Právě teď

Jihokorejští výrobci čipů s umělou inteligencí Rebellions Inc a Sapeon Korea Inc oznámili konečnou dohodu o fúzi. Dohoda, která následuje po červnových jednáních o fúzi, je snahou jihokorejských společností konkurovat světovým lídrům v oblasti čipů umělé inteligence, jako je například společnost Nvidia. Mezi akcionáře společnosti Sapeon patří SK Telecom, největší jihokorejská telekomunikační společnost, a SK Hynix, druhý největší výrobce paměťových čipů na světě. Společnost Rebellions zase v červenci získala investici ve výši 15 milionů dolarů od společnosti Wa’ed Ventures, což je odnož rizikového kapitálu společnosti Saudi Aramco, a její celkové financování tak přesáhlo 225 milionů dolarů.

Analytici Citi předpovídají pozitivní výhled pro globální trh s paměťmi v roce 2025, a to navzdory obavám z nadměrné nabídky. Ve své výzkumné zprávě investiční banka uvedla, že průměrné prodejní ceny pamětí (ASP) zůstanou stabilní díky trendům polokustomizace a silné poptávce po pamětech s umělou inteligencí. Citi předpovídá výrazné oživení pamětí NAND s předpokládaným 30% meziročním nárůstem ASP v roce 2025. Zatímco u pamětí DRAM se předpokládá mírnější meziroční nárůst o 14 %. Rovněž dynamika nabídky a poptávky by měla být vyrovnaná, přičemž Citi předpovídá pro sektor DRAM růst nabídky o 16,6 % a poptávky o 17,0 %. Uvedení HBM4 na trh v druhé polovině roku 2025 a přesun investičních nákladů směrem k výrobě HBM by měly trh stabilizovat. Citi předpovídá mírný nedostatek nabídky HBM v roce 2024, ale zlepšení poměru nabídky a poptávky o -1 % v roce 2025. Kromě toho Citi předpokládá 12,2% nárůst nabídky pamětí NAND a 17,1% nárůst poptávky, který bude způsoben 32,1% nárůstem poptávky po podnikových SSD discích. Banka rovněž zdůraznila, že výrobci pamětí budou upřednostňovat investiční výdaje na paměti DRAM před investicemi do pamětí NAND, což povede k meziročnímu nárůstu investičních výdajů na paměti DRAM o 45 % oproti 18% nárůstu investičních výdajů na paměti NAND. Citi potvrdila nákupní ratingy pro společnosti SK Hynix a Western Digital a očekává, že tyto společnosti budou těžit z příznivých tržních podmínek předpovídaných pro rok 2025.

Čínský výrobce elektromobilů BYD oznámil, že plánuje otevřít v Pákistánu závod na výrobu automobilů a spolupracovat se společností Mega Motors na prodeji tří modelů v této zemi. Tímto krokem se společnost BYD stává prvním velkým novým účastníkem trhu s elektromobily v Pákistánu, kde v současné době chybí infrastruktura pro nabíjení. Společnost BYD rovněž hodlá otevřít tři vlajkové prodejny a zážitková centra v Karáčí, Láhauru a Islámábádu. Společnost plánuje zahájit prodej dvou modelů SUV a sedanu od čtvrtého čtvrtletí roku 2024. Mega Motors, dceřiná společnost Hub Power, zřídí první pákistánský montážní závod na výrobu NEV, který bude určen k výrobě špičkových vozidel BYD na novou energii. Generální ředitel společnosti Hub Power Kamran Kamal považuje tuto dohodu za “přelomovou investici” a hodlá zřídit rychlodobíjecí stanice ve velkých městech, na dálnicích a silnicích, aby posílil pákistánskou nabíjecí infrastrukturu. Očekává se, že nové zařízení zahájí provoz v roce 2026.

Podle TD Cowen Washington Research Group se očekává, že v době, kdy se Kamala Harrisová připravuje na možný nástup do funkce prezidentky Spojených států, se bude její bankovní politika shodovat s politikou současné Bidenovy administrativy, i když s určitými nuancemi. Jedním z klíčových očekávání je dokončení Basel 3 Endgame, mezinárodního souboru bankovních předpisů zaměřených na posílení dohledu a řízení rizik. Očekává se také kontinuita regulace, která zajistí stabilitu bankovních předpisů. Zatímco Harrisová je považován za pragmatičtější, kapitálové požadavky pro velké banky by se přesto mohly zvýšit o 3 až 5 %, což představuje mírné zvýšení. Očekává se také, že regionální banky budou podrobeny požadavkům na dlouhodobé dluhy. Očekává se, že Harrisová jmenuje regulátory, kteří upřednostňují hospodářský růst, což povede k méně přísnému regulačnímu prostředí. Navíc je pravděpodobné, že fúze a akvizice bank budou za její vlády příznivější. Ačkoli je třeba vzít na vědomí dřívější agresivní postoj Harrisové vůči bankám, který zaujala jako kalifornská generální prokurátorka, je nepravděpodobné, že by výrazně ovlivnil její národní bankovní politiku.

Nedávný pád ceny bitcoinu zanechal mnoho investorů zklamaných, ale podle Samsona Mowa, generálního ředitele společnosti JAN3, která se zaměřuje na přijetí bitcoinu, je na obzoru býčí nastavení. Mow prozradil, že mezi tradičními institucemi, včetně centrálních bank, penzijních fondů, veřejných společností, a dokonce i těžebních společností, které usilují o expozici vůči Bitcoinu, panuje shon. Očekává se, že tento zvýšený zájem ze strany institucionálních hráčů bude hnacím motorem masivního býčího tažení tohoto předního digitálního aktiva. Navzdory současné ceně Bitcoinu ve výši 58 012,67 USD, která představuje pokles o 2,66 % za posledních 24 hodin, se Mow domnívá, že tržní síly cenu přirozeně korigují a budou odrážet prudce rostoucí poptávku. Ačkoli Mow neupřesnil pravděpodobné cenové rozpětí, pozorovatelé trhu netrpělivě čekají, zda se předpověď v následujících dnech naplní.

Německý výrobce baterií Varta oznámil, že dosáhl dohody o restrukturalizaci se svými věřiteli a že výrobce sportovních vozů Porsche přišel zachránit podnik, který se potýká s problémy. Podle dohody se dluh společnosti Varta sníží ze 485 milionů eur na původních 200 milionů eur. Jednání, na nichž se podílel hlavní akcionář Michael Tojner, společnost Porsche a věřitelé, vyústila v kompromis, který zmírní zadlužení společnosti Varta a poskytne jí nový kapitál. Tojner a Porsche se stanou novými vlastníky společnosti Varta a vloží do ní kapitál ve výši 60 milionů eur, zatímco věřitelé poskytnou dalších 60 milionů eur ve formě přednostních zajištěných úvěrů. Generální ředitel společnosti Varta Michael Ostermann rovněž prozradil, že probíhají jednání s dalšími investory, přičemž je možné, že se v budoucnu připojí ještě třetí investor.

Čečenský vůdce Ramzan Kadyrov nedávno zveřejnil na sociálních sítích video, na kterém řídí kybernetický vůz Tesla vybavený zřejmě namontovaným kulometem. Uvedl, že toto vozidlo plánuje vyslat do oblasti konfliktu na Ukrajině. Kadyrov je znám svými extravagantními reklamními kousky a využil příležitosti, aby sklidil chválu na adresu generálního ředitele společnosti Tesla Motors Elona Muska, kterého označil za “nejsilnějšího génia moderní doby”. Kadyrov dokonce Muska pozval na návštěvu Čečenska. Spolu s videem Kadyrov zmínil, že se těší na budoucí produkty Tesla, které by mohly pomoci v jejich probíhající vojenské operaci. Společnost Tesla na tento vývoj zatím nereagovala.

Mediální platforma X v sobotu oznámila, že ukončí svou činnost v Brazílii s odvoláním na “cenzurní příkazy” brazilského soudce Alexandre de Moraese. Společnost X tvrdí, že jednomu z jejích právních zástupců v Brazílii Moraes vyhrožoval zatčením za to, že nesplnil právní příkaz k odstranění určitého obsahu z platformy. Brazilský nejvyšší soud, jehož je Moraes členem, zatím na žádost o vyjádření nereagoval. Společnost X upřesnila, že navzdory ukončení své činnosti bude její služba obyvatelům Brazílie stále k dispozici. Platforma podporovaná miliardářem Elonem Muskem neposkytla další podrobnosti o konkrétním obsahu, který vyvolal spor se soudcem.

Nedávné ekonomické údaje snížily očekávání výrazného snížení sazeb v září a po posledním údaji o CPI se pozornost přesunula na trh práce. Ekonomové Citi navrhují potenciální snížení sazeb o 50 bb v očekávání srpnové zprávy o zaměstnanosti. Předseda Fedu Powell zdůrazňuje důležitost trhu práce a připravenost jednat na pozadí známek ochlazení. Silnější trh práce by mohl Fed přiklonit k menšímu snížení sazeb. Kurzy nyní upřednostňují zářijové snížení o 25 bb před snížením o 50 bb. Powellovy výroky v Jackson Hole a srpnová zpráva o zaměstnanosti ovlivní rozhodnutí Fedu, i když jasnost ohledně rozsahu snížení sazeb může být v nedohlednu. Obavy z červencového nárůstu míry nezaměstnanosti mohou být přechodné, neboť údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti naznačují stabilizaci.

Drobní pěstitelé konopí v Kalifornii opouštějí odvětví kvůli požárům a klesajícím cenám a odborníci očekávají, že v blízké budoucnosti dojde k dalším odchodům z největšího amerického trhu s marihuanou. Na rozdíl od tradičních plodin nemohou pěstitelé konopí žádat o vládní pomoc při škodách způsobených počasím kvůli jeho federální klasifikaci. Nadměrná nabídka snížila ceny, což způsobilo, že ziskové marže nestačí na pokrytí rizik, jako jsou požáry. Klimatické změny rovněž zvyšují náklady na pojištění, k nimž se přidávají rostoucí výdaje a stagnující ceny plodin. Odliv je patrný na poklesu aktivních obchodních licencí v 1. čtvrtletí roku 2024 o více než 20 % oproti předchozímu roku. Tržby z prodeje konopí v Kalifornii klesly v roce 2023 na 5,3 miliardy dolarů, čímž ztratilo první místo Colorado. Problémy v odvětví mohou přimět provozovatele k hledání růstu v jiných státech.

Německá koaliční vláda dokončila dohodu o snížení cílového rozpočtového schodku na rok 2025 ze 17 miliard eur na 12 miliard eur. Ministr financí Lindner zdůrazňuje, že cílem je další snížení schodku. Dohoda zahrnuje kapitálovou injekci ve výši 4,5 miliardy eur pro Deutsche Bahn, která nahradí dotace, a půjčku ve výši 3 miliard eur. Kancléř Scholz zdůrazňuje investice do železniční infrastruktury. Opatření jsou v souladu s německou dluhovou brzdou a zajišťují řádné finanční řízení. Ve snaze vyhnout se finančnímu chaosu vláda pečlivě zvažovala různé možnosti snížení deficitu. Energetická společnost Uniper přispívá dalšími 300 miliony eur. Projednávání rozpočtu by mělo začít v září, konečné schválení se očekává do konce roku. Lindner předpokládá další snížení rozpočtového schodku do listopadu.

Nadcházející volby v USA by mohly mít dalekosáhlé důsledky pro energetickou politiku, zejména v ropném a plynárenském průmyslu, uvádí se ve zprávě společnosti Morgan Stanley. Ačkoli jsou pravomoci prezidenta v této oblasti omezené, některé kroky by mohly mít významné dlouhodobé dopady, uvádí se v poznámce. Zpráva naznačuje, že za hypotetického druhého funkčního období bývalého prezidenta Trumpa by mohlo dojít k prosazení deregulace, včetně zrušení emisních cílů souvisejících s klimatem a zkrácení lhůt pro posuzování vlivů na životní prostředí při schvalování projektů. Je však nepravděpodobné, že by tyto změny vedly k okamžitým změnám v úrovni výroby. Mohlo by také dojít k napětí mezi zvyšováním těžby a snižováním cen, protože zvyšování produkce by mohlo být nákladné a ovlivnit ziskovost v případě poklesu cen ropy. Na mezinárodní scéně by druhá Trumpova administrativa mohla ovlivnit globální trhy s ropou prostřednictvím možného návratu ke kampani “maximálního tlaku” na Írán a dovozních cel na čínské zboží. Zpráva dále upozorňuje na možné důsledky pro americký energetický sektor, zejména v souvislosti s cenami zemního plynu, které by mohly mít přímý dopad na náklady na elektřinu.

Ministerstvo spravedlnosti pokračuje v antimonopolním vyšetřování společnosti Google a analytici se vyjadřují k možným výsledkům a důsledkům pro tohoto technologického giganta. Analytici společnosti JMP Securities naznačují, že ministerstvo spravedlnosti může zavést nápravná opatření, jako je požadavek, aby výrobci originálního vybavení (OEM) a prohlížeče zobrazovali obrazovku s výběrem výchozího vyhledávače. Navzdory potenciální zvýšené konkurenci by společnosti Google její vynikající kvalita vyhledávání pravděpodobně pomohla udržet si významný podíl na trhu. Pokud by však regulační orgány zabránily společnosti Google nabízet výchozí umístění vyhledávače, mohlo by to změnit dynamiku trhu, což by prospělo konkurentům, jako je Microsoft, ale potenciálně poškodilo partnery, jako je Apple. Analytici společnosti Mizuho se mezitím domnívají, že rozpad společnosti Google je nepravděpodobný vzhledem k vysokému právnímu prahu stanovenému historickými precedenty. Místo toho očekávají nápravu podobnou minulým případům, jako je například výběrová obrazovka pro vyhledávače. Analytici Barclays upozorňují, že dopad nápravných opatření by mohl být od minimálního až po významný, přičemž v závislosti na rozsahu změn by mohlo dojít ke snížení hrubého zisku společnosti Alphabet až o 41 %. V konečném důsledku by kroky ministerstva spravedlnosti mohly vést k významným úpravám a mít dlouhodobý dopad na ziskovost a tržní strategii společnosti Google.