Právě teď

Akcie společnosti Figma vzrostly v předburzovním čtvrtečním obchodování o přibližně 14 % poté, co investoři přivítali silnou prognózu tržeb a komentáře týkající se ambicí v oblasti umělé inteligence. Firma integruje AI do své platformy, aby lépe konkurovala rivalům jako Adobe, a od března přechází na hybridní model monetizace, který zahrnuje prodej AI kreditů. Uživatelé překračující stanovené limity si budou muset dokupovat doplňky, potvrdil finanční ředitel Praveer Melwani.

Společnost ve středu zveřejnila výhled tržeb pro rok 2026 v rozmezí 1,36 až 1,37 miliardy dolarů, což překonává analytické odhady ve výši 1,29 miliardy dolarů. Ačkoliv investice do AI a kompenzace formou akcií zvyšují celkové náklady a mohou zatížit hrubé marže, tržní sentiment zůstává pozitivní. Pokud se současné zisky udrží, tržní hodnota společnosti by mohla vzrůst o více než 1,7 miliardy dolarů.

Podle stratégů Goldman Sachs je podíl aktivních podílových fondů zaměřených na společnosti s velkou tržní kapitalizací, které letos překonávají svůj benchmark, nejvyšší od roku 2007. Od začátku roku dosahuje lepších výsledků než indexy 57 % těchto fondů, což výrazně převyšuje dlouhodobý průměr 37 %. Tento úspěch je částečně přičítán slabším výnosům technologických gigantů a rozšíření tržních zisků mimo skupinu „Magnificent 7“.

Manažerům fondů pomohlo snížení expozice v softwarovém sektoru, což ochránilo jejich výnosy před nedávnou volatilitou. Výběr fondů však zůstává klíčový: zatímco u strategií „large-cap core“ překonává trh 65 % fondů a u růstových strategií 60 %, u hodnotových fondů (value) toto číslo klesá na 42 %. I přes pokračující odliv do pasivních fondů zaznamenaly aktivní akciové ETF v USA od začátku roku příliv kapitálu ve výši 31 miliard USD.

Analýza 524 fondů s aktivy v hodnotě 4,1 bilionu USD ukazuje, že manažeři nejvíce nadvvažují sektory financí a průmyslu, zatímco jsou podváženi v oblasti informačních technologií. Hotovostní zůstatky fondů byly sníženy na rekordní minimum 1,1 %, což naznačuje vysokou míru zainvestovanosti.

Americké státní dluhopisy směřují k nejdelší sérii ztrát za poslední měsíc, jelikož rostoucí napětí mezi USA a Íránem vyvolává obavy z inflace tažené cenami ropy. Výnosy desetiletých amerických dluhopisů vzrostly již třetí den v řadě o jeden bazický bod na 4,09 %. Ceny ropy ve čtvrtek navázaly na předchozí růst po zprávách, že americká vojenská intervence v Íránu by mohla přijít dříve, než se očekávalo. Stratégové varují, že prodloužená operace by měla dopad na energetické trhy a zpochybnila by narativ disinflace.

Investoři jsou nervózní také po zveřejnění zápisu z jednání Fedu z 27.–28. ledna, který odhalil, že několik představitelů zvažuje zvýšení sazeb, pokud růst cen zůstane vysoký. Pozornost se upírá na týdenní údaje o nezaměstnanosti, kde ekonomové očekávají, že počet nových žádostí za týden končící 14. únorem dosáhl 225 000, což je mírný pokles oproti předchozím 227 000.

Peněžní trhy výrazně snížily sázky na uvolňování měnové politiky. Šance na třetí snížení sazeb v tomto roce klesla z pátečních 50 % na přibližně 25 %. Výnos dvouletých dluhopisů citlivých na měnovou politiku vzrostl na 3,47 %. USA dnes také nabídnou nové 30leté dluhopisy TIPS chráněné proti inflaci v objemu 9 miliard dolarů.

Právní bitva mezi Trumpovou administrativou a státem Kalifornie ohledně pravidel pro automobilové emise se vyostřuje a přináší obrovské finanční důsledky pro výrobce elektromobilů, včetně Tesly, i tradiční automobilky. Kalifornie u soudu napadá krok republikánů, který má zrušit výjimku umožňující tomuto státu zavádět vlastní emisní regulace. Pokud Kalifornie uspěje, americké automobilky by mohly být nuceny dodržovat dva diametrálně odlišné regulační režimy: Trumpovu politiku namířenou proti elektromobilům a kalifornský plán, který přijalo dalších 11 států.

Kalifornie usiluje o to, aby automobilky do roku 2035 prodávaly 100 % bezemisních vozidel. Naproti tomu Trumpova administrativa zrušila federální dotace ve výši 7 500 USD na elektromobil a odstranila sankce za nesplnění norem spotřeby paliva. Jádrem sporu je snaha administrativy ukončit kalifornskou výjimku s argumentem, že jde o administrativní „pravidlo“ podléhající zrušení Kongresem, což Kalifornie odmítá jako nezákonnou právní kličku.

Pokud administrativa ve sporu zvítězí, tradiční automobilky budou čelit menšímu tlaku na prodej ztrátových elektromobilů v Kalifornii a dalších státech, které podle údajů S&P Global Mobility tvoří 29 % prodejů nových vozidel v USA. Naopak Tesla a další čistě elektrické značky by mohly přijít o klíčové příjmy z prodeje regulačních kreditů, které ostatní výrobci využívají k plnění norem.

Společnost EPAM Systems ve čtvrtek zveřejnila výhled na první čtvrtletí, který je v souladu s tržními odhady. Poptávku po službách tohoto poskytovatele softwaru nadále stimulují investice firem do vylepšování systémů pomocí umělé inteligence. I přes širší ekonomickou nejistotu podniky pokračují ve výdajích na vývoj softwaru a projekty transformace řízené AI. Pro nadcházející čtvrtletí EPAM očekává tržby v rozmezí 1,38 miliardy až 1,40 miliardy dolarů, což ve svém středu odpovídá konsenzu analytiků podle dat LSEG.

Na upravené bázi společnost předpovídá zisk na akcii v pásmu 2,70 až 2,78 dolaru, což je rovněž v souladu s očekáváním. Pokud jde o výsledky za uplynulé čtvrté čtvrtletí, EPAM vykázal tržby ve výši 1,41 miliardy dolarů, čímž překonal odhady analytiků nastavené na 1,39 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii dosáhl hodnoty 3,26 dolaru, což také předčilo tržní predikce.

Navzdory pozitivním výsledkům za čtvrtý kvartál a stabilnímu výhledu reagovali investoři zdrženlivě. Akcie společnosti se sídlem v Pensylvánii v předburzovním obchodování klesly o více než 4 %.

Pojišťovací společnost Donegal Group Inc. se sídlem v Mariettě v Pensylvánii oznámila za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 17,2 milionu dolarů. Společnost vykázala zisk 43 centů na akcii. Po úpravě o jednorázové náklady činil upravený zisk na akcii 46 centů.

Společnost v tomto sledovaném období dosáhla tržeb ve výši 240,1 milionu dolarů. Její upravené tržby pak činily 241,9 milionu dolarů.

Za celý rok společnost vykázala celkový zisk 79,3 milionu dolarů, což odpovídá 2,01 dolaru na akcii. Celkové roční tržby byly nahlášeny ve výši 977,4 milionu dolarů.

Společnost Choice Hotels International Inc. oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků z Wall Street. Hotelový franchisor se sídlem v Marylandu vykázal čistý zisk ve výši 63,7 milionu USD, což odpovídá 1,37 USD na akcii. Po úpravě o jednorázové náklady dosáhl zisk hodnoty 1,60 USD na akcii, čímž firma překonala průměrný odhad analytiků, který byl nastaven na 1,56 USD.

Tržby společnosti v tomto období dosáhly 390,2 milionu USD, což rovněž předčilo tržní prognózy ve výši 380,3 milionu USD. Za celý rok společnost vykázala celkový zisk 369,9 milionu USD, neboli 7,90 USD na akcii, při tržbách 1,6 miliardy USD. V rámci výhledu na další fiskální rok očekává Choice Hotels celoroční zisk v rozmezí 6,92 až 7,14 USD na akcii.

Energetická společnost CenterPoint Energy Inc. oznámila za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 264 milionů dolarů. Zisk na akcii dosáhl 40 centů, přičemž po úpravě o jednorázové náklady činil očištěný zisk 45 centů na akcii. Tento výsledek nenaplnil očekávání Wall Street, neboť průměrný odhad analytiků dotazovaných společností Zacks Investment Research počítal se ziskem 46 centů na akcii.

V oblasti tržeb si však společnost vedla lépe, než se očekávalo. CenterPoint Energy vykázala tržby ve výši 2,51 miliardy dolarů, čímž překonala tržní prognózy, které byly nastaveny na 2,35 miliardy dolarů. Za celý fiskální rok společnost oznámila celkový zisk 1,05 miliardy dolarů, což odpovídá 1,60 dolaru na akcii, při ročních tržbách 9,36 miliardy dolarů. Pro nadcházející rok firma stanovila výhled zisku v rozmezí 1,89 až 1,91 dolaru na akcii.

Kanadská energetická společnost Cenovus Energy Inc. se sídlem v Calgary ve čtvrtek oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Firma v tomto období dosáhla čistého zisku ve výši 670 milionů dolarů. V přepočtu na jednu akcii tento výsledek představuje čistý zisk 36 centů. Ropná společnost zároveň vykázala čtvrtletní tržby na úrovni 7,81 miliardy dolarů.

Z pohledu celoročního hospodaření společnost reportovala celkový zisk v hodnotě 2,81 miliardy dolarů, což odpovídá zisku 1,54 dolaru na akcii. Celkové tržby za fiskální rok byly oznámeny ve výši 35,57 miliardy dolarů. Tato data poskytují investorům klíčový přehled o finanční kondici a výkonnosti společnosti na konci účetního období.

Výrobce zemědělské techniky Deere & Co ve čtvrtek zvýšil svůj celoroční výhled zisku s odkazem na oživení v divizích stavebnictví a malé zemědělské techniky, stejně jako na úspěšné snižování nákladů. Tento pozitivní sentiment poslal akcie společnosti v předobchodní fázi o 4,7 % výše. Firma nyní očekává čistý zisk pro rok 2026 v rozmezí 4,5 miliardy až 5 miliard dolarů, což představuje zlepšení oproti předchozí prognóze 4 miliard až 4,75 miliardy dolarů.

Generální ředitel John May uvedl, že rok 2026 pravděpodobně představuje dno současného cyklu. Společnost revidovala očekávaný růst tržeb v segmentech malé zemědělské techniky a stavebnictví na přibližně 15 %, namísto původních 10 %. I přes tato pozitiva se firma potýká s tlakem vyšších výrobních nákladů způsobených cly na dovážené suroviny, což ovlivňuje provozní zisky.

V prvním čtvrtletí Deere vykázal čistý zisk 656 milionů dolarů (2,42 USD na akcii), což je pokles oproti 869 milionům dolarů (3,19 USD na akcii) před rokem. Tržby však zaznamenaly silný růst o 13 % na 9,61 miliardy dolarů z loňských 8,50 miliardy dolarů.

Belgická společnost Materialise NV oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, přičemž vykázala čistý zisk ve výši 7,3 milionu dolarů. Společnost sídlící v Leuvenu uvedla, že v přepočtu na jednu akcii dosáhla čistého zisku 12 centů. Tato firma, která se zaměřuje na software pro 3D tisk a výrobu medicínských a průmyslových produktů, zaznamenala ve sledovaném období tržby v hodnotě 82,4 milionu dolarů.

Z hlediska celoročních výsledků společnost reportovala celkový zisk 8,7 milionu dolarů, což odpovídá zisku 15 centů na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány na úrovni 302,7 milionu dolarů. Tyto údaje, které vycházejí z dat Zacks Investment Research, podtrhují výkonnost společnosti v sektoru aditivní výroby.

Indický konglomerát Reliance Industries a jeho telekomunikační divize Jio investují v průběhu příštích sedmi let 109,8 miliardy dolarů do vybudování infrastruktury pro umělou inteligenci a data. Předseda představenstva Mukesh Ambani na summitu v Novém Dillí uvedl, že kapitál bude směřovat do dlouhodobého budování národních kapacit, včetně suverénního výpočetního výkonu pro AI, jehož nedostatek a vysoká cena jsou hlavními překážkami domácího rozvoje.

Společnost Jio již buduje v Jamnagaru multi-gigawattová datová centra připravená pro AI, přičemž více než 120 megawattů kapacity má být online v druhé polovině letošního roku. Ambani potvrdil, že tato nová centra budou využívat obnovitelné zdroje energie.

Závod o dominanci v oblasti AI v Indii zrychluje, jelikož konkurenční společnost Adani Enterprises rovněž oznámila investici ve výši 100 miliard dolarů do vybudování datových center do roku 2035. V souvisejícím vývoji americký vývojář OpenAI uvedl, že se stane prvním zákazníkem datového centra provozovaného společností Tata Consultancy Services.

Francouzská hotelová skupina Accor oznámila roční jádrový zisk, který mírně překonal očekávání trhu, podpořený diverzifikací hotelového portfolia a rozšířením věrnostního programu. Zisk před úroky, zdaněním a odpisy (EBITDA) dosáhl v loňském roce 1,20 miliardy eur (1,41 miliardy USD), zatímco v roce 2024 činil 1,12 miliardy eur. Výsledek tak překonal analytický konsenzus stanovený na 1,19 miliardy eur.

Provozovatel značek jako Ibis a Novotel uvedl, že tržby na dostupný pokoj (RevPAR), jeden z hlavních výkonnostních ukazatelů v odvětví, vzrostly v roce 2025 o 4,2 % na 76 eur. Společnost v únoru spustila rezervační nástroj založený na umělé inteligenci a ChatGPT, jehož cílem je snížit distribuční náklady a závislost na online cestovních agenturách.

V roce 2026 se Accor plánuje zaměřit na růst sítě a dokončení prodeje svého 30,6% podílu ve společnosti Essendi (dříve AccorInvest). Výnosy z této transakce mají být použity na financování programu zpětného odkupu akcií v objemu 450 milionů eur. Finanční ředitelka Martine Gerow rovněž poznamenala, že navzdory daňovým změnám zůstává Indie rodícím se trhem, který představuje zhruba 70 hotelů a méně než 1 % objemu obchodu skupiny.

Generální ředitel společnosti Ford Jim Farley přiznal, že zákazníci jasně vyjádřili svůj postoj, když automobilka oznámila roční ztrátu 5 miliard dolarů a šokující odpis ve výši 19,5 miliardy dolarů. Agresivní sázka na elektromobily se nevyplatila – divize Model-E prodělala od roku 2023 více než 13 miliard dolarů. Vzhledem k poklesu prodejů modelů Mustang Mach-E a F-150 Lightning společnost ruší část svých budoucích plánů pro EV a přesouvá důraz na hybridní pohony.

Ford v tom není sám. Světoví výrobci automobilů za poslední rok odepsali ze svých bilancí celkem více než 60 miliard dolarů v důsledku ústupu od očekávaného boomu elektromobility. Tato částka zahrnuje masivní odpis 22 miliard eur u skupiny Stellantis, dále 7,6 miliardy dolarů u General Motors , 5,1 miliardy eur u Volkswagen Group, 4,5 miliardy dolarů u Hondy a 1,2 miliardy dolarů u Volva.

Analytici varují, že západní automobilky čelí tlaku regulací a levné čínské konkurence, zatímco řidiči nejsou ochotni přejít na elektřinu v očekávaném objemu. Současná krize pramení z příliš ambiciózních plánů z dob pandemie, kdy vládní dotace a nízké úrokové sazby uměle stimulovaly poptávku, která se nyní ukazuje jako neudržitelná.

Asijské akcie ve čtvrtek většinou posilovaly a následovaly tak rally na Wall Street, kterou vedl čipový gigant Nvidia . Americké futures však mírně klesly a ceny ropy vzrostly v reakci na mediální zprávy o rostoucí pravděpodobnosti konfliktu s Íránem, což vyvolává obavy z širšího napětí na Blízkém východě. Trhy ve Velké Číně zůstaly kvůli oslavám lunárního Nového roku zavřené.

V Tokiu index Nikkei 225 přidal 0,6 % na 57 467,83 bodu, zatímco jihokorejský Kospi po znovuotevření trhů vyskočil o 3,1 % na 5 677,25 bodu. Akcie společnosti Samsung Electronics, která má na trhu největší váhu, si připsaly 4,9 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,9 % na 9 086,20 bodu, zatímco thajský SET posílil o 1,7 %. Indický Sensex naopak ztratil 0,8 %.

Během středečního obchodování vzrostl londýnský FTSE 100 o 1,2 % díky nadějím na snížení sazeb. Na Wall Street index S&P 500 stoupl o 0,6 %, Dow Jones o 0,3 % a Nasdaq o 0,8 %. Tahounem trhu byla Nvidia, která posílila o 1,6 % po oznámení dlouhodobého partnerství se společností Meta Platforms. Akcie Meta nakonec vzrostly o 0,6 %. Investoři nadále sledují výsledkovou sezónu a vyhodnocují dopady rozvoje umělé inteligence na různé sektory ekonomiky.

Společnost Alphabet Inc. a technologický konglomerát Sea Ltd oznámily uzavření nového strategického partnerství. Cílem spolupráce je vývoj nástrojů umělé inteligence pro platformu elektronického obchodování Shopee a herní divizi Garena. V rámci dohody budou obě firmy společně zkoumat vytvoření prototypu nákupního agenta na bázi AI přímo na platformě Shopee.

Tento krok reflektuje snahu technologických gigantů monetizovat své AI modely prováděním složitějších úkolů a řízením pracovních postupů. Konkurenční Alibaba, jejíž platforma Lazada operuje na stejném trhu, rovněž v tomto týdnu představila nový model zaměřený na éru agentní AI. Shopee je v jihovýchodní Asii dominantním hráčem, přičemž podle zprávy konzultační společnosti Momentum Works ovládalo v roce 2024 52 % tržního podílu.

Spolupráce se rozšíří i na herní jednotku Garena, kde Google pomůže implementovat AI řešení pro transformaci produktivity vývoje her. Tato iniciativa navazuje na dřívější propojení mezi Shopee a platformou YouTube z roku 2024.

Společnost Occidental Petroleum vykázala za čtvrté čtvrtletí roku 2025 čistou ztrátu 68 milionů dolarů, tedy 0,07 USD na zředěnou akcii, ve srovnání s upraveným ziskem 315 milionů dolarů (0,31 USD na akcii). Rozdíl mezi GAAP a upravenými výsledky byl primárně způsoben náklady spojenými s odprodejem chemické divize OxyChem. Výnosy z tohoto prodeje umožnily společnosti snížit dluh od poloviny prosince o 5,8 miliardy dolarů, čímž celková jistina dluhu klesla na 15,0 miliardy dolarů.

Vedení společnosti signalizovalo finanční stabilizaci zvýšením čtvrtletní dividendy o více než 8 % na 0,26 USD na akcii se splatností 15. dubna. Z provozního hlediska firma překonala horní hranici svého výhledu, když produkce dosáhla v průměru 1,481 milionu barelů ropného ekvivalentu denně (Mboed). Zisky však byly pod tlakem slabších cen komodit; průměrné ceny ropy WTI a Brent činily 59,14 USD a 63,09 USD za barel, zatímco domácí ceny plynu klesly o 24 % na 1,12 USD za Mcf.

Segment Midstream zaznamenal výrazné zlepšení se ziskem před zdaněním ve výši 204 milionů dolarů, přestože došlo k poklesu příjmů z podílu v Western Midstream Partners. Společnost vygenerovala provozní cash flow ve výši 2,6 miliardy dolarů a volné cash flow před úpravami pracovního kapitálu dosáhlo 1,0 miliardy dolarů. Rezervy na konci roku 2025 činily 4,6 miliardy barelů ropného ekvivalentu.

Po letech, kdy ropní supermajors upřednostňovali vracení hotovosti akcionářům prostřednictvím zpětných odkupů, dochází k zásadnímu obratu. Společnosti nyní označují růst za svou nejvyšší prioritu, protože na rozdíl od dřívějších očekávání bude ropa a zemní plyn potřeba ještě desítky let. Předpovědi organizací jako Mezinárodní energetická agentura (IEA) o poklesu poptávky v důsledku masivního nástupu elektromobilů a obnovitelných zdrojů se nenaplnily.

Adopce elektromobilů nevedla k vrcholu poptávky po ropě ani v Číně, zatímco jinde se potýká s problémy a automobilky sčítají ztráty v řádu desítek miliard. IEA loni v listopadu stáhla svou předpověď, že růst poptávky po ropě dosáhne vrcholu před rokem 2030. Průmysl se tak odklání od nízkouhlíkových experimentů a vrací se ke svému hlavnímu byznysu, s čímž investoři souhlasí.

Analytik RBC Capital Biraj Borkhataria poznamenává, že investoři se nyní pravděpodobně zaměří více na růst než na distribuci zisku. Klíčovým tématem pro sektor Big Oil je v tomto čtvrtletí rozšiřování ropných rezerv za účelem zvýšení produkce. Téma obnovy rezerv, které bylo v minulých letech upozaděno ve snaze o transformaci na dodavatele nízkoemisní energie, se vrací do centra pozornosti, jelikož ropa a plyn mají potvrzenou dlouhodobou budoucnost.

Tři vietnamské letecké společnosti podepsaly ve čtvrtek dohody s americkým výrobcem Boeing na nákup celkem 90 letadel. Tyto transakce byly uzavřeny během návštěvy šéfa Komunistické strany Vietnamu To Lama ve Spojených státech, kde se účastnil inaugurace iniciativy Board of Peace. Kontrakty přicházejí v době, kdy obě země jednají o nové obchodní dohodě a Vietnam deklaroval ochotu zvýšit nákupy amerického zboží.

Národní dopravce Vietnam Airlines podepsal smlouvu v hodnotě 8,1 miliardy dolarů na nákup 50 úzkotrupých letounů 737-8. Dodávka strojů je naplánována na období let 2030 až 2032, čímž se flotila společnosti rozroste na přibližně 151 letadel. Aerolinka zároveň vede jednání o dodatečném nákupu 30 širokotrupých letadel v hodnotě až 12 miliard dolarů.

Nově založená společnost Sun PhuQuoc Airways uzavřela kontrakt na 40 letounů 787-9 Dreamliner za 22,5 miliardy dolarů. Nízkonákladový dopravce Vietjet současně zajistil financování ve výši 965 milionů dolarů od Griffin Global Asset Management na pořízení šesti letounů Boeing 737-8. Tyto investice reagují na oznámení Bílého domu z října o ponechání 20% cel na většinu vietnamského zboží.

Společnost OpenAI se blíží k finalizaci první fáze nového kola financování, které by podle informovaných zdrojů mohlo přinést více než 100 miliard dolarů. Jedná se o rekordní finanční dohodu, která startupu poskytne dodatečný kapitál pro budování nástrojů umělé inteligence. Celková valuace společnosti po započtení investic by mohla překročit 850 miliard dolarů, což převyšuje původní očekávání ve výši 830 miliard. Hodnota pre-money zůstává na úrovni 730 miliard dolarů.

Hlavní část kapitálu v této fázi pochází od strategických investorů, mezi něž patří Amazon .com Inc., SoftBank Group Corp., Nvidia Corp. a Microsoft Corp. Očekává se, že Amazon investuje až 50 miliard dolarů, SoftBank až 30 miliard a Nvidia projednávala vklad ve výši 20 miliard dolarů. Finální alokace by měly být potvrzeny do konce tohoto měsíce. Peněžní prostředky budou pravděpodobně uvolňovány v několika tranších v průběhu roku.

Zpráva již ovlivnila trhy, když akcie SoftBank v reakci na novinky vzrostly v Tokiu až o 4 %. Další fáze obchodu, která bude zahrnovat fondy rizikového kapitálu a suverénní fondy, se očekává později. Součástí partnerství s Amazonem je také plánované rozšíření využívání čipů a cloudových služeb tohoto technologického giganta ze strany OpenAI.