Právě teď

Podle státního regulátora trhu provádí Tesla v Číně dálkovou svolávací akci 1,7 milionu vozidel pomocí aktualizace softwaru over-the-air. Stažení, které se týká druhého největšího trhu společnosti Tesla, zahrnuje dovážené vozy Model S a X a vozy Model 3 a Y vyrobené v Číně. Problém se týká selhání detekce odemknutí předního víka zavazadlového prostoru, což představuje potenciální bezpečnostní riziko. Státní správa pro regulaci trhu uvedla, že stažení se týká dovážených vozidel Model S a X, nikoli dovážených vozidel Model S a Y, jak bylo uvedeno dříve.

Binance, největší kryptoměnová burza na světě, zaznamenala za posledních 24 hodin masivní čistý příliv 1,2 miliardy dolarů, čímž překonala své hlavní konkurenty, jako jsou OKX a Bybit. Podle metriky CEX Transparency společnosti DeFiLlama tento významný příliv kapitálu svědčí o důvěře uživatelů v Binance a o jejich pozitivním výhledu na budoucnost trhu s kryptoměnami, a to i přes nedávnou volatilitu. Richard Teng, generální ředitel, který převzal pozici po mnohamiliardové pokutě a odchodu zakladatele, se vyjádřil, že se jedná o jeden z nejvyšších dnů čistého přílivu v roce 2024. Teng se domnívá, že investoři mají důvěru v nákupy za nižší náklady, když určí správné načasování, což podporuje i oživení cen hlavních tokenů a pozorovaný vysoký objem obchodů. Pro Tenga však stále zůstávají výzvy, protože musí zřídit globální ústředí, jmenovat představenstvo, zajistit nezávislého monitora na tři roky, získat plné licence v hlavních kryptocentrech a řešit žalobu od SEC týkající se jeho americké pobočky. Nedávné kroky Indie a dalších zemí upozornily na rizika provozování činnosti bez oficiálního schválení.

Společnost Fox Corp vykázala lepší než očekávaný čtvrtletní zisk a nárůst příjmů díky silné poptávce po streamovací službě Tubi v USA. Tržby společnosti ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 2 % na 3,09 miliardy dolarů díky 5% nárůstu partnerských poplatků. Tržby společnosti Fox, která se zabývá tvorbou programů pro kabelové sítě, rovněž vzrostly o 2 % na 1,44 miliardy USD. Generální ředitel Lachlan Murdoch se během hovoru po zveřejnění výsledků zmínil o pokračující dynamice sledovanosti Tubi. Příjmy z reklamy zůstaly ve čtvrtém čtvrtletí meziročně stejné a činily 1,01 miliardy dolarů. Očekává se však, že Fox News a další americké televizní sítě budou těžit z nárůstu výdajů na politickou reklamu během nadcházejícího roku prezidentských voleb. Podle společnosti eMarketer se předpokládá, že celkové výdaje na politickou reklamu v USA v roce 2024 vzrostou přibližně o 27 % na 12,15 miliardy USD. Společný podnik společnosti Fox se společnostmi Disney a Warner Bros Discovery v oblasti sportovního streamování s názvem Venu Sports má být v USA spuštěn letos na podzim za měsíční cenu 42,99 USD.

Akcie společnosti Baxter International Inc (NYSE:BAX) ve čtvrtek v předobchodní fázi vzrostly o 3 % po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí, které předčily očekávání. Společnost se sídlem v Deerfieldu ve státě Illinois, která vyrábí zdravotnické výrobky, vykázala upravený zisk ve výši 0,68 USD na akcii, čímž překonala odhady analytiků ve výši 0,66 USD. Tržby rovněž meziročně vzrostly o 3 % na 3,81 miliardy USD, čímž překonaly očekávání ve výši 3,75 miliardy USD. Společnost Baxter zaznamenala růst ve všech segmentech, přičemž tržby za farmaceutické výrobky vzrostly o 11 % při konstantních měnových kurzech. Společnost přisuzuje tyto dobré výsledky uvedení nových výrobků na trh a zvýšené poptávce po službách v oblasti výroby lékových směsí. Generální ředitel Joe Almeida prohlásil: “Strategická transformace společnosti Baxter nadále nabírá na obrátkách a zvyšuje výkonnost, z čehož těží široké spektrum našich zainteresovaných stran.” Společnost Baxter následně zvýšila svůj celoroční výhled, přičemž nyní očekává upravený zisk na akcii v rozmezí 2,93 až 3,01 USD, oproti předchozímu výhledu 2,85 až 2,93 USD. Společnost rovněž zvýšila svůj odhad růstu tržeb na přibližně 3 %, a to jak na základě vykazovaných údajů, tak na základě konstantní měny. Pro třetí čtvrtletí Baxter předpokládá upravený zisk na akcii ve výši 0,77 až 0,79 USD, což překonává odhady analytiků ve výši 0,74 USD.

Společnost Zoetis Inc. oznámila lepší výsledky za druhé čtvrtletí, než se očekávalo, a to díky silné poptávce po produktech pro zdraví zvířat. Společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 1,56 USD, což překonalo očekávání analytiků ve výši 1,49 USD. Tržby dosáhly 2,36 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady ve výši 2,31 miliardy dolarů a zaznamenaly 8% nárůst. Společnost Zoetis zaznamenala silný růst v segmentu společenských zvířat, kde tržby provozně vzrostly o 11 %, a dobře si vedl i segment hospodářských zvířat, kde provozní růst činil 9 %. Generální ředitelka Kristin Pecková vyzdvihla silnou poptávku po produktech společnosti, její schopnost zaujmout a rozšířit trhy a obětavost jejích zaměstnanců. Společnost Zoetis zvýšila výhled tržeb na celý rok 2024 na 9,1-9,25 miliardy USD z 8,975-9,175 miliardy USD a výhled upraveného zisku na akcii na 5,78-5,88 USD oproti 5,58-5,73 USD. Zlepšený výhled odráží dobré výsledky společnosti v prvním pololetí a pokračující dynamiku v podnikání v oblasti společenských zvířat. Společnost Zoetis nyní předpokládá 9-11% růst provozních tržeb pro rok 2024, oproti předchozímu odhadu 6-8 %.

Brazilská centrální banka podle zápisu z posledního zasedání zdůraznila potřebu zvýšené ostražitosti, protože inflační očekávání zůstávají nestabilní. Banka signalizovala připravenost zvýšit úrokové sazby, pokud to bude nutné k řešení obav z inflace, a uvedla, že takové kroky jednomyslně podporuje. Na zasedání byl zdůrazněn závazek pečlivě sledovat inflační ukazatele. Přestože banka v poslední době drží sazby na úrovni 10,50 %, naznačila možné úpravy v důsledku rostoucích inflačních očekávání a volatility na trhu. Rozhodnutí o zachování úrokových sazeb bylo přijato jednomyslně.

Společnost Vulcan Materials, výrobce stavebních materiálů, ve druhém čtvrtletí nenaplnila očekávání v oblasti tržeb a zisku. Společnost rovněž snížila celoroční odhad upraveného zisku EBITDA kvůli vysokým úrokovým sazbám, které zpomalují růst bytové výstavby a tlumí poptávku po stavebním kamenivu. Akcie společnosti Vulcan v předobchodní fázi klesly o 2,7 %. Rostoucí inflace zvýšila provozní náklady podniků, zatímco vyšší náklady na půjčky brzdí stavební výdaje, což negativně ovlivňuje výrobce stavebních dodávek. Společnost Vulcan nyní očekává, že její upravený zisk EBITDA v roce 2024 se bude pohybovat v rozmezí 2 až 2,15 miliardy USD, což je pokles oproti předchozí projekci 2,15 až 2,30 miliardy USD. Podle generálního ředitele Toma Hilla “výrazné narušení počasí v průběhu první poloviny roku ovlivnilo jak stavební činnost, tak provozní efektivitu, což vedlo k úpravě našeho výhledu objemu kameniva a nákladů na celý rok”. Tržby za čtvrtletí končící 30. června činily 2,01 miliardy dolarů, což je mírně pod konsensuálním odhadem 2,03 miliardy dolarů. Největší segment, stavební kamenivo, vykázal hrubý zisk 529 milionů dolarů, což je o 6 % více než v předchozím roce. Očištěný zisk na akcii společnosti Vulcan za toto čtvrtletí dosáhl 2,31 USD a zaostal za odhady ve výši 2,48 USD.

Analytici Barclays vyjádřili obavy ze zhoršujícího se makroekonomického prostředí, a to i přes pozitivní zprávy o ziscích. Ve svém posledním sdělení banka zdůraznila, že ačkoli výsledky za 2Q24 byly obecně pozitivní, nestačí to k přehlédnutí zhoršujícího se makroekonomického vývoje. Pozoruhodné je, že většina společností z indexu S&P 500 překonala konsenzuální odhady, přičemž 81 % z nich překonalo konsenzus a překonalo dlouhodobý trend 76 %. Meziroční růst zisku na akcii sledujeme o něco lépe než dlouhodobý trend, a to na úrovni +9,8 %, což představuje čtvrté po sobě jdoucí čtvrtletí kladného provozního pákového efektu. Barclays nicméně upozornila na oslabení průměrných ukazatelů od minulého čtvrtletí ve většině sektorů. Polovina sektorů indexu S&P 500 vykazuje stabilní nebo mírně klesající ziskové marže. Ve zdravotnictví, energetice a průmyslu došlo k výrazným revizím odhadů za 3Q24 směrem dolů. Analytici rovněž poznamenali, že velké technologické společnosti čelí problémům, jako je zmenšující se překvapivý zisk na akcii, zpomalující se růst zisků a obavy týkající se kapitálových výdajů a odpisových cyklů v oblasti umělé inteligence. Ačkoli výprodej způsobil, že akcie Big Tech mají rozumnější cenu, vysoká očekávání a obavy investorů přetrvávají. Celkově Barclays dochází k závěru, že zprávy o ziscích nevyvážily makro obavy, což se projevilo v pohybech na trzích v minulém týdnu, kdy akcie s nižší mírou rizika a defenzivní akcie překonaly volatilitu a akcie s malou tržní kapitalizací. Zatímco výkonnost akcií s malou kapitalizací možná dosáhla vrcholu, rozšíření v rámci akcií s velkou kapitalizací by mohlo představovat příležitosti.

Australská centrální banka (Reserve Bank of Australia) na šestém zasedání v řadě ponechala oficiální úrokovou sazbu na úrovni 4,35 %, aby řešila přetrvávající inflační tlaky. I přes mírné zmírnění základní inflace zůstala její úroveň nad cílovým rozpětím 2 % až 3 %. RBA uvedla, že vzhledem k přetrvávající vysoké inflaci bude muset udržovat přísné měnové podmínky. Banka sice nesignalizovala explicitní zvýšení sazeb, ale zdůraznila ostražitost vůči inflačním rizikům. Analytici předpokládají zpožděné snižování sazeb, přičemž snížení sazeb se očekává do začátku roku 2025. Australský dolar se zvýšil o 0,2 % a index ASX 200 vzrostl o 0,4 %, přičemž po nedávných ztrátách zaostal za zisky ostatních asijských trhů.

Makléřské společnosti jako J.P. Morgan, Citigroup a Wells Fargo očekávají, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby o 50 bazických bodů v návaznosti na slabou červencovou zprávu o zaměstnanosti v USA. Vzhledem k tomu, že míra nezaměstnanosti v USA se zvýšila na 4,3 %, což je téměř tříleté maximum, vznikají obavy z výrazného zpomalení náboru zaměstnanců, které naznačuje potenciální zranitelnost ekonomiky vůči recesi. Společnost BofA Global Research reviduje snížení sazeb z prosince na září, zatímco ostatní předpovídají snížení sazeb na všech zbývajících zasedáních v roce 2019. Hlavní makléřské společnosti projektují diverzifikované odhady snížení sazeb, přičemž v čele revizí stojí UBS s 50 bazickými body. Reakce Fedu na červencové údaje zvyšuje očekávání výrazných úprav v nadcházejících měsících.

Inženýrsko-poradenská společnost Jacobs Solutions překonala očekávané tržby za třetí čtvrtletí díky silné poptávce v oblasti infrastrukturních služeb. Segment firmy People & Places Solutions (P&PS), který nabízí technické služby včetně architektury a energetických přeměn, zaznamenal výrazný růst díky návrhu zákona americké vlády o infrastruktuře ve výši 1 bilionu USD a zvýšené poptávce ze strany stavebních a energetických společností. Čtvrtletní tržby společnosti Jacob dosáhly 4,23 miliardy dolarů a překonaly tak průměrný odhad analytiků ve výši 3,99 miliardy dolarů. Generální ředitel Bob Pragada si pochvaloval, že společnost ve třetím čtvrtletí dosáhla vysokých marží. Společnost Jacobs již dříve oznámila plán restrukturalizace, který zahrnuje vyčlenění jednotky Critical Mission Solutions, jež se zaměřuje na kybernetickou bezpečnost, a části jednotky Divergent Solutions, která poskytuje datová řešení. Společnost očekává, že odštěpením a následnou fúzí se společností Amentum Services vznikne do druhé poloviny září 2024 nová veřejně obchodovaná společnost. Na očištěné bázi vzrostl zisk společnosti Jacobs ve třetím čtvrtletí o 11 % na 1,96 USD na akcii, což odpovídá předpovědím analytiků. Společnost upravila svůj celoroční odhad upraveného zisku na 7,85 až 8,05 USD na akcii.

Australská centrální banka Reserve Bank of Australia (RBA) prohlásila, že v roce 2023 nebude snižovat úrokové sazby kvůli pomalé jádrové inflaci, poté co na šestém zasedání v řadě zachovala sazby na 12letém maximu 4,35 %. Australský dolar posílil o 0,3 % na 0,6517 USD. Trhy snížily pravděpodobnost listopadového snížení sazeb na 55 % z 88 % před rozhodnutím. Guvernérka RBA Michele Bullocková prozradila, že bankovní rada uvažuje o zvýšení sazeb, ale domnívá se, že současná politika je přiměřená. RBA, která od května 2022 zvýšila sazby o 425 bazických bodů, usiluje o návrat inflace do cílového pásma 2-3 %. Základní inflace zůstává tvrdohlavě vysoká na úrovni 3,9 %, což vyžaduje pečlivé zvážení měnové politiky. Bullock zdůraznil potřebu trvalého klesajícího trendu inflace před úvahami o snížení sazeb. RBA se zdržela reakce na nedávné tržní turbulence a zdůraznila potřebu pokračovat v omezování měnové politiky až do dosažení inflačních cílů.

Společnost GlobalFoundries, smluvní výrobce čipů, oznámila za druhé čtvrtletí pokles čistých příjmů, protože její zákazníci v segmentech domácího a průmyslového internetu věcí, chytrých mobilních zařízení a komunikační infrastruktury a datových center stále drží vysoké zásoby. To naznačuje pomalejší než očekávané oživení poptávky po čipech. Zákazníci z oblasti polovodičů zpracovávají své stávající zásoby čipů vytvořené během pandemie, aby se vyhnuli nedostatku dodávek. Navíc ekonomická nejistota vedla podniky ke snížení výdajů. Společnost GlobalFoundries očekává ve třetím čtvrtletí upravený čistý zisk na akcii v rozmezí 28 až 38 centů, což je pod průměrným odhadem analytiků ve výši 35 centů. Předpověď tržeb společnosti za třetí čtvrtletí ve výši 1,70 až 1,75 miliardy dolarů však mírně překonává odhady ve výši 1,72 miliardy dolarů. Tržby z prodeje chytrých telefonů a mobilních zařízení zaznamenaly oproti loňskému roku 3% pokles, zatímco tržby z průmyslového internetu věcí klesly o 28 %. Tržby za druhé čtvrtletí dosáhly 1,63 miliardy dolarů, což překonalo očekávání 1,62 miliardy dolarů, ale čistý zisk na akcii činil 28 centů oproti 43 centům před rokem.

Analytici UBS ponechávají svůj cíl pro index MSCI AC World na konci roku na 830, což znamená 5% nárůst oproti současným úrovním. I přes nedávné turbulence na trhu doporučují držet nadváženou pozici v defenzivních akciích, zejména v Evropě. Analytici připisují nedávné události na trhu slabým ekonomickým údajům z USA, obavám z ocenění technologií a kapitálových výdajů na umělou inteligenci, nečekanému kroku japonské centrální banky a nedostatku agresivních stimulů ze strany Číny. UBS poznamenává, že výprodeje o více než 10 % v červenci a srpnu nejsou neobvyklé a často se mohou rychle zvrátit, i když někdy předcházely medvědím trhům. Banka zdůrazňuje několik faktorů, které podporují její optimistický výhled, jako je podprůměrná ochota riskovat a index VIX, který naznačuje přehnanou reakci ve srovnání s úvěrovými spready. Upozorňují také, že riziková prémie u akcií je na úrovni 4,7 % a může se zvýšit na 5,4 % s generativní umělou inteligencí, která zvyšuje růst produktivity. UBS preferuje Evropu kvůli levnému ocenění a Spojené království považuje za bezpečný přístav. Pokud jde o sektory, upřednostňují růstové defenzivy, ale zůstávají opatrní u cyklických sektorů vzhledem k současné ekonomické nejistotě.