Právě teď

Objem fúzí a akvizic v Severní Americe v květnu poklesl, analytici Morgan Stanley uvádějí pokles na 157 miliard USD z dubnových 186 miliard USD. Kromě toho se mírně snížil i objem oznámených transakcí s potenciálními dopady na financování investičního stupně, a to na 424 miliard USD v květnu oproti 429 miliardám USD v dubnu. Bank of America uvedla, že v květnu došlo k emisím souvisejícím s fúzemi a akvizicemi v objemu 12,6 miliardy USD, což je nárůst oproti 8,1 miliardy USD v dubnu, 9,4 miliardy USD v březnu a nejvyšší hodnotě 54,9 miliardy USD v únoru. Navzdory poklesu objemů zůstává objem obchodů na vysoké úrovni 424 miliard USD, což je téměř šestileté maximum. BofA zdůraznila, že úroveň v roce 2024 dosáhla v průměru 416 miliard dolarů, což je výrazně více než průměrné hodnoty v letech 2023 a 2022. To naznačuje, že nabídka související s fúzemi a akvizicemi se pravděpodobně zvýší, přičemž předpokládaná nabídka v příštích osmi měsících by měla vzrůst na 125 miliard USD, což je o 15 % více než v předchozích osmi měsících, kdy nabídka činila 108 miliard USD.

Americké ministerstvo financí žádá veřejnost o zpětnou vazbu k začlenění umělé inteligence (AI) do financí, aby lépe porozumělo přínosům a nebezpečím spojeným s aplikací AI v tomto odvětví. Úředníci varují, že nekontrolovaná integrace AI by mohla představovat nové hrozby pro finanční systém USA. Americká ministryně financí Janet Yellenová se má na konferenci o AI pořádané Radou pro dohled nad finanční stabilitou a Brookingsovým institutem zabývat potenciálními přínosy AI při snižování transakčních nákladů a zároveň zdůraznit její značná rizika. Agentura aktivně hledá podněty od různých zainteresovaných stran, aby prozkoumala, jak může pokrok v oblasti umělé inteligence podpořit inkluzivní a spravedlivou dostupnost finančních služeb. Příspěvky veřejnosti jsou vítány během následujících 60 dnů.

Společnost Starbucks se chystá spojit se společností Grubhub a rozšířit svou rozvážkovou službu na vybraných trzích v USA, aby uspokojila zákazníky, kteří se kvůli rostoucí inflaci raději stravují doma. Služba bude zpočátku spuštěna v Pensylvánii, Coloradu a Illinois a později se do srpna rozšíří po celé zemi. Starbucks již nabízí rozvoz prostřednictvím služeb DoorDash, Uber Eats a Postmates. V předchozím čtvrtletí společnost vykázala dvouciferný růst v oblasti doručování v USA. Díky měsíčnímu členskému programu společnosti Grubhub budou zákazníci využívat výhod, jako jsou nulové poplatky za doručení, nižší poplatky za služby a exkluzivní nabídky. Služba rozvozu je dostupná prostřednictvím mobilní aplikace a webových stránek společnosti Grubhub. Grubhub, dceřiná společnost Just Eat Takeaway.com NV, spolupracuje také s McDonald’s, Wendy’s a platformami pro rozvoz potravin, jako jsou Gopuff a Buyk. Kromě toho spolupracuje se společností Starship Technologies na zavedení robotických donáškových služeb na univerzitních kampusech. Společnost Amazon nedávno přidala Grubhub na své webové stránky a do své aplikace, aby usnadnila přímé objednávání z této platformy.

FRANKFURT 6. června – Evropská centrální banka (ECB) ve čtvrtek snížila výpůjční náklady s odkazem na pokrok v boji proti vysoké inflaci. Prezidentka Christine Lagardeová naznačila, že navzdory zlepšení zůstane inflace zvýšená až do příštího roku. Ve svém komentáři Lagardeová zmínila očekávání zmírněného růstu mezd a snížení cenových tlaků v průběhu celého roku. Vyzdvihla také roli silného exportu při podpoře budoucí ekonomické expanze a vyjádřila důvěru v pokračující oživení podpořené růstem mezd a obchodními výhodami. Rozhodnutí ECB odráží kombinaci optimismu a opatrnosti při překonávání inflačních výzev.

Podle zprávy Institutu mezinárodních financí (IIF) pokračoval v květnu již sedmý měsíc po sobě příliv zahraničních portfolií na rozvíjející se trhy. Čisté toky nerezidentských portfolií dosáhly v květnu 5,5 miliardy USD, což je méně než 8,2 miliardy USD v dubnu. Příliv byl tažen investicemi do pevného výnosu, které kompenzovaly odliv 6,0 mld. dolarů z akcií. Zpráva však zdůrazňuje obavy z výhledu, přičemž tento trend ovlivňují vysoké úrokové sazby v USA. Ekonom IIF Jonathan Fortun upozorňuje na klesající trend toků, což přičítá očekávání “vyšších úrokových sazeb na delší dobu” a větší volatilitě trhů. Přestože americká ekonomika rostla v prvním čtvrtletí pomaleji a očekává se snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, názory účastníků trhu se liší, přičemž každý čtvrtý se domnívá, že letos ke snížení sazeb vůbec nedojde. Červen znamenal těžký začátek pro některé rozvíjející se trhy, například Indii, Mexiko a Jihoafrickou republiku, které zažily volatilitu a výprodeje v důsledku neočekávaných výsledků voleb. Nicméně Fortun předpovídá, že čínské akcie získají na dynamice, pokud stimulační politika splní očekávání trhu. Kromě toho Fortun poznamenává, že poptávka po dluhu v místní měně podporuje celkové prodeje dluhopisů rozvíjejících se trhů. Rozvíjející se Evropa přilákala minulý měsíc příliv dluhopisů v hodnotě 6,2 miliardy USD, zatímco Latinská Amerika získala 1,6 miliardy USD. Afrika, Blízký východ a rozvíjející se Asie zaznamenaly odliv dluhopisů v hodnotě téměř 1 miliardy USD každá.

Společnost J.M. Smucker Co. (NYSE: SJM) vykázala ve čtvrtém čtvrtletí vyšší než očekávaný zisk, což vedlo k 2,6% nárůstu akcií. Společnost vykázala upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 2,66 USD, čímž překonala konsensuální odhad ve výši 2,35 USD. Tržby však nedosáhly výše 2,21 miliardy dolarů a zaostaly tak za odhadovanými 2,24 miliardy dolarů. Navzdory 1% poklesu čistých tržeb v důsledku odprodejů a akvizice společnosti Hostess Brands (NASDAQ: TWNK) vzrostly srovnatelné čisté tržby o 3 %. Tento růst byl způsoben vyšší realizací čistých cen a objemem/směsí. Mark Smucker, prezident a generální ředitel, připsal pozitivní výsledky řízení nákladů a realizaci společnosti. Pro nadcházející fiskální rok Smucker předpokládá 9,5 až 10,5% nárůst čistých tržeb. Výhled upraveného zisku na akcii je stanoven v rozmezí 9,80 až 10,20 USD, což je mírně pod konsensuálním odhadem 10,18 USD. Společnost Smucker si je i nadále jistá svou strategií a integrací společnosti Hostess Brands, očekává dlouhodobý růst a zvýšení hodnoty pro akcionáře. Hrubý zisk vzrostl o 15 % a provozní zisk o 13 %.

Počet Američanů žádajících o první podporu v nezaměstnanosti minulý týden vzrostl a překonal očekávání ekonomů. Počet prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti se zvýšil na 229 000 oproti upraveným 221 000 v předchozím týdnu. Čtyřtýdenní klouzavý průměr se mírně snížil na 222 250. Poslední údaje naznačují zpomalení amerického trhu práce, když mzdy v soukromém sektoru v květnu vzrostly méně, než se předpokládalo, a v nadcházející zprávě o mzdách se očekává mírný růst počtu pracovních míst o 185 000. Obavy z příliš silné ekonomiky oddalující snižování sazeb ze strany Federálního rezervního systému se zmírnily a září je považováno za potenciální začátek cyklu snižování sazeb.

Podle analytiků společnosti JPMorgan se očekává, že nadcházející vydání hry Grand Theft Auto VI společností Take-Two Interactive bude mít významný dopad na rezervace a ziskovost společnosti. Očekává se, že populární videoherní série vygeneruje miliardy dolarů ročních tržeb a stane se okamžitým hitem mezi hráči. Načasování vydání hry však způsobilo, že Take-Two revidovalo svá finanční očekávání pro fiskální rok 2025 a předpokládá tržby v rozmezí 5,55 až 5,65 miliardy dolarů, což je méně než předchozí výhled přesahující 7 miliard dolarů. V reakci na obavy ze zpomalení výdajů zákazníků společnost Take-Two rovněž propustila 5 % svých zaměstnanců. Herní průmysl se stále více zaměřuje na maximalizaci úspěchu osvědčených titulů, z čehož těží větší herní franšízy, jako je “Grand Theft Auto”. V důsledku toho jsou očekávání investorů od této hry vysoká a analytici se domnívají, že by mohla vést k výraznému nárůstu objednávek a ziskovosti společnosti Take-Two, což by působilo jako katalyzátor pro ocenění společnosti. JPMorgan potvrdila rating “Overweight” pro Take-Two a zvýšila cílovou cenu pro prosinec 2024 na 200 USD ze 180 USD.

Evropská centrální banka (ECB) poprvé od roku 2019 snížila výpůjční náklady a snížila depozitní sazbu z rekordních 4,0 % na 3,75 %. Přestože ECB uznala pokrok v krocení inflace, varovala, že vysoké ceny budou přetrvávat i v příštím roce kvůli silnému růstu mezd. Tento krok přichází v době, kdy v eurozóně rostou obavy z inflace, což odráží trendy pozorované ve Spojených státech. Investoři na peněžním trhu očekávají v letošním roce po oznámení pouze jedno další snížení sazeb s možností druhého. Ekonomové předpovídají další dvě snížení sazeb do konce roku 2025, přičemž ekonom HSBC Fabio Balboni zdůrazňuje opatrnost v případě, že inflace ve službách bude nadále překonávat očekávání. Další kroky ECB budou odrážet vývoj dat a vliv měnověpolitických rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému.

Společnost Mythos Research ve spolupráci s CMC Research zveřejnila podrobnou zprávu analyzující Aethir, decentralizovanou platformu pro GPU jako službu (GPUaaS). Zpráva se zabývá inovativními řešeními, technologiemi, strategickými partnerstvími a postavením společnosti Aethir na trhu v rámci odvětví decentralizovaných sítí fyzické infrastruktury (DePIN). Cílem společnosti Aethir je překlenout propast mezi poskytovateli GPU zdrojů a spotřebiteli v odvětvích, jako je umělá inteligence, hraní her a virtualizované výpočty. S renderovacím zařízením v hodnotě 24 milionů dolarů, které je rozmístěno na několika místech, slouží společnost Aethir jako tržiště pro agregaci zdrojů GPU od podniků, datových center, těžařů a maloobchodních poskytovatelů GPU. Využitím různorodé sítě usnadňuje Aethir efektivní využití distribuovaných výpočetních zdrojů. Zpráva zdůrazňuje převratný potenciál řešení společnosti Aethir a významné tržní příležitosti v oblasti decentralizované infrastruktury.

Analytici Bank of America vyjádřili důvěru v růstovou trajektorii akciového trhu, přičemž se zaměřili zejména na hodnotové akcie velkých společností, cyklické akcie a akcie vyplácející dividendy. Přestože zachovávají cílovou hodnotu pro index S&P 500 na konci roku na úrovni 5400, věří, že v těchto sektorech existuje významná příležitost k růstu. Analytici odmítají obavy z recese a nedávné ekonomické údaje přisuzují návratu k normálu po dosažení rekordních hodnot. Poukazují na pozitivní trendy v oblasti delikvencí, indexu PMI, trhu práce a maloobchodních tržeb. Navzdory tomu, že investoři dávají přednost drahým růstovým akciím, Bank of America tvrdí, že hodnotové akcie velkých společností jsou podhodnocené, přičemž jejich ukazatel amerického režimu upřednostňuje hodnotové a cyklické akcie. Domnívají se také, že některé technologické společnosti s megakapacitou lze považovat za hodnotové hry vzhledem k jejich možnosti snížit riziko durace vrácením hotovosti. Kromě toho vidí BofA potenciál pro návrat tradičně podinvestovaných sektorů, jako jsou energetika a finance, s odkazem na nově nalezenou disciplínu a potenciál vysokých výnosů. Analytici se domnívají, že rostoucí inflace přiměla společnosti zaměřit se na efektivitu, přičemž se očekává, že pokrok v oblasti umělé inteligence zvýší produktivitu v odvětvích náročných na pracovní sílu. Celkově Bank of America dochází k závěru, že americké společnosti mají dobrou pozici k tomu, aby v budoucnu podpořily růst prostřednictvím vyšší efektivity.

Zásah amerických celních orgánů proti zprostředkovatelům, kteří vyřizují objednávky elektronického obchodu, vyvolává obavy ohledně doručování Nedávné pozastavení účasti několika celních zprostředkovatelů, kteří se zabývají bezcelním dovozem elektronického obchodu, včetně společností Shein a Temu, v programech zrychleného proclení vyvolává obavy ohledně doručování. Odborníci očekávají zpoždění a úzká místa, která ovlivní příliv balíčků za 50 USD převážně z čínských továren vstupujících na americký trh. Vzhledem k údajnému pozastavení činnosti až šesti zprostředkovatelů mají zvýšené kontroly na amerických letištích za cíl zabránit vstupu kontrabandu. Zvýšené kontrole čelí zejména zprostředkovatelé, kteří zpracovávají zásilky přímo pro spotřebitele s cenou nižší než 800 USD, což se týká 62 % odbavení. Tento krok v době předvolební kontroly Bidenovy administrativy, která má chránit domácí zájmy a bojovat proti přílivu drog, podtrhuje napětí mezi konkurenceschopností elektronického obchodu a dodržováním právních předpisů. Společnost SEKO Logistics, která patří mezi postižené společnosti, podnikla kvůli pozastavení právní kroky. S vývojem situace se aktéři v odvětví pohybují ve vyvíjejícím se regulačním prostředí, aby zajistili kontinuitu provozu.

Společnost Nestle Health Science oznámila, že získala práva na přípravek Vowst společnosti Seres Therapeutics, který je vůbec první tabletovou alternativou k fekálním transplantátům při infekcích vyvolaných Clostridioides difficile. Finanční podrobnosti transakce nebyly zveřejněny. Kromě akvizice obdrží společnost Seres kapitálové injekce. Podle Morena Peruginiho, prezidenta divize lékařské výživy společnosti Nestlé, je společnost Vowst v souladu se zaměřením společnosti Nestlé Health Science na gastrointestinální onemocnění. Pilulka se používá k prevenci opakování infekcí Clostridioides difficile u dospělých, které mohou vést k těžkým průjmům a zánětům tlustého střeva. Před schváleníam přípravku Vowst se k léčbě běžně používala transplantace fekální mikrobioty. Lék Vowst obsahuje přečištěné bakterie získané z výkalů zdravých lidí. Konkuruje léčbě založené na fekálních transplantátech, která se podává prostřednictvím klyzmatu, společnosti Ferring Pharmaceuticals se sídlem ve Švýcarsku. V prvním čtvrtletí roku 2024 vykázala společnost Seres čisté tržby za přípravek Vowst ve výši 10,1 milionu USD. Společnosti již dříve uzavřely dohodu o společné komercializaci v roce 2021 za účelem uvedení léku na trh ve Spojených státech.

Petrohrad – Guvernérka centrální banky Elvira Nabiullina na ekonomickém fóru v Petrohradě zdůraznila potřebu integrace Ruska do světové ekonomiky s ochotnými partnery v době západních sankcí. Na akci, která dříve přitahovala špičkové západní účastníky, se nyní vedle prezidenta Putina objevuje více zástupců spřátelených zemí, jako je Bolívie a Zimbabwe. Nabiullina zdůraznila význam robustního mezinárodního finančního systému, neboť Rusko čelí omezením plynoucím ze sankcí, které ovlivňují přístup ke globálním finančním zdrojům. Ministr Siluanov zdůraznil finanční suverenitu, zatímco ministr hospodářství Rešetnikov nastínil priority včetně podpory investic a technologického pokroku. Zahraniční investice se snížily o 40 %, přičemž významně přispěly ruské firmy se sídlem na Kypru a v Nizozemsku. Maxim Oreškin rovněž zdůraznil nutnost modernizace ozbrojených sil pro dosažení hospodářského úspěchu.

Společnost Worxbee, virtuální asistentka, klade důraz na efektivitu před najímáním zaměstnanců, což je příkladem trendu mezi malými americkými podniky. Generální ředitelka společnosti Worxbee, Kenzie Bigginsová, se snaží využívat technologie a lepší řízení ke snižování nákladů a udržování štíhlého personálu, který v současné době čítá šest zaměstnanců, zatímco v minulosti měl 11 zaměstnanců. Tento opatrný přístup odráží širší ekonomické trendy, které naznačují snižující se růst počtu pracovních míst a potenciální změkčení trhu práce. Posun k opatrnosti může ovlivnit budoucí rozhodnutí Federálního rezervního systému v boji proti inflaci. Malé firmy, jako je Worxbee, přehodnocují v době ekonomické nejistoty postupy při přijímání zaměstnanců, což naznačuje posun směrem ke stabilnímu počtu zaměstnanců namísto expanze. Údaje naznačují klesající trend zaměstnanosti v malých podnicích, což odpovídá možnému zpomalení náboru v různých odvětvích.

Mluvčí ministerstva zahraničí ve čtvrtek vyvrátil tvrzení Číny, že využívá zakázané dotace na elektrická vozidla, a to v souvislosti s obavami ohledně dopadu na americké výrobce automobilů. Mao Ning objasnil, že dominantní postavení Číny na trhu s levnými elektromobily vyplývá z konkurenčních výhod a tržních sil, nikoli z nedovolených podpor. Mao odmítl tvrzení USA a ujistil, že vládní podpora nebyla pro úspěch nových energetických výrobků zásadní. V reakci na Bidenovy celní hrozby Mao zdůraznil minimální vývoz elektromobilů do USA v roce 2020 a zdůraznil, že prodej pohání tržní dynamika, nikoli zakázané podpory. Obavy Bílého domu z čínských dotací na elektromobily zůstávají ústředním bodem, přičemž Biden plánuje stupňovat cla na různá čínská průmyslová odvětví, aby čelil údajné nekalé konkurenci.

Stratégové společnosti Wells Fargo vyjádřili obavy ohledně technologického sektoru a varovali, že akcie související s technologiemi mohou být obzvláště zranitelné nejistotou v oblasti dlouhodobých úrokových sazeb a pokračující proměnlivostí inflace. Identifikovali několik potenciálních spouštěčů zvýšených tržních turbulencí v nadcházejících měsících, včetně načasování možného snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Zatímco Fed původně předpokládal v letošním roce tři snížení sazeb, současné futures kontrakty počítají pouze s jedním nebo maximálně dvěma sníženími sazeb. Wells Fargo očekává dvě snížení v letošním roce a jedno v roce 2025. Stratégové také zdůraznili, že předtím, než Fed začne uvažovat o snížení sazeb, je třeba přesvědčivých důkazů o ochlazení inflace a údajů z trhu práce. Zdůraznili význam rebalancování akciových portfolií se zaměřením na technologické akcie a preferenci kvality. Doporučili také zaměřit se na americké akcie s velkou tržní kapitalizací a na sektory s levnějším oceněním než technologické akcie a s dlouhodobým růstovým potenciálem. Investorům doporučili, aby byli připraveni na možný pokles akciových trhů a měli připravený plán.