Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Ropa drtí trhy: Geopolitická eskalace vyhnala ceny prudce vzhůru a děsí investory

Redakce Burzovní svět3 min čtení

AUD=XUSD=XAUDUSD=XCL=F
  • Cena ropy Brent vzrostla minulý týden o 30 %, což představuje největší nárůst za posledních šest let, a překonala hranici 90 dolarů za barel poté, co Spojené arabské emiráty, Kuvajt a Irák přistoupily ke snížení těžby.
  • Eskalace geopolitického napětí vyvolala masivní výprodeje napříč třídami aktiv, přičemž index S&P 500 zaznamenal největší týdenní ztrátu od října a akcie rozvíjejících se trhů zažily nejhlubší propad od roku 2020.
  • Vzhledem k americké inflaci přetrvávající nad 2% cílem Fedu trhy korigují očekávání ohledně uvolňování měnové politiky, přičemž probíhající válečný konflikt přiměl část obchodníků spekulovat, že v roce 2026 nedojde k žádnému snížení úrokových sazeb.

Eskalující nepřátelství na Blízkém východě a narůstající tlak na ropnou infrastrukturu i námořní dopravu udržují globální investory v nejistotě. Zatímco v Asii začalo pondělní ráno výrazným posílením amerického dolaru, který z krize tradičně těží jakožto bezpečný přístav, obchodníci s napětím vyhlíželi otevření akciových a dluhopisových trhů v 18:00 newyorského času. Očekávání dalších turbulencí je hmatatelné napříč celým finančním světem.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný trh čelí prohlubujícímu se chaosu: Giganti z Perského zálivu omezují těžbu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX-Y.NYBCL=F
  • Spojené arabské emiráty a Kuvajt zahájily omezování těžby ropy kvůli nedostatku skladovacích kapacit, přičemž produkce Iráku klesla již o přibližně 60 %.
  • Blokáda Hormuzského průlivu, který běžně zajišťuje přepravu pětiny světové ropy, zůstává v platnosti a nutí Saúdskou Arábii přesměrovat rekordní objemy suroviny k pobřeží Rudého moře.
  • Cena ropy Brent zaznamenala v minulém týdnu 30% nárůst, což představuje největší skok za šest let, a blíží se psychologické hranici 100 USD za barel.
  • Regionální benchmarky již překročily hranici 100 USD, přičemž futures na ropu Murban uzavřely na 103 USD, ománská ropa na 107 USD a čínské futures v Šanghaji dosáhly ekvivalentu 109 USD.

Trhy s ropou čeká na začátku nového týdne další vlna volatility a chaosu. Válka v Íránu způsobuje bezprecedentní narušení dodavatelských řetězců, což nutí hlavní producenty omezovat těžbu. Skladovací kapacity se kriticky plní a nejdůležitější vodní cesta pro globální energetické trhy zůstává prakticky uzavřena.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Eskalace v Íránu vyvolala paniku na trzích: Rekordní zájem o opce na ropu a plyn

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=FCME
  • Implicitní volatilita u evropského zemního plynu dosáhla nejvyšší úrovně od roku 2023 v důsledku přerušení dodávek LNG z Blízkého východu.
  • Energetický komplex burzy CME Group zaznamenal v pátek rekordní denní objem obchodů přesahující 8 milionů kontraktů.
  • Futures na ropu WTI vzrostly o 12 % a překonaly hranici 90 USD za barel, přičemž trh s opcemi se připravuje na scénář růstu ceny k 100 USD.
  • Blokáda Hormuzského průlivu fakticky zastavila pětinu globálních dodávek ropy, což vedlo ke snížení produkce v SAE a Kuvajtu.

Obchodníci na světových komoditních trzích se v reakci na narušení dodávek způsobené válečným konfliktem v Íránu hromadně přesouvají k derivátům. Ceny ropy a dalších surovin prudce rostou a implikovaná volatilita u černého zlata vyskočila na úrovně, které trh pamatuje jen zřídka. Podobný trend sledujeme i u evropského zemního plynu, kde volatilita dosáhla nejvyšších hodnot od roku 2023.

Pokračovat ve čtení
KomodityTrendy

Energetický šok v Perském zálivu: SAE a Kuvajt omezují těžbu kvůli blokádě Hormuzského průlivu

Michael Klos4 min čtení

  • SAE a Kuvajt začaly omezovat těžbu ropy kvůli blokádě Hormuzského průlivu a plným zásobníkům
  • Cena ropy v Londýně dosáhla dvouletého maxima 93 USD za barel v důsledku íránských hrozeb
  • Kuvajt vyhlásil stav vyšší moci (force majeure) na prodej ropy a ropných produktů
  • Adnoc využívá strategický ropovod do Fudžajry k obcházení zablokovaného průlivu a udržení exportu

Globální energetické trhy čelí v březnu 2026 jedné z nejvážnějších krizí posledních desetiletí.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Obchod s umělou inteligencí neztrácí dech: Wall Street hledá jistotu v technologiích uprostřed tržních výprodejů

Redakce Burzovní svět3 min čtení

AMZNMETAPLGOOGCL=F
  • Ceny ropy vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 2024 v důsledku eskalujících americko-izraelských vojenských úderů.
  • Prudký nárůst cen komodity vyvolal výprodej na trzích, jelikož investoři do cen aktiv promítají riziko dlouhotrvajícího regionálního konfliktu.
  • Eskalace napětí a útoky na Írán způsobují volatilitu a růst cen ropy, což má negativní dopad na hlavní akciové indexy.

Akciové trhy mají za sebou náročný týden poznamenaný vlnou výprodejů. Hlavním spouštěčem nervozity investorů se stala eskalace americko-izraelských úderů, která vyhnala ceny komodity ropa ​ na nejvyšší úrovně od roku 2024. Trh se tak v současnosti snaží horečně započítat riziko možného prodloužení regionálního konfliktu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Konflikt v Íránu mění pravidla hry: Fed varuje před dopady na inflaci a ceny ropy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) vzrostla z úrovně nízkých 60 USD na přibližně 90 USD za barel, což představuje největší týdenní zisk této komodity od roku 1985.
  • Představitelé Federálního rezervního systému varují, že válečný konflikt může negativně ovlivnit krátkodobý inflační výhled a oddálit plánované snižování úrokových sazeb v letošním roce.
  • Geopolitické napětí a uzavření Hormuzského průlivu zvyšují ekonomickou nejistotu, přičemž vojenské plánování počítá s operacemi v délce minimálně 100 dní oproti původním odhadům 4 až 5 týdnů.
  • Klíčovou otázkou pro budoucí nastavení měnové politiky zůstává podle představitelů Fedu míra perzistence vysokých cen energií a jejich dopad na celkovou inflaci.

Představitelé amerického Federálního rezervního systému začínají otevřeně hovořit o tom, že probíhající válka v Íránu může výrazně ovlivnit krátkodobý výhled inflace a prohloubit ekonomickou nejistotu. Tato nová geopolitická realita by mohla potenciálně oddálit jakékoliv další snižování úrokových sazeb, které bylo zvažováno pro pozdější část tohoto roku. Centrální bankéři nyní pečlivě sledují vývoj na komoditních trzích, zejména pokud jde o ceny energií.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Akcie Saudi Aramco zaznamenaly největší skok od roku 2023, válka otřásá energetickými trhy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

KAMCO.KW2222.SRCL=F
  • Akcie Saudi Aramco vzrostly intradenně až o 4,9 %, což představuje nejvýraznější nárůst od května 2023, v reakci na cenu ropy Brent překračující hranici 90 USD za barel.
  • Obchodníci varují před možným růstem cen ropy na 100 USD za barel v důsledku omezení v Hormuzském průlivu, který zajišťuje přibližně pětinu světového exportu energie.
  • Spojené arabské emiráty a Kuvajt zahájily snižování těžby ropy v reakci na blokádu klíčových námořních tras, což dále zvyšuje tlak na globální nabídku.
  • Společnost Aramco zvýšila dubnové prodejní ceny své hlavní ropné směsi pro asijské odběratele nejvýraznějším tempem od srpna 2022.

Napětí na Blízkém východě se o víkendu opět vystupňovalo, což mělo okamžitý dopad na regionální finanční trhy. Akcie saúdského ropného giganta Saudi Aramco v neděli vyskočily nejvýrazněji od května 2023. Investoři tak reagují na vstup konfliktu s Íránem do druhého týdne, což vyvolává vážné obavy z přerušení dodávek.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Start roku 2026: Trumpova „řvoucí“ ekonomika naráží na tvrdá data a rostoucí ceny energií

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=F
  • Válka v Íránu v kombinaci s probíhajícími celními spory vyvolala nové inflační obavy ovlivňující trhy s ropou a zemním plynem.
  • Únorová ztráta 92 000 pracovních míst a revize prosincových dat do záporných hodnot signalizují ekonomické ochlazení, které může negativně ovlivnit poptávku po energiích.
  • Rostoucí ceny pohonných hmot podkopávají vládní strategii snižování energetických nákladů, což zvyšuje nejistotu na komoditních trzích.

Prezident Donald Trump vstupoval do roku 2026 s příslibem rekordního hospodářského růstu, realita prvních měsíců však přináší odlišný obrázek. Místo očekávané expanze čelí Spojené státy ztrátě pracovních míst, rostoucím cenám pohonných hmot a zvýšené nejistotě ohledně budoucího směřování. Ačkoliv prezident ve svém nedávném projevu o stavu Unie hovořil o „řvoucí ekonomice“, nejnovější makroekonomická data z trhu práce a energetického sektoru naznačují spíše ochlazení a nastupující problémy.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato překonává akciové trhy: Jak efektivně zařadit drahý kov do investičního portfolia

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=F^GSPC
  • Cena zlata zaznamenala za poslední rok nárůst o 74 % a v pětiletém horizontu o 201 %, čímž v současnosti překonává výkonnost akciových trhů.
  • V lednu 2026 dosáhl drahý kov historického maxima v blízkosti 5 560 USD za unci, následně však k 6. březnu tržní cena korigovala pod úroveň 5 200 USD.
  • Finanční poradci doporučují udržovat expozici ve zlatě v rozmezí 2 až 5 % celkového portfolia, kde kov slouží primárně jako nástroj diversifikace a zajištění proti volatilitě.
  • Růst cen v roce 2025 byl stimulován globálním obchodním napětím a silnou poptávkou centrálních bank, ačkoliv reálná hodnota očištěná o inflaci je srovnatelná s úrovní z roku 1980.

Prožíváme zlatou éru žlutého kovu. Při pohledu na aktuální tržní data je zřejmé, že zlato ​ v poslední době zastiňuje výkonnost akciových trhů. Cena zlata vzrostla za uplynulý rok o 74 % a v pětiletém horizontu dokonce o 201 %.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Krize na trhu s kakaem: Farmáři v západní Africe přecházejí na nelegální těžbu po kolapsu cen

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CC=F
  • Cena termínových kontraktů (futures) na kakao se po dosažení maxima přes 12 000 USD za metrickou tunu v roce 2024 propadla na úroveň kolem 4 000 USD v důsledku převisu nabídky nad poptávkou.
  • Pobřeží slonoviny a Ghana, které společně zajišťují téměř 70 % celosvětové nabídky kakaových bobů, čelí krizi likvidity, přičemž export této komodity tvoří 40 %, respektive téměř 15 % jejich celkových exportních příjmů.
  • Vláda Pobřeží slonoviny byla nucena intervenovat výkupem přebytečných zásob a pro rok 2026 snížila garantovanou výkupní cenu o více než 50 %.
  • Roční výnosy u producentů v regionu prudce klesají, v extrémních případech až z historických 300 pytlů na 50 pytlů v roce 2025, což nutí farmáře k alternativnímu komerčnímu využití půdy.

Pro farmáře v Ghaně, jako je dvaapadesátiletý Manu Yaw Fofie, se rodinné dědictví v podobě kakaových plantáží změnilo z požehnání v břemeno. Prudký propad cen kakaa ​ v uplynulém roce způsobil, že boby v některých západoafrických skladech hnijí, zatímco světoví výrobci čokolády bojují o dodávky. S klesajícími příjmy se Fofie odhodlal k zoufalému kroku a část své půdy poskytl nelegálním těžařům písku.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropné šoky a geopolitika: Co nás historie učí o současné krizi na Blízkém východě

Michal Polák3 min čtení

CL=F
  • Globální ceny ropy vzrostly v reakci na konflikt o 15–20 %, zatímco ceny zemního plynu v Asii a EU zaznamenaly prudký nárůst o 55–70 %.
  • Narušení provozu v katarském komplexu Ras Laffan ovlivňuje přibližně 20 % celosvětových dodávek LNG, ačkoliv alternativní ropovody v Saúdské Arábii a SAE mohou výpadky ropy zmírnit.
  • Ropný šok z roku 1979 způsobil zdvojnásobení ceny ropy na 40 USD za barel i při relativně mírném poklesu globální produkce o 4–7 %.

Ačkoliv současný konflikt v Íránu vyvolává na trzích značnou nervozitu, opakování scénáře ze 70. let, kdy docházelo k přídělovému systému pohonných hmot, je nepravděpodobné. Jak upozorňuje analytik Andy Mayer, klíčem k zvládnutí situace není panika, ale využití cenových mechanismů a podpora domácích investic do energetiky.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Blokáda Hormuzského průlivu: SAE a Kuvajt omezují těžbu ropy, trh reaguje růstem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Ceny ropy v Londýně vzrostly na téměř 93 USD za barel, což představuje nejvyšší závěrečnou hodnotu za více než dva roky v důsledku blokády Hormuzského průlivu.
  • Kuwait Petroleum Corp. snížila produkci o 100 000 barelů denně s očekáváním brzkého ztrojnásobení tohoto objemu a vyhlásila stav vyšší moci na prodej ropy a ropných produktů.
  • Spojené arabské emiráty využívají k zajištění exportu ropovod do Fudžajry s kapacitou 1,5 milionu barelů denně, který umožňuje obejít kritický průliv, zatímco společnost ADNOC reguluje těžbu na moři.

Spojené arabské emiráty a Kuvajt zahájily proces snižování produkce ropy ​. K tomuto kroku je donutilo praktické uzavření klíčového Hormuzského průlivu, které vyvolává vlnu nejistoty napříč energetickými trhy a přímo ovlivňuje globální dodávky této strategické suroviny.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.