Právě teď

Očekává se, že společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) a Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) zaznamenají růst cen svých akcií po silných číslech dodávek ve druhém čtvrtletí roku 2024 (2Q24). Společnost Tesla překonala očekávání s 443 956 dodávkami, čímž překonala odhady i konsensus. Tato zpráva je obzvláště významná, protože přichází v kontextu existujících obav a vysoké krátké pozice vůči akciím. Analytici připisují vysoké počty dodávek modernizovanému Modelu 3 společnosti Tesla. Výroba vozů ve druhém čtvrtletí však zaostala za projekcemi. Společnost Rivian rovněž překonala očekávání a překonala odhady i vlastní výhled dodávek ve 2Q24. Společnost dodala 13 790 vozů a jejich produkce ve výši 9 612 vozů překonala odhady. Společnost Rivian rovněž zachovala svůj celoroční výrobní cíl pro rok 2024 ve výši 57 000 vozů. Celkově analytici považují tyto solidní údaje o dodávkách za pozitivní ukazatele pro ceny akcií společnosti Tesla i Rivian.

Agentura Fitch Ratings v úterý prohlásila, že zmrazení splátek dluhů pro země postižené klimatickými katastrofami nebude mít negativní dopad na úvěrové hodnocení předních rozvojových bank včetně Světové banky. Zavedení doložek o odolnosti dluhu vůči klimatickým změnám (CRDC) v loňském roce umožnilo zranitelným zemím s nízkými příjmy odložit splátky až o dva roky v případě silných hurikánů, povodní nebo jiných katastrof. Objevily se obavy, že tyto doložky mohou představovat riziko pro ratingové agentury a potenciálně ovlivnit trojité hodnocení A, které bankám umožňuje zajistit si nízké výpůjční náklady. Agentura Fitch však věřitele ujistila, že vzhledem k celkovému rozsahu rozvahy by měl být dopad minimální. Agentura Fitch navíc zrušila omezení ratingu pro nové “hybridní” dluhopisy, které mají nižší požadavky na kapitálové rezervy. Tato změna umožňuje, aby tyto dluhopisy měly rating nad úrovní A, což zvyšuje jejich úvěrové možnosti. Tyto úpravy odrážejí rostoucí rozšířenost CRDC v souvislosti s rostoucími obavami ze změny klimatu. Nový postoj agentury Fitch řeší mezeru v jejím ratingovém rámci pro multilaterální věřitele.

Pojišťovna Progressive souhlasila s vyplacením 48 milionů dolarů za urovnání hromadné žaloby v New Yorku. Žaloba obviňovala pojišťovnu z podhodnocení nároků newyorských řidičů, jejichž vozidla byla nabourána. Předběžné vyrovnání bylo podáno u federálního soudu a čeká na schválení soudkyní amerického okresního soudu Lornou Schofieldovou. Pojistníci tvrdili, že společnost Progressive používala software třetích stran, který podhodnotil hodnotu jejich vozidel předtím, než se stala totální škodou. Tvrdili, že úpravy softwaru nadhodnocovaly vliv smlouvání a nebraly v úvahu dostupnost cen na internetu. Pojistníci tvrdili, že tato praxe uměle snižovala výplaty a porušovala zásady společnosti Progressive a státní obchodní právo. Společnost Progressive popřela jakékoli pochybení, ale souhlasila s urovnáním. Urovnání se bude týkat newyorských držitelů pojistek od července 2015 do současnosti. Očekává se, že každý člen skupiny účastníků vyrovnání obdrží šek v hodnotě 335 USD. Právníci držitelů pojistek mohou požadovat až 16 milionů dolarů na právních poplatcích.

Podle údajů newyorského Fedu dosáhla zajištěná sazba jednodenního financování (SOFR) na americkém repo trhu nejvyšší úrovně od ledna a dosáhla 5,4 %. Tento nárůst je důsledkem velké nabídky dluhových kupónů ministerstva financí, která zatěžuje rozvahy bank. Analytici předpokládají normalizaci, ale naznačují delší období kvůli vysokým zásobám primárních dealerů a omezené likviditě trhu v tomto prázdninovém týdnu. Nárůst repo sazeb vyvolává obavy, protože by mohl naznačovat nedostatek hotovosti na Wall Street, což je ozvěnou skokového nárůstu v roce 2019, který vedl Fed k dodání likvidity. Současně s tím prudce vzrostlo využití reverzní repo operace newyorského Fedu, přičemž příliv dosáhl 664,6 mld. dolarů, což je typické pro konec čtvrtletí z regulatorních důvodů, které zaznamenaly sníženou dostupnost rozvahy.

Podle analytiků společnosti Vertical Research by akvizice společnosti Spirit AeroSystems společností Boeing mohla mít v prvním roce negativní dopad na její zisk na akcii (EPS). Výzkumná společnost odhaduje potenciální pokles zisku na akcii přibližně o 4 %. Celá transakce zahrnuje, že Boeing získá od společnosti Spirit určitá aktiva společnosti Airbus výměnou za 559 milionů dolarů. To pro analytiky vytváří složitou finanční situaci. V důsledku akvizice se značná část tržeb společnosti Spirit stane interními tržbami společnosti Boeing a pouze 1,3 miliardy dolarů zůstane jako externí tržby. Navzdory potenciálním úsporám nákladů a zvýšení zisku společnosti Boeing před zdaněním v roce 2026 se předpokládá, že emise vlastního kapitálu zředí zisk na akcii o 4 % v prvním roce a o 3 % do roku 2026. Analytici si uvědomují, že uzavření transakce trvá rok, což omezuje kontrolu společnosti Boeing v blízké budoucnosti. Očekává se však, že vyřešení budoucnosti společnosti Spirit zlepší spolupráci na programech letadel, zejména na problémovém modelu 737 MAX, a nepřímo prospěje společnosti Airbus tím, že odstraní finanční zátěž společnosti Spirit. Vertical Research ponechává rating společnosti Boeing na úrovni “Držet” a poukazuje na přetrvávající problémy, jako je trestní řízení vedené ministerstvem spravedlnosti, potenciální stávka IAM, změna vedení a problémy s regulací.

Těžební společnost Genesis Digital Assets, kterou podporuje společnost Alameda Research, údajně zvažuje vstup na burzu ve Spojených státech. Podle agentury Bloomberg prý Genesis Digital Assets zkoumá možnost podat v nadcházejících týdnech žádost o primární veřejnou nabídku akcií (IPO). Společnost prý také usiluje o financování před vstupem na burzu, aby posílila svou finanční pozici. Genesis Digital Assets se specializuje na těžbu kryptoměn, včetně bitcoinu. Potenciální IPO přichází v době, kdy odvětví těžby kryptoměn čelí rostoucímu dohledu kvůli svému dopadu na životní prostředí. Společnost Genesis Digital Assets provozuje těžební zařízení poháněná obnovitelnými zdroji energie a snaží se minimalizovat svou uhlíkovou stopu. Vstup na burzu by společnosti poskytl další kapitál na rozšíření provozu a další investice do iniciativ v oblasti čisté energie. Společnost Genesis Digital Assets však zatím nezveřejnila žádné oficiální prohlášení ani podrobnosti týkající se potenciálního IPO.

Akcie společnosti Pure Storage (PSTG) v úterý před otevřením trhu klesly o více než 5 % poté, co analytici UBS snížili rating. UBS uvedla několik obav, včetně zpomalujícího se růstu, klesajícího podílu na trhu a vysokého ocenění. Firma očekává, že růst společnosti PSTG se v příštích pěti letech sníží na 8 % z 16 % v předchozích pěti letech. UBS rovněž předpokládá, že podíl společnosti na trhu all-flash úložišť se ustálí na 15 %. Podíl společnosti Pure Storage na trhu navíc v posledních dvanácti měsících klesl přibližně o 80 bazických bodů na 14,5 %. UBS poznamenala, že nové nabídky konkurentů, jako je NetApp, mají u podnikových zákazníků ohlas. Navzdory poklesu očekávaných tržeb pro fiskální roky 2025 a 2026 vzrostly akcie společnosti PSTG od počátku roku o 83 %. UBS upozornila, že víra trhu v potenciální růst investic do infrastruktury umělé inteligence je optimistická, protože výdaje na úložiště související s umělou inteligencí budou pravděpodobně pomalejší a více vázané na inferenci než na trénink. Soukromí dodavatelé, jako jsou Weka, VAST Data a Hammerspace, také získávají podíl na trhu, přičemž Meta spolupracuje se společností Hammerspace na nasazení síťového souborového systému. UBS mírně zvýšila cílovou cenu pro akcie PSTG ze 44 na 47 dolarů.

Čínská společnost BYD vykázala ve druhém čtvrtletí 21% nárůst prodeje elektromobilů, čímž se vyrovnala společnosti Tesla. Společnost BYD prodala od dubna do června 426 039 elektromobilů, což je přibližně o 12 000 vozů méně, než odhaduje společnost Tesla za stejné období. Očekává se, že společnost Tesla oznámí 6% pokles dodávek vozidel ve druhém čtvrtletí, což znamená dvě po sobě jdoucí čtvrtletí poklesu. Důvodem je silná konkurence v Číně a pomalá poptávka po cenově dostupných nových modelech. Pokud budou skutečné výsledky společnosti Tesla slabší, než se očekává, Barclays předpovídá 11% pokles, což by mohlo vést k tomu, že BYD předstihne Teslu na pozici lídra trhu s elektromobily. V Číně se prodeje elektromobilů Tesla v červnu meziročně snížily o 24,2 % na 71 007 kusů, což znamená pokles již třetí měsíc po sobě. Akcie společnosti Tesla v úterý před otevřením trhu klesly o téměř 2 %.

Ruská centrální banka se chystá tento měsíc zvýšit sazby o 200 bazických bodů na 18 %, aby bojovala proti rostoucí inflaci, která by měla do konce roku 2024 překročit 4% cíl, ukázal průzkum agentury Reuters. Při meziroční spotřebitelské inflaci na úrovni 8,61 % k 24. červnu analytici očekávají zvýšení sazeb 26. července, přičemž někteří předpokládají potenciální zvýšení na 17,5 % nebo zvýšení o 100 bazických bodů. Ekonomové vyzdvihují pokračující silnou domácí poptávku a úvěry a zdůrazňují nutnost udržení vysokých sazeb. Konsenzus předpokládá, že sazby do konce roku dosáhnou 17,75 % s cílem omezit inflaci, která by měla dosáhnout 6,4 %, což je výrazný nárůst nad cílovou hodnotu i hodnoty z minulosti. Vyhlídky hospodářského růstu odrážejí pozitivní dynamiku, analytici předpokládají v roce 2022 expanzi HDP o 3,1 % a očekávají oslabení rublu na 97,5 za dolar v příštím roce.

Akcie farmaceutických gigantů Eli Lilly & Co. a Novo Nordisk v úterý v předobchodní fázi klesly po prohlášení amerického prezidenta Joea Bidena. Biden spolu se senátorem Berniem Sandersem vyzvali společnost Novo Nordisk ke snížení cen svých léků na hubnutí a cukrovku v úvodníku zveřejněném v deníku USA Today. V úvodníku politici vyjádřili znepokojení nad přemrštěnými cenami, které si farmaceutické společnosti ve Spojených státech účtují. Varovali, že pokud společnosti ceny léků nesníží, podniknou kroky k řešení tohoto problému. Biden a Sanders navíc oznámili, že plánují rozšířit jednání o cenách léků tak, aby zahrnovala nejméně 50 léků na předpis ročně. Vzhledem k tomu, že ceny léků se stávají hlavním problémem, politici prosazují legislativní opatření, která by bojovala proti vysokým cenám a zajistila Američanům dostupnější přístup k lékům. Prohlášení Bidena a Sanderse měla okamžitý dopad na akcie společností Eli Lilly & Co. a Novo Nordisk, přičemž obě společnosti zaznamenaly během předobchodní fáze pokles hodnoty akcií.

Tvůrce politiky Evropské centrální banky Gabriel Makhlouf vyjádřil spokojenost s tím, že v letošním roce dojde již pouze k jednomu snížení úrokových sazeb, a to s odkazem na potřebu důvěry v dosažení 2% inflačního cíle ECB. Investoři však očekávají až dvě snížení sazeb do prosince, protože inflace v červnu klesla z 10 % na 2,5 %. Makhlouf, guvernér irské centrální banky, navzdory předpovědi případného snížení sazeb zdůraznil opatrnost a naznačil, že jedno snížení je prozatím rozumné. Prezidentka ECB Christine Lagardeová zdůraznila postupný přístup k dalším úpravám sazeb v návaznosti na nedávné údaje, podle nichž inflace v eurozóně v červnu dosáhla 2,5 %. Makhlouf upozornil na důležitost inflace ve službách a roli mezd při tvorbě cen a zdůraznil nutnost dalších údajů před hodnocením budoucích změn sazeb.

SINTRA, Portugalsko – Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell prohlásil, že americká centrální banka potřebuje před zvažováním snížení úrokových sazeb další údaje, aby se ujistila, že nedávné nízké hodnoty inflace odrážejí skutečné základní cenové tlaky. Přestože inflace zůstává nad 2% cílem, nedávné údaje naznačují její pokles, což vyvolává debatu o uvolnění měnové politiky. Powell zdůraznil, že silná americká ekonomika umožňuje opatrné rozhodování. Investoři předpokládají, že v září dojde ke snížení sazeb o čtvrt procentního bodu v závislosti na nadcházejících zprávách o zaměstnanosti a inflaci. Přístup Fedu ke snižování sazeb závisí na tom, že se vyhne předčasným opatřením, která by mohla narušit hospodářský růst a úroveň nezaměstnanosti, a bude usilovat o trvalý cyklus uvolňování. Tvůrci politiky věnují pozornost významu a důsledkům počáteční úpravy sazeb a kladou důraz na vyvážený přístup k podpoře ekonomické stability.

Silvergate Bank, zaniklý poskytovatel kryptografických úvěrů, souhlasila s tím, že zaplatí 63 milionů dolarů za urovnání sond do nedostatků v dodržování předpisů, což představuje první federální donucovací opatření v souvislosti se selháním banky v roce 2023. Federální rezervní systém a kalifornský regulační orgán zjistili nedostatky v monitorování transakcí banky Silvergate, aby byly v souladu se zákony proti praní špinavých peněz, zatímco americká Komise pro cenné papíry (SEC) obvinila banku a tři vrcholové manažery ze zavádějících prohlášení. Bývalý generální ředitel banky Alan Lane a bývalá finanční ředitelka Kathleen Fraherová urovnali obvinění SEC, aniž by přiznali vinu, a souhlasili s trvalými soudními zákazy, zákazem činnosti pro vedoucí pracovníky a ředitele a občanskoprávními pokutami ve výši 1 milion, resp. 250 000 USD. Bývalý finanční ředitel Antonio Martino proti obviněním bojuje. Společnost Silvergate souhlasila, že zaplatí 20 milionů USD kalifornskému regulačnímu orgánu, 43 milionů USD Federálnímu rezervnímu systému a 50 milionů USD na pokutách SEC, které budou kompenzovány platbami ostatním regulačním orgánům. Mluvčí společnosti Silvergate Capital, vlastníka banky Silvergate, uvedl, že všechny vklady klientů byly vyplaceny.

Nadnárodní automobilová společnost Stellantis oznámila, že plánuje investovat dalších 55 milionů dolarů do společnosti Archer Aviation, výrobce leteckých taxi. Toto rozhodnutí přišlo poté, co vlajkové letadlo společnosti Archer minulý měsíc úspěšně dokončilo přechodný let. Investice společnosti Stellantis podpoří úsilí společnosti Archer o vývoj elektrického letadla s kolmým startem a přistáním (eVTOL) pro komerční využití. Cílem společnosti Archer je vytvořit cenově dostupné, udržitelné a efektivní možnosti letecké dopravy pro městské oblasti. Spolupráce mezi společnostmi Stellantis a Archer využije odborné znalosti společnosti Stellantis v oblasti konstrukce a výroby vozidel a technologický pokrok společnosti Archer v oblasti letadel eVTOL. Finanční injekce umožní společnosti Archer urychlit vývoj jejího letadla a předpokládat jeho potenciální výrobu do roku 2024. Investice společnosti Stellantis demonstruje její odhodlání podílet se na vznikajícím trhu elektrické letecké mobility a signalizuje potenciál společnosti Archer revolučně změnit dopravu v přetížených městských prostředích.

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová prohlásila, že eurozóna výrazně pokročila v dezinflaci, ale přetrvává nejistota ohledně hospodářského růstu. Lagardeová zdůraznila pokrok regionu na dezinflační trajektorii během Fóra ECB o centrálním bankovnictví. Ocenila pokračující pomalé oživení od prvního čtvrtletí a vyjádřila naději na jeho pokračování. Lagardeová však zdůraznila převažující nejistoty a pozoruhodné pochybnosti týkající se budoucího hospodářského výhledu, což naznačuje přetrvávající problémy pro trajektorii růstu eurozóny.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell předpokládá, že inflace v USA by mohla dosáhnout 2% cíle Fedu koncem roku 2025 nebo 2026. Powell zdůraznil, že Fed bude při případném snižování úrokových sazeb postupovat opatrně, a uvedl, že trh práce, který je klíčovým faktorem inflace, vykazuje známky zpomalení. Navzdory znatelnému pokroku ve stabilizaci cenového růstu Powell zdůraznil potřebu dalších důkazů k určení udržitelnosti. Poznamenal, že inflace v sektoru služeb, který je významnou součástí americké ekonomiky, má tendenci být trvalejší. Powellovy poznámky ovlivnily mírné oživení amerických akcií a pokles výnosů desetiletých státních dluhopisů. Nadcházející zveřejnění zápisu z červnového zasedání Fedu osvětlí jeho výhled, přičemž trhy očekávají potenciální snížení sazeb v roce 2024.

Americká Federální obchodní komise (FTC) se údajně chystá podat žalobu na zablokování fúze výrobce matrací Tempur Sealy International Inc a maloobchodního prodejce Mattress Firm v hodnotě 4 miliard dolarů. Společnost Tempur Sealy oznámila transakci v květnu 2023 s cílem posílit své postavení připojením více než 2 300 kamenných prodejen společnosti Mattress Firm. FTC se obává možného dopadu fúze na pracovní místa v domácí výrobě, vzhledem k tomu, že většina matrací prodávaných v USA se vyrábí v tuzemsku. Tento krok je v souladu s nedávným zaměřením FTC na kontrolu fúzí, které by mohly negativně ovlivnit vyjednávací sílu pracovníků. Společnost Tempur Sealy vyjádřila plány řešit obavy regulačních orgánů tím, že se zbaví některých prodejen, a podepsala dohody se šesti dalšími výrobci matrací, jejichž značky se budou prodávat v provozovnách společnosti Mattress Firm. Dokončení fúze, které se původně očekávalo v druhé polovině roku 2024, je nyní nejisté kvůli probíhající žalobě FTC.