Právě teď

Podle sítě fondů Calastone vložili britští investoři v první polovině roku 2024 do akciových fondů rekordních 11,4 miliardy liber (14,5 miliardy USD). Nárůst je přičítán očekávání dalšího snižování úrokových sazeb centrální bankou, což zvýšilo poptávku po rizikovějších aktivech. Calastone uvedla, že příliv do akcií byl nejvyšší za pololetní období v jejích desetiletých záznamech. Jen v červnu investoři ve Velké Británii přidali do akcií 1,7 miliardy liber, čímž prodloužili silný trend přílivu. Z údajů rovněž vyplývá, že nejoblíbenější kategorií byly v červnu globální akciové fondy s čistým přílivem 1,4 miliardy liber. Evropské akcie přilákaly 714 milionů liber. Severoamerické akciové fondy zaznamenaly odliv necelého 1 milionu liber, což znamená zpomalení růstu po silném období. Odliv prostředků z britských akciových fondů sice pokračoval, ale zpomalil se na 522 milionů liber, což je nejméně za letošní rok. Z údajů rovněž vyplývá, že investoři již druhý měsíc po sobě vybírají peníze z dluhopisových fondů a za poslední dva měsíce stáhli celkem 1,1 miliardy liber.

Tokio – Japonsko dnes po dvou desetiletích vydalo nové bankovky – jeny s 3D hologramovou technologií, které mají bránit padělání. Informovala o tom agentura AP.

Britský výrobce léků GSK ve středu oznámil, že restrukturalizuje své partnerství s německou biotechnologickou společností CureVac a přebírá kontrolu nad několika vakcínami, které společně vyvíjely. Společnost GSK zaplatí společnosti CureVac 400 milionů eur předem a dalších až 1,05 miliardy eur v podobě milníků, licenčních poplatků a dalších plateb. Partnerství bylo zahájeno v roce 2020 během pandemie COVID-19 a zaměřovalo se na vývoj vakcín s využitím technologie messengerové RNA (mRNA). Generální ředitelka společnosti GSK Emma Walmsleyová považuje vakcíny a infekční choroby za strategii, která má čelit vypršení platnosti patentů a klesajícím příjmům ze stávajících léků. Společnost CureVac prodává své hlavní projekty v oblasti vakcín a využívá zálohové platby od společnosti GSK k posílení své hotovostní pozice a k zaměření se na novou léčbu rakoviny. Společnost GSK nyní povede vývoj vakcíny proti chřipce, vakcíny COVID-19 a vakcíny proti ptačí chřipce, které jsou v různých fázích klinických zkoušek. Licenční smlouva nemění podíl společnosti GSK ve společnosti CureVac, který je oceněn na 130 milionů eur.

Britské společnosti Vodafone a Virgin Media O2 se dohodly na prodloužení svého partnerství v oblasti sdílení sítí na více než deset let. Dohoda, která byla oznámena ve středu, je podmíněna schválením fúze společností Vodafone a Three UK. Společnosti Vodafone a Virgin Media O2 spolupracují od roku 2019 na sdílení infrastruktury a zlepšování mobilního pokrytí ve Velké Británii. Cílem této nové dohody je navázat na toto partnerství a ještě více posílit možnosti sítě. Společnosti doufají, že spojením zdrojů poskytnou svým zákazníkům lepší konektivitu a urychlí zavádění technologie 5G. Navrhovanou fúzi společností Vodafone a Three UK v současné době posuzují regulační orgány. Pokud bude schváleno, dále posílí dohodu o sdílení sítě mezi společnostmi Vodafone a Virgin Media O2, což umožní společnostem v budoucnu těsněji spolupracovat.

Praha – Celostátní sčítání dopravy v příštím roce provede a vyhodnotí společnost Ipsos, která vzešla z výběrového řízení. Ředitelství silnic a dálnic (ŘSD) za zakázku zaplatí zhruba 54 milionů korun bez DPH. Na síti X to uvedl ředitel ŘSD Radek Mátl. Sčítání dopravy stát provádí od roku 1980 každých pět let. Zjištěné údaje o intenzitě dopravy na silniční síti slouží jako podklad pro plánování a přípravu staveb a rozhodování centrálních institucí i krajů.

Místopředseda představenstva společnosti Nippon Steel Takahiro Mori se podle mluvčího společnosti příští týden vrátí do Spojených států, aby jednal o navrhované akvizici společnosti U.S. Steel v hodnotě 15 miliard dolarů. Tato návštěva následuje po Moriho předchozích cestách v květnu a červnu, které zdůraznily význam transakce pro čtvrtého světového výrobce oceli. Přestože vedení U.S. Steel vyjádřilo nabídce podporu, překážkou zůstává odpor Bílého domu a mocných odborů United Steelworkers. Společnost Nippon Steel se zdržela poskytování dalších podrobností o nadcházející návštěvě Moriho. Anonymní zdroj obeznámený s jeho cestovními plány však prozradil, že Mori navštíví různé státy, kde U. S. Steel působí, a bude jednat s místními představiteli, vedoucími představiteli komunit a zaměstnanci. Během své předchozí cesty se Mori setkal se zaměstnanci U. S. Steel a vedoucími představiteli komunit, aby lépe porozuměl jejich názorům, což údajně vyvolalo pozitivní reakce.

Asijské akcie ve středu vzrostly, protože komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella naznačily, že snížení úrokových sazeb v USA se blíží, což podpořilo náladu investorů. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vzrostl o 0,64 %, přičemž japonský Nikkei vzrostl o 1,4 %. Očekávalo se, že evropské burzy rovněž otevřou výše. Podle Powella jsou Spojené státy opět na “dezinflační cestě”, i když poznamenal, že před zvažováním snížení úrokových sazeb je třeba získat více údajů. Powellovy komentáře způsobily pokles výnosů amerických státních dluhopisů, což udrželo dolar na nízké úrovni. Obchodníci v současné době oceňují 69% šanci na snížení sazeb v září a dvě snížení v tomto roce. Mezitím se jen pohyboval v blízkosti 38letých minim, což zanechalo obchodníky obezřetné vůči japonské intervenci. Čínský jüan také oslabil, přičemž centrální banka nasměrovala obchodní rozpětí měny níže. Na ostatních trzích ceny ropy vzrostly díky údajům z amerického průmyslu, které naznačují silnou poptávku po pohonných hmotách. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,5 % na 86,67 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate se zvýšily o 0,46 % na 83,19 USD za barel.

Podle údajů společnosti PitchBook vzrostlo financování rizikového kapitálu v USA ve druhém čtvrtletí na 55,6 miliardy dolarů, což představuje nejvyšší čtvrtletní částku za poslední dva roky. To představuje 47% nárůst oproti prvnímu čtvrtletí, a to díky významným investicím do společností zabývajících se umělou inteligencí (AI). Společnost xAI Elona Muska získala 6 miliard dolarů, zatímco společnost CoreWeave 1,1 miliardy dolarů. Nadšení investorů z technologií AI podpořilo oživení financování rizikového kapitálu. Po dosažení rekordní úrovně ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 financování rizikového kapitálu klesalo kvůli pomalému výstupu z trhu a vysokým úrokovým sazbám. Nedávný příliv kapitálu do startupů AI tento klesající trend zvrátil, což přimělo více investorů investovat do společností zabývajících se AI. Navzdory nárůstu aktivity v oblasti transakcí zůstávají výstupy náročné. Malé transakce vygenerovaly ve druhém čtvrtletí hodnotu exitů ve výši 23,6 miliardy dolarů, což je méně než 37,8 miliardy dolarů v prvním čtvrtletí. Analytik společnosti Pitchbook Kyle Stanford uvedl, že aby se výnosy z rizikového kapitálu zvýšily, musí velké technologické společnosti ve větším tempu vstupovat na burzu. Manažeři nově vznikajících fondů pociťují tlak, neboť v první polovině roku získali závazky ve výši pouze 37,4 miliardy dolarů.

Analytici UBS dali přednost čínským akciím ve srovnání s jejich asijskými protějšky a přidali další dvě akcie na seznam, na který se v této zemi zaměřují. UBS se domnívá, že index MSCI China v letošním roce překoná širší asijské trhy a dosáhne vysokých jednociferných výnosů. Analytici doporučují pro investování v Číně přístup “barbell” s držením akcií v defenzivních sektorech, jako jsou finance, veřejné služby, energetika a telekomunikace, a také v růstových jménech, zejména v internetových akciích. Mezi akcie, které UBS zařadila na seznam, na který se zaměřila, patří společnost JD.com, která se zabývá elektronickým obchodováním, a China Communications Construction. UBS vidí potenciální přínosy společnosti JD.com ve stabilním růstu tržeb, silných maržích, zvýšených zpětných odkupech a nedávných stimulačních opatřeních. Společnost China Communications Construction by měla těžit z podpůrných opatření v oblasti nemovitostí a infrastruktury, která nastínil Peking. UBS se domnívá, že snahy Pekingu o podporu trhu s nemovitostmi pravděpodobně přinesou ovoce ve třetím čtvrtletí roku 2024, a doporučuje přidat jak růstovou expozici, tak expozici v defenzivním segmentu za účelem dosažení vyrovnaných zisků a dividendových výnosů. V dlouhodobějším horizontu UBS očekává zpomalení růstu čínských akcií a upřednostňuje akcie s vysokou spotřebitelskou expozicí a silným potenciálem globální expanze.

Společnosti Hyundai Motor Group a LG Energy Solution oficiálně otevřely první indonéský závod na výrobu bateriových článků pro elektromobily. Závod s roční kapacitou 10 gigawatthodin (GWh) bateriových článků je součástí závazku společností investovat v největší ekonomice jihovýchodní Asie až 9,8 miliardy dolarů. Cílem tohoto kroku je vytvořit dodavatelský řetězec pro elektromobily a využít bohaté indonéské zdroje niklu a mědi. Výkonný předseda společnosti Hyundai Motor Euisun Chung zdůraznil význam těchto nerostných zdrojů pro baterie pro elektromobily. Továrna je integrována s automobilkou Hyundai, kde se bude vyrábět 50 000 kusů elektrických SUV Kona ročně s použitím baterií indonéské výroby. Společnosti rovněž plánují druhou fázi rozvoje, která zahrnuje investici ve výši 2 miliard dolarů, jež má zvýšit kapacitu závodu o 20 GWh. Indonéský prezident Joko “Jokowi” Widodo věří, že závod upevní pozici země v globálním dodavatelském řetězci elektrických vozidel a vytvoří domácí zpracovatelský průmysl. Indonésie jako přední světový producent niklu zakázala v roce 2020 vývoz surového niklu, aby podpořila jeho domácí zpracování.

Podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí dosáhla společnost National Amusements, kterou vlastní Shari Redstone, předběžné dohody o prodeji svého kontrolního podílu ve společnosti Paramount Global společnosti Skydance Media. Skydance za National Amusements, která vlastní 77 % akcií Paramountu s hlasovacím právem, zaplatí 1,75 miliardy dolarů. Součástí dohody je 45denní lhůta na předložení nabídek pro další potenciální kupce. Zájem údajně projevili filmový producent Steven Paul, dědic Seagramu Edgar Bronfman Jr. a Barry Diller z IAC. Společnost National Amusements postoupila transakci k posouzení zvláštnímu výboru, přičemž si ponechala otevřenou možnost, aby fúzi schválili i ostatní akcionáři. Tento prodej je součástí dvoufázové transakce, v jejímž rámci by se nezávislé studio Skydance nakonec spojilo s Paramountem. Společnost Paramount ani zvláštní výbor se k možné transakci nevyjádřily. Skydance, které již dříve spolupracovalo s Paramountem na filmech jako Top Gun: Maverick” a “Star Trek Into Darkness”, usilovalo o Paramount několik měsíců, přičemž Redstone fúzi nejprve podporoval, než se proti nabídce ohradil. National Amusements pokračoval v jednáních s dalšími zájemci, ale Redstone vždy považoval spojení Paramount-Skydance za strategicky cenné.

Skupiny Blackstone a MBK Partners oznámily, že Blackstone prodá severoasijskému odkupnímu fondu japonského výrobce léčiv Alinamin Pharmaceutical. Ačkoli finanční podrobnosti transakce nebyly v prohlášeních společností zveřejněny, zdroj již dříve uvedl, že velikost transakce se odhaduje na 350 miliard jenů (2,17 miliardy USD). Stalo se tak poté, co společnost Blackstone v roce 2020 koupila od společnosti Takeda Pharmaceutical společnost Alinamin Pharmaceutical, což bylo považováno za největší transakci v oblasti zdravotní péče v Japonsku. V rámci transakce bude společnost Blackstone znovu investovat do společnosti Alinamin Pharmaceutical a bude držet nepřímý menšinový podíl. Očekává se, že k dokončení transakce dojde v brzké době.

Rozhodnutí Nejvyššího soudu má významné důsledky pro bankovní regulátory Federálního rezervního systému, neboť ruší precedent, který regulačním orgánům přiznával při výkladu práce zákonodárců úctu. Tento posun narušuje vztah mezi Fedem a institucemi, na které dohlíží, a otevírá regulační rozhodnutí právním námitkám a zvyšuje nejistotu. Někteří se obávají, že by to mohlo zvýšit riziko finančního systému, protože regulátoři by mohli váhat s rozhodným jednáním. Navzdory těmto obavám se odborníci domnívají, že pravomoci Fedu v oblasti nouzové podpory zůstávají nedotčeny. Rozhodnutí zpochybňuje způsob tvorby regulací, což může vést k většímu počtu právních námitek ze strany odvětví. Ačkoli se zdá, že pravomoci Fedu v oblasti nouzových úvěrů jsou jasnější než bankovní regulace, stále existuje prostor pro právní výzvy, zejména v případě odlišných úvěrových akcí nebo programů zaměřených na odvětví. Základní poslání Fedu jako věřitele poslední instance by mělo zůstat zachováno.

Stratégové Goldman Sachs varovali, že akciový trh čeká v druhé polovině roku 2024 korekce v důsledku rostoucích rizik. Hlavní obavy vzbuzuje současné zvýšené ocenění trhu, které činí akcie zranitelnými vůči změnám fundamentálních faktorů. Ačkoli ocenění obecně není dobrým prediktorem krátkodobých výnosů, může zesílit dopad pohybů na trhu, pokud se změní fundamentální faktory. Zejména na americkém akciovém trhu dochází k napjatému oceňování, přičemž tržní kapitalizace indexu S&P 500 se od finanční krize výrazně liší od ostatních trhů. Koncentrace akciového trhu v technologickém sektoru a mezi největšími společnostmi dále zvyšuje obavy z korekce. Rizika navíc zvyšují faktory, jako je zpomalující se růst, rostoucí nezaměstnanost, obavy z voleb a zesilující se koncentrace akcií. Kombinace těchto faktorů se obvykle projevuje v inflexních bodech trhu. I když to neznamená okamžitý medvědí trh, banka Goldman Sachs doporučila investorům, aby se připravili na korekci, vyšší volatilitu a nižší výnosy.

Podle tří zdrojů obeznámených se záležitostí a dokumentů, které prověřila agentura Reuters, soukromá kapitálová společnost Vista Equity údajně jedná o tom, že se vzdá kontroly nad vzdělávací softwarovou platformou Pluralsight ve prospěch věřitelů. Z dokumentů vyplývá, že restrukturalizace dluhu společnosti Pluralsight by byla prvním významným případem společnosti, která si půjčila od “stínových bank”, tedy investičních firem, které nepodléhají tradičním bankovním předpisům. Ačkoli nebyla potvrzena žádná dohoda, věřitelé, včetně společností Blue Owl Capital, Ares Management a BlackRock, údajně jednají o přeměně dluhu na vlastní kapitál. Finanční údaje v dokumentech naznačují, že Vista se před třemi lety obrátila na investiční firmy namísto na banky, aby společnost Pluralsight zadlužila o více než 1,5 miliardy dolarů. Dluh se opíral o budoucí tržby společnosti Pluralsight s potenciálem vysokých výnosů v případě dobrých výsledků společnosti. Dluh však také představoval pro společnost Pluralsight vyšší riziko, pokud by nesplnila očekávání.

Podle zprávy časopisu Fortune společnost Walmart údajně zahájila jednání s potenciálními kupci svých uzavřených lékařských klinik. V dubnu se Walmart rozhodl uzavřít všech 51 svých zdravotních klinik a ukončit provoz virtuální zdravotní péče s odkazem na neudržitelný obchodní model. Jednání se údajně týkají zdravotních pojišťoven, jako je Humana, společnost z žebříčku Fortune 50. Ačkoli stav jednání zůstává nejasný, Walmart se aktivně snaží získat zpět své investice do klinik prostřednictvím potenciálního prodeje nebo dohody o převzetí. Zatímco Walmart se k této záležitosti odmítl vyjádřit, Humana na žádost agentury Reuters o komentář nereagovala. Minulý týden společnost Walmart prodala svou dceřinou společnost pro virtuální péči MeMD startupu Fabric, který se zabývá zdravotnickými technologiemi, za nezveřejněnou částku.