Právě teď

Sektor podnikových služeb za posledních šest měsíců klesl o 2,6 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 4,8 %. I přes tento vývoj trhu existují společnosti s růstovým potenciálem a naopak ty, kterým je lepší se vyhnout.

Akciím společnosti Vestis s tržní kapitalizací 1,04 miliardy USD odborníci doporučují se vyhnout. Tržby firmy za poslední dva roky klesaly o 2,7 % ročně a zisk na akcii se za poslední tři roky propadl o 32,7 % ročně. Poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 6x ztěžuje firmě další financování. Při ceně 7,86 USD se akcie obchodují s forward P/E ve výši 19,4x.

Naopak Omnicom Group s tržní hodnotou 26,36 miliardy USD představuje velmi zajímavou příležitost. Firma dosáhla za poslední dva roky ročního růstu tržeb o 8,4 % při celkové masivní základně 17,27 miliardy USD. Marže volného peněžního toku se za posledních pět let zvýšila o 7,2 procentního bodu. Při ceně 84,91 USD za akcii činí forward P/E atraktivních 7,5x.

Druhou sledovanou společností s velkým potenciálem je globální technologická a konzultační firma Accenture . Ta disponuje tržní kapitalizací 132,3 miliardy USD a poskytuje své profesionální služby prostřednictvím svých 774 000 zaměstnanců podnikovým klientům ve více než 120 zemích světa.

I když je společnost zisková, nemusí to nutně znamenat skvělou investici. Některé firmy se potýkají s neschopností udržet růst, čelí strukturálním hrozbám nebo špatně reinvestují kapitál, což omezuje jejich budoucí potenciál. Níže uvádíme tři ziskové společnosti vykazující varovné signály pro investory.

Výrobce alkoholických nápojů Brown-Forman (BF-B ) sice dosahuje GAAP provozní marže 27 %, ale chybí mu organický růst tržeb za poslední dva roky. Očekávané prodeje pro příštích 12 měsíců stagnují. Neschopnost přizpůsobit nákladovou strukturu při poklesu příjmů vedla k propadu provozní marže o 6,6 procentního bodu. Akcie se obchoduje za 25,25 USD s forwardovým P/E 15,9x.

Výrobce speciálních materiálů Luxfer (LXFR ) s provozní marží 9,4 % zaznamenal roční pokles tržeb o 2,6 % za poslední dva roky. Prognózy navíc naznačují další pokles tržeb o 6,5 % v příštích 12 měsících. Růst zisku zaostal za průměrem sektoru, když zisk na akcii (EPS) za posledních pět let rostl pouze o 2,3 % ročně. Aktuální cena akcie činí 11,98 USD při forwardovém ukazateli P/E 11,1x.

Poskytovatel úvěrové ochrany Assured Guaranty (AGO ) se chlubí GAAP provozní marží 50,5 %, avšak čisté zasloužené pojistné klesalo v průměru o 4,8 % ročně během posledních pěti let. Očekávaný propad tržeb o 31,7 % v následujících 12 měsících ukazuje na pokračující zhoršování poptávky. Zisk na akcii klesal o 8,7 % ročně za poslední dva roky, což představuje riziko pro budoucí akciové výnosy.

Akcie společnosti Hims & Hers Health v pondělí ráno prudce posílily a připsaly si až 40 %. Důvodem je oznámení dánské farmaceutické firmy Novo Nordisk, že souhlasila s distribucí svých léků prostřednictvím platformy Hims. Zákazníci tak brzy získají přístup k populárním injekcím Ozempic a Wegovy i k tabletám Wegovy, což jsou různé verze léku na hubnutí na bázi semaglutidu.

Tato dohoda ukončuje dlouhotrvající spor mezi oběma společnostmi. Společnost Hims uvedla, že v rámci partnerství přestane na své platformě nabízet a propagovat vlastní namíchané verze léků GLP-1. Stávající pacienti budou mít možnost přejít na originální léky schválené úřadem FDA.

V reakci na tyto zprávy akcie společnosti Novo Nordisk během dopoledního obchodování vzrostly přibližně o 2 %. Součástí urovnání je i to, že dánský výrobce stáhne svou žalobu za porušení patentové ochrany. Konflikt začal v únoru, kdy Hims oznámil plány na prodej neoriginálních verzí přípravku Wegovy, které Novo Nordisk označil za neschválené a neověřené napodobeniny.

Podle dostupných zpráv jde již o druhé podobné partnerství mezi těmito firmami. První dohoda byla ze strany Novo Nordisk ukončena po necelých dvou měsících, protože společnost Hims údajně odmítla zastavit masovou distribuci neoriginálních kopií léků.

Technologický sektor zažívá turbulentní období. Startup Anthropic (ANTH.PVT ) podal žalobu na americké ministerstvo obrany ve snaze zvrátit zákaz poté, co Pentagon označil společnost za riziko pro národní bezpečnost. Generální ředitel Dario Amodei však podle zpráv zároveň obnovil jednání s vládou o případném návratu vojenského kontraktu na stůl.

V oblasti polovodičů společnost Nvidia (NVDA) údajně zastavila výrobu čipů H200 určených pro čínský trh kvůli rostoucím regulačním překážkám. Generální ředitel Jensen Huang navíc potvrdil, že masivní investice ve výši 30 miliard USD do OpenAI (OPAI.PVT ) a 10 miliard USD do Anthropicu budou pravděpodobně na dlouhou dobu posledními svého druhu.

Výrobce čipů Broadcom (AVGO) zveřejnil hospodářské výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street. Zisk na akcii (EPS) dosáhl 2,05 USD při tržbách 19,31 miliardy USD. Společnost také schválila nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 10 miliard USD, přesto její akcie na zprávu reagovaly převážně stagnací.

Z dalších tržních událostí zaujal Apple (AAPL), který představil nový nízkonákladový počítač MacBook Neo s počáteční cenou 599 USD, zacílený na školy a malé podniky. Mezitím Bank of America obnovila pokrytí akcií Tesla (TSLA) s doporučením k nákupu a cílovou cenou 460 USD, přičemž vyzdvihla její potenciál rychlé a ziskové škálovatelnosti v segmentu robotaxi.

Společnost Zoox, vlastněná firmou Amazon , oznámila rozšíření svého testovacího programu autonomních vozidel do Dallasu a Phoenixu. Tímto krokem se její působnost rozrůstá na 10 amerických trhů, což představuje nejvýznamnější geografickou expanzi od doby, kdy Amazon tento startup v roce 2020 akvíroval za 1,3 miliardy USD. Než začne plně autonomní testování, nasadí Zoox malou flotilu upravených SUV Toyota Highlander s lidskými bezpečnostními řidiči za účelem zmapování obou měst.

Zoox koncem loňského roku překonal hranici 1 milionu ujetých autonomních mil a obsloužil více než 300 000 cestujících v San Franciscu a Las Vegas. V částech těchto měst v současnosti nabízí bezplatné jízdy veřejnosti, přičemž od roku 2026 plánuje v těchto oblastech zavést poplatky.

Závodu v USA jasně dominuje Waymo ze skupiny Alphabet , které po lednovém přidání Miami působí v šesti lokalitách. Počátkem roku 2026 realizuje 450 000 placených jízd týdně a plánuje expanzi v roce 2026 do měst Dallas, Denver, Detroit, Houston, Las Vegas, Orlando, San Antonio, San Diego, Washington a Nashville. Testování probíhá také v New Yorku, Chicagu, Charlotte, Bostonu, Tokiu a Londýně.

Tesla postupuje ve svém zavádění robotaxi mnohem pomaleji. Své služby spustila v polovině roku 2025 v Austinu a oblasti San Francisco Bay Area, stále však kromě menší skupiny vozů v Austinu spoléhá na bezpečnostní řidiče. Přestože je její čistě vizuální přístup na Wall Street vnímán pozitivně, Tesla stále nezískala regulační schválení pro komerční provoz v Kalifornii. Navzdory tomu oznámila plány na expanzi do Nevady a Phoenixu a zahájila omezenou produkci svého speciálně navrženého modelu Cybercab.

Společnosti s robustním růstem tržeb a rostoucími maržemi často překonávají trh a dosahují výjimečných výsledků. Jednou z nich je Curtiss-Wright (CW ), která za posledních pět let přinesla investorům výnos +500 %. Za poslední dva roky dosáhla ročního růstu tržeb 10.9 %, přičemž díky nákladové disciplíně udržuje dlouhodobou provozní marži 16.9 %. Zpětné odkupy akcií navíc pomohly k ročnímu růstu zisku na akcii o 18.8 %. Akcie se aktuálně obchodují za 700.85 USD při forwardovém P/E 45.2x.

Dalším silným titulem je Planet Labs (PL ) s výnosem +154 % od svého IPO. Provozovatel satelitní sítě zaznamenal za poslední dva roky průměrný růst objemu nasmlouvaných zakázek o 177 %, což jasně ukazuje, že poptávka převyšuje nabídku. Během uplynulých pěti let se profil volného peněžního toku přesunul do kladných hodnot, což značí dosažení finanční soběstačnosti. Titul se obchoduje na ceně 25.16 USD s forwardovým násobkem EV/EBITDA 815x.

Trojici uzavírá společnost IMAX (IMAX), jejíž pětiletý výnos dosáhl +76.1 %. Za posledních pět let firma zaznamenala výjimečný roční růst tržeb o 24.5 %, což ukazuje na výrazné zvýšení tržního podílu. Ve stejném období se marže volného peněžního toku rozšířila o 24.3 procentního bodu, což poskytuje dodatečnou flexibilitu pro budoucí investice, výplatu dividend a zpětné odkupy vlastních akcií.

Společnost Custom Truck One Source zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí tento distributor těžké techniky nenaplnil očekávání analytiků ohledně tržeb, když reportoval 482,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 7,8 %. Celkově však šlo o silné čtvrtletí, jelikož firma překonala odhady u zisku na akcii (EPS) i upraveného provozního zisku.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti v meziročním srovnání vzrostou o 11,6 %. Analytici pokrývající tento titul během posledních 30 dnů své odhady převážně potvrdili, což naznačuje stabilní výhled. Je však nutné poznamenat, že Custom Truck One Source za poslední dva roky již několikrát odhady tržeb na Wall Street nenaplnila.

Některé konkurenční společnosti v sektoru distributorů speciální techniky již své výsledky představily. Firma SiteOne zaznamenala růst tržeb o 3,2 % (zaostání za odhady o 0,9 %) a její akcie po oznámení posílily o 7 %. Společnost Hudson Technologies naopak reportovala nárůst o 28,2 % (překonání odhadů o 16,5 %), avšak její akcie následně klesly o 10,6 %.

Celý segment v posledním měsíci zaostává a čelí průměrnému poklesu cen akcií o 8,3 %. Samotné akcie Custom Truck One Source ve stejném období odepsaly 6,9 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků na úrovni 7,75 USD, zatímco současná tržní cena se pohybuje kolem 6,43 USD.

Ceny ropy v pondělí prudce vzrostly nad 119 USD za barel, což je nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022, kvůli eskalaci americko-izraelské války s Íránem a omezování dodávek. Během extrémně volatilní seance dosáhla ropa Brent maxima 119,50 USD za barel, což představuje historicky největší absolutní denní skok, zatímco WTI vystoupala na 119,48 USD. V 0917 GMT se futures na Brent obchodovaly s nárůstem o 13,02 USD (14 %) na 105,71 USD a WTI přidala 12,16 USD (13 %) na 103,06 USD. Tomuto masivnímu nárůstu předcházel růst za minulý týden, kdy Brent posílil o 28 % a WTI o 36 %.

Hormuzský průliv, kudy proudí zhruba pětina světové ropy a zkapalněného zemního plynu, je prakticky uzavřen. Konflikt, který začal 28. února, hrozí udržením vysokých cen. Americké kontrakty na benzín vyskočily na nejvyšší úroveň od roku 2022 na zhruba 3,22 USD za galon. Prezident Donald Trump slíbil americkým spotřebitelům před volbami v listopadu omezený dopad, přičemž politici v USA i skupina G7 zvažují uvolnění strategických rezerv.

Produkce ropy z hlavních jižních polí Iráku klesla o 70 % kvůli dosažení maximální kapacity zásobníků. Společnost Kuwait Petroleum Corporation oznámila snížení těžby a vyhlásila stav vyšší moci (force majeure) na dodávky. Analytici očekávají, že SAE a Saúdská Arábie brzy rovněž omezí produkci. Saudi Aramco nabídla ve výjimečných tendrech více než 4 miliony barelů ropy. Zcela zastavena byla i produkce LNG v Kataru po útocích na klíčovou infrastrukturu.

Výrobce systémů pro užitková vozidla Commercial Vehicle Group oznámí své hospodářské výsledky v úterý po uzavření burzy.

V minulém čtvrtletí společnost zaostala za očekáváním analytiků, když vykázala tržby ve výši 152,5 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 11,2 %. Šlo o zklamání, přičemž výhled celoroční EBITDA i odhady tržeb výrazně nenaplnily tržní konsenzus.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby meziročně klesnou o 9,9 %, což by znamenalo zlepšení oproti poklesu o 15,7 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili. Společnost však v posledních dvou letech odhady tržeb Wall Street již několikrát nenaplnila.

Konkurenční firmy v segmentu těžkých dopravních zařízení již výsledky za čtvrté čtvrtletí představily a daly tak nápovědu pro budoucí vývoj. Douglas Dynamics dosáhl meziročního růstu tržeb o 28,6 % a překonal odhady analytiků o 8,6 %. Federal Signal oznámil růst tržeb o 26,5 % a překonal očekávání o 9,5 %. Akcie Douglas Dynamics po zveřejnění výsledků posílily o 4,1 %, zatímco cena akcií Federal Signal zůstala nezměněna.

Zatímco někteří zástupci odvětví těžkých dopravních zařízení vykazují solidní výkonnost, akcie tohoto sektoru za poslední měsíc klesly v průměru o 8,3 %. Samotná společnost Commercial Vehicle Group ve stejném období ztratila 11,3 %. Před vyhlášením výsledků se akcie obchodují za 1,55 USD, přičemž průměrná cílová cena stanovená analytiky činí 4 USD.

Akcie ve zdravotnictví zaznamenaly za posledních šest měsíců růst o 5,7 %, což je výsledek téměř totožný s indexem S&P 500. Přestože je tento sektor silně regulován a změny pravidel mohou představovat riziko, inovace v oblasti vývoje léků a digitálního zdraví nadále nabízejí zajímavé investiční příležitosti. Zde jsou tři společnosti, které se aktuálně dostávají do hledáčku investorů.

První z nich je Natera s tržní kapitalizací 28,08 miliardy dolarů. Společnost zaměřená na genetické testování dosáhla za poslední dva roky průměrného růstu zpracovaných testů o 19,5 %. Její volný peněžní tok se navíc za posledních pět let překlopil do kladných hodnot. Aktuálně se akcie obchodují za 198,35 dolaru s násobkem forward P/S na úrovni 10,6x.

Další společností je ResMed, výrobce zařízení pro léčbu respiračních poruch s tržní kapitalizací 36,67 miliardy dolarů. Za poslední dva roky zaznamenala firma průměrný růst tržeb při konstantních měnových kurzech o 9 %. Zisk na akcii rostl ročním tempem 14,2 % za posledních pět let, čímž překonal růst tržeb, a marže volného peněžního toku vyskočila o 19,7 procentního bodu. Cena akcie činí 252,84 dolaru při valuaci forward P/E 21,9x.

Trojici uzavírá Globus Medical s tržní kapitalizací 11,78 miliardy dolarů. Tento vývojář implantátů a chirurgických technologií pro ortopedii a neurochirurgii úspěšně působí ve 64 zemích světa a jen v průběhu roku 2023 uvedl na trh portfolio více než 10 nových produktů.

Provozní ztráty mohou být varovným signálem, zejména v době rostoucí konkurence a obtížnějšího financování. Analýza trhu ukazuje na tři společnosti, které se aktuálně potýkají se strukturálními problémy a představují riziko pro investory.

Společnost J.M Smucker (SJM ), obchodovaná za 109,80 USD s budoucím P/E 11x, vykazuje za posledních dvanáct měsíců provozní marži GAAP na úrovni -7,7 %. Podnik čelí stagnujícím prodejům v kusech za poslední dva roky a propadu provozní marže o 11,4 procentního bodu. Nízká návratnost kapitálu 0,8 % jasně naznačuje potíže managementu s hledáním ziskového růstu.

Sphere Entertainment (SPHR ) zaznamenala za stejné období provozní marži -12,6 %. Akcie se aktuálně obchodují za 114,08 USD s násobkem budoucího EV/EBITDA 20,1x. Pětiletý roční růst tržeb o 18,1 % je hodnocen jako slabý a ukazuje na ztrátu pozice vůči konkurenci. Nízká marže volného peněžního toku ve výši 7,5 % za poslední dva roky navíc výrazně omezuje schopnost odměňovat akcionáře.

Trojici uzavírá Lumen Technologies (LUMN ) s dvanáctiměsíční provozní marží -6,5 %. Společnost čelí dlouhodobému útlumu, když její tržby za posledních pět let klesaly o 9,7 % ročně a zisk na akcii se propadal dokonce o 15,8 % ročně. Marže volného peněžního toku se navíc ve stejném pětiletém období snížila o 10,5 procentního bodu, což ukazuje na rostoucí spotřebu kapitálu pro udržení samotné konkurenceschopnosti.

Průmyslový sektor si za posledních šest měsíců připsal solidní výnos 9.8%, čímž překonal index S&P 500 o 5.1 procentního bodu. Přes tento pozitivní trend však experti varují před vybranými společnostmi v tomto odvětví, které vykazují známky strukturální slabosti a nejsou ideálně připraveny na případný ekonomický pokles.

První z nich je společnost Janus poskytující samoobslužná skladovací řešení s tržní kapitalizací $734.6 million. Její tržby v posledních dvou letech klesaly o 8.9% ročně, což spolu se snižujícím se ziskem na akcii znepokojuje investory. Při ceně $5.33 za akcii se tento titul aktuálně obchoduje na 9.1x forward P/E.

Další na seznamu je přepravní firma RXO , jejíž tržní hodnota činí $2.26 billion. Společnost trápí stagnující prodeje a zhoršující se návratnost kapitálu z již tak nízkého základu. Značným rizikem je vysoký poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 6x. Při ceně $13.74 za akcii dosahuje ocenění hodnoty 29.5x forward EV-to-EBITDA.

Třetí varování směřuje k americké stavební a hypoteční společnosti NVR s kapitalizací $19.44 billion. Firma se potýká s výrazným propadem poptávky, který vedl k průměrnému poklesu nevyřízených zakázek o 17.5%. Zisk na akcii se navíc v uplynulých dvou letech snižoval o 2.8% ročně, což ukazuje na ztrátu dynamiky jejích dřívějších ziskových motorů.

Investoři často vyhledávají akcie se střední tržní kapitalizací, ale silná konkurence může být překážkou jejich dlouhodobého růstu. Analýza fundamentů ukazuje na tři společnosti, ke kterým by trh měl přistupovat s maximální obezřetností.

Maloobchodní řetězec Tractor Supply s tržní kapitalizací 26.4 miliardy USD naráží na limity svého růstu v porovnání s menší konkurencí. Za poslední tři roky společnost zaznamenala podprůměrný roční nárůst tržeb o pouhé 3%. Špatný výkon tržeb ve stejných prodejnách za poslední dva roky a hrubá marže ve výši 36.3% omezují marketingové možnosti. Akcie se aktuálně obchodují za 50.59 USD s forwardovým P/E na úrovni 23.2x.

Globální zábavní a hračkářská společnost Hasbro s tržní kapitalizací 13.29 miliardy USD se potýká s nepříznivými spotřebitelskými trendy. Její tržby za posledních pět let každoročně klesaly o 3%. Růst zisků zaostal za průměrem sektoru, když se zisk na akcii (EPS) ve stejném období zvyšoval pouze o 8.1% ročně. Při ceně 95.16 USD za akcii činí její forwardové P/E 16.8x, přičemž klesající návratnost kapitálu naznačuje destrukci hodnoty.

Seznam doplňuje globální zemědělská a potravinářská společnost Bunge Global, která zpracovává komodity jako olejniny a obiloviny s operacemi na obou polokoulích. Její tržní kapitalizace dosahuje hodnoty 22.58 miliardy USD, avšak celková dynamika trhu v tomto sektoru vyžaduje opatrný investiční přístup.

Společnost Waymo, divize autonomního řízení konglomerátu Alphabet , v současnosti poskytuje přibližně 400 000 placených jízd týdně. Její objem se jen v roce 2025 zečtyřnásobil a firma očekává, že do konce roku 2026 překročí hranici jednoho milionu jízd týdně. Po nedávném získání kapitálu ve výši 16 miliard USD při valuaci 126 miliard USD plánuje Waymo do konce roku působit nebo testovat své služby ve 20 městech, včetně první mezinárodní expanze.

Rychlý nástup robotaxi již začíná dopadat na řidiče platforem jako Uber a Lyft . Podle zprávy Gridwise Analytics provedli klasičtí řidiči v pěti metropolitních oblastech s provozem autonomních vozidel ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 o 5,3 % méně jízd za hodinu ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Celostátní průměr přitom zaznamenal pokles pouze o 2,6 %. Využití řidičů, tedy podíl času stráveného skutečnou přepravou cestujících, kleslo v těchto městech s autonomními vozidly o 2,5 % oproti celostátnímu poklesu o 2,1 %.

Ačkoliv nelze tyto tržní posuny připsat výhradně na vrub robotaxi, trend je jasný. V každém městě, kde autonomní vozidla nabírají cestující, dokončují lidští řidiči méně jízd a tráví více času čekáním. Tato situace tak začíná připomínat historický úpadek tradičních taxislužeb po tehdejším příchodu moderních aplikací pro sdílené jízdy.

Sektor spořitelen a hypotečního financování, kde je sledováno celkem 13 akcií, zaznamenal pomalejší čtvrté čtvrtletí. Celkové tržby této skupiny sice překonaly konsensus analytiků o 1.8%, ale výhled tržeb na další čtvrtletí zaostal o 1.8%. Akcie těchto společností od zveřejnění posledních hospodářských výsledků klesly v průměru o 7.8%.

Společnost Northwest Bancshares však oznámila za čtvrté čtvrtletí tržby ve výši 173.5 milionu USD, což představuje silný meziroční nárůst o 14.4%. Tento výsledek byl přesně v souladu s očekáváním trhu. Bance se celkově vydařilo čtvrtletí a podařilo se jí překonat odhady analytiků v oblasti zisku na akcii (EPS). Za celý rok banka dosáhla rekordních tržeb ve výši 655 milionů USD a zaznamenala dvouciferný růst EPS, k čemuž přispěla nedávná významná akvizice a velmi disciplinované řízení nákladů.

Navzdory těmto solidním finančním výsledkům, celkovému růstu tržeb a úspěšnému rozšiřování čisté úrokové marže, akcie Northwest Bancshares od zveřejnění zprávy klesly o 4% a aktuálně se na burze obchodují za 12.15 USD.

Společnost Nature’s Sunshine (NATR ), působící v sektoru zdraví a wellness, zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 128,3 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Společnost tehdy zaznamenala vynikající čtvrtletí a spolehlivě překonala odhady zisku na akcii (EPS) i ukazatele EBITDA.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti Nature’s Sunshine vzrostou meziročně o 2,9 %, což znamená zpomalení ve srovnání s nárůstem o 8,5 % zaznamenaným ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili. Je však třeba poznamenat, že firma v posledních dvou letech již několikrát nedosáhla na odhady tržeb z Wall Street.

V segmentu osobní péče již někteří konkurenti své výsledky představili. Společnost e.l.f. Beauty dosáhla meziročního růstu tržeb o 37,8 % a překonala očekávání o 6,4 %, zatímco USANA vykázala růst o 5,9 % v souladu s odhady. Akcie e.l.f. Beauty však po zveřejnění výsledků klesly o 9,2 % a USANA odepsala 8 %. Sektor v uplynulém měsíci celkově zaostal za trhem s průměrným poklesem o 3,7 %. Akcie Nature’s Sunshine za stejné období ztratily 3,2 % a k výsledkům směřují s průměrnou cílovou cenou od analytiků na úrovni 22,50 USD, zatímco aktuální tržní cena se pohybuje kolem 24,90 USD.

Společnost United Natural Foods zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí toto úterý před otevřením trhu. V předchozím čtvrtletí tržby meziročně stagnovaly na úrovni 7,84 miliardy USD a zaostaly za očekáváním, ačkoliv zisk na akcii (EPS) a ukazatel EBITDA odhady analytiků výrazně překonaly.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává meziročně neměnné tržby, což představuje zpomalení oproti růstu o 4,9 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoliv United Natural Foods v posledních dvou letech očekávání Wall Street ohledně tržeb několikrát nenaplnila.

Konkurenční firmy v segmentu potravin s krátkou trvanlivostí již své výsledky představily a naznačují možný vývoj. Společnost Fresh Del Monte Produce vykázala stagnující tržby s mírným překonáním odhadů o 0,7 %, po čemž její akcie vzrostly o 5 %. Naopak Flowers Foods reportovala růst tržeb o 11 % v souladu s konsensem, avšak její akcie odepsaly 8,7 %.

Sektor potravin v současném nestabilním prostředí obecně zaostává a za poslední měsíc klesl v průměru o 3,7 %. Akcie United Natural Foods za stejné období oslabily o 6,3 % na současnou cenu 37,00 USD. Průměrná cílová cena analytiků před vyhlášením výsledků však činí 41,13 USD, což naznačuje potenciál k růstu.

Ceny ropy v pondělí překročily hranici 115 dolarů za barel v důsledku eskalace války s Íránem, která ohrožuje těžbu a námořní dopravu na Blízkém východě.

Cena za barel mezinárodního standardu Brent prudce vzrostla na 115,31 USD, což představuje nárůst o 24 % z páteční uzavírací ceny 92,69 USD. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) se obchodovala za 116,33 USD za barel, tedy o 28 % výše než v pátek, kdy uzavřela na 90,90 USD. Tomuto skoku předcházel minulý týden, kdy si americká ropa připsala 36 % a Brent 28 %.

Zvýšené napětí a hrozba raketových útoků téměř zastavily pohyb tankerů přes Hormuzský průliv. Tudy standardně proudí zhruba 15 milionů barelů ropy denně, což odpovídá 20 % celosvětových dodávek. Irák, Kuvajt a Spojené arabské emiráty již omezily produkci kvůli naplněným skladovacím kapacitám a snížené možnosti exportu. Naposledy se ceny futures kontraktů na ropu pohybovaly na těchto úrovních v roce 2022.

Globální skok cen energií vyvolal obavy z další inflace a otřásl finančními trhy. Tokijský akciový index Nikkei 225 se v pondělí brzy ráno propadl o více než 7 %. V USA mezitím vzrostla cena běžného benzínu na 3,45 USD za galon, což představuje týdenní nárůst o 47 centů. Cena nafty se vyšplhala na 4,60 USD, tedy o 83 centů výše. Americký ministr energetiky Chris Wright nicméně trhy uklidňuje s tím, že se ceny pohonných hmot v dohledné době opět vrátí pod úroveň 3 USD za galon.

Čínská společnost Tencent Holdings plánuje investovat několik set milionů dolarů jako pasivní finanční investor do akvizice společnosti Warner Bros . Discovery firmou Paramount Skydance. Podle obeznámených zdrojů se tak vrací k dříve projednávané dohodě.

Původní prosincová nabídka Paramountu zahrnovala kapitálový závazek Tencentu ve výši 1 miliardy USD. Ten byl však stažen poté, co Warner Bros. vyjádřil obavy, že by přítomnost čínské firmy mohla vyvolat problémy s americkými regulačními orgány ohledně národní bezpečnosti. Warner Bros. nakonec souhlasil s prodejem společnosti vedené Davidem Ellisonem v rámci obří transakce v hodnotě 110 miliard USD.

Tato akvizice je financována vlastním kapitálem ve výši 47 miliard USD, za nímž stojí rodina Ellisonových a RedBird Capital Partners. Transakce je dále podpořena dluhovými závazky ve výši 54 miliard USD od institucí Bank of America, Citigroup a Apollo Global Management. Stávající akcionáři Paramountu se vedle nové kapitálové investice mohou zúčastnit nabídky práv na akcie třídy B až do výše 3,25 miliardy USD.

Tencent již v Paramountu drží menšinový podíl bez hlasovacích práv a se studiem Skydance strategicky spolupracuje na financování, marketingu a distribuci filmů již od roku 2018. Zdroje však upozorňují, že proces dokončení dohody může trvat delší dobu a Tencent se stále může rozhodnout, že svou novou investici nerealizuje.

Ceny ropy poprvé od počátku roku 2022 překročily hranici 110 USD za barel. Futures kontrakty na mezinárodní benchmark Brent a americkou ropu WTI během nočního obchodování vzrostly o více než 25 %. Od začátku konfliktu si ropa Brent připsala již přes 50 % a WTI více než 60 %, což představuje nejvýraznější cenovou rally od roku 1985.

Americké akciové futures trhy otevřely v červených číslech. Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 odepsaly zhruba 1,5 %, zatímco futures na průmyslový index Dow Jones ztratily 2 %.

Prudký růst cen je přímým důsledkem eskalujícího vojenského konfliktu na Blízkém východě, který vypukl 28. února. Provoz tankerů přes strategický Hormuzský průliv se prakticky zastavil. Tímto uzlem za normálních okolností protéká 20 milionů barelů ropy denně, avšak aktuální data ukazují, že zhruba 16 milionů barelů denně je nyní zablokováno a odříznuto od globálního trhu.

Analytici společnosti Macquarie varují, že pokud zůstane průliv uzavřen několik týdnů, dominový efekt by mohl vytlačit ceny ropy na 150 USD za barel nebo i výše. Napětí umocňují i přímé útoky na klíčovou energetickou infrastrukturu v regionu, které zasáhly například rafinérie Bapco a Ras Tanura či plynárenský komplex Ras Laffan.