Právě teď

Výsledky parlamentních voleb ve Francii vedly k poklesu prémie, kterou investoři požadují za francouzské státní dluhopisy, a zmírnily tak obavy z možného obsazení parlamentu. Krajně pravicová strana Národní shromáždění (RN) Marine Le Penové měla v prvním kole silný výsledek, ale různé politické strany se společně snaží zablokovat její cestu k vládě. Zmenšující se riziková prémie mezi výnosy francouzských a německých desetiletých státních dluhopisů naznačuje menší obavy investorů, neboť rozdíl se snížil z pátečního 12letého maxima 85,2 b. b. na 74 b. b. v pondělí. Odborníci však upozorňují, že výsledek druhého kola je stále nejistý, přičemž je možné, že RN získá relativní nebo dokonce absolutní většinu. Navíc veřejné finance Francie budou pravděpodobně čelit zvýšené zátěži bez ohledu na výsledek voleb, protože Evropská komise doporučila zemi disciplinární opatření za to, že její rozpočtové schodky překračují limity EU. Ratingová agentura S&P Global rovněž upozornila na možný dopad politiky RN na rating Francie. V době, kdy investoři obracejí pozornost k údajům o německé inflaci, se zvažuje možnost dalšího snížení sazeb Evropskou centrální bankou v září.

V červnu hlavní centrální banky na celém světě pokračovaly v uvolňování měnové politiky, přičemž Evropská centrální banka a Bank of Canada snížily úrokové sazby. To představuje nejvyšší počet snížení sazeb centrálními bankami zemí G10 od března 2020, kdy vypukla pandemie. Mezitím americký Federální rezervní systém a další klíčové centrální banky sazby zachovaly. Rozvíjející se trhy rovněž pokračovaly ve snižování sazeb, přičemž 14 z 18 centrálních bank sazby snížilo. Mezi těmi, které snížily sazby, byly Brazílie, Česká republika, Kolumbie a Chile. Očekává se, že Federální rezervní systém v listopadu přistoupí ke snížení sazeb o čtvrt procentního bodu. Od začátku roku snížily rozvíjející se trhy sazby celkem o 1175 bazických bodů, zatímco zvýšení sazeb bylo kromě tureckého zvýšení minimální.

Francouzská technologická společnost Atos se údajně v zásadě dohodla se svými věřiteli na restrukturalizaci svého dluhu. Stalo se tak poté, co konsorcium vedené společností Onepoint investora Davida Layaniho nedávno odstoupilo od jednání o restrukturalizaci. Francouzské obchodní noviny Les Echos uvedly, že věřitelům a bankám se podařilo najít tuto dohodu bez podpory Layaniho. V neděli ráno byla jedinou bankou, která dohodu ještě neschválila, Deutsche Bank, ale očekává se, že tak učiní během několika hodin.

Kolumbijská letecká společnost Avianca Group v pondělí oznámila, že plánuje důvěrně podat žádost o primární veřejnou nabídku akcií (IPO) ve Spojených státech. Tento krok přichází více než dva roky poté, co se Avianca dostala z konkurzu. Stejně jako mnoho jiných leteckých společností trpěla Avianca během pandemie sníženými požadavky na cestování, což vedlo v květnu 2020 k vyhlášení jejího bankrotu podle kapitoly 11. V prosinci 2021 však úspěšně opustila bankrotové řízení. Načasování a podrobnosti IPO budou záviset na podmínkách na trhu. Provozní výnosy společnosti Avianca v prvním čtvrtletí dosáhly 1,27 miliardy dolarů, což představuje výrazný nárůst oproti předchozímu roku, a zároveň dosáhla zisku 13 milionů dolarů. Avianca, jejíž flotila se skládá ze 128 letadel rodiny Airbus 320 a 13 letadel Boeing 787, se připojuje k dalším latinskoamerickým leteckým společnostem, jako jsou Aeroméxico a LATAM Airlines, které se snaží získat další kapitál a vyšší ocenění na amerických trzích.

10. obvodní odvolací soud USA v Denveru povolil Bidenově administrativě pozastavení soudního příkazu, jehož cílem bylo zablokovat provádění nového plánu na snížení studentských dluhů, plánu Saving on a Valuable Education (SAVE). Tento plán má snížit měsíční splátky milionům Američanů a nabízí velkorysejší podmínky než předchozí plány splácení založené na příjmech. Americký okresní soudce Daniel Crabtree v Kansasu již dříve vydal soudní příkaz, ale tříčlenný soudní senát neuvedl důvod pro udělení odkladu. Očekává se, že ministerstvo školství během zpracování změn přeprogramuje software a poskytne odklad splátek přibližně 3 milionům dlužníků. Bílý dům odhaduje, že plán SAVE by mohlo využít více než 20 milionů dlužníků.

Analytici Bank of America zachovávají pozitivní výhled na akciový trh i přes opatrný přístup stratégů v červnu. Sell Side Indicator, ukazatel sentimentu banky, zůstal na dvouletém maximu 55,3 %. Přestože stratégové váhají ohledně udržitelnosti rally, z akcií se nestáhli. Na historickou výkonnost indikátoru jako opačného signálu upozorňuje poznámka BofA. Ačkoli se v současné době nachází v “neutrálním” teritoriu, SSI stále naznačuje zdravé výnosy. Na základě této neutrální hodnoty předpovídá BofA potenciální 13% růst indexu S&P 500 v příštích dvanácti měsících. Z historického hlediska, když se index SSI nacházel na podobné nebo nižší úrovni, index S&P 500 v průběhu NTM rostl v 94 % případů. Při pohledu do budoucna vidí BofA potenciál spíše v cyklických sektorech než v celém trhu a uznává “konstruktivní pozadí” pro akcie.

Nejnovější návrh čínského zákona o finanční stabilitě, který posuzuje stálý výbor Všečínského shromáždění lidových zástupců, se zaměřuje na posílení prevence a kontroly rizik ve finančním systému. Veřejnost se může vyjádřit do 27. července. Návrh zákona zřizuje mechanismus napříč agenturami, který má řešit rizika v souvislosti s problémy, jako je realitní krize a problémy v menších bankách. Finanční regulační orgány a místní samosprávy mají za úkol předcházet finančním rizikům, zneškodňovat je a vyšetřovat, přičemž pro finanční aktivity je třeba získat souhlas. Návrh ruší kompetence FSDC, na které nyní dohlíží Ústřední finanční komise. Návrh zákona, vyvolaný ekonomickými problémy a navazující na reorganizaci vlády, klade důraz na komplexní finanční dohled a řešení rizik. Hlavní aktualizace jsou v souladu s nedávnými směrnicemi Ústřední finanční pracovní konference.

Podle údajů společnosti Barclays zahájili aktivističtí investoři v první polovině roku 2024 rekordní počet kampaní ve společnostech po celém světě. Jejich úspěch při pronikání do správních rad byl však omezený, protože společnosti se účinně bránily. Mezi nejvýznamnější příklady z poslední doby patří Elliott Investment Management, který se zaměřil na společnost Southwest Airlines, Starboard Value, který se pustil do společnosti Autodesk, a Jana Partners, který prosazoval změny ve společnosti Wolfspeed. Očekává se, že nárůst aktivity povede k nákladnějším bitvám mezi aktivisty a vedením o změny ve vedení, rozdělení a prodeje. Nejistota spojená se snižováním úrokových sazeb, geopolitické nepokoje a nadcházející prezidentské volby v USA by mohly firemní boje ještě ztížit. Společnost Barclays v první polovině roku sledovala 147 aktivistických kampaní, čímž překonala předchozí rekord z roku 2018. Nejpilnějším aktivistou byl Elliott, který letos zahájil 11 nových kampaní a vyčlenil kapitál ve výši 11 miliard USD. Disidenti získali v prvním pololetí 74 křesel ve správních radách, což je méně než 93 křesel ve stejném období loňského roku, protože management účinně přesvědčil akcionáře, aby podpořili jejich strategie. Někteří investoři přesouvají pozornost na průmyslové společnosti, zatímco prosazování změn v technologických firmách zůstává populární.

Hedgeové fondy zaznamenaly největší opuštění obchodů s bankovními akciemi od května 2021, uvádí se v poznámce Goldman Sachs. Poznámka, která byla poskytnuta pouze klientům, odhalila, že hedgeové fondy se v týdnu před 27. červnem zbavovaly dlouhých pozic na bankovních a dalších finančních akciích nejrychleji za posledních pět let. Tento trend převládal zejména v Evropě. Tyto hedgeové fondy však propásly pondělní rallye v tomto sektoru po prvním kole francouzských voleb, kdy akcie evropských bank vzrostly až o 1,9 %. Rallye byla podpořena tím, že krajně pravicová strana Národní shromáždění Marine Le Penové a její spojenci získali menší náskok, než se očekávalo, což naznačovalo možný závěsný parlament. Akcie francouzských bank, včetně BNP Paribas, Credit Agricole a Societe Generale, zaznamenaly zisky mezi 4,1 % a 4,7 %, zatímco náklady na pojištění jejich dluhopisů proti selhání klesly na dvoutýdenní minimum. V ostatních regionech došlo k výprodeji akcií finančních společností, přičemž Evropa vedla. Hedgeové fondy převážně opouštěly krátké pozice, mírný počet nakupoval finanční akcie, aby uzavřel své pozice. Mezi sektory, v nichž hedgeové fondy prodávaly, patřily kapitálové trhy, banky, spotřebitelské finance a pojišťovnictví, zatímco obchodní společnosti a balírny hypoték zaznamenaly mírné nákupy.

Oblíbená obchodní platforma Robinhood přiznala přetrvávající problém, který u některých uživatelů způsobuje výpadky služeb. Podle serveru Downdetector nahlásilo problémy s platformou Robinhood více než 3 000 uživatelů. Společnost uživatele ujistila, že na vyřešení přerušení aktivně pracuje. Společnost Robinhood, která se zaměřuje na maloobchodní obchodníky, zveřejnila na X prohlášení, v němž se omlouvá za nepříjemnosti a vyjadřuje snahu problém urychleně vyřešit.

Společnost CARV, modulární datová vrstva pro hry a umělou inteligenci, spustila svou síť Alphanet, kterou pohání 38 000 ověřovacích uzlů v hodnotě 35 milionů dolarů. Tento krok představuje závazek společnosti CARV k decentralizaci a budoucnosti dat vlastněných uživateli. Uzly posilují postavení komunity CARV jako zúčastněných stran, což uživatelům umožňuje vlastnit a zpeněžit svá data, zatímco podniky mohou inovovat na základě vysoce kvalitních informací. Alphanet umožňuje provozovatelům uzlů testovat síť a zvyšovat bezpečnost prostřednictvím ověřování chytrých smluv. Cílem CARV je vytvořit decentralizovanou a škálovatelnou protokolovou vrstvu, která poskytuje bezpečné datové prostředí pro hry, hráče a aplikace. Majitelé uzlů mohou od 1. července začít provozovat uzly na síti Alphanet a potenciálně získávat odměny za testování, přičemž příspěvek k ověřování dat na síti Alphanet koreluje s odměnami při spuštění mainnetu. Spoluzakladatel CARV Victor Yu uvedl, že ohromná účast komunity představuje mandát pro otevřenou datovou hranici, která přináší výhody uživatelům. Společnost CARV také navázala partnerství se společností double jump.tokyo Inc. a dalšími významnými herními společnostmi, čímž dále upevnila svou pozici v datové vrstvě her a umělé inteligence. Další podrobnosti mohou uživatelé získat na webu carv.io.

Praha – Část stavebních úřadů měla dnes problémy s nově spuštěným centrálním portálem, podle státu je ale funkční. Třeba v Brně se úředníci magistrátu nemohli do systému přihlásit, podle nich kvůli přetížení. Mluvčí ministerstva pro místní rozvoj (MMR) Petr Waleczko ČTK řekl, že komplikace při přihlašování způsobuje nesprávný postup úředníků. Například v Praze se však úředníci setkali také s tím, že mohli upravovat podání z jiných úřadů. To je podle Waleczka chyba, kterou MMR řeší s dodavatelem systému. K 11:00 lidé odeslali přes Portál stavebníka 36 žádostí o stavební povolení a založili 547 žádostí čekajících na odeslání a vyřízení. Do Informačního systému pro stavební úřady (ISSŘ) se podle MMR přihlásilo do 15:00 asi 4000 pracovníků stavebních úřadů i dotčených orgánů.