Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

USA iniciují plán na rychlé oživení venezuelské ropy: Cílem jsou „rychlé výhry“ bez miliardových investic

Redakce Burzovní svět2 min čtení

BKRHALCL=FCVX
  • USA jednají s Chevronem a dalšími dodavateli o plánu na rychlé obnovení těžby ve Venezuele za zlomek odhadovaných nákladů na kompletní rekonstrukci ve výši 100 miliard USD.
  • Strategie zaměřená na opravy poškozeného vybavení má za cíl v krátkodobém horizontu zvýšit produkci o několik stovek tisíc barelů ropy.
  • Dlouhodobým záměrem je přiblížit se historickému maximu těžby 3,75 milionu barelů denně ze současné úrovně, která činí méně než 1 milion barelů.
  • Zvýšení nabídky suroviny má pomoci stabilizovat ceny ropy a poskytnout USA větší manévrovací prostor pro geopolitické kroky vůči Íránu.

Spojené státy aktivně zahájily rozhovory s klíčovými hráči v energetickém sektoru, včetně společnosti Chevron Corp. a největších světových poskytovatelů služeb pro ropná pole. Předmětem jednání je strategický plán na urychlené oživení těžby ve Venezuele.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Raketový růst stříbra kopíruje altcoinovou sezónu, tvrdí experti z Bitwise

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=F
  • Cena zlata vzrostla za poslední rok o 80 % a směřuje k hranici 5 000 USD za unci, přičemž celková tržní kapitalizace kovu dosahuje odhadovaných 34 bilionů USD.
  • Masivní nárůst hodnoty zlata vyvolává efekt přelévání kapitálu do menších trhů, což vedlo k růstu ceny stříbra o 228 % na více než 100 USD za unci.
  • Investiční ředitel společnosti Bitwise přirovnává současnou rotaci zisků ze zlata do jiných drahých kovů k cyklům na trhu s kryptoměnami, kdy investoři hledají vyšší výnosy u volatilnějších aktiv.
  • Tržní kapitalizace stříbra vzrostla z méně než 2 bilionů USD na odhadovaných 5,6 bilionu USD, což potvrzuje trend přesunu likvidity z dominantního aktiva.

Stejná dynamika, která během pandemického kryptoměnového boomu hnala investory k NFTs a menším coinům, se v současnosti odehrává na trhu s drahými kovy. Podle Matta Hougana, investičního ředitele společnosti Bitwise, sledujeme učebnicový příklad rotace kapitálu. Jakmile zlato a stříbro dosahují nových maxim, zdá se, že obchodníci přesouvají zisky z jednoho aktiva do druhého způsobem, který silně připomíná předchozí cykly na digitálních trzích, kde investoři redukovali vítězné pozice ve snaze dosáhnout ještě vyšších výnosů jinde.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Bezpečná útočiště září: Experti předpovídají zlato až na 6 000 dolarů, stříbro překonalo klíčovou hranici

Redakce Burzovní svět3 min čtení

PL=FSI=FGC=F
  • Ceny vzácných kovů prudce rostou, přičemž spotové zlato atakuje hranici 5 000 USD, stříbro poprvé překonalo 100 USD a platina vzrostla nad 2 700 USD.
  • Investiční banka Goldman Sachs stanovila cílovou cenu zlata ke konci roku na 5 400 USD a stratég David Roche predikuje možný růst až na 6 000 USD.
  • Analytici Citi předpokládají, že stříbro bude ve výkonnosti nadále překonávat zlato a býčí tržní faktory zůstanou v platnosti až do prvního čtvrtletí roku 2026.

Akciové trhy sice setřásly obavy z mezinárodních konfliktů, které se objevily na začátku týdne, ale chování investorů naznačuje něco jiného. Navzdory tomu, že napětí kolem Grónska polevilo, účastníci trhu nadále masivně přesouvají kapitál do bezpečných přístavů. Tato zajišťovací strategie žene ceny drahých kovů na nová maxima, přičemž někteří analytici již nyní revidují své cílové ceny směrem vzhůru.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný trh v USA: Počet vrtných souprav mírně vzrostl, produkce ropy však klesá

Redakce Burzovní svět3 min čtení

BKRCL=F
  • Celkový počet aktivních vrtných souprav v USA vzrostl o 1 na 544, přičemž počet ropných plošin stoupl rovněž o 1 na aktuálních 411.
  • Týdenní produkce ropy v USA klesla o 21 000 barelů denně (bpd) na průměrných 13,732 milionu bpd, což je o 131 000 bpd méně než historické maximum.
  • Indikátor Frac Spread Count vzrostl o 4 jednotky na 160, nicméně stále zůstává o 28 jednotek níže ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.
  • Ceny ropy před zveřejněním dat posilovaly, přičemž futures na Brent dosáhly 65,80 USD za barel (+2,72 %) a WTI se obchodovala za 60,97 USD.

Celkový počet aktivních vrtných souprav pro těžbu ropy a zemního plynu ve Spojených státech zaznamenal tento týden mírný nárůst. Podle nejnovějších údajů, které v pátek zveřejnila společnost Baker Hughes, se jejich počet zvýšil o jednu jednotku, čímž celkový stav dosáhl hodnoty 544. I přes tento drobný týdenní přírůstek je však aktivita v sektoru stále znatelně nižší než před rokem, a to konkrétně o 32 souprav.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Měď překonává hranici 13 000 dolarů, trhy reagují na slabý dolar a Trumpovu politiku

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX-Y.NYBHG=F
  • Měď na burze LME posílila až o 3,4 % na 13 187,50 USD za tunu, čímž překonala hranici 13 000 USD v reakci na oslabující dolar a odklon investorů od státních dluhopisů.
  • Širší rally na trzích kovů, podpořená geopolitickou nejistotou v USA, vedla také k nárůstu ceny niklu o téměř 5 % a cínu o 9,7 %.
  • Tržní struktura se změnila z backwardation do stavu contango s diskontem spotové ceny 66,06 USD vůči tříměsíčnímu benchmarku, což signalizuje zlepšení dostupnosti nabídky.
  • Příliv zásob do skladů LME byl částečně tažen zvýšeným exportem čínských hutí, které reagovaly na dřívější arbitrážní příležitosti a slabou domácí poptávku v realitním sektoru.

Cena mědi na světových trzích prudce vzrostla a překonala psychologickou hranici 13 000 dolarů za tunu. Tento pohyb je součástí širší nákupní vlny v sektoru průmyslových kovů, kterou podporuje především oslabující americký dolar a strategie investorů, kteří se odklánějí od měn a státních dluhopisů směrem k hmotným aktivům.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Spekulativní nákupní horečka vyhnala stříbro nad 100 dolarů za unci

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FGC=F
  • Spotová cena stříbra překonala psychologickou hranici 100 USD a vzrostla o 5,1 % na 101 USD za trojskou unci, zatímco zlato dosáhlo nového historického maxima 4 988 USD.
  • Komodita od začátku roku 2026 posílila o 40 % a navázala tak na růst o 147 % v roce 2025, což představuje nejvýraznější roční zhodnocení v datech LSEG od roku 1983.
  • Poměr ceny zlata k ceně stříbra (Gold/Silver ratio) klesl na úroveň 50:1 z dubnových 105:1, což je nejnižší hodnota za posledních 14 let signalizující výraznou nadvýkonnost stříbra.
  • Analytici Bank of America varují před možnou korekcí, jelikož fundamentálně odůvodněná cena stříbra se pohybuje kolem 60 USD, což je výrazně pod aktuální tržní hodnotou hnanou spekulativní poptávkou.

Psychologická hranice padla. Stříbro v pátek během obchodování překonalo úroveň 100 dolarů za unci, čímž navázalo na impozantní růst z roku 2025 i v novém roce. Za tímto prudkým pohybem stojí kombinace masivních nákupů ze strany drobných investorů, momentum na trhu a přetrvávající napětí ve fyzických dodávkách tohoto drahého a průmyslového kovu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

USA čelí masivní zimní bouři: Ceny energií rostou, Texas se připravuje na rekordní zátěž sítě

Redakce Burzovní svět2 min čtení

NG=F
  • Ceny elektřiny a zemního plynu prudce vzrostly v reakci na očekávaný nárůst poptávky po vytápění v souvislosti s blížící se zimní bouří v USA.
  • Poptávka v hlavní energetické síti Texasu by měla v pondělí ráno dosáhnout téměř 84 gigawattů, což by znamenalo nový zimní rekord blížící se historickému maximu z léta 2023.
  • Rozsáhlá bouře ovlivní oblast obývanou 170 miliony lidí a již způsobila zrušení přibližně 1 700 letů, přičemž guvernéři Texasu a New Yorku vyhlásili stav nouze.

Rozsáhlá oblast Spojených států, táhnoucí se od jižních Skalistých hor až po Novou Anglii, je v současné době v pohotovosti kvůli extrémním zimním podmínkám. Meteorologové varují, že nepříznivé počasí může trvat několik dní, což s sebou přináší nejen výrazné narušení dopravy, ale především hrozbu rozsáhlých výpadků elektřiny. Tato situace má přímý dopad na energetické trhy, kde obchodníci pozorně sledují vývoj poptávky po topných surovinách.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Historická rally na drahých kovech: Zlato míří k 5 000 dolarům, stříbro pokořilo stovku

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FDX-Y.NYBGC=F
  • Zlato se přiblížilo k hranici 5 000 USD za unci a směřuje k nejlepšímu týdennímu výsledku od roku 2020 s meziročním zhodnocením (YTD) ve výši 13 %.
  • Stříbro dosáhlo cenové úrovně 100 USD a s nárůstem o 29 % od začátku roku překonává výkonnost zlata, částečně v důsledku omezení exportu ze strany Číny.
  • Hlavními faktory růstu jsou oslabující americký dolar, očekávané uvolňování měnové politiky Fedu a obavy investorů ohledně fiskální disciplíny USA.
  • Stratégové varují před možnou volatilitou a rizikem korekce ceny stříbra zpět k 50 USD, přičemž současný parabolický růst přirovnávají k situaci z let 1979 a 1980.

Trhy s drahými kovy zažívají naprosto bezprecedentní období, které přepisuje historické tabulky. Cena zlata se během pátečního obchodování nebezpečně přiblížila k hranici 5 000 dolarů za unci, zatímco stříbro v rámci této masivní nákupní vlny otestovalo psychologickou úroveň 100 dolarů. Investoři jsou svědky jedné z největších rally v moderní historii komoditních trhů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa pokračuje v růstu: Trh sleduje hrozby vůči Íránu i mrazivé počasí v USA

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FDX-Y.NYB
  • Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) se pohybuje kolem úrovně 61 USD za barel a směřuje k pátému týdennímu zisku v řadě.
  • Obnovené hrozby vojenského zásahu USA proti Íránu zvyšují rizikovou prémii, přičemž tento člen OPECu produkuje zhruba 3,3 milionu barelů ropy denně.
  • Ceny rafinovaných produktů rostou v důsledku masivní zimní bouře v USA, která zvyšuje poptávku po topných olejích a naftě.
  • Komoditní trhy podporuje také oslabující dolar, který zaznamenal nejhorší týdenní výsledek za posledních sedm měsíců.
  • Trh se zotavuje po 18% propadu cen v roce 2025, ačkoliv přetrvávají obavy z možného budoucího přebytku nabídky.

Ceny ropy se opět vydaly směrem vzhůru, když obchodníci začali do svých modelů započítávat riziko možné vojenské akce Spojených států v Íránu. Tento scénář by mohl významně ohrozit dodávky od jednoho z klíčových producentů kartelu OPEC. Situaci na trhu s energiemi navíc komplikuje masivní zimní bouře ve Spojených státech, která tlačí nahoru ceny rafinovaných produktů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Historická rally drahých kovů: Zlato atakuje 5 000 USD, stříbro na dosah 100 USD

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FDX-Y.NYBGC=F
  • Zlato se přiblížilo hranici 5 000 USD za unci a směřuje k nejlepšímu týdennímu výsledku od roku 2020, přičemž od začátku roku vzrostlo o 13 %.
  • Růst cen drahých kovů je stimulován oslabujícím americkým dolarem, očekáváním uvolňování měnové politiky Fedu a obavami z fiskální disciplíny USA, což vede k akumulaci aktiv centrálními bankami i soukromými investory.
  • Stříbro dosáhlo hodnoty 100 USD a zaznamenalo nárůst o 29 % od začátku roku, k čemuž významně přispívá omezení exportu a hromadění zásob Čínou pro domácí průmyslové využití.
  • Analytici varují před rizikem prudké korekce ceny stříbra zpět k úrovni 50 USD, přičemž současné parabolické momentum přirovnávají k tržnímu vývoji a následnému propadu z let 1979 a 1980.

Trhy s drahými kovy zažívají v těchto dnech naprosto mimořádné období, které přepisuje historické tabulky. Zlato se během pátečního obchodování přiblížilo k psychologické hranici 5 000 USD za unci, zatímco stříbro se dotklo úrovně 100 dolarů. Tato cenová exploze potvrzuje silný býčí trend v sektoru komodit.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný gigant Shell zvažuje strategický odchod z argentinské formace Vaca Muerta

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=FSHEL
  • Shell zvažuje strategický odprodej aktiv v argentinské břidlicové formaci Vaca Muerta, přičemž hodnota transakce by mohla dosáhnout miliard dolarů.
  • Společnost v této oblasti v roce 2024 zaznamenala celkovou produkci 15,6 milionu barelů ropy a plynu, přičemž některá aktiva dosahují bodu zvratu již při ceně 50 USD za barel ropy Brent.
  • Formace Vaca Muerta disponuje odhadovanými rezervami 16 miliard barelů ropy a přispěla k loňské rekordní argentinské produkci přesahující 816 000 barelů denně.
  • Případná divestice je součástí širší strategie generálního ředitele Waela Sawana zaměřené na optimalizaci portfolia a návrat k jádrovému podnikání po nákladech spojených s energetickou transformací.

Společnost Shell podle dostupných informací zvažuje ukončení svého působení v oblasti Vaca Muerta v Argentině. S odvoláním na nejmenované zdroje o tom informovala agentura Reuters. Na stole jsou údajně různé scénáře, od částečného prodeje aktiv až po úplný odchod z regionu, přičemž potenciální transakce by mohla dosáhnout hodnoty v řádu miliard dolarů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Černé labutě na obzoru: Jak mohou Rusko, Írán a Čína otřást trhem s ropou a akciemi

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Pád íránského režimu a narušení dodávek by mohly vést ke krátkodobému růstu cen ropy o více než 3 % a následnému zvýšení o 10 % v horizontu 3 až 12 měsíců.
  • Podle analytiků BCA Research existuje 38% pravděpodobnost, že krize v Íránu vyvolá masivní šok, který dočasně zvýší výnosy dluhopisů před následným poklesem způsobeným destrukcí globální poptávky.
  • Úplný výpadek íránské produkce na dobu jednoho roku by eliminoval volné těžební kapacity zemí OPEC i Ruska, což představuje významné riziko pro stabilitu energetických trhů.

Investoři se na trzích neustále ptají, co přijde dál.“ Potenciální události typu „černá labuť“ – od globálního ropného šoku přes technologický průlom v Číně až po hypotetický odchod USA z NATO – mohou zásadně přepsat pravidla hry. Podle nedávné zprávy společnosti BCA Research visí osud cen ropy , amerických akcií i výnosů státních dluhopisů na vlásku, a trhy by se měly připravit na scénáře, které se dnes zdají být jen teoretické.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.