Právě teď

Podle opcí na futures na zajištěnou jednodenní úrokovou sazbu (SOFR) existuje vyšší pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v letošním a příštím roce zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Děje se tak v situaci, kdy americká inflace a trh práce vykazují odolnost. Futures na SOFR běžně používají investoři do dluhopisů k posouzení očekávání ohledně úrokových sazeb Fedu, zatímco opce slouží k zajištění očekávaných pohybů. SOFR je v současné době na úrovni 5,31 % a slouží jako referenční sazba pro oceňování derivátů a úvěrů denominovaných v dolarech. Ačkoli pravděpodobnost zvýšení SOFR není vysoká, není ani zcela zanedbatelná. Je nepravděpodobné, že by většina účastníků trhu očekávala další zvyšování sazeb ze strany Fedu. Ve skutečnosti je možné, že Fed letos sníží sazby jednou nebo je nesníží vůbec, zatímco vyšší sazby udrží po delší dobu. Analytici se domnívají, že by bylo nutné výrazné oživení inflace, aby Fed začal uvažovat o dalším zpřísnění sazeb, což však není základní scénář většiny ekonomů. Přestože ke konci loňského roku došlo ke zpomalení po sérii agresivního zvyšování sazeb, které Fed v červenci ukončil, inflace zůstává trvalá. Nedávné údaje ukázaly, že jádrová inflace výdajů na osobní spotřebu v USA se v prvním čtvrtletí zvýšila o 3,7 %, zatímco ve čtvrtém čtvrtletí činila 2 %. Zpráva o inflaci PCE za březen, která byla zveřejněna v pátek, odhalila růst o 0,3 %, tedy stejně jako v únoru. Za dvanáctiměsíční období se inflace vyšplhala na 2,7 %, což je horší výsledek než 2,5 % v předchozím měsíci a dále od 2% cíle Fedu.

Nájemní bydlení je stále výrazně levnější než splátka hypotéky. Podle analýzy Asociace nájemního bydlení (ANB), kterou má ČTK k dispozici, je měsíční splátka hypotéky bytu o velikosti 53 metrů čtverečních o 7604 korun dražší než měsíční nájemné. Hypotéka tak v současnosti stojí 1,5krát více, asociace ale sama přiznává, že nevýhodou nájemného je, že nevytváří žádnou majetkovou hodnotu. Další nevýhodou může také být riziko náhlého vystěhování. Od začátku roku se rozdíl mezi hypotékou a nájmem snížil zhruba o 150 korun, v roce 2022 byla hypotéka dražší o 10.000 korun.

Akcie společnosti SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) v pondělí před zahájením obchodování vzrostly o více než 4 % poté, co společnost zvýšila svůj výhled EBITDA na celý fiskální rok a překonala tak očekávání. V prvním čtvrtletí roku 2024 SoFi vykázala zisk na akcii (EPS) ve výši 0,02 USD, čímž překonala konsensuální odhad ve výši 0,01 USD. Čtvrtletní tržby dosáhly 644,99 milionu USD, což výrazně překonalo odhad 555,09 milionu USD. Upravený zisk EBITDA se meziročně zvýšil o 91 % na 144,4 milionu USD a překonal očekávání o více než 22 milionů USD. Počet členů rovněž vzrostl na 8,13 milionu, čímž překonal předpokládaných 8,02 milionu. Pro druhé čtvrtletí SoFi očekává upravené čisté výnosy mezi 555 a 565 miliony USD, což je mírně pod očekáváním 589,9 milionu USD. Očištěný zisk EBITDA by se měl pohybovat v rozmezí 115 až 125 milionů dolarů, oproti předpokládaným 136,3 milionu dolarů. Pro celý rok společnost zvýšila výhled upraveného zisku EBITDA na 590 až 600 milionů USD z předchozího rozpětí 580 až 590 milionů USD a nad konsensus 586,3 milionu USD. Očekávání upravených čistých tržeb se rovněž zlepšilo na rozmezí 2,39 až 2,43 miliardy USD oproti odhadovaným 2,38 miliardy USD. Generální ředitel Anthony Noto uvedl, že společnost měla silný začátek roku a vykázala výraznou dynamiku a růst.

Společnost Revvity, dříve PerkinElmer, překonala očekávání analytiků ohledně čtvrtletního zisku a tržeb díky silné poptávce ve své diagnostické divizi. Navzdory tlakům plynoucím ze snížených výdajů biotechnologických klientů v roce 2023 očekává Revvity do konce roku stabilizaci. Společnost upravila svůj odhad ročních tržeb na 2,76-2,82 miliardy dolarů s odkazem na silný dolar a mezinárodní prodeje, které tvoří více než polovinu jejích tržeb. Tržby za čtvrtletí končící 31. března dosáhly 649,92 milionu dolarů, a to díky stabilním výsledkům v diagnostickém segmentu. Analytici předpokládají průměrné tržby za toto období ve výši 2,82 miliardy dolarů. Společnost Revvity se po odprodeji v roce 2022 nadále zaměřuje na oblast věd o živé přírodě a diagnostiku.

Podle údajů ministerstva financí zaznamenala brazilská centrální vláda v březnu neočekávaný rozpočtový schodek ve výši 1,5 miliardy realů (293,8 milionu USD), protože zvýšené výdaje převážily nad rostoucími příjmy. Tento údaj kontrastuje s přebytkem 1,5 miliardy realů, který předpovídali ekonomové oslovení agenturou Reuters. Čisté příjmy se reálně zvýšily o 8,3 % na 163,9 mld. realů díky rekordnímu výběru daní. Celkové výdaje však zaznamenaly menší nárůst o 4,3 % na 165,4 miliardy realů. V prvním čtvrtletí dosáhl primární přebytek 19,4 mld. realů, což představuje 39,8% pokles oproti stejnému období loňského roku. Cílem vlády je v letošním roce odstranit primární deficit, který v současné době odpovídá 2,2 % HDP, s rezervou 0,25 procentního bodu hrubého domácího produktu (HDP) buď nahoru, nebo dolů. (1 USD = 5,1057 realů)

Investoři společností Hershey a Mondelez International jsou zvědaví, jak se výrobci čokolády vypořádají s nedávným zvýšením cen kakaa a cukru, až tento týden zveřejní své výsledky za první čtvrtletí. Obě společnosti se v posledních čtvrtletích potýkaly s rostoucími náklady, které částečně přenesly na spotřebitele prostřednictvím zvýšení cen. Prudký nárůst cen kakaa, způsobený nedostatkem dodávek v důsledku sucha, nestálých srážek a nemocí plodin v hlavních světových oblastech produkce kakaa, by mohl pro společnosti představovat další problém. V posledních měsících prudce vzrostly také ceny cukru. Analytici se zajímají o to, jak spotřebitelé reagují na současné ceny čokolády a jak to ovlivní budoucí cenová rozhodnutí společností. Podle Jefferies tvoří ceny kakaa v současné době přibližně 20 % nákladů na prodané zboží (COGS) společnosti Hershey a 10 % společnosti Mondelez. Historicky tyto společnosti nejprve zvyšují své náklady na kakao a poté zvyšují ceny pro maloobchodníky. V druhé polovině roku by mohlo dojít k posílení cen. Tato potenciální zvýšení cen přicházejí v době, kdy poptávka již klesá a společnosti se snaží tento pokles kompenzovat zvýšením cen.

VARŠAVA – Polský ministr financí Andrzej Domanski oznámil, že v souvislosti s rostoucími náklady na zadlužení hodlá zvýšit transparentnost svých veřejných financí. Chystaná opatření spočívají v revizi veřejných financí, která bude zveřejněna v pondělí, zpřísnění kontroly mimorozpočtových výdajů a vytvoření autonomní fiskální rady, která bude hodnotit vládní strategie. Polsko, jehož schodek by měl do konce roku dosáhnout 5,4 %, je vystaveno riziku, že kvůli výdajům na obranu přesahujícím 4 % HDP zahájí postup EU při nadměrném schodku. Domanski se snaží o nápravu veřejných financí a řeší zvýšené mimorozpočtové výdaje za předchozí vlády. Kromě toho začne státní banka BGK od 30. dubna podávat čtvrtletní zprávy o svých prostředcích a přispěje tak k dlouhodobému finančnímu plánu, který má v úterý schválit vláda. Plán zahrnuje zřízení fiskální rady, která bude dohlížet na makroekonomické projekce a rozpočtové záležitosti.

Bitcoin i širší trh kryptoměn v pondělí zaznamenaly pokles, protože investoři očekávali výsledek důležitého zasedání Federálního rezervního systému, které je naplánováno na konec týdne. Potenciální naznačení vyšších dlouhodobějších úrokových sazeb na tomto zasedání vedlo účastníky trhu k tomu, aby se připravili na možné dopady na digitální aktiva. Bitcoin se propadl na týdenní minimum 61 928 USD, než se mírně zotavil a obchodoval se s poklesem o přibližně 2 % na úrovni 62 387 USD. Poptávka po amerických spotových ETF na bitcoin zůstává mírná, přičemž růst bitcoinu v roce 2024 zpomalil na více než 47 % z více než 70 % v polovině března. Očekává se, že Federální rezervní systém zveřejní rozhodnutí o úrokových sazbách 1. května, přičemž 95,6% šance je, že sazby zůstanou stabilní. Kromě toho Spojené státy 3. května zveřejní dubnovou míru nezaměstnanosti. Očekávání snížení úrokových sazeb v USA v letošním roce se snížila. Potenciální trajektorie úrokových sazeb a její dopady na digitální aktiva vyvolaly mezi účastníky trhu debaty. Vyšší úrokové sazby jsou vnímány jako negativní faktor pro riziková aktiva, jako je Bitcoin. Účastníci trhu budou pozorně sledovat zasedání Federálního rezervního systému, aby získali vodítka o záměrech centrální banky. Jestřábí postoj k úrokovým sazbám by mohl trhy s digitálními aktivy ještě více zneklidnit, zatímco holubičí tón by mohl investorům zajistit stabilitu.

Společnost Franklin Resources, obecně známá jako Franklin Templeton, vykázala ve druhém čtvrtletí pokles zisku v důsledku vyšších nákladů způsobených zvýšením náhrad zaměstnancům v souvislosti s inflací mezd a napjatou situací na trhu práce. Navzdory zvýšeným poplatkům za správu investic růst nákladů převýšil zisky. To je významné na pozadí silného růstu pracovních míst a mezd v USA, který udržuje míru nezaměstnanosti pod 4 % již více než dva roky, což vede k širšímu nárůstu odměn ve finančním sektoru. Konkurence v sektoru správy aktiv spolu s rostoucími úrokovými sazbami upřednostňujícími peněžní investice si vyžádala zvýšené výdaje firem na marketing. Provozní náklady vzrostly o 21 % na 2,02 miliardy USD, zatímco poplatky za správu investic se zvýšily na 1,71 miliardy USD z 1,57 miliardy USD v předchozím roce. Zisk na akcii činil 56 centů, což je méně než 61 centů před rokem. Reakce trhu se projevila poklesem akcií společnosti Franklin o 4,3 % během počátku obchodování.

Kryptoměnová společnost Tether získala většinový podíl v americké společnosti Blackrock Neurotech, která se zabývá implantacemi mozku, a investovala do ní 200 milionů dolarů. Společnost Blackrock Neurotech se specializuje na rozhraní mezi mozkem a počítačem, která umožňují jednotlivcům ovládat počítače a protézy pomocí nervových implantátů. Transakce oceňuje společnost Blackrock Neurotech na přibližně 350 milionů dolarů, čímž se Tether stává jejím největším akcionářem. Investice podpoří především komercializaci technologie společnosti Blackrock Neurotech, která byla testována na více než 40 osobách. Společnost Tether, známá svou kryptoměnou vázanou na dolar, uskutečnila významné investice rizikového kapitálu v celkové výši 1,7 miliardy dolarů a zaměřila se na odvětví, jako je udržitelná energetika, umělá inteligence a technologie peer-to-peer. Rostoucí zájem zaznamenalo odvětví mozkových implantátů, kde tuto technologii zkoumají i společnosti jako Neuralink, kterou založil Elon Musk. Společnost Blackrock Neurotech se k partnerství zatím nevyjádřila.

Pražská burza dnes po předchozích třech poklesech zamířila vzhůru. Index PX stoupl o 0,47 procenta na 1550,68 bodu. Dařilo se většině titulů, nejvýrazněji rostla emise výrobce dronů Primoco UAV. Vyplývá to z dat na webu burzy.

Bývalý hlavní ekonom MMF Olivier Blanchard varoval, že Japonsko by v případě zvýšení úrokových sazeb pravděpodobně zažilo “poměrně silnou” recesi. Bank of Japan je podezřívána z intervencí na měnových trzích s cílem posílit kurz jenu, který je v současnosti vůči dolaru na 34letém minimu. Japonsko se potýká s hospodářskými problémy, mezi něž patří pokles reálných mezd, rostoucí schodek a vysoký poměr veřejného dluhu k HDP, který se blíží 260 %. Blanchard při svém vystoupení na summitu AIM v Londýně zdůraznil význam mzdového vývoje a inflačního výhledu pro rozhodování japonské centrální banky o stimulační politice. Upozornil na obavy z možného znovuzvolení bývalého prezidenta Trumpa pro světovou ekonomiku.

Podle analytiků společnosti UBS je prodejnost iPhonu 15 společnosti Apple z hlediska celkového mixu lepší než u předchozího modelu iPhone 14. Modelů Pro a ProMax je však méně. Analýza prodejnosti provedená společností UBS naznačuje, že poptávka po iPhonu se zlepšuje na klíčových trzích, jako je Čína, a v Evropě zaznamenává solidní růst. Údaje společnosti Counterpoint Research naznačují, že prodejnost iPhonů v USA a v Evropě zaznamenala v březnu nárůst o 5 %, resp. 27 %, což je silnější než v lednu a únoru. To se shoduje s komentáři společnosti Verizon, které naznačují silnou dynamiku mobility v březnu. Z údajů však také vyplývá, že v březnu se ve srovnání s loňským rokem prodalo méně kusů Pro a Pro Max, což by mohlo mít negativní dopad na průměrné prodejní ceny a marže produktů. Společnost UBS odhaduje, že prodej iPhonu 15 v březnovém čtvrtletí činil zhruba 40 milionů kusů, což představuje 3% nárůst oproti předchozímu roku. Přestože vysoký podíl prodejů iPhonu 15 je pro průměrné prodejní ceny a marže produktů pozitivní, mix v rámci modelů iPhone 15 to mírně kompenzuje.

Nabídka těžební společnosti BHP na koupi Anglo American v hodnotě 39 miliard dolarů bude v úterý ústředním bodem výroční valné hromady této společnosti. Vzhledem k předpisům však vedení společnosti nebude moci diskutovat o plánech společnosti v reakci na nabídku, kromě toho, že zopakuje své odmítnutí nabídky. Anglo odmítlo původní návrh jako oportunistický a značně podhodnocující společnost. Analytici se domnívají, že Anglo může využít této příležitosti k jednání o dalších možných strategických kombinacích nebo prodejích. V únoru Anglo oznámilo revizi všech svých aktiv poté, co vykázalo prudký pokles ročního zisku a odpisy ve svých diamantových a niklových provozech. Deník Wall Street Journal minulý týden informoval, že Anglo zvažuje prodej svého 85% podílu v diamantovém gigantu De Beers.

Lazarus Group, státem podporovaná hackerská skupina ze Severní Koreje, v letech 2020 až 2023 úspěšně vyprala ukradené kryptoměny v hodnotě více než 200 milionů dolarů. Skupina toho dokázala dosáhnout vypráním ukradených prostředků z více než 25 kryptoměnových hacků. Informace pochází z příspěvku, který 29. dubna zveřejnil pseudonymní on-chain výzkumník ZachXBT. Ukradené prostředky prý proudily různými kanály, aby se zastřel jejich původ a bylo obtížné je vystopovat. To slouží jako další ukázka sofistikovaných schopností skupiny Lazarus Group v oblasti kybernetické kriminality. Skupina je známá svou účastí na dalších významných hackerských incidentech a nyní rozšířila své operace o krádeže a praní kryptoměn.