Právě teď

Americký maloobchodní řetězec Walmart již podruhé v tomto roce zvýšil své prognózy tržeb a zisku díky silné poptávce spotřebitelů po cenově dostupných produktech. Akcie společnosti po této zprávě vzrostly v předobchodní fázi o více než 7 %. Čtvrtletní výsledky Walmartu, jakožto největšího maloobchodního prodejce na světě, jsou pečlivě sledovány z hlediska ukazatelů spotřebitelské nálady, zejména v souvislosti s obavami z recese v důsledku poklesu na trhu práce. Navzdory obavám z hospodářského poklesu však spotřebitelské výdaje zůstávají díky vyšším mzdám a nízké nezaměstnanosti silné. Klesající spotřebitelské ceny a mírná inflace navíc přinesly určitou úlevu Američanům zatíženým rostoucími náklady na maso, toaletní papír a balené potraviny. Walmart je díky svému významnému zastoupení v sektoru potravinářských výrobků relativně izolován od makroekonomických tlaků. Získává pětinu výdajů na potraviny ve Spojených státech a 70 % svých ročních tržeb generuje z prodeje zboží denní potřeby. Pověst společnosti jako cíle pro zákazníky nakupující za výhodné ceny byla posílena modernizací prodejen a zboží, jakož i investicemi do svozu a doručování po městě. Tyto iniciativy pomohly společnosti Walmart rozšířit svůj podíl na trhu v různých příjmových kategoriích, přičemž transakce i průměrné výdaje vykazují pozitivní růst. Online prodeje vzrostly o 22 % díky zvýšené poptávce po doručovacích službách a službách vyzvednutí po městě. Zlepšený výhled ročního upraveného zisku a konsolidovaných čistých tržeb společnosti Walmart odráží její dobré výsledky. Společnost vykázala ve druhém čtvrtletí zisk na akcii ve výši 67 centů, čímž překonala odhady analytiků, zatímco celkové tržby vzrostly o 4,8 % na 169,3 miliardy USD, čímž překonaly očekávání trhu. Akcie společnosti Walmart v roce 2024 vzrostly o 30,7 % a překonaly tak výkonnost širšího indexu S&P 500.

Společnost Flynn Group, největší světový provozovatel franšíz, získala 83 franšíz společnosti Wendy’s v New Jersey a Pensylvánii. Transakce byla uzavřena ve středu, čímž se celkový počet provozoven společnosti Flynn Group rozšířil na 277. Podmínky transakce a totožnost prodávajícího zůstávají nezveřejněny. Díky této akvizici se společnost se sídlem v San Francisku stala jedním z největších franšízantů společnosti Wendy’s v USA, přičemž přibližně každá dvacátá provozovna Wendy’s patří společnosti Flynn Group. Společnost Flynn Group vstoupila do franšízové sítě Wendy’s v roce 2021 koupí přibližně 190 provozoven od zkrachovalého provozovatele. Zpočátku měla společnost Wendy’s výhrady k vlastnictví konkurenčních restaurací společností Flynn Group, ale nakonec je do systému přijala. Společnost Wendy’s se sídlem v Ohiu vykázala v posledním čtvrtletí mírný nárůst tržeb ve stejných prodejnách v USA o 0,6 % a v mezinárodním měřítku o 2,5 %. Skupina Flynn dosahuje ročních tržeb ve výši 5 miliard USD a provozuje více než 2 900 franšíz po celém světě, mimo jiné Wendy’s, Applebees, Taco Bell, Arby’s a Panera Bread.

Stratégové společnosti Wells Fargo předpovídají, že Federální rezervní systém do konce roku 2025 sníží úrokové sazby o 175 bazických bodů (bps), což může vytvořit příležitosti pro investory na akciovém trhu. Scott Wren, senior globální tržní stratég společnosti Wells Fargo, poznamenal, že po výrazném růstu indexu S&P 500 se ocenění akcií stalo napjatým a korekce je nevyhnutelná. Společnost Wells Fargo upustila od honby za růstem trhu kvůli obavám z vysokého ocenění a očekávání zpomalení ekonomiky. Banka však trvá na tom, že poklesy trhu S&P 500 by mohly představovat nákupní příležitosti až do roku 2025. Nedávné obavy, že Federální rezervní systém je pozadu se snižováním úrokových sazeb, vedly k dočasnému poklesu trhu. Wren sice odmítl potřebu okamžitého snížení sazeb, ale očekává, že Fed do konce roku sníží sazby celkem o 100 bazických bodů, počínaje snížením o 50 bazických bodů v září a dalším snížením o 75 bazických bodů v roce 2025. Wren investorům doporučuje realokaci prostředků z pevného výnosu do akcií s velkou a malou kapitalizací, přičemž by měli upřednostňovat domácí akcie před mezinárodními trhy.

Společnost SpartanNash se sídlem v Grand Rapids oznámila výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly odhady analytiků ohledně upraveného zisku na akcii, ale nedosáhly na tržby. Společnost vykázala upravený zisk ve výši 0,59 USD na akcii, čímž překonala konsensus 0,58 USD, zatímco tržby dosáhly 2,23 miliardy USD, což je méně než očekávaných 2,28 miliardy USD a o 3,5 % méně než v loňském roce. I přes výpadek tržeb společnost SpartanNash potvrdila svůj celoroční výhled na rok 2024. V segmentu velkoobchodu došlo k poklesu čistých tržeb o 4,8 % na 1,55 miliardy USD, a to především v důsledku snížení objemů v zákaznickém kanálu pro národní zákazníky. Čisté tržby v segmentu maloobchodu poklesly o 0,4 % na 676,1 milionu USD při 2,5% poklesu srovnatelných tržeb v prodejnách. Peněžní prostředky z provozní činnosti se od počátku roku zvýšily o 166 % na 132,1 milionu USD díky iniciativám v oblasti řízení pracovního kapitálu. Při pohledu do budoucna společnost SpartanNash upravila svůj výhled na rok 2024 a předpovídá upravený zisk na akcii ve výši 1,85 až 2,10 USD a tržby ve výši 9,5 až 9,7 miliardy USD. Společnost bude pokračovat ve svých transformačních programech a akvizicích. Společnost SpartanNash rovněž oznámila iniciativu Customer Value Proposition, jejímž cílem je zlepšit čerstvost, hodnotu a pohodlí, včetně snížení cen u 6 000 výrobků v rámci programu modernizace prodejen.

Demokratická viceprezidentka a kandidátka na prezidentku Kamala Harrisová představila svůj ekonomický program, který se zaměřuje na snížení nákladů na potraviny, bydlení a zdravotní péči, zvýšení daňového zvýhodnění na děti a protiklad k Trumpovi v oblasti cel a daní. V reakci na zvýšené spotřebitelské ceny a předpandemickou úroveň bude Harrisová prosazovat federální zákon, který by zakázal nadměrné zdražování podniků, zejména v potravinářském průmyslu, a kontrolovat aktivity v oblasti fúzí. Kromě toho plánuje řešit výdaje na léky na předpis a bydlení podobně jako prezident Biden ve své platformě. Harrisová chce najít odezvu u voličů střední třídy a voličů z bojových států, vyhnout se rozdělujícím tématům a zachovat strategický přístup v oblasti energetiky. Harrisová se distancuje od dřívějších návrhů, jako je zákaz frakování nebo Medicare for All, vyzdvihuje bydlení jako zásadní problém a slibuje, že bude prosazovat Bidenovu daňovou politiku a zároveň odmítne Trumpovy celní strategie. Trumpova kampaň kritizuje ekonomickou politiku Harrisové s tvrzením, že nedokázala zajistit prosperitu, jako to udělal Trump se snížením daní a sliby na posílení financí Američanů.

Analytici z UBS Global Research naznačili, že slabá výkonnost evropských spotřebitelských akcií může být přehnaná, což představuje potenciální nákupní příležitosti. Navzdory pozitivnímu vývoji, jako jsou rostoucí mzdy, zlepšující se spotřebitelská důvěra a klesající úrokové sazby, nezaznamenaly evropské spotřebitelské akcie silnou výkonnost. Analytici UBS to přičítají přetrvávajícím účinkům nedávných ekonomických šoků, které způsobily opatrnost spotřebitelů. Upozorňují také, že čínští a američtí spotřebitelé vykazují známky slabší aktivity, než se očekávalo. Index Stoxx 600 Consumer Goods and Services zaostává za širším trhem přibližně o 30 % a dosahuje nejnižších relativních hodnot za posledních pět let. Mezi faktory, které k tomu přispívají, patří vyšší cenová hladina, slabost odvětví a geografické rozdíly. Analytici UBS se nicméně domnívají, že současná slabá výkonnost je nadměrná, a doporučují nákupy při oslabení. Zdůrazňují, že akcie spotřebitelských firem dosahují slabších výsledků navzdory zlepšující se ekonomické situaci. UBS také identifikuje několik akcií s vysokým potenciálem výnosů, včetně společností Stellantis, Delivery Hero a EasyJet.

WASHINGTON – Podle ministerstva práce se dovozní ceny v USA v červenci zvýšily o 0,1 %, což bylo způsobeno mírným nárůstem cen energetických produktů. Tento nepatrný nárůst, nižší, než očekávali ekonomové, přispívá k trendu utlumené inflace. Za poslední rok se dovozní ceny zvýšily o 1,6 % po červnovém nárůstu o 1,5 %. Tyto údaje spolu s mírným červencovým zvýšením spotřebitelských a výrobních cen posilují předpovědi o snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému o 25 bazických bodů, ke kterému dojde 25. září.

Společnost Tapestry, mateřská společnost Coach, překonala očekávání ohledně tržeb za čtvrté čtvrtletí, a to především díky silné poptávce po kabelkách Tabby. Tento úspěch měl za následek 8% nárůst akcií společnosti během předobchodní fáze. Navzdory celosvětovému zpomalení výdajů zaznamenávají luxusní značky i nadále značnou poptávku po módních, špičkových produktech ze strany bohatých spotřebitelů. Strategické zaměření společnosti Tapestry na kabelky přes rameno Tabby vedlo ke zvýšení prodeje v jejích obchodech, což jí umožnilo překonat své sesterské značky Stuart a Kate Spade. Čisté tržby společnosti za čtvrtletí dosáhly 1,59 miliardy dolarů, čímž překonaly odhadovanou hodnotu 1,57 miliardy dolarů.

NICE Ltd. (NASDAQ:NICE) vzrostly v předobchodní fázi o 6 % poté, co tato softwarová společnost oznámila lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a zvýšila celoroční výhled zisku. Společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 2,64 USD, čímž překonala konsensuální odhad ve výši 2,58 USD. Tržby meziročně vzrostly o 14 % na 664,4 milionu USD, čímž mírně překonaly odhady analytiků. Tržby společnosti NICE z cloudových služeb, které jsou klíčovým faktorem růstu, vzrostly o 26 % na 481,7 milionu USD díky rekordním objednávkám platformy CXone pro zákaznickou zkušenost. Generální ředitel Barak Eilam přičítá dobré výsledky rostoucímu využívání řešení NICE v oblasti umělé inteligence. Společnost zvýšila svůj celoroční výhled zisku na akcii pro rok 2024 na rozmezí 10,60 až 10,80 USD, což je více než konsensus 10,63 USD. Výhled tržeb společnosti NICE však mírně zaostal za očekáváním, a to na úrovni 2,715 až 2,735 miliardy dolarů. Pro třetí čtvrtletí NICE předpokládá tržby v rozmezí 676 až 686 milionů dolarů a upravený zisk na akcii v rozmezí 2,62 až 2,72 dolaru.

Čínská společnost Ant Group, kterou spoluzaložil Jack Ma a za níž stojí Alibaba, vykázala za tři měsíce končící 31. březnem čistý zisk 12 miliard jüanů (1,68 miliardy USD), což je o 10,25 % méně než ve stejném období loňského roku. Tyto informace byly zveřejněny ve zveřejněných výsledcích společnosti Alibaba Group Holdings. Gigant v oblasti elektronického obchodování vykazuje zisk společnosti Ant s čtvrtletním zpožděním. Čínské úřady v červenci 2020 uložily společnosti Ant Group pokutu ve výši 7,12 miliardy jüanů za porušení zákonů na ochranu spotřebitele a řízení společnosti, čímž byla uzavřena dlouhá regulační kontrola této fintech společnosti. V současné době drží Alibaba ve společnosti Ant 33% podíl.

Společnost Deere & Co (NYSE: DE) ve čtvrtek oznámila lepší než očekávané výsledky za třetí čtvrtletí, což způsobilo, že její akcie během počátku obchodování vzrostly o 5,3 %. Výrobce zemědělské a stavební techniky vykázal upravený zisk na akcii ve výši 6,29 USD, čímž překonal očekávání analytiků ve výši 5,70 USD. Navzdory meziročnímu poklesu o 20,3 % dosáhly tržby společnosti za čtvrtletí 11,39 miliardy USD, což překonalo odhady ve výši 10,95 miliardy USD. Společnost Deere rovněž zachovala celoroční výhled čistého zisku ve výši přibližně 7 miliard USD, čímž prokázala odolnost v náročných tržních podmínkách. Podle Johna Maye, předsedy představenstva a generálního ředitele společnosti Deere & Co, je výkonnost společnosti ukázkou disciplinované realizace v obtížných podmínkách v globálním zemědělském a stavebním sektoru. Navzdory 17% poklesu celosvětových čistých tržeb a výnosů na 13,15 miliardy dolarů za třetí čtvrtletí, schopnost společnosti Deere překonat očekávání analytiků a udržet celoroční výhled pozitivně rezonovala u investorů. May uvedl, že společnost podnikla kroky ke snížení nákladů a sladění výroby s potřebami zákazníků, a zdůraznil, že tato rozhodnutí jsou klíčová pro další úspěch a konkurenceschopnost. Proaktivní opatření společnosti Deere, která se snaží čelit slabým základům globálního zemědělství a umírněné stavební činnosti, zjevně posílila důvěru investorů.

Společnost Deere & Co, přední výrobce traktorů a zemědělské techniky, oznámila pokles zisku ve třetím čtvrtletí v důsledku několika faktorů, které ovlivňují poptávku. Vysoké výpůjční úrokové sazby spolu s prudkým poklesem příjmů zemědělských podniků brzdily prodej. Za třetí čtvrtletí společnost vykázala čistý zisk ve výši 1,73 miliardy dolarů, což odpovídá 6,29 dolaru na akcii. To je výrazný pokles oproti 2,98 miliardy dolarů, tj. 10,20 dolaru na akcii, vykázaných ve stejném období loňského roku. Stojí za zmínku, že v dřívější verzi tohoto článku byla tato zpráva nesprávně uvedena jako zpráva za druhé čtvrtletí. Revidované informace potvrzují, že se údaje týkají třetího čtvrtletí. Tyto náročné podmínky ovlivňují výsledky společnosti Deere & Co a odrážejí současné problémy, kterým čelí zemědělský průmysl.

Společnost Chevron Corp souhlasila s tím, že během příštích 10 let zaplatí městské radě Richmondu 550 milionů dolarů v rámci dohody, na jejímž základě město stáhne navrhovanou daň z rafinerie této ropné společnosti. Cílem daně, o níž Richmond plánoval hlasovat, bylo zajistit, aby Chevron zaplatil svůj spravedlivý podíl místní komunitě, jejíž součástí je již více než sto let. Společnost se k žádosti agentury Reuters bezprostředně nevyjádřila. V rámci vyrovnání, které schválila rada, bude město dostávat finanční prostředky v ročních splátkách počínaje červencem 2025 do června 2035.

Očekává se, že americká vláda ušetří v prvním roce 6 miliard dolarů díky nižším cenám 10 nejprodávanějších léků na předpis pro zdravotní program Medicare, které vyjednala Bidenova vláda. Ceny, které mají být zveřejněny ještě dnes, vstoupí v platnost v roce 2026. Kromě toho příjemci léků Medicare ušetří v tomto roce 1,5 miliardy dolarů na výdajích za tyto léky na předpis. Vyjednané ceny se budou týkat široce používaných léků, jako jsou Januvia, Jardiance, Eliquis, Xarelto a Imbruvica. Úředníci však neposkytli další podrobnosti o nových cenách ani nevysvětlili, proč se celá úspora ve výši 6 miliard dolarů nepromítne na pacientech. Administrativa doufá, že tyto úspory vyřeší obavy Američanů z vysokých cen léků, které hrají významnou roli v nadcházejících prezidentských volbách. Viceprezidentka Kamala Harrisová, která sehrála klíčovou roli při schvalování legislativy umožňující vyjednávání o cenách léků, zdůraznila svůj závazek zajistit dostupnější zdravotní péči pro všechny Američany. Jednání s výrobci léků byla označena za intenzivní a očekává se, že další kolo jednání o cenách léků Medicare začne v únoru a zahrne dalších 15 léků.

Finská energetická společnost Fortum ve své zprávě o výsledcích za první pololetí roku 2024 překonala očekávání trhu. Společnost, která se obchoduje o 2,3 % výše na úrovni 14,61 EUR, vykázala provozní zisk ve výši 763 milionů EUR, čímž překonala konsenzuální odhady o 5 % a prognózu společnosti UBS Global Research o 6 %. Zisk na akcii (EPS) rovněž překonal odhady UBS o 6 % a konsensus o 8 %. Segment výroby elektřiny, který se obvykle významně podílí na zisku společnosti Fortum, vykázal oproti předchozímu roku pokles o 24 % v důsledku nižší dosažené ceny elektřiny. Segment však těžil ze 7% nárůstu objemů z větrných a vodních zdrojů. Naproti tomu v segmentu zákaznických řešení došlo k výraznému zlepšení a zisk EBIT se vyšplhal na 54 milionů EUR z 16 milionů EUR ve stejném období loňského roku, což bylo způsobeno lepšími maržemi z prodeje elektřiny a ukončením platnosti regulovaného cenového stropu pro elektřinu v Polsku. Společnost Fortum aktualizovala své zajišťovací pozice a zvýšila úroveň zajištění pro roky 2024 a 2025 tak, aby odpovídala historickým průměrům. Společnost rovněž zveřejnila zvýšení daně z nemovitostí ve Švédsku od roku 2025.

Čínská e-commerce skupina JD.com vykázala ve druhém čtvrtletí zisk, který překonal očekávání. Společnost svůj úspěch přičítá snížení cen, které přilákalo spotřebitele citlivé na náklady, a také zvýšenému důrazu na slevy a levnější zboží. Akcie společnosti JD.com po tomto oznámení vzrostly v předobchodní fázi o 3,5 %. Větší konkurenti, jako je Alibaba, rovněž zintenzivnili své slevové strategie v reakci na opatrné výdajové návyky čínských zákazníků v době zadrhávajícího se oživení po skončení krize COVID. To vyvolalo cenovou válku mezi hráči v oblasti elektronického obchodu, kteří se snaží přilákat stejnou skupinu zákazníků. Společnost JD.com si během červnového festivalu prodeje v polovině roku v Číně vedla dobře a vykázala rekordní obrat a objem objednávek. Zisk společnosti ve druhém čtvrtletí vzrostl o 73,7 % na 9,36 jüanu na akcii a překonal odhady. Rozhodnutí společnosti JD.com upřednostňovat nízké ceny však vedlo k poklesu ceny jejích akcií z 60 na zhruba 26 dolarů za poslední rok. Odborníci naznačují, že cena je sice důležitá, ale na rozhodování spotřebitelů o nákupu a na jejich věrnost značce mají vliv také faktory, jako je kvalita výrobků a zkušenosti s nakupováním. Celkové tržby společnosti JD.com za čtvrtletí vzrostly o 1,2 % na 291,4 miliardy jüanů, což je mírně pod odhady.

Akcie společnosti Geberit (SIX:GEBN) klesly o 4,1 % po zveřejnění výsledků společnosti za druhé čtvrtletí a aktualizovaného výhledu, který mírně zaostal za očekáváním analytiků. Oznámené výsledky za druhé čtvrtletí byly v souladu s konsensuálními odhady, ale revidovaný výhled naznačuje potenciální pokles pro celý rok. Společnost Geberit vykázala ve druhém čtvrtletí tržby ve výši 801 milionů švýcarských franků, což odráží 5,2% nárůst v místních měnách. Na organické bázi byl růst tržeb o něco lepší, a to o 110 bazických bodů. Provozní zisk EBITDA společnosti dosáhl 243 milionů CHF, což je mírně pod konsensuálními odhady. Čistý zisk za čtvrtletí činil 160 milionů CHF a rovněž zaostal za očekáváním. Výkonnost společnosti Geberit se v jednotlivých regionech lišila, přičemž všechny regiony kromě Ameriky vykázaly ve druhém čtvrtletí organický růst. Společnost upravila svůj celoroční výhled a nyní předpokládá, že čisté tržby zůstanou v místních měnách na úrovni předchozího roku a EBITDA marže bude činit přibližně 29 %. Analytici očekávají organický růst o 1,1 % za celý rok a upravenou EBITDA marži ve výši 29,5 %.

Futures na americké akciové indexy byly ve čtvrtek mírně vyšší, protože investoři očekávali ekonomické údaje, které by mohly dále potvrdit naděje na zářijové snížení sazeb Federálního rezervního systému. Údaje o spotřebitelské inflaci zveřejněné na začátku týdne již zvýšily očekávání snížení sazeb. Většina akcií s velkou tržní kapitalizací a růstových akcií v předobchodní fázi rostla, s výjimkou společnosti Nvidia, která zaznamenala pokles o 0,7 %. Akcie Walmartu vzrostly o 6,3 % poté, co maloobchodní řetězec podruhé v tomto roce zvýšil svou prognózu ročního zisku. Trh se nyní soustředí na údaje ministerstva obchodu o maloobchodních tržbách, které by měly v červenci vykázat růst o 0,3 %, a na počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti za týden končící 10. srpna. Index S&P 500 ve středu prodloužil svou vítěznou sérii na pět seancí, zatímco Nasdaq zaznamenal mírný růst díky některým megakapovým akciím. Investoři pozorně sledují zveřejněné údaje z tohoto týdne před projevem předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který zazní příští týden. Podle nástroje FedWatch společnosti CME obchodníci v současné době vidí 64,5% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v září.