Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Varovný signál pro zemědělství: Příjmy amerických farmářů v roce 2026 klesnou navzdory masivní vládní podpoře

Redakce Burzovní svět3 min čtení

ZW=FZC=FLC=F
  • Americké ministerstvo zemědělství (USDA) prognózuje pro rok 2026 pokles čistého zemědělského příjmu o 0,7 % na 153,4 miliardy USD, což po očištění o inflaci představuje reálné snížení o 2,6 %.
  • Peněžní příjmy producentů kukuřice (cash receipts) by měly v tomto roce vzrůst, zatímco u pšenice a sóji se očekává pokles nebo stagnace.
  • Vládní přímé platby mají v roce 2026 dosáhnout úrovně 44,3 miliardy USD a budou tvořit téměř 29 % celkového čistého zisku farmářů.
  • Bez zahrnutí státní podpory by čistý příjem sektoru propadl o téměř 12 % na 109,1 miliardy USD, což indikuje vysokou finanční zranitelnost zemědělců.

Americký zemědělský sektor vysílá signály rostoucího napětí. Podle nejnovější čtvrteční prognózy ministerstva zemědělství (USDA) se očekává, že čistý příjem farmářů v USA letos klesne o 0,7 %. Tento pokles přichází i přesto, že státní platby se blíží rekordním hodnotám a očekává se, že budou tvořit téměř 29 % celkových zisků producentů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Chaos na trhu se stříbrem nutí šperkařského giganta ke změně strategie: Pandora sází na platinu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FGC=F
  • Pandora v reakci na prudký růst nákladů zavádí šperky plátované platinou, aby diverzifikovala svou expozici vůči drahým kovům a snížila závislost na stříbře
  • Cena stříbra za posledních 12 měsíců vzrostla o přibližně 140 % a zlata o 70 %, přičemž nedávná volatilita srazila spotovou cenu stříbra o 13 % na 77,50 USD za unci
  • Stříbro představuje téměř třetinu nákladů na prodané zboží (COGS) společnosti, což z něj činí největší výrobní náklad, zatímco zlato tvoří pouze 8 %
  • Navzdory zajištění (hedgingu) pokrývajícímu 90 % letošních nákupů mohou rostoucí ceny komodit snížit ziskovou marži společnosti až o 2,5 procentního bodu

Známý výrobce šperků Pandora ve středu oznámil významnou změnu ve svém produktovém portfoliu. V reakci na prudký růst cen stříbra v posledních měsících společnost letos představí šperky pokovené platinou. Tento krok má za cíl diverzifikovat expozici vůči drahým kovům a snížit závislost na stříbře, jehož hodnota v uplynulém roce zaznamenala dramatický vzestup.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Tchaj-wan po uzavření obchodní dohody prudce navýší dovoz amerického LNG

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=F
  • Tchaj-wan plánuje v letošním roce ztrojnásobit dovoz amerického LNG a zvýšit jeho podíl na celkových dodávkách ze současných 10 % na 30–33 %.
  • Státní energetická společnost CPC Corporation hodlá v návaznosti na novou obchodní dohodu nahradit importem z USA dodávky od jiných stávajících partnerů.
  • Země projevila zájem o investici do projektu Alaska LNG v hodnotě 44 miliard USD, jehož druhá fáze počítá s exportní kapacitou 20 milionů tun ročně (MTPA).
  • Energetická strategie je součástí širší dohody, která zahrnuje úvěrové záruky ve výši minimálně 250 miliard USD pro tchajwanské polovodičové firmy investující v USA.

Po uzavření významné obchodní a investiční dohody se Spojenými státy v minulém měsíci mění Tchaj-wan svou energetickou strategii. Ostrovní stát plánuje v letošním roce výrazně navýšit dovoz amerického zkapalněného zemního plynu (LNG) tak, aby surovina z USA tvořila přibližně třetinu celkových dodávek.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Pandora reaguje na extrémní volatilitu stříbra: Strategický posun směrem k platině

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=F
  • Pandora plánuje strategický posun od stříbra k platině, přičemž zamýšlí snížit podíl stříbrných produktů ve svém portfoliu ze současných 60 % na cílových 20 %.
  • Tržní cena stříbra vykazuje extrémní volatilitu, kdy z počátečních 26 GBP za unci v lednu vzrostla na maximum 88 GBP, než klesla na aktuálních 58 GBP za unci.
  • Přestože společnost zajišťuje přibližně 70 % své expozice vůči stříbru, nestabilní ceny drahých kovů představují významné riziko pro výhled ziskovosti.
  • Na komoditních trzích existuje výrazný cenový rozdíl, kdy se platina obchoduje kolem 1 700 GBP za unci oproti 58 GBP za unci u stříbra.

Největší světový výrobce šperků, společnost Pandora, oznámil významnou změnu ve své výrobní strategii. V reakci na nevídané výkyvy na trzích s drahými kovy plánuje firma omezit používání stříbra a nahradit jej stabilnější platinou. Tento krok má ochránit marže společnosti před nepředvídatelným vývojem cen, který v posledních týdnech sužuje komoditní burzy.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Bitcoin ztrácí lesk: V pětiletém horizontu ho překonalo zlato i akciové indexy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

^NDX^GSPCGC=F^IXICBTC-USD
  • Zlato od začátku roku 2021 generovalo výnos ve výši 164 %, čímž výrazně překonalo Bitcoin, index S&P 500 i Nasdaq 100.
  • Tento drahý kov potvrzuje svou roli preferovaného rezervního aktiva pro suverénní subjekty a slouží jako efektivní zajištění během geopolitických otřesů a oslabení dolaru.
  • Maloobchodní toky kapitálu se aktuálně přesouvají z kryptoměn ve prospěch drahých kovů a akcií, které zažívají historický růst.

Bitcoin, kdysi vychvalovaný jako „digitální zlato “ a dynamičtější alternativa k technologickým akciím, přestává plnit svou roli lídra trhu. Největší kryptoměna světa v posledním období výrazně zaostává za hlavními třídami aktiv, což podkopává dlouhodobý narativ o její schopnosti generovat bezkonkurenční zisky.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Bitcoin se propadá k úrovni 67 000 dolarů, trh smazal veškeré zisky z „Trumpovy rally“

Redakce Burzovní svět3 min čtení

ETH-USDBTC-USDGC=F
  • Michael Burry zdůraznil, že zlato a drahé kovy představují funkční zajištění proti znehodnocení měny, na rozdíl od Bitcoinu, který se ukázal jako čistě spekulativní aktivum.
  • Současný propad Bitcoinu pod úroveň 67 235 USD a ztráta více než 45 % z historických maxim potvrzuje, že digitální aktiva v současnosti neplní roli bezpečného přístavu srovnatelnou se zlatem.
  • Varování před masivní destrukcí hodnoty u kryptoměn staví do popředí stabilitu tradičních komodit v době, kdy trh čelí zvýšenému prodejnímu tlaku a chybí pozitivní katalyzátory.

Cena nejznámější kryptoměny Bitcoin (BTC-USD) se během čtvrtečního obchodování dostala pod silný prodejní tlak a přiblížila se hranici 67 000 dolarů. Digitální aktivum se tak dotklo své nejnižší úrovně od října 2024. Tento hluboký propad znamená, že kryptoměna ztratila již více než 45 % ze svého historického maxima dosaženého v loňském roce, čímž byly zcela vymazány veškeré zisky, které trh nabral během druhého funkčního období prezidenta Trumpa.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato trhá rekordy, zatímco bitcoin padá: Konec mýtu o digitálním bezpečném přístavu?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

BTC-USDGC=F
  • Ceny zlata během rekordní rally překonaly hranici 5 500 USD za trojskou unci, čímž potvrdily svou roli hlavního bezpečného přístavu v době geopolitické nejistoty.
  • Hodnota kovu vzrostla od října o 24 %, což představuje výraznou divergenci oproti bitcoinu, který ve stejném období ztratil 44 % své hodnoty.
  • Podle Michaela Burryho může být nedávná extrémní volatilita zlata způsobena nuceným výprodejem pozic ze strany krypto investorů, kteří se snaží kompenzovat ztráty z propadu digitálních aktiv.

Trh s kryptoměnami v poslední době vykazuje velmi neobvyklé chování, které zpochybňuje jednu z hlavních investičních tezí posledních let. Nejslavnější digitální měna světa se od svého říjnového vrcholu propadla o celých 44 % a ve čtvrtek poprvé za posledních 15 měsíců klesla pod klíčovou psychologickou hranici 70 000 dolarů. Ačkoliv je sektor digitálních aktiv svou volatilitou pověstný a v minulosti zažil i drastičtější propady, současná situace je specifická svým načasováním.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Stříbro a Bitcoin pod silným tlakem: Čtvrteční obchodování přináší další vlnu výprodejů

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FBTC-USD
  • Cena stříbra pokračuje v prudkém poklesu a k 13:45 CET ztrácela 13 % na hodnotu 76,34 USD, přičemž intradenní propad dosáhl až 16 %.
  • Aktuální tržní hodnota drahého kovu se nachází téměř 35 % pod úrovní z minulého týdne, což představuje výraznou korekci po předchozím rekordním růstu o 146 %.
  • Analytici připisují tento masivní výprodej aktivitě spekulativních investorů na trhu s opcemi, kteří uměle navýšili ceny bez reálného fundamentálního opodstatnění.
  • Ústup z komoditních pozic probíhá na pozadí zvýšené volatility na Wall Street, kde index Nasdaq klesl za posledních pět dní o téměř 4 %.

Zatímco se Wall Street snaží vzpamatovat z několika nepříznivých obchodních dnů, investoři ve čtvrtek pokračovali v ústupu z pozic na trhu s kryptoměnami a drahými kovy. Sentiment na trzích zůstává napjatý a prodejní tlak se soustředil především na Bitcoin a stříbro , které čelí výrazným korekcím.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ceny ropy zamířily dolů: Trh reaguje na potvrzení jednání USA s Íránem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FBZ=F
  • Ceny ropy poprvé za tři dny klesly v reakci na potvrzení pátečních jednání mezi Íránem a USA v Ománu, přičemž Brent zamířil k 68 USD a WTI se obchodovala poblíž 64 USD za barel.
  • Geopolitické napětí v regionu, který zajišťuje přibližně třetinu světových dodávek ropy, udržuje v cenách rizikovou prémii vyvažující současný globální převis nabídky.
  • Call opce na ropu WTI uzavřely s nejvyšší prémií vůči put opcím od roku 2022, což signalizuje zvýšenou snahu obchodníků zajistit se proti potenciálním cenovým šokům a volatilitě.
  • Tlak na pokles cen energií byl umocněn širším výprodejem na trzích drahých kovů, kde stříbro propadlo o více než 17 % a zlato ztratilo až 3,5 %.

Ropa zaznamenala první pokles za poslední tři dny poté, co Írán potvrdil, že povede jednání se Spojenými státy. Tato zpráva částečně zmírnila bezprostřední riziko vojenských úderů proti tomuto klíčovému producentovi z kartelu OPEC, což vedlo k ochlazení cen na světových trzích.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Státní ropný fond Ázerbájdžánu sází na zlato: Ochrana rezerv uprostřed tržní volatility

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=FGC=F
  • Státní ropný fond Ázerbájdžánu (SOFAZ) zvýšil alokaci do zlata, které k 1. lednu 2026 tvořilo 38,2 % celkového investičního portfolia.
  • Fond v uplynulém roce zakoupil 53,4 tuny zlata a navýšil tak své celkové strategické rezervy tohoto kovu na 200 tun.
  • Cena zlata vykázala značnou volatilitu s maximy nad 5 500 USD, následně se však stabilizovala a zotavila na úroveň 5 000 USD za unci.
  • Za posledních pět let vygeneroval SOFAZ celkový investiční výnos ve výši 22,7 miliardy USD, k čemuž přispělo zhodnocení zlata i diverzifikace aktiv.

Pro Státní ropný fond Ázerbájdžánu (SOFAZ) představuje zlato klíčový nástroj zajištění proti vnějším šokům, inflaci a širšímu tržnímu stresu. Vyšší alokace v tomto drahém kovu má za cíl ochránit kapitál a snížit expozici vůči volatilitě. Tento suverénní fond, který byl vytvořen za účelem správy příjmů plynoucích primárně z exportu komodit jako je ropa a zemní plyn , hraje zásadní roli při financování státního rozpočtu a strategických projektů, čímž podporuje dlouhodobou ekonomickou stabilitu země.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Napětí na Blízkém východě roste: Trump varuje Írán před klíčovým jednáním

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=F
  • Ceny ropy zamířily vzhůru v reakci na incident, při kterém americká stíhačka sestřelila íránský dron v Arabském moři poblíž letadlové lodi Abraham Lincoln.
  • Geopolitické napětí v regionu bohatém na ropu roste poté, co prezident Trump varoval íránské vedení a USA posílily svou vojenskou přítomnost.
  • Diplomatická jednání mezi Washingtonem a Teheránem jsou naplánována na pátek v ománském Maskatu, ačkoliv panují obavy ohledně schopnosti obou stran překonat rozdílné postoje k jadernému a raketovému programu.

Prezident Donald Trump vyslal čerstvé varování íránským lídrům v době, kdy se v regionu shromažďují americké vojenské síly, a to i přesto, že diplomatická jednání mezi Washingtonem a Teheránem jsou stále na pořadu dne. Na otázku ohledně íránského nejvyššího vůdce Trump v rozhovoru pro NBC News uvedl, že by měl být „velmi znepokojen“. Tato rétorika přichází v momentě, kdy se trhy s komoditami, zejména ropa , stávají vysoce citlivými na jakékoli známky eskalace konfliktu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato i stříbro se zotavují, investoři po výplachu využívají nižších cen k nákupům

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FDX-Y.NYBGC=F
  • Futures na zlato se pohybovaly kolem 4 900 USD za unci a stříbro vzrostlo o 8 % k hranici 90 USD, přičemž od začátku roku si tyto kovy připsaly 14 %, respektive 16 %.
  • Analytici Goldman Sachs potvrdili prognózu ceny zlata na úrovni 5 400 USD za trojskou unci do konce roku 2026, přičemž jako hlavní faktory uvádí nákupy centrálních bank a poptávku po ETF.
  • Banka JPMorgan předpovídá růst ceny zlata až na 6 300 USD za unci do konce roku 2026 a pro stříbro stanovila letošní cenové dno v pásmu 75–80 USD.
  • Oživení na trzích s drahými kovy je podporováno opětovným poklesem amerického dolaru, což zvyšuje atraktivitu komodit pro zahraniční investory.

Trhy s drahými kovy zaznamenaly v polovině týdne znatelné oživení. Zatímco futures na zlato mírně korigovaly své zisky a pohybovaly se v blízkosti 4 900 USD za unci, stříbro předvedlo již druhý den růstu v řadě. Investoři zjevně využili předchozího dramatického propadu, který otřásl Wall Street, k dokupování pozic za výhodnější ceny, takzvanému „buy the dip“.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.