Právě teď

Americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že je připraven čelit obchodníkům na měnových a dluhopisových trzích. Vyjádření přišlo před středečním oznámením rozsahu programu zpětných odkupů státních dluhopisů. Samotná operace má proběhnout ve čtvrtek.

Ministerstvo již minulý měsíc oznámilo, že nejméně zdvojnásobí maximální objem odkupů dlouhodobějších cenných papírů. Pro dluhopisy se splatností 10 až 20 let a 20 až 30 let stanovilo minimum 4 miliardy USD na operaci, což je dvojnásobek předchozí úrovně.

Bessent zároveň komentoval intervence na podporu japonského jenu, koordinované s japonskou ministryní financí Satsuki Katayamaovou. Jedním z cílů bylo omezit riziko, že Japonsko začne prodávat americké státní dluhopisy. Země drží americký dluh v hodnotě 1,1 bilionu USD, což je největší zahraniční pozice.

Celkový americký dluh překročil 40 bilionů USD a roční deficit se blíží 2 bilionům USD. Od oznámení rozšíření odkupů vzrostl výnos desetiletých dluhopisů přibližně o 10 bazických bodů a zvýšil se také výnos třicetiletých dluhopisů.

Britský think tank Verdant zpochybnil odhady zaměstnanosti spojené s rozšiřováním datových center ve Spojeném království. Podle jeho analýzy současná datová centra zaměstnávají přímo přibližně 4 400 lidí, zatímco technologická asociace techUK uvádí 24 300 pracovních míst.

Verdant odhaduje, že plánovaná zařízení budou mít do roku 2035 přibližně 10 400 stálých provozních pozic. Prognóza techUK činí 40 200. Rozdíl vychází z použité metodiky: techUK počítá s 8.5 pracovními místy na megawatt výpočetní kapacity, zatímco Verdant na základě dokumentace 20 připravovaných datových center stanovil kapacitně vážený údaj přibližně 1.2 provozního místa na megawatt.

Think tank uvedl, že automatizace sníží počet zaměstnanců ve větších zařízeních a že odhad techUK zahrnuje také dodavatele a pracovníky dodavatelských řetězců. TechUK označila vzorek Verdantu za nedostatečný a britská vláda metodiku pracovních míst na megawatt za „hluboce zavádějící“. Vláda v roce 2024 zařadila datová centra mezi kritickou národní infrastrukturu. Verdant navrhl pozastavit novou výstavbu do zavedení celostátního rámce pro využívání elektřiny a vody.

Index S&P 500 se během celého srpna držel do 2 % od rekordního maxima nad 7 800 body. Od začátku roku vzrostl o 12,72 %. Index volatility CBOE VIX současně klesl pod 15 bodů, přestože sezonní vývoj obvykle v tomto období přináší vyšší volatilitu.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se vrátil nad 4,7 % poté, co předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh v Jackson Hole uvedl, že výbor považuje zvýšení krátkodobých sazeb za odpovídající reakci na přetrvávající inflaci. Trh s futures na sazbu federálních fondů následně oceňoval pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb přibližně na 50 %.

Podle analýzy Charles Schwab vytvářejí Nvidia a Micron přibližně třetinu celkového růstu zisků trhu v roce 2026. Deset společností s největším příspěvkem k ziskům dohromady představuje zhruba dvě třetiny tohoto růstu.

Michael Dell v úterý poprvé postoupil na třetí místo žebříčku miliardářů Forbes poté, co akcie Dell Technologies uzavřely na rekordním maximu. Jeho majetek vzrostl o 4,6 miliardy USD na 267,7 miliardy USD. Akcie společnosti posílily o 1,9 % na 533,88 USD, přičemž během obchodování dosáhly 538,47 USD.

Majetek Jeffa Bezose klesl o 1,4 miliardy USD na 265,2 miliardy USD, zatímco akcie Amazonu oslabily o 0,6 %. Před Dellem zůstávají spoluzakladatel Alphabetu Larry Page s majetkem 277,9 miliardy USD a šéf Tesly Elon Musk s 942 miliardami USD.

Akcie Dell Technologies od začátku roku vzrostly o 327 % z přibližně 128 USD. Firma ve druhém čtvrtletí vykázala rekordní tržby 47 miliard USD, meziročně vyšší o 58 %, a upravený zisk 7,04 USD na akcii. Tržby ze serverů optimalizovaných pro AI dosáhly 16,4 miliardy USD, nové objednávky 60,9 miliardy USD a nevyřízené objednávky AI serverů 95 miliard USD.

Společnost zvýšila celoroční výhled tržeb o 25 miliard USD na 192 miliard USD a výhled upraveného zisku na akcii z 17,90 USD na 25,50 USD.

Podíl hypoték s variabilní sazbou ARM na všech žádostech minulý týden vzrostl z 8 % na 8,5 %, nejvyšší úroveň od června, uvedla Mortgage Bankers Association. V prvních letech pandemie se tento podíl pohyboval pouze kolem 3 %.

Průměrná sazba pětileté ARM klesla z 5,94 % na 5,82 %. Průměrná smluvní sazba 30leté fixní hypotéky pro úvěry do $832,750 naopak stoupla z 6,79 % na 6,85 %, nejvýše od června 2025 a o 36 bazických bodů nad úrovní před rokem. U úvěrů s 20% akontací se počet bodů včetně poplatku za poskytnutí zvýšil z 0,65 na 0,67.

Celkový sezónně očištěný objem hypotečních žádostí mezitýdenně klesl o 2,7 %. Žádosti o refinancování se snížily o 6 % a byly 25 % pod úrovní stejného období minulého roku, což představuje nejslabší tempo od května 2025. Žádosti o úvěr na nákup bydlení poklesly o 0,2 %, meziročně však zůstaly o 4 % vyšší.

Podle MBA růst sazeb souvisel s obavami investorů z inflace a federálního rozpočtového deficitu. Průzkum Mortgage News Daily ukázal na začátku tohoto týdne stabilní sazby před zveřejněním měsíčních údajů o inflaci.

Jim Cramer v úterý uvedl, že se pozornost investorů příliš soustředí na akcie spojené s umělou inteligencí a datovými centry. Podle něj mohou akcie infrastruktury AI zůstat volatilní nejméně do listopadových voleb v polovině funkčního období.

V leteckém průmyslu GE Aerospace oznámila převzetí dodavatele přesných odlitků Consolidated Precision Products za 11,75 mld. USD. Transakce má posílit dodavatelský řetězec výrobce motorů a urychlit produkci. Dopad může pocítit také Boeing , významný zákazník GE Aerospace s rozsáhlým objemem nevyřízených objednávek.

V oblasti fintech Cramer zmínil Robinhood a Affirm. Affirm má 28 milionů aktivních zákazníků a spolupracuje mimo jiné se společnostmi Amazon , Costco , Walmart a Apple . V energetické infrastruktuře poukázal na Enbridge a Enterprise Products Partners, jejichž dividendové výnosy přesahují 5 %.

Akcie Amgenu v úterý klesly o 10 % poté, co Novartis oznámil neúspěch svého léku na cholesterol v pozdní fázi studie zaměřené na kardiovaskulární výsledky. Amgen vyvíjí přípravek ze stejné kategorie.

Apple má během keynote „Surprise and Shine“ představit svůj první skládací iPhone, který by se podle dostupných informací mohl jmenovat iPhone Ultra. Očekávaná počáteční cena zařízení přesahuje 2 000 USD. Akce ve Steve Jobs Theater bude prvním produktovým uvedením pod vedením nového generálního ředitele Johna Ternuse, který tento měsíc nahradil Tima Cooka.

Historická data ukazují, že vyšší ceny iPhonů dosud nevedly k poklesu prodejních objemů. Mezi fiskálními roky 2015 a 2026 se počet prodaných iPhonů zvýšil přibližně o 10 %, zatímco průměrné prodejní ceny vzrostly zhruba o 50 %. Podíl modelů Pro a Pro Max na dodávkách se navíc zvýšil z přibližně 37 % v roce 2020 na zhruba 65 % v roce 2025.

Odhady počítají s prodejem přibližně 5 milionů kusů skládacího modelu ve druhé polovině letošního roku a dalších 2,3 milionu kusů v prvním čtvrtletí 2027. Apple má rovněž představit řadu iPhone 18 Pro, nové hodinky Apple Watch a aktualizované softwarové funkce využívající umělou inteligenci.

Google ve středu oznámil investici 13 miliard eur do datových center a související infrastruktury ve finských městech Hamina, Kajaani, Muhos a Vaala. Jde o dosud největší investici společnosti v Evropě. Součástí projektu budou také zdroje čisté energie a financování místní biodiverzity, vzdělávání, výzkumu a rozvoje pracovní síly.

Výstavba je plánována na roky 2027 a 2028. Google odhaduje, že investice zvýší finský HDP o 3,6 miliardy eur ročně a podpoří více než 37 000 pracovních míst, z toho přibližně 16 000 ve stavebnictví. Po dokončení mají areály každoročně udržovat zhruba 7 000 pracovních míst v technických a provozních profesích, u dodavatelů i v místních službách.

Datová centra budou zajišťovat provoz služeb Googlu včetně chatbota Gemini. Finsko nabízí chladné klima snižující náklady na chlazení a relativně levnou a stabilní elektřinu z jaderných, větrných a vodních zdrojů. Google v zemi působí od roku 2009, kdy koupil bývalou papírnu v Hamině a přeměnil ji na datové centrum.

Startup Suno uvedl s Warner Music Group a BMG sadu modelů umělé inteligence, které uživatelům umožní vytvářet novou hudbu inspirovanou licencovanou tvorbou zapojených interpretů. Hlavní model v6 a experimentální v6-Wild budou dostupné předplatitelům tarifů Pro a Premier, zatímco v6-mini získají zdarma všichni uživatelé.

Společnost uvedla, že předchozí modely nahradí generace v6. Současně připravuje dobrovolné programy zaměřené na jednotlivé umělce, kteří si budou moci zvolit účast a získávat odměnu.

Suno nabízí v USA měsíční tarify Pro za 8 USD a Premier za 24 USD. Startup nedávno získal více než 400 milionů USD ve financování při ocenění 5,4 miliardy USD. Suno založil Mikey Shulman se spolupracovníky v roce 2022.

Novinka přichází v době rostoucí kontroly generátorů hudby využívajících AI kvůli autorským právům a označování syntetického obsahu. Spotify mezitím vyvíjí nástroj pro remixování licencované hudby pomocí AI přímo na své platformě.

Argentinský vývoz kukuřice má v srpnu a září dosáhnout rekordních 10 milionů tun. Růst podporuje mimořádná sklizeň a silná zahraniční poptávka, protože odběratelé hledají náhradu za ukrajinské dodávky omezené válkou a evropskou produkci zasaženou extrémními vedry.

Argentina, třetí největší světový vývozce kukuřice, dokončuje sklizeň za sezonu 2025/26, kterou vládní údaje odhadují na 71,7 milionu tun. To je téměř 20 % nad předchozím rekordem z doby před pěti lety. Běžný objem vývozu za srpen a září činí přibližně 3 miliony tun.

Dodávky do severní Afriky vzrostly během prvních sedmi měsíců roku 2026 o 45 % na 6,5 milionu tun, zatímco celkový argentinský vývoz stoupl o 15 %. Marocký dovoz se meziročně zvýšil o 133 % na 1,55 milionu tun, egyptský o 48 % na 2,4 milionu tun a alžírský o 10 % na 2,4 milionu tun.

Ukrajinské dodávky minulý měsíc klesly o 52 %. Brazilský vývoz se za poslední tři roky snížil téměř o 20 % z rekordních 53 milionů tun.

Ve Spojených státech získává podporu návrh na zavedení paušální valorizace dávek Social Security. Koncept, který v roce 1987 předložil bývalý demokratický kongresman Tim Penny, počítá s tím, že všichni příjemci dostanou každý rok stejnou částku odpovídající valorizaci příjemce ve 20. percentilu.

Zastánci uvádějí, že změna by zvýšila dávky lidem s nejnižšími příjmy, omezila chudobu a oddálila vyčerpání systému. Podle organizace Committee for a Responsible Federal Budget by paušální valorizace nastavená na 20. percentilu umožnila vyplácet plné dávky o 2 roky déle oproti současné prognóze.

Správci programu očekávají, že svěřenský fond doplňující příjmy z odvodů bude vyčerpán do konce roku 2032. Následně by podle zákona musely být dávky sníženy odhadem o 22 %, aby náklady nepřevyšovaly příjmy.

Nezisková a nestranická organizace AARP naopak vypočítala, že 80 % příjemců by při paušální valorizaci postupně ztrácelo kupní sílu. AARP zastupuje 125 milionů Američanů ve věku 50 let a více a jejich rodiny. Současný systém upravuje každou dávku stejným procentem podle meziročního růstu indexu CPI-W od července do září.

Americký obranný startup Covenant po dvou letech vývoje představil pozemní střelu s plochou dráhou letu Anthem. Zbraň s dlouhým doletem unese náklad přes 200 kg (441 liber) a podle společnosti má být rychle sériově vyráběna za relativně nízké náklady.

Anthem využívá při startu motor na tuhé palivo a během letu proudový motor na těžké palivo. Covenant uvedl, že během uplynulého roku uskutečnil více než 200 zkušebních letů. Střela má být nasazována ve velkých počtech vedle systémů, jako je Tomahawk s doletem 1 000 mil (1 609 km) od divize Raytheon společnosti RTX a JASSM-ER s doletem 600 mil od Lockheed Martin.

Covenant vznikl v roce 2024 a od investorů získal něco přes 250 milionů USD. Firma zaměstnává více než 200 lidí v USA, Německu a Izraeli. Eviduje objednávky v objemu přibližně 150 milionů USD a očekává zahájení tvorby tržeb v roce 2027. Zahraniční zákazník má převzít první střely vyrobené v Německu do konce letošního roku, dodávky americké armádě se očekávají v roce 2027. Při plné výrobní kapacitě Covenant plánuje cenu jedné střely ve středním šestimístném dolarovém pásmu.

Amazon zahájil prodej svých prvních dluhopisů denominovaných v britských librách. Emise je rozdělena do čtyř tranší se splatností od 3 do 19 let. Předběžně diskutované rozpětí činí přibližně 70 bazických bodů nad výnosem britských státních dluhopisů u nejkratší tranše a přibližně 110 bazických bodů u nejdelší.

Transakci řídí JPMorgan Chase, Barclays, HSBC Holdings a NatWest Group. Konečné podmínky mají být stanoveny později ve středu. Jde o čtvrtou letošní emisi Amazonu mimo americký dolar. Společnost již vydala dluhopisy v eurech, švýcarských francích a kanadských dolarech. V roce 2026 prodala cenné papíry v ekvivalentu více než 92 mld. USD.

Amazon rozšiřuje financování v době vysokých kapitálových výdajů spojených s umělou inteligencí. Alphabet v únoru získal emisí librových dluhopisů 5,5 mld. GBP, tedy 7,5 mld. USD, přičemž poptávka dosáhla téměř 30 mld. GBP. Součástí emise byl také dluhopis se splatností 100 let.

Evropské akcie ve středu mírně klesly před zveřejněním údajů o inflaci v USA. Panevropský index STOXX 600 v 08:10 GMT odepisoval 0,4 % na 646,84 bodu. Německý DAX klesl o 0,5 %, londýnský FTSE o 0,2 % a francouzský CAC 40 o 0,6 %.

Rizikový apetit omezilo vyostření konfliktu na Blízkém východě poté, co jemenské síly Húsíů podporované Íránem zaútočily na několik saúdskoarabských měst. Útoky zvýšily obavy z dalších výpadků regionálních dodávek ropy, které již zatěžují zásahy proti energetické infrastruktuře a klíčovým námořním trasám.

Brent se obchodoval poblíž 100 USD za barel, tedy úrovně naposledy zaznamenané koncem července. Energetické akcie posílily téměř o 1 %. Růst cen ropy obnovil inflační obavy a očekávání déle přísné měnové politiky. Obchodníci podle údajů LSEG převážně očekávají, že ECB ve čtvrtek zvýší sazby.

Akcie Auto1 Group SE klesly o 4,6 % poté, co Christian Wallentin odstoupil z funkce finančního ředitele.

Majitel módní značky Zara, společnost Inditex, zahájil podzimní obchodní období nad očekávání. Srpnové tržby očištěné o měnové vlivy vzrostly o 9 %, přestože extrémní vedra v Evropě ovlivnila nákupní chování na největším trhu skupiny.

Ve druhém čtvrtletí od května do července vykázal španělský maloobchodní řetězec tržby 11 miliard eur, tedy 12,8 miliardy dolarů. Hrubý zisk za první pololetí meziročně vzrostl o 8,3 % na 11,6 miliardy eur a hrubá marže dosáhla 58,7 %.

Akcie Inditexu minulý měsíc vystoupaly na rekordních 59,1 eura. Společnost současně rozšiřuje svou nejlevnější značku Lefties do Británie a v příštím roce plánuje vstup do Německa. Pokračuje také v modernizaci prodejen a logistické infrastruktury.

Evropští a američtí prodejci upravují harmonogramy zásobování kvůli delším obdobím vysokých teplot. Západní Evropa podle vědců Evropské unie zaznamenala nejteplejší červen a červenec v historii měření.

OpenAI prohlubuje spolupráci se Samsung Electronics při vývoji vlastních čipů a rozšiřuje vztahy s jihokorejskou skupinou v oblasti polovodičů i podnikových služeb umělé inteligence. OpenAI uvedla, že se Samsungem pokročila ve společné výrobě a výzkumu čipů nové generace, další podrobnosti však nezveřejnila. Samsung sdělil, že informace týkající se zákazníků nemůže potvrdit.

OpenAI v červnu představila svůj první vlastní čip pro umělou inteligenci Jalapeno, navržený společně s Broadcomem pro inferenci AI. Výrobu má zajišťovat TSMC. Samsung Electronics a SK Hynix loni podepsaly předběžné dohody o dodávkách paměťových čipů pro datová centra projektu Stargate.

Samsung zároveň rozšiřuje interní využití generativní AI. Zaměstnanci divize Device eXperience mohou používat ChatGPT, Google Gemini a Claude od Anthropicu. Počet uživatelů ChatGPT Enterprise v jihokorejských firmách a institucích byl na konci srpna meziročně přibližně 28krát vyšší. OpenAI očekává další rozšíření po uvedení modelu GPT-6 Astra dne 4. září.

Produkce vína z letošní sklizně v oblasti Champagne má klesnout o 48 % z 2,57 milionu hektolitrů v roce 2025 na 1,34 milionu hektolitrů. U vína s chráněným označením Champagne se očekává propad o 49 % na 1,24 milionu hektolitrů, což je 47 % pod pětiletým průměrem.

Pokles sklizně však neznamená stejné snížení počtu lahví v obchodech. Výroba šampaňského trvá několik let a producenti disponují zásobami i rezervními víny z předchozích ročníků. Letošní úrodu v regionu poškodily mrazy v Aisne, krupobití a sucho trvající od března. Průměrná hmotnost hroznů klesla na nejnižší úroveň za 20 let.

Celková produkce vína ve Francii má podle předběžného odhadu Agreste v roce 2026 dosáhnout 3,39 miliardy litrů, o 6 % méně než v roce 2025 a o 28 % pod 4,72 miliardy litrů z roku 2023. Šlo by o nejnižší sklizeň od roku 1957, kdy produkce činila 3,25 miliardy litrů. Vinařská plocha v produkci se zmenšila o 2,5 %, výraznější dopad ale měly sucho a opakované vlny veder.

Kanadská energetická infrastrukturní společnost Enbridge jmenovala Michele Harradence příští prezidentkou a generální ředitelkou. Funkce se ujme a do správní rady vstoupí 1. ledna 2027. Současný generální ředitel Greg Ebel odejde do důchodu 31. prosince 2026 a od ledna do května 2027 zůstane poradcem Harradence a správní rady.

Harradence nyní působí jako výkonná viceprezidentka a prezidentka divize Gas Distribution and Storage. Plynárenské služby Enbridge vede od roku 2022. Podílela se také na integraci tří amerických plynárenských společností převzatých od Dominion Energy. Regulované distribuční podniky Enbridge nyní obsluhují přibližně 7,2 milionu zákazníků v Kanadě a USA.

Do Enbridge nastoupila v roce 2014 po vedoucích pozicích ve společnosti Shell Canada. Ebel stojí v čele firmy od ledna 2023; předtím byl předsedou správní rady po fúzi Enbridge se Spectra Energy v roce 2017. Za jeho působení Enbridge vytvořila zásobník růstových projektů v hodnotě 41 miliard USD a rozšířila svou severoamerickou plynárenskou infrastrukturu.

Evropská centrální banka ve čtvrtek podle tržních očekávání téměř jistě zvýší úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Depozitní sazba by tak vzrostla z 2,25 % na 2,5 %. ECB již 11. června zvýšila sazbu poprvé za tři roky, z 2 % na 2,25 %, v reakci na energetický šok spojený s válkou v Íránu. V červenci sazby ponechala beze změny.

Inflace v eurozóně v srpnu zrychlila na 3,3 % z červencových 2,9 %, což je nejvyšší hodnota od září 2023. Energetická inflace vzrostla na 14,3 % z 10,3 %. Jádrová inflace však klesla na 2,4 % z 2,5 % a inflace ve službách zpomalila na 3 % z 3,3 %.

Výzkum ECB uvádí, že nepříznivé faktory na straně dodávek energií způsobené geopolitickým napětím odpovídaly přibližně za 90 % růstu energetické inflace mezi lednem a květnem. V jednotlivých zemích zůstává cenový vývoj rozdílný: srpnová inflace činila 4,5 % ve Španělsku, 2,9 % v Německu a 2,7 % ve Francii.

Britský výrobní softwarový startup CloudNC ve středu oznámil rozšíření investičního kola série B o 20 milionů USD. Celkový objem kapitálu získaného od založení společnosti v roce 2015 tak dosáhl 128 milionů USD.

CloudNC vyvíjí software CAM Assist využívající umělou inteligenci k automatizaci částí programování CNC obrábění. Řešení se integruje do tradičních CAM systémů, například Autodesk Fusion nebo Mastercam, a vybírá vhodné nástroje, směry obrábění, posuvy a řezné rychlosti. Následně připravuje návrh kódu pro CNC stroj, který uživatel kontroluje, upravuje a schvaluje.

CAM Assist používá více než 1 000 strojírenských provozů po celém světě, přičemž 80 % zákaznické základny CloudNC se nachází v USA. Firma zaměstnává 80 lidí. Nový kapitál chce využít k rozšíření používání produktu, posílení obchodních aktivit, vstupu na další trhy a vývoji nových řešení, včetně Quote Agent. Kolo vedla Nimble Ventures; zapojily se také Calculus Venture Capital, Entrepreneur First a LM Capital, venture kapitálová divize Lockheed Martin.