Právě teď

Podle stratégů UBS by globální akcie mohly v blízké době zaznamenat oživení. Nedávný výprodej na trhu vytvořil příznivé prostředí pro oživení, zejména pro růstové defenzivy. UBS doporučuje zachovat nadváženou pozici v těchto akciích. Styl hybnosti cen se stal výrazně přeprodaným, což historicky vede ke kladné výkonnosti ve dvou třetinách případů v příštím měsíci. Analýza vychází z indexu MSCI ACWI Momentum, který se zaměřuje na akcie s vysokou cenovou hybností. Navzdory prudkému poklesu výnosů TIPS se růstovým akciím a technologiím nedařilo, což představuje anomálii, která by mohla přispět k potenciálnímu oživení. Banka UBS identifikovala konkrétní sektory, které jsou buď překoupené, nebo přeprodané ve srovnání s jejich šestiměsíčními klouzavými průměry. Mezi překoupené sektory patří tabákové výrobky a veřejné služby, zatímco mezi přeprodané sektory patří polovodiče, luxusní zboží, hotely a rekreace, software a automobily, což představuje potenciální příležitosti při oživení trhu. UBS rovněž upozorňuje na přeprodané jednotlivé akcie, jako jsou Intel, Super Micro Computer, Celsius Holdings, DexCom, UiPath a CrowdStrike. V současném prostředí je kladen důraz na kvalitu, zejména s ohledem na klesající trend výnosů dluhopisů, protože kvalitní akcie mají v takových podmínkách tendenci dosahovat lepších výsledků.

Podle analytiků společnosti Strategas Securities nemusí zařazení do významného akciového indexu, jako je S&P 500, vždy znamenat dlouhodobý úspěch. Jejich studie zkoumala 160 společností zařazených do indexu v letech 2015 až 2024 a zjistila, že tyto společnosti v průměru překonaly index S&P 500 o +4800 bazických bodů před zařazením, ale v následujících 12 měsících dosáhly nižší výkonnosti o -66 bazických bodů. To naznačuje, že velká část pozitivního dopadu začlenění je již předem oceněna a že akcie mohou být během očekávání nadhodnoceny. Studie také odhalila, že společnosti vyřazené z indexu dosáhly během 12 měsíců po svém vyřazení v průměru o -825 bazických bodů nižší výkonnosti než index. Zjištění zdůrazňují potřebu opatrnosti a diferencovanějšího přístupu při hodnocení dopadu zařazení do indexu na budoucí výkonnost akcií. Zdůrazňuje také, že pro udržení dlouhodobého úspěchu je důležité, aby si společnosti udržely dobré finanční zdraví.

Praha – Jeden z provozovatelů pošt Partner podle České pošty zpronevěřil miliony korun. Finance byly určené na výplatu poštovních poukázek a důchodů. Firma provozovala 17 partnerských pošt napříč ČR, například v Brně, Kojčicích na Pelhřimovsku,, Adršpachu na Náchodsku nebo Dyjákovicích na Znojemsku. Vyplývá to z dnešního sdělení České pošty ČTK.

Podle zprávy Bank of America přilákaly hotovost a japonské akcie v minulém týdnu příliv investorů uprostřed globálního poklesu akciových trhů. Do fondů peněžního trhu přiteklo 80,8 miliardy dolarů, zatímco dluhopisové fondy získaly 10 miliard dolarů a akciové fondy 9,7 miliardy dolarů. Naopak z kryptoaktiv odešlo 100 milionů dolarů a ze zlata bylo staženo 500 milionů dolarů. K pozoruhodným trendům toku patřily japonské akcie, které přilákaly třetí největší příliv v tomto roce ve výši 4 miliard dolarů, zatímco evropské akcie čelily největšímu odlivu od září, kdy trh opustilo 2,4 miliardy dolarů. Finanční akcie zaznamenaly největší odliv od listopadu ve výši 1,1 miliardy dolarů, zatímco technologické akcie se těšily přílivu již šestý týden po sobě, a to ve výši 3,3 miliardy dolarů. Stratégové BofA rovněž upozornili, že vyšší reálné úrokové sazby mají negativní dopad na americký spotřebitelský trh a trh práce. Naznačili, že globální snížení sazeb již není otázkou zda a kdy, ale zda bude účinné. Tým dále upozornil na klíčové technické úrovně, které by mohly změnit narativ Wall Street z měkkého přistání na tvrdé přistání.

Praha – Zemědělci letos sklidí 6,772 milionu tun základních obilovin, oproti loňsku o 9,5 procenta méně. Předpokládaná úroda řepky činí 962.000 tun, což znamená meziroční pokles o víc než čtvrtinu a bude zřejmě nejnižší od roku 2006. Naopak úroda máku 27.000 tun bude ve srovnání s minulým rokem o polovinu vyšší. Ve svém druhém odhadu sklizně to oznámil Český statistický úřad (ČSÚ).

Londýnský index FTSE 100 v pátek mírně vzrostl díky lepším než očekávaným údajům o zaměstnanosti v USA, které zmírnily obavy z recese v globální ekonomice. Index blue-chip FTSE 100 vzrostl o 0,3 %, zatímco index FTSE 250 se střední kapitalizací zaznamenal nárůst o 0,2 %. Oba indexy však již druhý týden po sobě zaznamenají týdenní pokles. Pokles byl vyvolán slabými ekonomickými údaji z minulého týdne, které zvýšily obavy z recese v USA, a ukončením carry trade obchodu s japonským jenem. Navzdory tomu vedli v čele růstu těžaři průmyslových kovů, kteří vzrostli o 1,9 %, protože ceny mědi se odrazily ode dna a základní kovy zaznamenaly zlepšení. Zisky zaznamenaly také realitní investiční trusty citlivé na sazby, realitní sektory, energetika a těžaři drahých kovů. Naopak o 0,4 % klesly akcie v oblasti osobní péče, léků a potravinářských výrobků. Investoři se nyní soustředí na údaje o inflaci v USA a Velké Británii, které budou zveřejněny příští týden, a na údaje o hrubém domácím produktu Velké Británie. Mezi významné akcie, které zaznamenaly zisky, patří Hargreaves Lansdown, která vzrostla o 1,8 % poté, co konsorcium uzavřelo dohodu o převzetí v hodnotě 5,44 miliardy liber (6,94 miliardy USD), a Beazly, která byla druhým dnem po sobě nejziskovější na indexu FTSE 100 a vzrostla o 2,3 %.

Německý odborový svaz Verdi v pátek oznámil, že se mu podařilo vyjednat mzdovou dohodu se společností Discover Airlines patřící společnosti Lufthansa, která povede k výraznému zvýšení platů členů pilotní kabiny a palubního personálu. Podle prohlášení Verdi se díky dohodě zvýší platy až 500 pracovníků kokpitu a 1 400 členů palubního personálu až o 38 %. Cílem tohoto zvýšení platů je zlepšit mzdy leteckých odborníků, kteří byli výrazně postiženi pandemií Covid-19. Dohoda představuje pozitivní vývoj pro leteckou společnost Discover Airlines společnosti Lufthansa a její zaměstnance, neboť řeší finanční problémy, kterým čelí v rámci leteckého průmyslu, a jejím cílem je zajistit spravedlivou odměnu za jejich práci.

Praha – Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní druhý odhad letošní sklizně v Česku. V prvním odhadu na základě červnových dat očekával, že zemědělci sklidí o 8,8 procenta méně základních obilovin než loni a úroda řepky bude o pětinu nižší. Odůvodnili to nižším očekávaným hektarovým výnosem a výrazným zmenšením osevní plochy.

Podle banky UBS jsou investoři vůči čínským akciím nadále opatrní a ve druhém čtvrtletí udržovali podváženou pozici. Z 800 aktivních zahraničních institucí sledovaných makléřskou společností jich 25 % nedrželo žádné čínské akcie. Kapitálové toky směřující z jihu na hongkongské trhy zaznamenaly ve druhém čtvrtletí silný příliv, zejména do defenzivních sektorů a sektorů s vysokým výnosem, zatímco trhy směřující ze severu do pevninské Číny zaznamenaly silný odliv. Čínské akcie, včetně šanghajských indexů Šen-čen CSI 300 a Shanghai Composite, v březnu, dubnu a květnu rostly, ale v červnu se tento růst do značné míry obrátil. K negativnímu sentimentu přispěly slabé ekonomické údaje a nedostatečné stimulační signály z Pekingu. Banka UBS však očekává, že příliv investic na hongkongské trhy bude pokračovat, přičemž v situaci širší tržní nejistoty se zvyšuje poptávka po defenzivních akciích a akciích s vysokým výnosem. Čínské trhy trpí dvouletým poklesem v důsledku obav ze zpomalujícího se hospodářského oživení, zhoršujícího se růstu a obchodních válek se Západem.