Právě teď

Zisk společnosti Medtronic, která se zabývá zdravotnickými technologiemi, ve čtvrtém čtvrtletí překonal očekávání, k čemuž přispělo oživení objemu chirurgických operací v nemocnicích po pandemii. Společnost vykázala upravený zisk ve výši 1,46 USD na akcii, čímž mírně překonala průměrný odhad analytiků ve výši 1,45 USD na akcii. Tento nárůst zisku je přičítán vyšší poptávce po zdravotnických pomůckách společnosti Medtronic v důsledku obnovení chirurgických zákroků v nemocnicích. Společnost Medtronic (NYSE:MDT) zůstává významným hráčem v odvětví zdravotnických přístrojů a nadále dosahuje dobrých finančních výsledků.

Podle nového průzkumu agentury Reuters/Ipsos se dvě třetiny Američanů obávají, že po nadcházejícím volebním souboji mezi prezidentem Joem Bidenem a jeho předchůdcem Donaldem Trumpem může dojít k politickému násilí. Průzkum, kterého se zúčastnilo 3 934 dospělých Američanů, odhalil obavy z možnosti nepokojů podobných těm, k nimž došlo po Trumpově volební porážce v roce 2020. Trump opět začal připravovat půdu pro zpochybnění výsledků voleb, pokud s Bidenem prohraje. Průzkum zjistil, že 68 % respondentů, včetně 83 % demokratů a 65 % republikánů, souhlasilo s tím, že se obávají, že by extremisté mohli v případě nespokojenosti s výsledkem voleb přejít k násilí. Trumpovo odmítnutí přijmout svou prohru v roce 2020 vyústilo v útok na Kapitol 6. ledna 2021, který vedl k úmrtí několika lidí. Republikáni projevili větší nedůvěru ve spravedlivost amerických voleb než demokraté, přičemž pouze 47 % z nich vyjádřilo důvěru ve správnost a legitimitu nadcházejících volebních výsledků. Průzkum byl proveden mezi 7. a 14. květnem a jeho chyba činí plus minus 2 procentní body.

Evropští výrobci automobilů mají před sebou krátký termín na restrukturalizaci svých provozů a výrobních řad, aby mohli konkurovat rostoucím čínským automobilkám. Podle vedoucích pracovníků v tomto odvětví, kteří vystoupili na akci agentury Reuters, vyšší cla pravděpodobně neochrání současný stav. Evropská komise oznámila možnost uvalení nových cel na čínské elektromobily na základě vyšetřování čínských vládních dotací. Vedoucí pracovníci však tvrdí, že tato cla nezabrání dopadu levnějších čínských elektromobilů na evropské výrobce automobilů a jejich dodavatele. V loňském roce čínské automobilky získaly 19 % evropského trhu s elektromobily, přičemž v roce 2022 to bylo 16 %. Hrozba čínského vývozu a potenciální čínské továrny v Evropě donutily evropské automobilky prozkoumat partnerství s konkurenty, zvýšit tlak na dodavatele, aby snížili náklady, a zapojit se do diskusí s odbory o budoucích závodech a pracovních místech. Konkurence se stupňuje a odborníci z odvětví varují, že evropští výrobci automobilů mají jen omezené množství času na to, aby se přizpůsobili a přežili. Výrobci automobilů zdůrazňují, že je důležité být konkurenceschopný a že k usnadnění těchto nezbytných změn je třeba vyjasnit právní předpisy a omezit byrokracii. Výzvu pro evropské automobilky dále komplikuje síla čínských dotací na čistá vozidla a konkurence ze strany amerických automobilek. Zavedené evropské automobilky jsou pod tlakem, aby snižovaly náklady na pracovní sílu, ale narážejí na odpor odborů. Rovněž se potýkají s politickými požadavky na zachování pracovních míst a výroby ve svých domovských zemích. Volkswagen si stanovil cíl snížit náklady do roku 2026 o 10 miliard eur (10,8 miliardy USD). Stellantis plánuje uvést na trh malý elektrický Citroen s cenou 20 000 eur, aby konkuroval čínským automobilkám. Zavedené automobilky na kontinentu závodí s časem, aby se přizpůsobily a zůstaly konkurenceschopné na rychle se vyvíjejícím trhu s elektromobily. Hrozba cel a rostoucí konkurence z Číny určují budoucnost evropského automobilového průmyslu.

Akcie britské investiční platformy Hargreaves Lansdown vzrostly poté, co společnost odmítla nabídku na převzetí od konsorcia investorů. Konsorcium vedené společností CVC Advisers a dceřinou společností Abu Dhabi Investment Authority nabídlo za společnost 4,67 miliardy liber. Představenstvo společnosti Hargreaves Lansdown však nabídku jednomyslně odmítlo s tím, že podhodnocuje společnost a její budoucí vyhlídky. Média uvádějí, že konsorcium by mohlo před uplynutím lhůty 19. června předložit revidovanou nabídku. Společnost Hargreaves Lansdown upozornila, že není jisté, že nabídka bude podána. Spekulace kolem možné dohody rovněž posílily akcie společnosti Hargreaves Lansdown.

Podle šéfa Federálního úřadu pro letectví (FAA) stojí americký výrobce letadel Boeing před náročným úkolem vyřešit bezpečnostní problémy. FAA dal koncem února společnosti Boeing 90 dní na vypracování komplexního plánu na řešení “systémových problémů s řízením kvality” a také zakázal společnosti rozšiřovat výrobu letounů 737 MAX. Správce FAA Mike Whitaker uvedl, že plán, který má být předložen příští týden, je pouze začátkem zdlouhavého procesu, který má zajistit, aby společnost Boeing byla schopna vyrábět bezpečná letadla.

Morgan Stanley upravila svou prognózu měnové politiky BoE poté, co nejnovější údaje o inflaci překonaly očekávání. Celková inflace ve Spojeném království je nejnižší od července 2021, jádrová inflace klesla na 3 %. Dubnové údaje klíčové pro politiku BoE ukazují vyšší než očekávanou inflaci. Jádrové zboží v souladu s projekcemi, zatímco inflace ve službách v sektorech citlivých na NLW prudce vzrostla. Přecenění sazeb ve Spojeném království mohlo být nadměrné, pokud se cenové úpravy ustálí. Morgan Stanley stahuje očekávání červnového snížení sazeb, jako možný termín vidí srpen v závislosti na změnách MPC. Strukturální výhled zachovává snížení o 75 bazických bodů v roce 2021 s mírnými úpravami prognóz celkové inflace v letech 2024 a 2025. Inflace ve službách může v květnu dosáhnout vrcholu na úrovni 5,4 %, a to v důsledku dopadu NLW. Firma zdůrazňuje, že před jednáním potřebuje více důkazů o vývoji inflace ve službách.

Mezinárodní měnový fond (MMF) prohlásil, že libanonské ekonomické reformy jsou nedostatečné pro řešení prohlubující se krize v zemi. Pokračující uprchlická krize, konflikty s Izraelem a vedlejší účinky války v Gaze zhoršují neutěšenou hospodářskou situaci Libanonu. Od roku 2019 libanonská měna výrazně devalvovala, banky omezily přístup ke vkladům a více než 80 % obyvatelstva čelí chudobě. Fiskální a měnová opatření ministerstva financí a centrální banky sice zmírnila inflaci, MMF však zdůrazňuje naléhavost komplexnějších reforem. Řešení problémů bankovního sektoru a posílení finanční stability jsou zásadními kroky, které jsou nezbytné pro hospodářské oživení v Libanonu.

Podle čtvrtečních údajů Spolkového statistického úřadu bytová výstavba v Německu v roce 2023 stagnovala a bylo postaveno pouze 294 400 bytů, což je o 0,3 % méně než v předchozím roce a výrazně pod vládním cílem 400 000 bytů ročně. Počet schválených staveb dosáhl devítiletého minima 260 000, přičemž pokles bude pokračovat i v prvním čtvrtletí roku 2024. Pokles výstavby je připisován rostoucím úrokovým sazbám, stavebním nákladům a cenám energií, což investory přimělo vyhledávat jiné trhy, jako je Británie a Francie. Berlín na řešení krize vyčlenil 18 miliard eur na dostupné bydlení, přičemž ministryně stavebnictví Klara Geywitzová zaznamenala zvýšenou účast soukromých společností na projektech dostupného bydlení. Kromě toho ceny komerčních nemovitostí v Německu prudce klesly, což odráží otřesy na trhu s nemovitostmi.

Čínský technologický gigant Xiaomi oznámil za první čtvrtletí nárůst prodeje o 27 %, a to především díky prudkému nárůstu poptávky po chytrých telefonech. Tržby společnosti dosáhly 10,4 miliardy dolarů, což představuje výrazný skok oproti předchozímu roku. V březnu společnost Xiaomi vstoupila na trh s elektromobily uvedením svého prvního elektromobilu, sedanu SU7. V letošním roce chce společnost dodat 120 000 elektromobilů SU7, což představuje 20% nárůst oproti předchozímu předpokladu. K 30. dubnu již společnost Xiaomi obdržela uzamčené objednávky na 88 063 vozidel SU7 a do poloviny května dodala 10 000 vozů. Navzdory ambicím v oblasti elektromobilů zůstává hlavním tahounem růstu tržeb společnosti Xiaomi její tradiční podnikání v oblasti chytrých telefonů, které v prvním čtvrtletí vygenerovalo 46,5 miliardy jüanů, což představuje meziroční nárůst o 32,9 %. Investice společnosti Xiaomi do podnikání v oblasti chytrých elektromobilů a dalších iniciativ však vedly k více než 25% nárůstu nákladů na výzkum a vývoj za první čtvrtletí. V návaznosti na zprávu o výsledcích klesly akcie společnosti Xiaomi při obchodování v Hongkongu o 2,5 %.

Nízkonákladový letecký dopravce Wizz Air, kótovaný v Londýně, vykázal první roční zisk od vypuknutí pandemie COVID-19, což vedlo k prudkému růstu akcií společnosti. Odolná poptávka cestujících pomohla kompenzovat narušení dodavatelského řetězce a rušení letů v důsledku geopolitického napětí na Blízkém východě. Letecká společnost se sídlem v Maďarsku zůstává optimistická ohledně letní cestovní sezóny, která se vyznačuje pozitivní dynamikou rezervací. Wizz Air očekává celoroční čistý zisk ve výši 500-600 milionů eur a jednociferný nárůst jednotkových výnosů oproti předchozímu roku. Analytici RBC Capital Markets přisuzují pozitivní výhled příznivému prostředí pro růst cen letenek a vedoucí pozici evropských leteckých společností v oblasti nákladů. Za rok končící 31. března společnost vykázala čistý zisk ve výši 365,9 milionu eur oproti ztrátě 535 milionů eur v předchozím roce. Generální ředitel společnosti Wizz Air József Váradi vyjádřil důvěru v silnou poptávku po letecké dopravě a omezenou kapacitu odvětví, což by mělo podpořit vyšší výnosy.

Silné výsledky společnosti NVIDIA za první čtvrtletí a pozitivní prognóza tržeb pro druhé čtvrtletí mají podle zprávy banky JPMorgan významný dopad na sektor hardwaru a sítí. Silné investice společnosti do infrastruktury umělé inteligence z cloudového i podnikového segmentu naznačují pozitivní výhled pro různé firmy. Očekává se, že z dynamiky společnosti NVIDIA budou těžit společnosti zabývající se výpočetní technikou a optickými komponenty, jako jsou Dell Technologies, Super Micro Computer, HP Enterprise, Coherent, Fabrinet a Lumentum Holdings. Rostoucí poptávka po pokročilých počítačových řešeních a optických komponentech v důsledku zvýšených investic do infrastruktury umělé inteligence staví tyto společnosti do pozice potenciálního růstu. JPMorgan však také upozorňuje na obavy z konkurence u společností Arista Networks a Cisco Systems, které se zabývají ethernetovými sítěmi. Cíle společnosti NVIDIA zaměřené na mnohamiliardovou příležitost v nabídce ethernetových sítí v příštím roce kontrastují s cílem společnosti Arista zaměřeným na backendové příležitosti ve výši 750 milionů dolarů pro rok 2025. Vzhledem k tomu, že trh přepínačů s umělou inteligencí by měl v roce 2025 dosáhnout přibližně 7 miliard dolarů, představují ambice společnosti NVIDIA pro společnosti Arista a Cisco konkurenční hrozbu. JPMorgan zdůrazňuje, že plný konkurenční dopad bude záviset na příjmech generovaných nepřepínatelnými síťovými komponentami a na podílu na trhu, který NVIDIA dokáže získat mimo své integrované řešení.

LONDÝN – Bank of England ve čtvrtek prostřednictvím své týdenní repo operace alokovala významný objem 16,245 miliardy liber (20,64 miliardy USD), což představuje nejvyšší využití této facility od jejího zavedení v říjnu 2022. Tato rekordní alokace následuje po nedávné eskalaci míry využití. Cílem týdenního repo mechanismu je stabilizovat sazby peněžního trhu v blízkosti bankovní sazby v době kvantitativních zpřísňujících opatření centrální banky. V jeho rámci se BoE zbavuje podstatné části státních dluhopisů, které získala v posledních 15 letech prostřednictvím programu kvantitativního uvolňování, a ostatním povoluje splatnost. Guvernér Andrew Bailey ocenil rostoucí využívání krátkodobé repo operace a zdůraznil význam zavedených mechanismů likvidity v době, kdy centrální banka snižuje svou rozvahu.

Scotiabank poskytla pohled na potenciální dopad labouristické vlády ve Spojeném království na trhy a zdůraznila, že krátkodobé dopady na britskou libru (GBP) by mohly být omezené. Předpokládá se, že navrhované politiky labouristů, které se zabývají ekonomickými, zdravotnickými a imigračními problémy, nebudou bezprostředně významně ovlivňovat kurz libry. Iniciativy zahrnují opatření pro hospodářskou stabilitu, zlepšení NHS, posílení bezpečnosti hranic, státního dodavatele energie a více učitelských míst. Finanční prostředky by pocházely ze zdanění soukromých škol a zpřísnění daňových zákonů. Navzdory přízni investorů směrem k vítězství labouristů se odboráři spokojí s vítězstvím labouristů zejména díky kontaktům lídra Starmera s průmyslem. Podle banky Scotiabank by labouristická většina neměla mít na britskou libru velký dopad a dokonce by mohla nabídnout některé střednědobé výhody, které by mohly zmírnit negativní dopady spojené s brexitem.

Podle zápisu z posledního zasedání Federálního výboru pro volný trh tvůrci politiky Federálního rezervního systému nespěchají se snížením sazby z federálních fondů a zvažují její zvýšení, pokud inflace zůstane nad cílem. Analytici společnosti Yardeni Research se domnívají, že nárůst výnosu dvouletých státních dluhopisů na 4,94 % naznačuje pouze jedno snížení sazeb o 25 bazických bodů v příštím roce. To vyvolalo obavy z vyšších úrokových sazeb, což vedlo k výprodeji akcií. Přesto tým Yardeni neočekává žádné změny sazeb po zbytek roku a v první polovině roku příštího. Zpráva také zdůrazňuje sílu trhu práce, kdy počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti zůstávají na stejné úrovni 1,2 %, a to navzdory historickému trendu snižování sazeb při růstu pojištěné míry nezaměstnanosti. Analytici Yardeni se domnívají, že měnová politika Fedu nebude mít vliv na hospodářský růst, pokud bude pokračovat produktivita poháněná technologiemi. Působivá zpráva o výsledcích společnosti Nvidia tento názor podporuje, polovodičový průmysl žene akciový trh vzhůru a analytici Wall Street jsou ohledně vyhlídek polovodičů stále optimističtější.

Futures na americké akcie se ve čtvrtek obchodovaly na vyšší úrovni díky pozitivním zprávám o hospodářských výsledcích podniků. Akcie výrobce čipů Nvidia vzrostly o více než 7 % poté, co překonaly odhady zisku za první čtvrtletí a poskytly silnou prognózu tržeb pro aktuální čtvrtletí. Společnost nadále těží ze silné poptávky v rostoucím odvětví umělé inteligence. Rovněž obdobné společnosti Advanced Micro Devices a Broadcom zaznamenaly růst o více než 2 %, což odráží trvalou poptávku po technologiích umělé inteligence. Výrobce paměťových čipů Micron Technology a výrobce čipů Arm Holdings vykázali nárůst o 3,8 %, resp. téměř 4 %. Akcie společnosti News Corp vzrostly o 2 % poté, co podepsala dohodu o sdílení obsahu se společností OpenAI, která jí poskytla přístup k obsahu některých významných publikací News Corp. Naopak akcie společnosti Live Nation Entertainment klesly o 6,8 % po zprávách o možné žalobě ministerstva spravedlnosti proti její jednotce Ticketmaster kvůli údajným monopolním praktikám. Akcie společnosti Snowflake, která se zabývá analýzou datového cloudu, zaznamenaly nárůst o 3,9 % poté, co předpověděla vyšší tržby z produktů ve druhém čtvrtletí a zvýšila svá roční očekávání. Akcie společnosti DuPont vzrostly o 5,4 % poté, co společnost oznámila plány na rozdělení na tři veřejně obchodovatelné subjekty. Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing rovněž zaznamenala 2,7% nárůst svých akcií poté, co předpověděla 10% roční růst tržeb v celosvětovém polovodičovém průmyslu s výjimkou paměťových čipů. A konečně akcie výrobce zdravotnických přístrojů Medtronic vzrostly o 1 % poté, co překonaly odhady čtvrtletního zisku díky zvýšené poptávce po jeho výrobcích v důsledku zvýšení objemu operací v nemocnicích po pandemii.

Investoři s velkými penězi přesouvají své peníze na rozvíjející se trhy a hledají vyšší výnosy, což signalizuje strukturální změnu jejich investiční strategie. Podle Davida Haunera, vedoucího oddělení Global Emerging Markets Fixed Income Strategy v Bank of America, velké globální fondy s pevným výnosem výrazně sázejí na země, jako je Mexiko, Brazílie, Turecko, Indie a Polsko, a přitahují tak značné investice. Oblibu si získaly také krátkodobé sázky v Egyptě a Nigérii. Hauner se domnívá, že tento trend odráží rostoucí preferenci expozice vůči konkrétním zemím namísto indexových produktů, které sdružují řadu aktiv rozvíjejících se trhů. Tyto investice ukazují, že investoři odměňují země, které provádějí bolestivé reformy, jako je devalvace měny a snižování dotací, aby zlepšily stav svých státních financí. Přestože údaje EPFR ukazují, že v letošním roce došlo k odlivu 5 miliard dolarů z dluhových fondů rozvíjejících se trhů (s výjimkou Číny), Hauner zdůrazňuje, že neexistuje jediný údaj, který by tyto investice zachycoval. Vzhledem k tomu, že osudy rozvíjejících se trhů se rozcházejí, investoři se stále více zajímají o individuální umístění peněz do vybraných rozvíjejících se trhů. Alejandro Arevalo, vedoucí oddělení dluhových fondů rozvíjejících se trhů ve společnosti Jupiter Asset Management, vyzdvihuje dobré výsledky ekonomik, jako je Mexiko, Indie a Vietnam, které se staly “miláčky investorů” díky tomu, že se jim daří bojovat s inflací a zaujímat pozice uprostřed obchodního napětí mezi USA a Čínou. Očekává se, že tato změna v náladě investorů se brzy projeví v tradičních tocích. Letošní rally dluhopisů s vysokým výnosem v zemích jako Egypt a Pákistán a úspěšné emise dluhopisů v Turecku a na Pobřeží slonoviny dále podporují názor o zvýšeném přílivu investic na rozvíjející se trhy. Podle Haunera to svědčí o tom, že rozvíjející se trhy dozrávají a že globální dluhoví investoři se snaží získat přiměřený podíl expozice na těchto trzích, které nabízejí atraktivní výnosy a zároveň jsou stabilnější než dříve.

Brno – Brněnský výrobce traktorů Zetor Tractors propustí ke konci července 160 lidí, tedy víc než polovinu ze současných 300 zaměstnanců. Jako důvod hromadného propouštění firma v tiskové zprávě uvedla změny ve výrobě.

Společnost e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF) zaznamenala ve čtvrtek před zahájením obchodování 1% nárůst a zotavila se tak z předchozích ztrát způsobených neuspokojivými finančními pokyny pro fiskální rok 2025. Společnost vykázala za čtvrté čtvrtletí končící 31. března 2024 upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 0,53 USD, čímž překonala konsensus analytiků ve výši 0,33 USD. Očekávání překonaly i tržby, které vzrostly o 71 % na 321,1 milionu dolarů, což pro společnost znamená 21. čtvrtletí po sobě, kdy rostly čisté tržby a podíl na trhu. Akcie společnosti e.l.f. Beauty však zaznamenaly 10% pokles kvůli slabšímu výhledu pro fiskální rok 2025. Společnost předpokládá očištěný zisk na akcii v rozmezí 3,20 až 3,25 USD, čímž zaostává za konsensem 3,56 USD. Kromě toho se výhled tržeb pro fiskální rok 2025 odhaduje na 1,23 až 1,25 miliardy USD, zatímco konsensus analytiků činí 1,27 miliardy USD. Navzdory tomu předseda představenstva a generální ředitel společnosti e.l.f. Beauty Tarang Amin vyjádřil důvěru v růst společnosti a její úspěch přisuzuje expanzi v oblasti kosmetiky, péče o pleť a na mezinárodních trzích. Analytici se k akciím společnosti staví i nadále pozitivně a vyjadřují optimismus ohledně schopnosti společnosti pokračovat v silném růstu, zejména na mezinárodních trzích.