Právě teď

Enviri Corporation oznámila významnou dohodu o prodeji své divize Clean Earth společnosti Veolia Environnement SA za částku 3,04 miliardy dolarů v hotovosti. Tato transakce byla jednomyslně schválena představenstvy obou společností a očekává se, že uzávěrka proběhne v polovině roku 2026, podléhající schválení akcionářů a regulačním povolením.

Pro akcionáře Enviri to znamená značný přínos, neboť očekávají odměnu mezi 14,50 až 16,50 dolary za akcii. Kromě toho si akcionáři podrží podíl ve společnosti New Enviri , která vznikne jako spinoff ze zbývajících podniků Enviri.

Podle Nicka Grasbergera, předsedy a generálního ředitele Enviri, byla dohoda výsledkem komplexního procesu strategických alternativ, jehož cílem je maximalizovat hodnotu pro akcionáře. Tato transakce umožní Enviri splatit přibližně 1,35 miliardy dolarů stávajícího dluhu, což povede k lepší kapitálové struktuře společnosti po uzávěrce.

Russell Hochman byl jmenován prezidentem a provozním ředitelem společnosti s okamžitou účinností a po dokončení oddělení se stane generálním ředitelem společnosti New Enviri. Veolia a Enviri doufají, že tento krok přinese prospěch oběma stranám a zároveň přispěje k dalšímu rozvoji jejich podnikání.

Tato transakce představuje výraznou prémii vůči ceně akcií Enviri, která byla 8,63 dolaru 4. srpna 2025, a signalizuje převratný krok ve strategii firmy.

AnaptysBio Inc zaznamenala pokles akcií o 11,1 % v předtržním obchodování, poté co oznámila podání žaloby proti společnosti TESARO , divizi GSK . Společnost tvrdí, že TESARO porušila exkluzivní povinnosti v rámci spolupráce tím, že se zúčastnila klinických zkoušek s konkurujícími PD-1 antagonisty, včetně Keytrudy.

Žaloba byla podána u Delawarského dvora a AnaptysBio tvrdí, že TESARO nevyvinula ‚Komerně přiměřené úsilí‘ k zajištění optimálních výnosů z prodeje léku Jemperli vyvinutého v rámci jejich partnerství. Tento právní krok následuje po podobném požadavku z roku 2020, který skončil dohodou o peněžní náhradě a zvýšených royaltech.

Situace se dále komplikuje, neboť TESARO podala vlastní žalobu proti AnaptysBio 20. listopadu 2025, obviňující ji z porušení dohody. Obě strany žádají o urychlené projednání a soudní proces se očekává v červenci 2026.

Podle dohody uzavřené v březnu 2014 má AnaptysBio nárok na tiered royalty z prodeje Jemperli v rozsahu od 8 % do 25 % v závislosti na objemu prodeje. Společnost očekává, že v posledním čtvrtletí 2025 dosáhne milníku 75 milionů dolarů při celosvětových čistých prodejích Jemperli dosahujících 1 miliardy dolarů.

V současné době jsou pohledávky z prodeje Jemperli vypláceny společnosti Sagard kvůli předchozím monetizacím, přičemž AnaptysBio odhaduje, že Sagard do konce roku 2025 nasbírá 250 milionů dolarů na royaltech a prodejních milnících.

Bath & Body Works zaznamenává výrazný pokles na Wall Street, což přichází po nedávném čtvrtletním reportu, který posílil obavy z klesající poptávky a náročné obnovy prodeje. Zprávy ukazují, že cíle společnosti na návrat k nárůstu prodeje v jednotkách procent a zlepšení marží se stávají stále obtížněji dosažitelnými.

Analytici z Morgan Stanley varovali, že silnější konkurence v oblasti kosmetického retailu a slabý zájem mladších spotřebitelů budou mít negativní dopad na prodeje společnosti. Očekává se, že průměrné prodeje budou i nadále klesat, což by mohlo ještě více erodovat její ziskovost v důsledku nezbytných investic do přestavby podniku.

Společnost Telsey snížila hodnocení akcií na úroveň trhu s cílovou cenou 17 dolarů po zklamání v oblasti zisku na akcii spojeném s nízkými prodeji a slabší hrubou marží. Na tuto situaci reagoval také Goldman Sachs , který snižuje hodnocení na neutrální a cílovou cenu na 17 dolarů.

Bath & Body Works, který byl považován za příběh o obnově po silných výkonech během pandemie, nyní čelí tvrdé realitě s měkčím výhledem na čtvrté čtvrtletí a delší cestou zpět k obnově prodeje a marží. Odborníci varují, že přetrvávající tlak na sezonní kategorie a obtížná počáteční prázdninová sezóna výrazně ovlivňují výsledky společnosti.

V rámci nového strategického směru se Bath & Body Works zaměřuje na zúžení sortimentu, snížení závislosti na spolupráci a zvýšení výdajů na marketing, což může zmást investory, neboť to naznačuje negativní růst prodeje v roce 2026.

Telomir Pharmaceuticals Inc zažívá v pátek výrazný skok svých akcií, které vzrostly o 7,9 % na základě nových laboratorních objevů. Tyto výsledky ukazují, že investigativní sloučenina Telomir-1 efektivně ničí agresivní lidské leukemické buňky.

Ve preklinických studiích bylo prokázáno, že Telomir-1 dosahuje „jasného, dávkově závislého snížení životaschopných leukemických buněk“ při testování na HL60 leukemických buňkách. Tento činitel tak rozšiřuje potenciální aplikace léku do oblasti krevních rakovin, což je významný krok, protože leukémie představuje vážnou zdravotní výzvu.

V USA je ročně diagnostikováno více než 60 000 nových případů leukémie a celosvětově se tento počet blíží 487 294 novým případům, podle údajů z World Cancer Research Fund.

Telomir-1 působí na základě modifikace intracelulárních hladin železa a ovlivňuje epigenetické dráhy, které rakovinné buňky využívají k přežití. Erez Aminov, generální ředitel společnosti Telomir Pharmaceuticals, uvedl: „Mnoho z nejagresivnějších rakovin sdílí dva základní biologické faktory: dysregulované železo, které podporuje nekontrolovaný růst, a abnormální DNA methylaci, která ztišuje geny zodpovědné za ochranu těla před rakovinou.“

Telomir Pharmaceuticals se soustředí na vývoj malomolekulárních terapií, které cílí na epigenetické a metabolické příčiny rakoviny, stárnutí a onemocnění související se stárnutím. Aktuálně se Telomir-1 nachází ve fázi preklinického vývoje.

Federální rezervní vláda, reprezentovaná guvernérem Stephanem Miranem, v pátek oznámila, že by podpořil snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, pokud by měl rozhodující hlas. Tento prohlášení přináší důležité změny do měnové politiky Fedu, zejména v kontextu současných ekonomických ukazatelů.

Miran na Bloomberg TV označil data z čtvrtka jako „jasně dovish“, co se týče stavu ekonomiky USA. Uvedl, že Fed by měl být „závislý na předpovědích, nikoli na údajích“, což naznačuje, že nedostatek dat neznamená absentující předpovědi.

Další obavy vyjádřil týkající se podmínek na trhu práce, které podle jeho názoru „nejsou tak silné, jak bychom si přáli“. Tato situace může ovlivnit rozhodnutí Fedu při nadcházejícím zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC), kde se odhaduje, že novembrová data o spotřebitelském cenovém indexu (CPI) nebudou k dispozici až po tomto zasedání.

Miranova slova nasvědčují potenciálnímu posunu v politice Fedu, což vyvolává široké spekulace mezi ekonomy a investory ohledně budoucího směřování úrokových sazeb. To by mohlo mít nejen důsledky pro americkou ekonomiku, ale také pro globální trhy.

Citius Oncology Inc. zaznamenala v předobchodním obchodování naprostý skok, když její akcie vzrostly o 13,3 % po oznámení o rozšířené spolupráci s technologickou firmou Verix . Tato spolupráce má podpořit komercializaci jejich FDA-hybridní imunoterapie LYMPHIR, která je určena pro dospělé pacienty s relabující nebo refrakterní Stadion I-III kožní T-buněčný lymfom.

Očekává se, že LYMPHIR bude uveden na trh ve čtvrtém čtvrtletí 2025, přičemž Citius hodlá využít platformu Verix Tovana, jež kombinuje pokročilé analytiky a strojové učení k optimalizaci komerční strategie.

CEO Citius Oncology, Leonard Mazur, uvedl: „Zavazujeme se využívat špičkové technologie k maximalizaci komerčního dopadu LYMPHIR a těšíme se na využití této inovativní AI platformy k amplifikaci přesnosti a vlivu našich zkušených obchodních a marketingových týmů.“

Firma již navázala distribuční partnerství a obdržela trvalé kódování pro úhradu (J-kód: J9161). LYMPHIR byl také zařazen do národních pokynů pro komplexní péči o rakovinu, což posiluje jeho přípravy na uvedení na trh.

Kurt Schoen, finanční ředitel společnosti Resolute Holdings Management , koupil 900 akcií na burze za cenu 149,23 USD, což celkově činí 134 307 USD. Od této transakce se hodnota akcií vzrostla na 164,99 USD, což znamená zisk 10,6 %.

Další nákup uskutečnil Timothy O. Mahoney, ředitel společnosti, který zakoupil 3 268 akcií za průměrnou cenu 152,98 USD. Po nákupu, kdy nyní přímo vlastní 9 207 akcií, se stok vzrostla o 7,9 %.

Na druhé straně se James H. Litinsky, předseda a generální ředitel společnosti MP Materials Corp, rozhodl prodat 248 411 akcií. Transakce, která proběhla 20. listopadu 2025, mu přinesla zisk 15 864 582 USD.

Trh sleduje více akcí, a to zejména v souvislosti s přesunem akcií společnosti Resolute Holdings z Nasdaq na New York Stock Exchange s plánovaným termínem 23. září 2025. Tento krok může posílit likviditu a přilákat větší investory.

Jak uvádějí odborníci, aktivita insiderů je klíčovým ukazatelem důvěry vedení společnosti v její budoucí výkonnost. Nákupy akcií ze strany vedení mohou signalizovat pozitivní vyhlídky, zatímco prodeje mohou poukazovat na možné budoucí problémy.

Resolute Holdings oznámil, že jeho akcie se obchodují s tržní kapitalizací 1,41 miliardy USD a P/E poměrem 11,87. Vzhledem k tomu, že akcie společnosti nabízejí průměrné zisky a silné finanční ukazatele, jako jsou hrubé marže 55,5 % a aktuální poměr 3,67, investorům se nabízí zajímavé příležitosti k investicím.

Pátek 21. listopadu 2025 se stal pro kryptoměny špatným dnem, když cena Bitcoinů klesla pod psychologickou hranici 86 000 dolarů. Tento pokles, který dosáhl 6,8 % v krátkém časovém úseku, je způsoben smíšenými údaji z amerického trhu práce, což vedlo k dalšímu vlnění prodeje. Bitcoin se naposledy obchodoval za přibližně 85 702,6 dolarů.

Data z trhu práce, zveřejněná ve čtvrtek, ukázala zvýšení pracovních míst o 119 000, ale zároveň nárůst míry nezaměstnanosti na 4,4 %. Tento nejednoznačný výsledek posiluje nejistotu ohledně možné změny úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, což ještě více oslabuje chuť investorů riskovat.

Miliony obchodníků nyní vyčkávají na jasnější signály z Fedu, zatímco prodejci s velkým objemem přispívají k dalšímu propadu cen. Volatilita se zvýšila s poklesem likvidity v kryptotrhu, což ztěžuje obchodování pro mnohé investory.

Analytici JP Morgan varovali, že stále se prohlubující propad ceny Bitcoinu vyvíjí tlak na Strategy Inc , která je silně závislá na ceně kryptoměn. Akcie této firmy se blíží průměrné úrovni ziskovosti 74 430 dolarů, což by mohlo vést k jejímu vyřazení z důležitých akciových indexů, pokud MSCI rozhodne o vyloučení 15. ledna 2026.

Mezi altcoiny došlo k podobným poklesům, kde Ethereum pokleslo o 7 % na přibližně 2 809,92 dolarů, a XRP také utrpěl pokles o 7 %.

Ethereum zaznamenalo výrazný pokles cen, když se dne 21. listopadu 2025 snížilo o 11,28 %. Aktuální hodnota ETH se pohybuje okolo $2 696,53, což znamená, že kryptoměna si prošla největším denním poklesem od 10. října.

Pokles vedl k tomu, že tržní kapitalizace Ethereum klesla na $325,91 miliard, což představuje 11,18 % z celkové tržní kapitalizace kryptoměn, která v současnosti činí přibližně $2 916,36 miliard.

V uplynulých sedmi dnech Ethereum ztratilo 13,6 % své hodnoty. Jeho cena se v tomto období pohybovala mezi $2 676,87 a $2 885,37, přičemž je stále o 45,59 % níže než svůj historický vrchol $4 955,90 z 24. srpna.

Mezitím, Bitcoin se také potýká s negativním trendem a klesl o 9,04 %, přičemž jeho aktuální cena činí $83 627,10.

Názory expertů naznačují, že tento vývoj je důsledkem tržní volatility a obav investorů týkajících se očekávaných regulací v oblasti kryptoměn. „S každým velkým poklesem trhu je důležitá strategie a trpělivost,“ uvádí známý analytik kryptoměn, což podtrhuje potřebu pečlivě sledovat tržní trendy.

Německá ekonomika zažívá v listopadu 2025 významné zpomalení, přičemž podle HCOB předběžného indexu nákupních manažerů (PMI) klesla hodnota composite indexu na 52,1, což je nejnižší úroveň za poslední dva měsíce. Tento pokles z 53,9 v říjnu naznačuje, že výroba se ocitá v kontrakčním území s aktuálním PMI na hodnotě 48,4, což je pokles z říjnových 49,6.

Velkým problémem je výrazné snížení nových objednávek v sektoru výroby, zejména v exportních tržbách, které zaznamenaly svůj nejrychlejší pokles od ledna. Tento pokles poptávky vede k dalšímu poklesu zakázek a mírnému zrychlení ztrát pracovních míst v tomto sektoru.

Naopak sektor služeb klesl na 52,7 z 54,6, což je také nižší než očekávaný pokles na 54,0. Cyrus de la Rubia, hlavní ekonom Hamburg Commercial Bank, označil tyto údaje za významný krok zpět pro Německo, přičemž dodal, že „doufání v urychlený růst sektorů služeb zmizelo“.

Podle finančního ministerstva lze v závěru roku očekávat maximálně mírné oživení. I přes tyto výzvy zůstávají výrobci optimističtí ohledně budoucnosti, hlavně díky vládním investicím do obraného a civilního stavebnictví.

Siemens Energy oznámil na svém zasedání kapitálového trhu, že plánuje vrátit až 10 miliard eur akcionářům do roku 2028. Tento krok je podporován rostoucí globální poptávkou po vybavení pro energetickou infrastrukturu.

Plán zahrnuje 6 miliard eur na odkupy akcií, zatímco zbytek bude distribuován formou dividend. Podle analytiků z Morgan Stanley jde o silný signál důvěry ve finanční zdraví společnosti, zatímco Bank of America uvedla, že tento odkup odráží významné generování volného cash flow.

Akcie Siemens Energy na začátku týdne vzrostly až na nejvyšší úroveň od jejich odštěpení v roce 2020, ale později se propadly o 2,9 % v důsledku širšího poklesu technologického sektoru. V pátek akcie klesly až o 8,7 %, přičemž trhy v Asii a Evropě ustupovaly po poklesu na Wall Street.

Za prvních devět měsíců roku akcie Siemens Energy vzrostly o více než 100 % díky optimismu kolem umělé inteligence. Společnost těžila z vyššího zájmu datových center o její transformátory a spínací zařízení, stejně jako z lepší poptávky po vysoce ziskových plynových turbínách.

Analytik Max Yates poznamenal, že posílení marží v backlogu gridu o 300 bazických bodů v roce 2025 je velmi povzbudivé. Kromě toho se marže nových zařízení v sekci Gas Services zvýšily o 500 bazických bodů, zatímco Siemens Gamesa přidala 100 bazických bodů.

Na zasedání kapitálového trhu byla také potvrzena očekávání pro offshore trh s větrem s výrobou 11–12 GW ročně až do roku 2031, což by mělo podpořit dodací prognózy na příští desetiletí.

Providenciales, Turks a Caicos, 21. listopadu 2025 – KuCoin, přední globální platforma pro kryptoměny, oznámila spuštění platformy Bitdealer ($BIT) na svém vylepšeném Spotlight platformě. Tato launchpad zaměřená na meme a herní tokeny umožňuje tokenizaci herních aktiv, hladkou likviditu a hlubokou integraci s decentralizovanou finanční infrastrukturou Solana .

Bitdealer, který se prezentuje jako inovativní platforma pro uživatelské zapojení do herních a meme tokenů, nabízí 17 142 857 tokenů $BIT za cenu $0,035 za token, čímž plánuje vybrat $600 000 USDT. Tato událost je navržena tak, aby se maximalizovaly výhody pro uživatele, včetně 50 % slevy na seed valuation.

Díky systému pro-rata rozdělení tokenů, možnostem oversubscription a bonusům za účast s KCS, je Bitdealer jednou z nejatraktivnějších příležitostí pro investory do herního a meme ekosystému. „Naše platforma přetváří interakci s herními aktivy a tokeny a poskytuje impozantní uživatelskou zkušenost,“ uvedl zástupce KuCoin.

Bitdealer se rychle dostává do popředí zájmu v odvětví, přičemž po sobě zanechává pozitivní ohlas v médiích jako jsou Phemex Academy a Kaito Capital , což svědčí o jeho uživatelsky přívětivém designu a rozšiřujícím se vlivu v rámci ekosystému Solana.

KuCoin, založený v roce 2017, nyní obsluhuje více než 40 milionů uživatelů ve více než 200 zemích, a je uznáván pro svou bezpečnost a spolehlivost, což potvrzují i četné certifikace v oblasti zabezpečení.

Michael Hartnett, ekonom Bank of America , varoval investory, že Federální rezervní systém (Fed) se opět dostává do známé pasti politického rozhodování. Varuje, že kombinace nadhodnocených aktiv, „vrcholové likvidity“ a očekávání dalších uvolnění měnové politiky vedla k rizikovým aktivům do teritoria připomínajícího konec roku 2018.

Hartnett v analýze uvedl, že trhy obchodují na základě „bublinkových ‚zvířecích duchů‘“ způsobených masovými úrokovými sazbami a vírou ve další snížení sazeb v roce 2026. Jeho tým se na tuto situaci již připravuje a investoval do nulových kupónových dluhopisů, aby anticipoval možnou kapitulační reakci Fedu.

V rámci jeho analýzy jsou muži, kteří se pohybují na trhu digitálních aktiv, označeni za „hranici likvidity a spekulací“. Podle jeho slov pravděpodobně „jako první zaslechnou, že Fed přichází na pomoc“. Bitcoin, například, již zažil pokles o přibližně 30 % od svého letošního maxima, přičemž Ether klesl dokonce o 41 %.

Hlavní tok investic ukazuje, že investoři nyní hledají defensivnější strategie. V minulém týdnu přiteklo do akcií 26,2 miliardy dolarů, zatímco dluhopisy získaly 18,1 miliardy dolarů a zlato 1,9 miliardy dolarů. Naproti tomu fondy zaměřené na kryptoměny zaznamenaly odliv ve výši 2,2 miliardy dolarů, což představuje druhý největší týdenní odliv v historii.

Hartnett také zdůraznil, že americké akcie hodnoty zažily největší příliv kapitálu za posledních devět týdnů, zatímco akcie zaměřené na růst čelily významným výběrům. Je to signál, že trh se snaží přizpůsobit klesající likviditě a možné změny v politice Fedu.

Akcie společnosti PayPoint se ve čtvrtek propadly o více než 20 %, což představuje nejhorší denní výsledek v posledních letech. Cena akcií klesla na 512p, což je nejnižší úroveň od června minulého roku.

Na denním grafu se objevila trojitá špička, která signalizuje silnou medvědí reverzní formaci s cílovou cenou 245p. Tento pokles naznačuje, že akcie by mohly klesat dále, pokud se nedokáže udržet nad klíčovou podporou 295p, nejnižší úrovní od května 2023.

Příčinou této dramatické změny byly finanční výsledky společnosti, které oznámily pokles základního EBITDA na 37,3 milionu liber ve srovnání s 37,5 milionu liber v předchozím roce. Zisk před zdaněním poklesl o 4,5 % na 25,7 milionu liber, přičemž vedení společnosti varovalo, že dosažení cíle EBITDA 100 milionů liber bude trvat déle, než se plánovalo.

Na pozitivní straně vzrostly tržby o 6,7 % na 144,1 milionu liber. Společnost rovněž oznámila, že vrátí akcionářům přibližně 90 milionů liber prostřednictvím výkupů a dividend.

Jak uvedl CEO společnosti, „Zatímco obconnect nadále buduje své nové obchodní příležitosti, tempo růstu a monetizace těchto příležitostí je pomalejší, než jsme plánovali.”

Dne 21. listopadu 2025 se globální akciový trh propadl, což pokračuje v trendu, který započal po propadu amerických akcií ze čtvrtka. Nejvýznamnější evropské indexy, jako jsou DAX , CAC 40 a FTSE 100 , zaznamenaly poklesy přes 0,60 %.

V Asii byla situace podobná; indexy jako Nikkei 225 , Shanghai Composite a Hang Seng klesly o více než 2 %. Naopak ruský index MOEX vykázal vzestup o 2 % po zprávě, že Donald Trump tlačí na Ukrajinu, aby dosáhla dohody s Ruskem, která by vedla k územním ústupkům.

Pokles na burzách je rovněž způsoben obavami z přehřátí trhu s umělou inteligencí. I přes vysoce pozitivní výsledky společnosti Nvidia , která uvedla, že její příjmy vzrostly na 57 miliard dolarů za poslední čtvrtletí, její akcie zaznamenaly pokles. Obavy o monetizaci technologií přispěly k propadu akcií firem jako Micron , jejichž hodnota klesla o 10 %, což je vedlo k nejhorším výsledkům v indexu Nasdaq 100.

Ekonomické závěry jsou podpořeny zprávou BLS, která ukázala, že americká ekonomika v září přidala více než 110 000 pracovních míst, což naznačuje stabilizaci trhu práce. Nicméně úředníci jako Michael Barr vyjadřují obavy z pokračující inflace a varují před přílišným uvolněním měnové politiky, přičemž tvrdí: “Musíme být nyní opatrní, protože chceme dosáhnout našich cílů.”

V konečném důsledku se akciové trhy nacházejí na pokraji největšího propadu, přičemž bude nezbytné sledovat další vývoj a reakce finančních institucí.

Ocado , přední britská e-commerce a technologická společnost, zažila výrazný pokles, když její akcie klesly na 187p, což je nejnižší úroveň od roku 2013. Tento dramatický propad signalizuje, že společnost se vyrovnává se zásadními překážkami ve své expanzi.

Problematická situace se vyostřila poté, co klíčový klient Kroger oznámil uzavření tří skladů a plán na přesměrování své strategie související s využíváním svých prodejen. Tento krok znamená odpis ve výši 2,6 miliardy dolarů, což značně otřásá vztahy s Ocadem, které bylo doposud se svým americkým trhem silně spojeno.

Analytik uvedl: „To je pro Ocado Group naprosto devastující, protože USA jsou klíčovým mezinárodním trhem pro jejich technologie. Uzavření skladů je rázné rozhodnutí, které má dalekosáhlé důsledky.“ V návaznosti na to další významní klienti jako Sobeys a Morrisons také omezují své dohody s Ocadem.

V první polovině roku 2025 společnost hlásila nárůst příjmů o 13 % na 674 milionů liber, avšak současně vykázala negativní cash flow ve výši 108 milionů liber. Snížení spolupráce se společností Kroger se očekává, že negativně ovlivní dlouhodobé příjmy Ocada.

Ocado se nyní nachází v těžké situaci, kdy jsou jeho akcie pod tlakem a další společnosti jako Instacart a DoorDash se stávají čím dál oblíbenějšími u zákazníků. Vzhledem k omezenému portfoliu a nedostatečné technické podpoře se očekává další pokles akciových hodnot, přičemž kritická úroveň podpory je podle technické analýzy nastavena na 150p.

Hlavní akciový index v Kanadě, S&P/TSX Composite, se ve čtvrtek propadl o 1,2 %, což znamená pokles o 371 bodů, a uzavřel na úrovni 29 906,55 bodů. Podle údajů byly akcie, které klesly, v převaze nad vzrůstajícími v poměru 713:209, s 62 akciemi bez změny. Tento pokles byl způsoben obavami z vysoce oceněného technologického sektoru.

Současná nálada na trhu je křehká, což je vyvoláno zprávami z USA o silném růstu zaměstnanosti v září. To vedlo investory k dalšímu zohlednění dodatečné pravděpodobnosti snížení úrokové sazby o čtvrt procentního bodu od Federálního rezervního systému příští měsíc, což zvrátilo počáteční optimismus vyvolaný silnými výsledky třetího čtvrtletí od společnosti Nvidia .

Trhy také reagují na vysoké výdaje na umělou inteligenci, které vedly k masivnímu zvýšení tržní kapitalizace mnohých technologických gigantů, což ovlivnilo trhy po celý měsíc.

V Kanadě se očekává pokles maloobchodních tržeb o 0,7 % za září, což je výrazný pokles oproti 1,0 % ziskům v předchozím měsíci. Tato situace by mohla poskytnout Bank of Canada další důvod, proč zdůraznit ekonomické slabiny po snížení klíčové úrokové sazby o 25 bazických bodů na úroveň 2,25 % na konci minulého měsíce.

Ceny zlata pokračují v poklesu, když očekávání snížení úrokových sazeb v prosinci se zmenšují, což posiluje dolar a zatěžuje ceny komodit. Spotové zlato kleslo o 1 % na 4 036,70 $ za unci, zatímco futures na zlato klesly o 0,6 % na 4 034,54 $.

Také ceny ropy zažívají pokles, když obchodníci analyzují potenciální mírovou dohodu mezi Ruskem a Ukrajinou, která by mohla zvýšit globální tržní nabídku. Ceny futures na Brent klesly o 2,2 % na 61,99 $ za barel, zatímco futures na americkou lehkou ropu klesly o 2,5 % na 57,49 $ za barel.

Akciové trhy ve Spojených státech zažívají historicky silné období, přičemž se očekává, že sezónní faktory pomohou stabilizovat trhy po ostrém poklesu v listopadu. Dle analýzy Stock Trader’s Almanac je prosinec třetím nejlepším měsícem pro DJIA, S&P 500 a NASDAQ, s průměrnými zisky v rozmezí 1,4 % pro S&P 500 a 2,1 % pro malé společnosti.

Přesto je situace komplikována poklesem trhu, který byl způsoben především nejistotou ohledně politiky Fedu. Po říjnovém zasedání, kdy předseda Jerome Powell změnil postoj z uvolněného na více přísný, došlo k poklesu hlavních indexů o 5,1 % od vrcholu 28. října.

Analytici z Almanacu označují tento pokles jako zdravou pauzu po dlouhém období růstu, uvádějíce, že poklesy v listopadu často předcházejí sezónnímu posílení na konci roku. Nástup „Santa Claus Rally“, která má začít 24. prosince, by mohl trhy opět povzbudit, zejména pokud Fed zmírní svou pozici.

Podle expertů by úroveň podpory na trhu měla být důležitá, protože její selhání by mohlo vést k dalšímu poklesu až o 10 %. Před koncem roku se očekává, že daňové ztráty a historická sezónní volatilita poskytnou prostor pro skokové nárůsty v cenách akcií.

Nové hodnocení společnosti BofA Securities přináší pozitivní zprávy pro investory v oblasti balení a papíru. Tři hlavní firmy – Ball Corporation , O-I Glass a Sylvamo – byly povýšeny na status „Koupit“ v důsledku pozitivního trendu a atraktivních ocenění.

Ball Corporation, i přes změny ve vedení, včetně odchodu generálního ředitele Dana Fishera, překvapila analytiky solidními výsledky třetího čtvrtletí s EPS dosahujícím 1,02 USD a tržbami 3,38 miliardy USD. Očekává se, že firma i nadále poroste, což podpoří navrhované odkupy akcií a nové kapacity plánované na druhou polovinu roku 2026.

O-I Glass také zaznamenala zlepšení s navýšením cílové ceny na 17 USD, zatímco její zisk na akcii dosáhl hodnoty 0,48 USD. Společnost efektivně realizuje úsporná opatření, což by mělo přinést dodatečné úspory mezi 250-275 miliony USD v tento rok.

Na závěr, Sylvamo vykazovala známky oživení po výrazném poklesu hodnoty. S cílovou cenou 59 USD, očekává se, že firmě pomohou zvýšení kapacity a pokles výrobních nákladů, což by mělo následně podpořit stabilizaci trhu s neelastickým papírem.

Podle nejnovějších analýz se extra riziko spojené se Spojenými státy, které brzy na jaře ovlivnilo trhy, nyní postupně vytrácí. Strategové z Goldman Sachs uvedli, že obavy o fiskální udržitelnost a nezávislost centrální banky klesly na minimum, což vedlo k uvolnění napětí na trzích.

Počáteční zhoršení situace, které začalo v dubnu, kdy se zvýšily obavy ohledně tarifů a destabilizace rozpočtu, ustoupilo od konce července. „Trhy se uklidnily, ale tím také vzrostla jejich zranitelnost vůči případným novým obavám,“ upozorňuje strategička Vickie Chang.

Chang dále vysvětluje, že trhy v minulosti výrazně zvýšily odhad rizika spojeného se Spojenými státy, avšak nyní dochází k jeho dalšímu poklesu. Zvláštní pozornost vzbuzuje ujasnění pozice nové vedení Fedu , které by mohlo znovu vyvolat nervozitu.

Rizika, jež by mohla ovlivnit důvěru investorů, zahrnují právní otázky ohledně tarifních plánů a revizi daňových politik. Tato situace může trhy znovu vystavit tlakům, ačkoli současná situace není považována za hlavní scénář, který by očekávali investoři.

Podle Chang by byla aktiva jako slabší americký dolar, strmější výnosová křivka a vyšší ceny zlata vítězi v případě, že by se rizika opět vynořila. Trhy se sice uklidnily, ale jakékoliv menší podněty by mohly vyvolat návrat k těmto obavám.