Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Zlato jako „bezpečný přístav“? Obchoduje se spíše jako volatilní meme akcie

Redakce Burzovní svět2 min čtení

^GSPCBTC-USDDX-Y.NYBGC=F
  • Tradiční role zlata jako stabilního uchovatele hodnoty je narušena vysokou volatilitou, přičemž cena komodity zaznamenala během týdne pokles o zhruba 7 %.
  • Navzdory cenovým výkyvům vzrostla hodnota zlata od začátku roku o přibližně 14 %, podpořena geopolitickou nestabilitou a znehodnocováním fiat měn.
  • Analytici JPMorgan předpovídají nárůst ceny zlata na 6 300 USD za unci do konce roku, což by představovalo zvýšení o zhruba 25 % tažené silnou poptávkou centrálních bank.

Akciové trhy mají za sebou týden připomínající jízdu na horské dráze. Index S&P 500 zaznamenal pokles o 2,6 %, než se mu v pátek podařilo část ztrát umazat. Ještě divočejší výkyvy však předvedla aktiva, která jsou považována za moderní i tradiční uchovatele hodnoty.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Obchodní dohoda mezi Indií a USA: Konec ruské ropy výměnou za nižší cla

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • USA snížily cla na indické zboží z 25 % na 18 % poté, co premiér Módí souhlasil se zastavením nákupů ruské ropy.
  • Prezident Trump oznámil, že Indie v rámci dohody nakoupí americké produkty v hodnotě 500 miliard USD a bude směřovat k nulovým dovozním clům.
  • Dohoda otevírá indickým exportérům americký trh o objemu 30 bilionů USD, přičemž cla na položky jako generická léčiva či letecké díly klesnou na nulu.
  • Prezident USA podepsal exekutivní příkaz rušící separátní 25% clo uvalené v loňském roce, které mělo tlačit na snížení indické závislosti na ruských energetických surovinách.

Indie a Spojené státy oficiálně představily rámec prozatímní obchodní dohody, jejímž cílem je snížení cel na indické zboží. Tento krok vyvolal smíšené reakce, kdy indická opozice obviňuje vládu z přílišných ústupků Washingtonu, zatímco vládní představitelé hovoří o obrovských příležitostech pro exportéry.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Američtí těžaři ropy navyšují počet vrtných souprav i přes cenovou nejistotu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

BKRCL=F
  • Celkový počet aktivních vrtných souprav v USA vzrostl v tomto týdnu o 5 na 551 kusů, přičemž počet ropných souprav se zvýšil o 1 na celkových 412.
  • Týdenní těžba ropy v USA klesla o 481 000 barelů denně na průměrných 13,215 milionu barelů denně, což je výrazně pod historickým maximem.
  • Ukazatel Primary Vision’s Frac Spread Count prudce klesl o 15 na 148, což představuje nejnižší úroveň aktivity dokončování vrtů za posledních pět let.
  • Ceny ropy před zveřejněním dat rostly, přičemž WTI se obchodovala za 64,34 USD za barel a futures na Brent dosáhly 68,72 USD (+1,73 %).

Celkový počet aktivních vrtných souprav pro těžbu ropy a zemního plynu ve Spojených státech se tento týden zvýšil o 5. Vyplývá to z nejnovějších údajů, které v pátek zveřejnila společnost Baker Hughes. Celkový počet souprav v USA tak v tomto týdnu dosáhl hodnoty 551, což je však stále o 35 méně než ve stejném období loňského roku.

Pokračovat ve čtení
Komodity

„Bitcoin je ofenzivní, zlato defenzivní“: Bitwise analyzuje roli kovů a kryptoměn v portfoliu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

BTC-USDGC=F
  • Zlato funguje v investičním portfoliu jako efektivní defenzivní nástroj tlumící tržní poklesy, zatímco Bitcoin představuje ofenzivní aktivum s vyšším růstovým potenciálem.
  • Drahý kov se za posledních šest měsíců zhodnotil o 46 % a dosáhl nového historického maxima, zatímco hodnota Bitcoinu ve stejném období klesla o 40 %.
  • Institucionální investoři a státy nadále preferují zlato jako osvědčený bezpečný přístav díky historické důvěře, kterou si toto aktivum budovalo tisíce let.
  • Účastníci predikčního trhu aktuálně přisuzují 67% pravděpodobnost scénáři, že hodnota Bitcoinu bude odpovídat spíše 10 uncím zlata než 30 uncím.

Zlato a Bitcoin fungují nejefektivněji, pokud jsou součástí jednoho portfolia, nikoliv jako vzájemně se vylučující konkurenti. Tento názor prezentoval Bradley Duke, výkonný ředitel pro Evropu ve společnosti Bitwise, během fóra o digitálních aktivech v Londýně. Podle něj žlutý kov slouží jako „lepší polštář“ v dobách, kdy trhy klesají, zatímco kryptoměny nabízejí výraznější růstový potenciál během oživení.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Neurčitost kolem jednání v Ománu sráží ropu: Trhy se připravují na cenové výkyvy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Zahájení jaderných rozhovorů mezi USA a Íránem v Ománu srazilo cenu ropy Brent zpět na 67 USD za barel, což trh nasměrovalo k týdenní ztrátě přesahující 5 %.
  • Společnost Saudi Aramco překvapivě snížila ceny pro asijské trhy pro březnové dodávky o 0,30–0,40 USD za barel, čímž se ropa Arab Light dostala na cenovou paritu s průměrem Oman/Dubai.
  • Evropská unie v rámci chystaného 20. sankčního balíčku, který má být schválen do 24. února, navrhuje úplný zákaz námořních služeb pro export ruské ropy.
  • Americký úřad pro správu půdy (BLM) nabídl v rámci první aukce od roku 2019 k pronájmu téměř 5,5 milionu akrů pro těžbu ropy a plynu na Aljašce.

Zahájení jaderných rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Ománu přineslo na ropné trhy zklidnění, které však může být jen tichem před bouří. Cena ropy Brent klesla zpět na úroveň $67 za barel a směřuje k týdenní ztrátě přesahující 5 %. Tento vývoj přichází po silné sérii zisků, kterou jsme zaznamenali v průběhu ledna.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Jihoafrická republika reaguje na americká cla: Klíčová dohoda s Čínou na obzoru

Redakce Burzovní svět3 min čtení

BYDDFTSLAPL=FGC=F
  • Jihoafrická republika a Čína podepsaly rámcovou obchodní dohodu s očekávanou finalizací do konce března, což představuje strategickou reakci na 30% dovozní cla uvalená Spojenými státy.
  • Zlato a kovy platinové skupiny zůstávají největším vývozním artiklem Jihoafrické republiky do Číny, přičemž nová úmluva má cíleně podpořit domácí těžební sektor.
  • Ekonomický vliv Číny potvrzuje růst tržního podílu čínských automobilových značek v Jihoafrické republice, který stoupl z 2,8 % v roce 2020 na 11 % až 15 % v loňském roce.

V reakci na rostoucí obchodní bariéry ze strany Spojených států a zhoršující se diplomatické vztahy hledá nejvyspělejší africká ekonomika nové strategické cesty. Jihoafrická republika a Čína v pátek podepsaly rámcovou dohodu o novém obchodním uspořádání. Tento krok přichází v době, kdy se Pretoria snaží diverzifikovat své obchodní partnerství v důsledku vysokých dovozních cel, která na ni uvalila administrativa Donalda Trumpa.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropní giganti Exxon a Chevron mění strategii: S Trumpovou podporou míří do rizikových oblastí

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=FXOMCVX
  • Exxon Mobil a Chevron plánují expanzi těžby v rizikových zemích spojených s kartelem OPEC, přičemž těží z asertivní zahraniční politiky administrativy Donalda Trumpa.
  • Významnou příležitostí je otevření trhu ve Venezuele, která disponuje největšími zásobami ropy na světě, a vyjednávání probíhají také v Iráku, Libyi či Kazachstánu.
  • Přímá diplomatická podpora USA poskytuje americkým korporacím konkurenční výhodu oproti evropským rivalům, jako jsou Shell či BP, kteří rovněž usilují o expanzi na Blízkém východě.
  • Tento krok značí návrat k mezinárodním růstovým projektům s cílem zajistit dodávky fosilních paliv až do 40. let 21. století a navazuje na boom americké břidlicové těžby, která v roce 2018 vynesla USA na pozici největšího producenta.

Americké ropné koncerny Exxon Mobil a Chevron zaměřují svou pozornost na výraznou expanzi těžby v zemích spojených s kartelem OPEC. Tato nová strategie zahrnuje vstup do některých z geopoliticky nejrizikovějších oblastí světa, přičemž klíčovým faktorem, který těmto společnostem otevírá dveře, je asertivní zahraniční politika prezidenta Donalda Trumpa.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato v roce 2026: Konec nudné investice a nástup volatility ve stylu meme akcií

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=F
  • Zlato v lednu překonalo hranici 5 000 USD za trojskou unci poté, co v roce 2025 zaznamenalo nárůst o 67 % a v roce 2024 o 27 %.
  • Komodita se v roce 2026 chová jako vysoce volatilní „meme akcie“ a navzdory historicky největšímu jednodennímu propadu z 30. ledna si letos udržuje zisk přibližně 12 %.
  • Zvýšenou volatilitu podporuje rotace spekulativního kapitálu z bitcoinu, který se propadl o 50 % ze svého maxima nad 126 000 USD.
  • Podle tržních stratégů se zlato odchyluje od své tradiční role bezpečného přístavu a stává se momentum aktivem hnaným agresivními nákupy fondů i retailových investorů.

Zlato bylo po tisíciletí považováno za stabilního uchovatele hodnoty, kam se investoři uchylovali v dobách krizí, rostoucí inflace nebo propadů na akciových trzích. V roce 2026 se však tento drahý kov chová spíše jako vysoce volatilní „meme akcie“ než jako tradiční bezpečný přístav. Ačkoliv primárním účelem investic do drahých kovů bývá ochrana kapitálu, současná tržní dynamika tento narativ zcela přepisuje.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Libanon v pasti dluhů zvažuje využití zlatých rezerv uprostřed komoditní rally

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FDX-Y.NYBGC=F
  • Cena zlata dosáhla historického maxima 5 354 USD před korekcí pod úroveň 5 000 USD, zatímco stříbro posiluje díky silné průmyslové poptávce a relativně nižší ceně.
  • Libanonská centrální banka drží 286 tun zlatých rezerv, jejichž hodnota dosáhla až 50 miliard USD, což představuje více než dvojnásobek HDP země.
  • Vláda zvažuje využití zlatých rezerv k pokrytí ztrát finančního sektoru ve výši 70 miliard USD, ačkoli prodej státního zlata výslovně zakazuje zákon z roku 1986.

Libanon, malý stát na Blízkém východě, sedí na jedněch z největších zlatých rezerv v regionu. Zatímco se země potýká s hlubokou ekonomickou krizí a státní instituce selhávají, vláda v Bejrútu zvažuje kontroverzní krok: využití tohoto strategického pokladu k záchraně zhrouceného hospodářství. Běžní občané, kteří přišli o úspory, se mezitím obracejí k drahým kovům, jako je zlato a stříbro , ve snaze ochránit poslední zbytky svého majetku před inflací.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa směřuje k prvnímu týdennímu poklesu v letošním roce: Napětí na Blízkém východě polevuje

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=F
  • Ceny ropy směřují k prvnímu týdennímu poklesu v tomto roce, přičemž ropa Brent se obchoduje za 68,09 USD a WTI za 63,95 USD za barel.
  • Trh reaguje korekcí na zmírnění rizika přímého vojenského konfliktu mezi USA a Íránem po sérii sedmi týdnů nepřetržitého růstu.
  • Prémie za geopolitické riziko zůstává nadále zvýšená kvůli strategickému významu Hormuzského průlivu a probíhajícím diplomatickým neshodám.
  • Potenciálním býčím faktorem zůstává politická nestabilita v Iráku, kde hrozí zhoršení vztahů s USA v případě zvolení Núrího Málikího premiérem.

Trh s ropou se připravuje na první týdenní pokles od začátku roku. Hlavním důvodem je aktuální snížení bezprostředního rizika přímého vojenského střetu mezi Spojenými státy a Íránem, což přineslo na komoditní trhy částečné uklidnění.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Extrémní volatilita na trhu se stříbrem: Nedostatek likvidity způsobuje divoké cenové výkyvy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

PA=FGC=FPL=FSI=FBTC-USD
  • Cena spotového stříbra vzrostla během asijského obchodování až o 6,2 % po předchozím 20% propadu, přičemž trh se potýká s extrémní volatilitou způsobenou nízkou likviditou.
  • Bílý kov ztratil více než třetinu své hodnoty od dosažení historického maxima 29. ledna, což představuje nejvýraznější cenové výkyvy zaznamenané od roku 1980.
  • Zlato se rovněž zotavilo po nedávném výprodeji, který byl nejhlubším denním poklesem od roku 2013.
  • Otevřený zájem na Shanghai Futures Exchange klesl na nejnižší úroveň za více než čtyři roky v důsledku snížené čínské poptávky a vybírání zisků před lunárním novým rokem.

Trh se stříbrem prochází obdobím extrémní nestability. Cena kovu se zmítá mezi zisky a ztrátami, přičemž během krátké doby klesla o téměř 10 %, jen aby se následně prudce odrazila zpět. Hlavním faktorem těchto divokých pohybů je aktuální nedostatek likvidity na trhu, který se snaží najít pevnou půdu pod nohama.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Raketový růst cen stříbra nutí Pandoru k nečekanému kroku: Sází na platinu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

SI=F
  • Dánská společnost Pandora reaguje na prudký růst nákladů zaváděním šperků pokovených platinou, čímž snižuje svou strategickou expozici vůči stříbru.
  • Cena stříbra zaznamenala dramatický nárůst o 135 % na 76,06 USD za unci oproti hodnotě 32,30 USD ze začátku roku 2025.
  • Na rozdíl od stříbra vykazuje platina cenovou stabilitu s meziročním růstem o pouhá 3 % na úroveň 2 100 USD za unci.
  • Nová produktová řada pokovená platinou si zachová cenovou paritu se stříbrnými modely, přičemž ceny klíčových náramků budou začínat na přibližně 80 USD.

Prudký nárůst cen stříbra na globálních trzích nutí dánského výrobce šperků Pandora hledat nové cesty, jak udržet své produkty cenově dostupné. Společnost ve středu oznámila, že ačkoliv bude i nadále prodávat své tradiční stříbrné šperky, rozhodla se do portfolia zařadit méně nákladnou alternativu k tomuto lesklému kovu. Odpovědí na drahé stříbro se překvapivě stává platina, respektive šperky platinou pokovené.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.