Právě teď

Investing.com uvádí, že inverze výnosové křivky amerických státních dluhopisů, která signalizuje recesi, nyní trvá rekordních 482 dní, čímž překonává předchozí maximum zaznamenané před čtyřmi desetiletími. Očekává se, že navzdory ekonomické odolnosti zůstane křivka inverzní. Analytici naznačují, že sázka na korekci může být předčasná vzhledem k prodlouženému období snižování sazeb Fedu. K inverzi dochází, když krátkodobé sazby převyšují dlouhodobé sazby, což signalizuje obavy z recese. Obchodníci předpokládají možný návrat k normální výnosové křivce, ale současné podmínky nemusí tento posun podporovat kvůli negativním nákladovým úvahám. Aby byl tento obchod životaschopný, musela by se výrazně zvýšit očekávání dalšího uvolňování centrální banky.

Držitelé dluhopisů Credit Suisse podávají žalobu proti Švýcarsku o odškodnění poté, co švýcarský regulátor FINMA v roce 2023 odepsal dluh banky zkrachovalé v rámci dodatečného kapitálu Tier 1 (AT1). Držitelé dluhopisů, které zastupuje advokátní kancelář Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, podali žalobu u okresního soudu USA pro jižní okres New York. Žalobci vlastní dluhopisy AT1 v hodnotě více než 82 milionů dolarů. Dluhopisy AT1 jsou určeny k tlumení otřesů, pokud úroveň kapitálu banky klesne pod určitou hranici, a od finanční krize v letech 2008-2009 jsou podporovány regulačními orgány. Žaloba požaduje plné odškodnění pro držitele dluhopisů a tvrdí, že Švýcarsko nezákonně porušilo jejich vlastnická práva tím, že odepsalo nástroje AT1 v hodnotě 17 miliard USD. UBS nedávno dokončila fúzi hlavních mateřských společností UBS a Credit Suisse ve Švýcarsku. Ministerstvo financí země se k žalobě odmítlo vyjádřit.

Společnost J.M. Smucker Company (NYSE: SJM) oznámila 8% nárůst celoročních čistých tržeb a vykázala upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 9,94 USD za fiskální rok 2024. Společnost svůj růst přičítá strategickým akvizicím a rozvoji značek, zejména v kategoriích kávy, snacků a krmiv pro domácí zvířata. K růstu společnosti významně přispěla akvizice společnosti Hostess Brands (NASDAQ:TWNK). Při pohledu do fiskálního roku 2025 společnost Smucker předpokládá růst čistých tržeb o 2 % a upravený zisk na akcii ve výši 10,00 USD, přičemž další růst očekává ve fiskálním roce 2026. Navzdory některým problémům s náklady a odprodeji zůstává výhled společnosti pozitivní díky očekávanému růstu tržeb a závazku snížit zadlužení v nadcházejících fiskálních letech. Společnost Smucker plánuje upřednostnit snižování dluhu a zároveň očekává růst upraveného zisku na akcii ve fiskálním roce 2026. Tržní kapitalizace společnosti činí 12,22 miliardy USD, což odráží ocenění investorů celkového podnikání firmy. Za zmínku stojí, že společnost Smucker udržuje výplatu dividend již úctyhodných 54 let v řadě a ve fiskálním roce 2024 zvýšila čtvrtletní dividendu o 4 %, což podtrhuje její finanční stabilitu a spolehlivost jako investice generující příjem.

SAO PAULO (Reuters) – Společnost Meta (NASDAQ:META) zavedla cílení reklamy na WhatsApp pomocí umělé inteligence s cílem generovat příjmy z této široce používané platformy pro zasílání zpráv. Generální ředitel Mark Zuckerberg to oznámil na konferenci v Brazílii. Společnost Meta tak poprvé zavedla cílení reklamy na obchodní zprávy v aplikaci WhatsApp, přičemž využívá umělou inteligenci k přizpůsobení reklamy konkrétním uživatelům. Tento krok přichází v souvislosti se snahou společnosti Meta zpeněžit své služby a využít popularity aplikace WhatsApp. Toto zavedení cílení reklamy je v souladu s pokračující snahou společnosti Meta generovat příjmy z reklamy a diverzifikovat své obchodní strategie. Aplikace WhatsApp, která se může pochlubit více než dvěma miliardami uživatelů po celém světě, představuje pro společnost Meta příležitost, jak získat nové zdroje příjmů. Zavedení cílení reklamy na základě umělé inteligence ve službě WhatsApp signalizuje ambice společnosti Meta využít potenciál této platformy pro zasílání zpráv a zlepšit své příjmy.

Společnost Addex Therapeutics (NASDAQ: ADXN) poskytla během konferenčního hovoru k finančním výsledkům za 1. čtvrtletí 2024 aktuální informace o svých výzkumných a vývojových iniciativách, finančních údajích a strategických transakcích. Společnost informovala o pokroku ve svém programu pozitivních alosterických modulátorů GABAB, přičemž se očekává, že v brzké době bude vybrán kandidát pro další postup. Navzdory neúspěchu ve studii léčby epilepsie společnost Addex pokračuje ve vývoji dalších léčebných postupů a založila novou soukromou společnost Neurosterix s významným počátečním financováním. Společnost Neurosterix získala 63 milionů USD v rámci financování série A, přičemž Addex si ponechal 20% podíl a zajistil si financování ve výši 5 milionů CHF. Studie fáze 2 společnosti Janssen s přípravkem ADX71149 pro epilepsii nedosáhla primárního cílového ukazatele, přičemž úplný soubor údajů se očekává ve druhé polovině roku. Společnost Addex vykázala příjem ve výši 0,2 milionu CHF a první čtvrtletí ukončila s hotovostí ve výši 1,6 milionu CHF. Společnost plánuje dokončit předklinickou charakterizaci své léčby chronického kašle v druhé polovině roku 2024 a později v tomto roce zahájit studie umožňující získání IND pro kandidáty na léčiva v programu GABAB. Společnost Addex se nadále soustředí na rozvoj svého terapeutického programu a je optimistická ohledně budoucího vývoje.

Společnost ReNew Energy Global Plc, lídr v indickém odvětví obnovitelných zdrojů energie, oznámila během hovoru k výsledkům za 4. čtvrtletí 24. finančního roku a dlouhodobému výhledu výrazný růst a první ziskový fiskální rok od vstupu na burzu. Společnost nastínila robustní plán růstu, včetně získání 8 gigawattů nové kapacity od dubna 2023 a podepsání smluv o prodeji na 2,2 gigawattu pro FY’25. Společnost ReNew Energy očekává, že do konce desetiletí dosáhne 16 až 18% ročního růstu, a je odhodlána tento růst financovat prostřednictvím generování interního cash flow a recyklace aktiv. Společnost rovněž vykázala první ziskový rok od vstupu na burzu, a to s upraveným ziskem EBITDA ve výši 65,6 miliardy INR a 13,7 miliardy INR v CFE za 24. fiskální rok. Dlouhodobý výhled společnosti počítá s tím, že do roku 2029 dosáhne výkonu více než 21 gigawattů. Společnost ReNew Energy hodlá financovat svůj růst prostřednictvím interního generování peněžních toků a recyklace aktiv a má dobrou pozici pro využití příležitostí na indickém trhu s obnovitelnými zdroji energie i mimo něj.

Podle průzkumu provedeného společností UBS Evidence Lab se inzerenti přesouvají z tradiční televize na streamovací služby. Zpráva poukazuje na pokles výdajů na televizní vysílání a rostoucí zájem o Connected TV (CTV) a Netflix. Ze 120 dotazovaných marketingových profesionálů v USA a západní Evropě plánuje 55 % v příštích dvou letech snížit výdaje na televizi, zatímco pouze 31 % je hodlá zvýšit. To odráží posun směrem k digitální reklamě, přičemž přibližně 73 % respondentů plánuje přesunout reklamní rozpočty z televize a 32 % uvedlo, že jde o “zásadní” posun. Světlým bodem tradiční televize však zůstávají sportovní pořady – přibližně 60 % respondentů v uplynulém roce zvýšilo výdaje na sportovní pořady a plánuje na ně v budoucnu vyčlenit více rozpočtu. Budoucnost patří streamovacím službám, zejména ČT, přičemž 75 % respondentů plánuje v příštím roce zvýšit výdaje na ČT. Mezi streamovacími platformami je favoritem Netflix, na který plánuje zvýšit výdaje na reklamu 56 % respondentů, zatímco na YouTube 60 % a na Hulu 50 %.

Společnost New Era Cap, významný dodavatel pokrývek hlavy pro americké sportovní ligy, se podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí chystá převzít sportovní lifestylovou značku ’47. Očekává se, že dohoda, která spojí dvě rodinné značky, vytvoří společnost s ročním obratem přibližně 2 miliardy dolarů. V loňském roce byla společnost New Era informována o přípravách na primární veřejnou nabídku akcií, která by mohla společnost ocenit na 5 miliard USD. Předpokládá se, že akvizice společnosti ’47 bude dokončena do konce roku 2024 a následně dojde k primárnímu úpisu akcií. Společnost New Era ovládá rodina zakladatelů, zatímco významný podíl drží soukromá investiční společnost ACON Investments. Společnost ’47, kterou v roce 1947 založili bratři-dvojčata, prodává čepice a oblečení spojené s hlavními americkými sportovními ligami. Další finanční podrobnosti transakce nebyly zveřejněny.

Společnost Waystar Holding, která se zabývá technologiemi pro zdravotnictví, zvažuje podle agentury Reuters stanovit cenu své primární veřejné nabídky akcií (IPO) ve středu uvedeného rozpětí 20 až 23 dolarů za akcii. Očekává se, že IPO vynese přibližně 1,8 miliardy USD. Společnost plánuje nabídnout přibližně 70 milionů akcií, přičemž stávající akcionáři prodají dalších 10 milionů akcií. Společnost Waystar hodlá použít výnosy z IPO na obecné podnikové účely, včetně potenciálních akvizic. Společnost poskytuje poskytovatelům zdravotní péče cloudový software pro správu příjmů a analytická řešení, která jim pomáhají zefektivnit platby a zvýšit provozní efektivitu. Tržby společnosti Waystar se v roce 2020 zvýšily o 14 % na 712 milionů USD, zatímco čistá ztráta se snížila na 25 milionů USD z 84 milionů USD v předchozím roce. Rozhodnutí o ceně IPO bude záviset na tržních podmínkách blíže k nabídce. Společnost Waystar podporují společnosti EQT, Canada Pension Plan Investment Board a Bain Capital Private Equity. Společnost bude kótovat své akcie na burze Nasdaq pod symbolem “WAY”.

Praha – Česká národní banka (ČNB) dnes ponechala beze změny pravidla pro poskytování hypoték. Nadále platí limit výše hypotečního úvěru a hodnoty zastavené nemovitosti (LTV) 80 procent, u žadatelů do 36 let 90 procent. Zbývající dva limity zůstávají deaktivované. Zároveň ČNB doporučila bankám, aby byly opatrnější při poskytování nezajištěných úvěrů na bydlení. Podle expertů rozhodnutí centrální banky zásadní pohyb na úvěrovém trhu nezpůsobí. Bankovní rada ČNB také rozhodla, že se od července sníží proticyklická kapitálová rezerva na ochranu úvěrového trhu o půl procentního bodu na 1,25 procenta. Od ledna naopak zavádí novou systémovou kapitálovou rezervu ve výši 0,5 procenta na ochranu finančního systému před riziky spojenými s geopolitickým napětím či dekarbonizací.

Skupina sedmi zemí a Evropská unie zkoumají možnosti, jak využít zisků z ruských aktiv zablokovaných v západních zemích a nabídnout Ukrajině významnou půjčku předem a zajistit financování do roku 2025. Přibližně 260 miliard eur ve zmrazených prostředcích ruských centrálních bank po celém světě generuje ročně 2,5-3,5 miliardy eur zisku, který je považován za přebytek. Návrh předpokládá využití tohoto zisku k obsluze půjčky pro Ukrajinu ve výši 50 miliard dolarů. Navrhované strategie zahrnují půjčku USA a pomoc EU nebo samostatnou půjčku EU. Oba návrhy narážejí na překážky a vyvolávají otázky ohledně závazků a sdílení rizik mezi státy EU. Diskuse probíhají před summitem G7 v polovině června jako součást snah o podporu Ukrajiny v rámci širších mezinárodních jednání o konfliktu.

Jednání s věřiteli o restrukturalizaci ukrajinského dluhu pokračují dobře, uvedla mluvčí Mezinárodního měnového fondu (MMF) Julie Kozacková. Kozacková potvrdila probíhající rozhovory a zdůraznila, že rada MMF v blízké budoucnosti přezkoumá dohodu na úrovni zaměstnanců o ukrajinské půjčce ve výši 15,6 miliardy dolarů. Dohoda, která byla vyhlášena 31. května, zahrnuje po schválení vyplacení 2,2 miliardy dolarů pro Kyjev.

Společnost JPMorgan ve svém čtvrtečním sdělení přidala společnost Lululemon Athletica na svůj seznam analytiků (AFL) s ratingem Overweight. I přes snížení cílové ceny pro akcie na 457 USD z 509 USD za akcii vidí JPMorgan pro Lululemon příznivý poměr rizika a výnosu. Banka se domnívá, že značka má stále potenciál na domácím trhu a jako nevyužitou příležitost vidí mezinárodní trhy. JPMorgan vyzdvihla dobré výsledky společnosti Lululemon v prvním čtvrtletí, kdy tržby vzrostly o 10,4 %, což v porovnání s rokem 2019 znamená složenou roční míru růstu 23,1 %. Banka rovněž upozornila na dva specifické problémy společnosti v tomto čtvrtletí: úzkou paletu barev a problémy s vyprodáním zásob u dámských produktů a omezení hloubky zásob u novějších stylů tašek. Americký podnik Lululemon Men’s si však udržel dynamiku díky silné odezvě hostů na inovace. Celkově vedení společnosti Lululemon uvedlo nárůst podílu jak v americkém odvětví oděvů pro dospělé, tak v americkém odvětví aktivního oblečení pro dospělé, s výrazným nárůstem v pánském a stabilním podílem na trhu v dámském odvětví.

Podle zprávy zveřejněné ve čtvrtek bude obchodování s tokenizovanými aktivy na blockchainech bez globálního standardu pro přeshraniční aktivity i nadále výzvou. Tokenizovaná aktiva, která představují podkladová aktiva a jsou vyměňována pomocí technologie distribuované účetní knihy, mají potenciál zrychlit, zlevnit a zprůhlednit obchodování. Hladkému pohybu aktiv napříč různými blockchainy však brání neexistence soudržné globální regulace. Vedoucí představitelé odvětví, kteří vystoupili na akci v Amsterdamu, uvedli, že pokrok v oblasti tokenizace aktiv je pomalý a přijetí je omezené kvůli různým požadavkům na klienty a dodržování předpisů v různých jurisdikcích. Na zprávě se podílela společnost Axelar, která se zabývá interoperabilitou blockchainů, a společnost Metrika, která se zabývá hodnocením rizik digitálních aktiv, s přispěním společností Citi, Deutsche Bank, Mastercard a Northern Trust. Deutsche Bank zdůraznila potřebu odvětvově přijatelných přístupů k posuzování rizik, zatímco Northern Trust očekává, že trh digitálních aktiv dosáhne do roku 2030 5 až 10 % z jeho 13 bilionů dolarů aktiv v úschově. V současné době jsou tokenizována aktiva v hodnotě přibližně 85,12 miliardy USD.

Americké dluhopisové fondy s vysokým výnosem zaznamenaly v květnu výrazný příliv peněz v celkové výši 5 miliard dolarů, což je nejvíce od prosince, protože investoři hledali vyšší výnosy v souvislosti s očekávaným snížením sazeb Federálního rezervního systému a klesajícími úvěrovými riziky podniků. Celkový příliv za celý rok dosáhl 6,1 miliardy USD, což je nejvíce za poslední tři roky. Analytici se domnívají, že vysoké zisky podniků a potenciální snížení sazeb Fedu sníží rizika nesplácení, což podpoří poptávku po dluhopisech s vysokým výnosem. Zatímco někteří investoři se obávají zúžení spreadů, jiní v této třídě aktiv vzhledem k současným ekonomickým podmínkám nacházejí hodnotu. Fond iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF vedl minulý měsíc příliv investic, zatímco fondy iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF a SPDR Portfolio High Yield Bond ETF také přilákaly významné investice. Americký trh dluhopisů s vysokým výnosem nadále nabízí značnou prémii oproti státním dluhopisům, což podporuje zájem investorů navzdory zpřísnění úvěrových spreadů.