavní dubajský akciový index rovněž klesl, přičemž ztráty zaznamenal přední věřitel Emirates NBD.