Právě teď

Makléři zvyšují cíle pro S&P 500 na konci roku kvůli nadějím na snížení sazeb a ekonomice. Hlavní banky nabízejí prognózy vývoje akcií, měn a dluhopisů. Goldman Sachs vidí pro S&P 500 hodnotu 5 200, 4% výnos, EUR/USD na 1,12. Morgan Stanley předpovídá pro index S&P 500 hodnotu 4 500. Inflace v USA v květnu stabilní, ale snížení sazeb je nepravděpodobné před zářím. Předpovědi inflace v USA se liší: BofA Global vidí 3,5 %, Deutsche Bank 3,10 %, Citigroup 2,0 %. Prognózy růstu reálného HDP pro rok 2024 se liší: Goldman Sachs předpokládá globální růst na úrovni 5,0 %, Morgan Stanley na úrovni 2,8 %. UBS Global vidí globální růst na úrovni 3,1 %. Barclays předpovídá globální růst ve výši 2,6 %. J.P.Morgan odhaduje globální růst na 2,2 %. (Počet slov: 95)

Skupiny zabývající se technologiemi a ochranou hospodářské soutěže naléhají na americké ministerstvo spravedlnosti, aby vyšetřilo YouTube kvůli možnému porušování antimonopolních pravidel. V dopise adresovaném ministerstvu spravedlnosti vyjádřily organizace American Economic Liberties Project, Demand Progress a devět dalších skupin obavy z dominantního postavení YouTube na trhu domácí zábavy. Tvrdily, že růst YouTube jako konkurenta kabelových a streamovacích služeb a jeho předinstalování do chytrých telefonů a televizorů by mohlo společnosti Google a její mateřské společnosti Alphabet umožnit ovládnout toto odvětví. Skupiny vyzvaly k prošetření praktik YouTube s odkazem na jeho historii využívání dominantního postavení k vytlačení konkurentů a uzamčení zákazníků. YouTube, který je jednou z hlavních streamovacích služeb v USA, také rozšiřuje svou předplacenou streamovací službu YouTube TV, což podle skupin dále zvyšuje vyhlídky Googlu na “dominanci v obývacím pokoji”. Google již čelí dvěma antimonopolním žalobám souvisejícím s jeho dominantním postavením na trhu online vyhledávání a digitální reklamy. Skupiny na ochranu práv tvrdí, že YouTube je dalším pilířem podporujícím monopol společnosti Google. Antimonopolní obavy týkající se velkých technologických společností byly předmětem zájmu různých administrativ, přičemž žaloby byly podány proti společnostem Google, Facebook Meta Platforms, Amazon.com a Apple.

Pákistánská koaliční vláda se ve středu chystá představit rozpočet na fiskální rok do června 2025, přičemž chce dosáhnout ambiciózních fiskálních cílů, aby podpořila jednání s MMF o nové záchranné dohodě. I přes nesplnění letošního růstového cíle ekonomika zvýšila příjmy o 30 % a omezila schodky. Analytici varují, že opatření fiskální udržitelnosti mohou brzdit okamžitý růst. Jednání s MMF o půjčce ve výši 6-8 miliard dolarů pokračují, protože ekonomika čelí zpomalení a snaží se vyhnout platební neschopnosti. Ministr financí Muhammad Aurangzeb očekává další zlepšení růstu díky možnému snížení úrokových sazeb. Rozpočet pravděpodobně vyhoví požadavkům MMF a zaměří se na příjmy z privatizace, ale v prostředí koaliční politiky a nespokojenosti veřejnosti přetrvávají obavy ohledně reformní schopnosti vlády.

Viceprezident ECB Luis de Guindos zdůraznil potřebu opatrnosti při snižování úrokových sazeb vzhledem ke značné nejistotě ohledně inflace. Navzdory snižování sazeb v podmínkách vyšších inflačních očekávání čeká ECB nerovná cesta. De Guindos zdůraznil, že je důležité postupovat pomalu a obezřetně, a upozornil na nejisté ekonomické prostředí. Vzhledem k tomu, že prezidentka ECB Christine Lagardeová zaujímá přístup podle jednotlivých zasedání, panuje nejistota ohledně budoucího snižování sazeb. Ačkoli de Guindos vyjádřil důvěru v pokles sazeb do konce roku 2022, zdržel se předpovědi bezprostředního snížení sazeb. Přístup ECB se přiklání k opatrným, postupným úpravám, jejichž cílem je dlouhodobá stabilita uprostřed turbulentních ekonomických podmínek.

Federální rezervní systém podle očekávání ponechal úrokové sazby na stejné úrovni v souvislosti s novými ekonomickými prognózami. Inflace se v květnu mírně snížila, index spotřebitelských cen zůstal beze změny a meziroční růst cen zpomalil na 3,3 %. Analytici předpokládají, že Fed zachová opatrný postoj ke snižování sazeb a pravděpodobně se bude držet v rozmezí 5,25-5,50 % stanoveném v červenci loňského roku. Přestože investoři očekávají snížení sazeb v září a prosinci, po posledních údajích by se tvůrci politiky mohli rozhodnout pro konzervativnější přístup. Ve 14:00 EDT bude zveřejněno politické prohlášení Fedu, po kterém bude následovat komentář předsedy Powella. Centrální banka nadále sleduje inflaci i hospodářský růst, než se odhodlá k dalším úpravám sazeb.

Maloobchodní inflace v Indii se v květnu zmírnila na 4,75 %, přičemž snížení cen pohonných hmot kompenzovalo vysoké ceny potravin. Inflace u potravin zůstává na úrovni 8,69 %, což ovlivňuje spotřebitelské výdaje. Jádrová inflace klesá na 3,12 %. Ceny zeleniny rostou o 27,3 %, ale celkové náklady na domácí vegetariánská jídla stoupají o 9 %. RBI udržuje klíčovou úrokovou sazbu v souladu s vysokými cenami potravin a usiluje o udržitelnou 4% inflaci. Ekonomové předpokládají, že RBI bude držet sazby až do konce roku. Premiér Módí dává přednost kontrole cen potravin. RBI zdůrazňuje obavy z horkého léta, které ovlivňuje produkci plodin. Podle ekonomů nemají údaje o květnové inflaci vliv na srpnovou revizi politiky RBI.

Čínská centrální banka se sešla, aby posílila finanční pomoc pro dostupné bydlení s cílem podpořit prodej bytů a řešit krizi v oblasti nemovitostí. Minulý měsíc byl zřízen úvěrový nástroj ve výši 41,4 miliardy USD a cílem nedávného setkání v Jinanu bylo podpořit tuto iniciativu mezi místními subjekty. Peking povoluje státním podnikům nakupovat neprodané domy, přičemž cílem tohoto nástroje je usnadnit tyto nákupy za spravedlivé ceny. Čínská lidová banka zdůraznila tržně orientovaný prodej stávajícího bytového fondu a vyzvala k dodržování stanovených pokynů, včetně zákazu nových skrytých dluhů. Navzdory možným problémům pro developery s nedostatkem hotovosti by program mohl znamenat 500 miliard jüanů v místním bankovním financování státních podniků. Analytici zpochybňují jeho dopad kvůli omezeným finančním prostředkům a obavám ohledně cen. (Počet slov: 97)

Belgická skupina Umicore, která se zabývá recyklací kovů, zaznamenala pokles akcií kótovaných na burze v Bruselu o více než 7 % poté, co společnost snížila výhled zisku na rok 2024. Společnost Umicore, která vyrábí katalyzátory a materiály pro baterie, očekávala nárůst objednávek od čínských výrobců elektromobilů, kteří chtějí expandovat v Evropě. Uvedla však, že v letošním roce již neočekává naplnění plánovaných objemů kvůli zpomalení poptávky po elektromobilech, které ovlivňuje celý dodavatelský řetězec. Neúspěch společnosti přichází v době, kdy výrobce baterií ACC nedávno oznámil, že dočasně uzavře některé továrny, aby přešel na baterie vyráběné bez niklu a kobaltu. Umicore dodává oba tyto vzácné kovy. Generální ředitel Bart Sap uznal, že krátkodobé vyhlídky v oblasti bateriových materiálů jsou neuspokojivé, a poznamenal, že trajektorie elektromobility nebude lineární. Společnost Umicore upravila svůj celoroční výhled zisku před úroky, zdaněním a odpisy na 760 až 800 milionů eur, což je méně než předchozí výhled 900 až 950 milionů eur.

Akcie třídy B společnosti Paramount Global (NASDAQ:PARA) ve středu před zahájením obchodování na americkém trhu klesly po zprávě, že jednání o možné fúzi mezi mateřskou společností National Amusements a zábavní firmou Skydance Media byla ukončena. Společnost National Amusements, kterou vlastní majoritní akcionářka Paramountu Shari Redstone, uvedla, že se jí nepodařilo dosáhnout vzájemně přijatelné dohody se společností Skydance. Ukončení jednání ukončilo týdny spekulací kolem dohody, podle níž by Skydance získala proslulé hollywoodské jméno. Deník Wall Street Journal uvedl, že Redstoneová má nyní v úmyslu společnost National Amusements prodat, místo aby ji spojila s Paramountem. Analytici společnosti Wells Fargo naznačují, že Redstoneovo odstoupení od dohody způsobí další problémy Paramountu, který již nyní čelí problémům způsobeným velkým zadlužením a slabinami své kabelové jednotky. Analytici snížili rating akcií Paramountu z “Equal Weight” na “Underweight” a vyjádřili pochybnosti o schopnosti společnosti dosáhnout stabilní ziskovosti.

Analytici společnosti Morgan Stanley naznačují, že Tesla může vstoupit na trh s chytrými telefony, a odvolávají se přitom na rozhovory s vedoucími pracovníky automobilového průmyslu a odborníky z oboru. Analytici tvrdí, že hranice mezi automobily a telefony se stírají a že Tesla by mohla využít své schopnosti edge computingu a nabídnout chytrý telefon, který by se integroval s jejími vozidly. Generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk již dříve vyjádřil zájem o mobilního asistenta s umělou inteligencí a uvedl, že vývoj smartphonu “není vyloučen”. Nejnovější vozidla společnosti Tesla již obsahují kapalinou chlazené inferenční superpočítače a baterie s energetickým ekvivalentem přibližně 2 000 iPhonů. Tým Morgan Stanley se domnívá, že využití výpočetního výkonu a zásoby baterií vozidel Tesla by mohlo zlepšit aplikace umělé inteligence v chytrých telefonech. Analytici také poznamenávají, že mnoho majitelů vozů Tesla již používá své chytré telefony jako primární klíč ke svým vozům a k ovládání vzdálených aplikací. Tato spekulace přichází s tím, že edge computing a AI představují výzvu pro integraci výkonných aplikací založených na AI se současnými chytrými telefony.

Očekává se, že společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) bude těžit z plánů společnosti Apple na zlepšení svých schopností v oblasti umělé inteligence (AI). Analytici Bank of America Securities předpovídají zvýšenou poptávku společnosti Apple po polovodičích TSMC, které se používají v aplikacích umělé inteligence. Vzhledem k tomu, že Apple je největším zákazníkem společnosti TSMC a tvoří přibližně 25 % jejích tržeb, předpokládá se, že poptávka po polovodičích ze strany společnosti Apple poroste díky rozšiřování jejích služeb v oblasti umělé inteligence. Analytici banky BofA potvrdili pro akcie společnosti TSMC rating “Buy” a zvýšili své odhady zisku společnosti v letech 2024 až 2026 o 1 % až 3 %. Toto oznámení následuje po nedávném partnerství společnosti Apple se společností OpenAI za účelem integrace ChatGPT do svých produktů, neboť technologický gigant se snaží zlepšit své schopnosti v oblasti umělé inteligence a dohnat konkurenty, jako jsou Amazon a Alphabet. Generální ředitel společnosti Apple Tim Cook popsal nový systém “Apple Intelligence” jako “další velký krok” společnosti ve využívání AI k vylepšení hlasové asistentky Siri a poskytování personalizovaných nabídek.

Analytici ze Citi předpovídají, že dodávky společnosti Tesla ve druhém čtvrtletí zaostanou za očekáváním trhu, a odhadují, že se bude jednat o přibližně 400 000 kusů, zatímco konsenzus hovoří o 444 000. Citi se domnívá, že poptávka ve druhém čtvrtletí v Evropě a USA je pod jejími odhady, ačkoli Čína si vede lépe, než se očekávalo. Banka zdůrazňuje, že je důležité, aby Tesla osvětlila své nové cenově dostupné elektromobily oznámené v 1. čtvrtletí. Pozitivní informace o těchto vozidlech by mohly posunout narativ od krátkodobých překážek. Nedostatek informací by však mohl vést k dalšímu snížení odhadu společnosti Tesla. Citi považuje za významnou událost nadcházející srpnový “RoboTaxi Day” společnosti Tesla. Navzdory dřívějšímu skepticismu vůči samořídícím ambicím společnosti Tesla banka identifikuje možné výhody pro společnost, včetně špičkového hardwaru a provozních nákladů RoboTaxi, stejně jako modelů a tréninku umělé inteligence. Klíčovou otázkou však je, zda Tesla dokáže přesvědčit investory o věrohodném plánu nasazení svých autonomních vozidel. Citi naznačuje, že Tesla by se mohla zaměřit na strategické nasazení své technologie RoboTaxi v “jednodušších, ale stále lukrativních oblastech”, aby využila své silné stránky. Nakonec Citi ponechává pro akcie Tesla neutrální rating a cílovou cenu 182 USD.

Shari Redstoneová, majoritní akcionářka společnosti Paramount Global, náhle ukončila jednání o možné fúzi se společností Skydance Media, kterou vlastní David Ellison. Dohoda, která probíhala několik měsíců, měla mít hodnotu 2,25 miliardy dolarů a Redstoneová by při ní prodala rodinný podíl ve společnosti National Amusements, která je holdingovou společností Paramountu. Tento obchod byl součástí větší transakce v hodnotě 8 miliard dolarů, která by vedla ke spojení společností Paramount a Skydance. Rozhodnutí ukončit jednání přišlo po řadě událostí, včetně fúze společností CBS Corp a Viacom do ViacomCBS, přejmenování streamovací služby CBS na Paramount+ a prodeje různých aktiv společností ViacomCBS. Společnost Paramount Global nedávno prošla změnami ve svém vedení, kdy generálního ředitele Boba Bakishe nahradila kancelář generálních ředitelů. Objevily se také spekulace o potenciálních kupcích společnosti National Amusements, zájem projevili mediální podnikatel Byron Allen a bývalý předseda představenstva Warner Music Edgar Bronfman Jr.

Světové akcie ve středu zaznamenaly růst, který podpořila pozitivní nálada u technologických akcií, když společnost Apple po představení nových funkcí vystoupala na rekordní úroveň. Evropské akcie se odrazily od dna v důsledku politického napětí ve Francii. Pozornost se přesunula na nadcházející zprávu o indexu spotřebitelských cen v USA. Dolar se před zprávou a politickým rozhodnutím Federálního rezervního systému ponořil, přičemž euro se mírně zotavilo. Čínské trhy zůstaly navzdory měkkým údajům o cenách převážně beze změny. Ceny ropy rostly třetí den po sobě, přičemž futures na ropu Brent a americkou ropu rostly. Ceny zlata se mírně snížily. Účastníci trhu čekají na zasedání Fedu, aby získali signály o budoucím vývoji úrokových sazeb. Během dnešního obchodování vzrostl index MSCI All-World, evropský STOXX 600 posílil a futures na americké akcie naznačily pozitivní začátek. Na forexových trzích dolar mírně klesl, ale držel se na stabilní úrovni.