Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Ruské příjmy z ropy se propadají: Sankce a celní tlaky drtí státní rozpočet

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=F
  • Ruské rozpočtové příjmy ze zdanění ropného a plynárenského sektoru se v lednu propadly na 393 miliard rublů (4,27 mld. EUR), což představuje výrazný meziroční pokles z 1,12 bilionu rublů (12,16 mld. EUR).
  • Za dramatickým snížením tržeb stojí nové sankce USA vůči společnostem Rosněft a Lukoil a zákaz EU dovážet paliva rafinovaná z ruské ropy jinde ve světě.
  • Aktuální úroveň příjmů je nejnižší od pandemie COVID-19, což nutí vládu k vyššímu domácímu zadlužení a zvyšování daní v prostředí rostoucí inflace.
  • Evropská komise navíc navrhuje úplný zákaz poskytování přepravních a pojišťovacích služeb pro plavidla převážející ruskou ropu, aby dále omezila financování válečné ekonomiky.

Export ropy a zemního plynu byl dlouho klíčovým pilířem, který udržoval ruské finance nad vodou během války proti Ukrajině. Nyní, když se blíží čtvrté výročí zahájení plnohodnotné invaze, se však tyto peněžní toky náhle ztenčily na úrovně, které jsme neviděli celá léta. Tento vývoj je přímým důsledkem nových represivních opatření ze strany Spojených států a Evropské unie, celního tlaku amerického prezidenta Donalda Trumpa vůči Indii a zpřísňujícího se zásahu proti flotile tankerů, které se snaží obcházet sankce.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný gigant BP zastavuje zpětný odkup akcií pod tlakem trhu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FBP
  • Společnost BP zastavuje čtvrtletní program zpětného odkupu akcií v objemu 750 milionů USD a ruší výhled na navrácení 30 % až 40 % provozního cash flow akcionářům.
  • Tržní ceny ropy se aktuálně pohybují pod úrovní 73 USD za barel, se kterou energetický gigant počítal ve svých dlouhodobých plánech pro rok 2026.
  • Přestože se očekává mírně nižší produkce v segmentu upstream, ložisko Bumerangue v Brazílii disponuje zásobami 8 miliard barelů, rozdělených rovnoměrně mezi ropu a kondenzát.
  • Firma vykázala čistý zisk 1,54 miliardy USD a zároveň provedla odpis aktiv ve výši přibližně 4 miliard USD související s projekty energetické transformace.

Britská energetická společnost BP Plc zastavuje zpětné odkupy akcií ve snaze posílit svou bilanci. Na ropného giganta sílí tlak, aby přinesl hmatatelné výsledky ve svém úsilí o restrukturalizaci a obrat v hospodaření.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ruská ropná pokladna vysychá: Nové sankce sráží příjmy na několikaletá minima

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FNG=F
  • Příjmy ruského státního rozpočtu z daní z ropného a plynárenského průmyslu se v lednu propadly na 393 miliard rublů (5,1 miliardy USD), což je výrazný pokles oproti 1,12 bilionu rublů (14,5 miliardy USD) zaznamenaným v lednu 2025.
  • Kombinace amerických sankcí na společnosti Rosněfť a Lukoil a zákazu EU na dovoz paliv vyrobených z ruské ropy odřízla Rusko od klíčových finančních toků a přístupu k bankovnímu systému.
  • Evropská komise navrhla úplný zákaz přepravních služeb pro ruskou ropu, což představuje další eskalaci tlaku nad rámec původního cenového stropu G7 ve výši 60 USD za barel.
  • Zpřísněný postup proti obcházení sankcí skrze tzv. stínovou flotilu tankerů srazil ruské exportní příjmy na nejnižší úroveň od pandemie COVID-19.

Vývoz energetických surovin, především ropy a zemního plynu, byl dlouhou dobu finančním pilířem, který udržoval ruskou ekonomiku v chodu během války na Ukrajině. S blížícím se čtvrtým výročím invaze se však situace na komoditních trzích zásadně mění. Toky hotovosti do státní kasy se náhle ztenčily a dosahují úrovní, které jsme v tomto sektoru neviděli již několik let.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropná krize na Kubě se prohlubuje: Air Canada ruší lety kvůli kritickému nedostatku paliva

Redakce Burzovní svět2 min čtení

LUVCL=FDALAC.TO
  • Letecká společnost Air Canada pozastavila lety na Kubu z důvodu kritického nedostatku leteckého paliva, jehož výpadek má trvat od 10. února do 11. března.
  • Dopravce zahájí repatriaci přibližně 3 000 zákazníků pomocí speciálních letů, které budou využívat strategii tankování paliva mimo kubánské území.
  • V reakci na restrikce dodávek ropných produktů zavádějí další aerolinie, jako například Air Europa, mezipřistání pro doplnění paliva v sousedních zemích včetně Dominikánské republiky.

Situace kolem zásobování Kuby ropnými produkty se dramaticky zhoršuje. Největší kanadský letecký dopravce, společnost Air Canada, v pondělí oznámil pozastavení svých letů do této karibské destinace. Důvodem je varování tamních úřadů, že ostrovu dochází zásoby leteckého paliva.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa opět roste: USA varují lodě před íránskými vodami v Hormuzském průlivu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FING
  • Futures na ropu WTI vzrostly nad 64 USD za barel poté, co americké ministerstvo dopravy varovalo lodě před plavbou v íránských vodách v blízkosti Hormuzského průlivu.
  • Toto geopolitické napětí obnovilo rizikovou prémii a zvrátilo předchozí pokles cen vyvolaný pozitivními jadernými rozhovory mezi USA a Íránem.
  • Investoři se obávají možného narušení dodávek v Hormuzském průlivu, kterým protéká přibližně třetina světové ropy.
  • Trh rovněž monitoruje situaci ohledně indického dovozu, kde by případné zastavení nákupů ruské ropy mohlo vést k utaženější bilanci na globálním trhu.

Ceny ropy se opět vydaly směrem vzhůru a smazaly část předchozích ztrát poté, co Spojené státy vydaly nové doporučení pro námořní dopravu. Americká administrativa vyzvala obchodní lodě, aby se vyhýbaly íránským vodám v oblasti Hormuzského průlivu, což na trhy okamžitě vrátilo rizikovou přirážku. Ta v posledních dnech mírně ustupovala díky nadějím na obnovení jaderných rozhovorů, avšak aktuální varování investorům připomnělo křehkost situace v regionu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Asijské trhy prudce rostou po volebním vítězství v Japonsku, drahým kovům se daří

Redakce Burzovní svět3 min čtení

^GDAXISI=FJPY=XGC=F
  • Cena zlata vzrostla o 0,72 % a vrátila se nad úroveň 5 000 USD.
  • Stříbro zaznamenalo nárůst o více než 2 % a obchoduje se těsně pod hranicí 80 USD za unci.
  • Japonský akciový index Nikkei 225 posílil přibližně o 4 % v reakci na přesvědčivé volební vítězství Sanae Takaichi.
  • Japonský jen po volbách posílil a přerušil šestidenní sérii ztrát, zatímco americké futures naznačují klesající trend.

Asijské akciové trhy zahájily nový týden v pozitivním duchu, když investoři přivítali jasné vítězství Liberálně demokratické strany (LDP) pod vedením Sanae Takaichi. Tento volební výsledek přinesl na globální trhy tolik potřebnou jistotu ohledně budoucího politického a ekonomického směřování Japonska, což se okamžitě projevilo na cenách aktiv.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Bitcoin po divokém týdnu klesl pod 70 000 USD: Trh hledá pevnou půdu pod nohama

Redakce Burzovní svět3 min čtení

BTC-USDGC=F
  • Bitcoin klesl o přibližně 1,1 % na 69 864 USD, přičemž minulý týden zaznamenal propad až na 60 033 USD, což byla nejnižší hodnota od října 2024.
  • Selhání aktiva v roli bezpečného útočiště během zvýšené geopolitické nejistoty podkopává tezi o jeho funkci jako „digitálního zlata“.
  • Index implikované volatility Bitcoin Volmex vyskočil nad 97 %, což značí nejvýraznější vnitrodenní nárůst volatility od roku 2022.
  • Americké ETF fondy zaznamenaly 6. února příliv kapitálu ve výši 221 milionů USD, což signalizuje obnovený zájem investorů o nákupy při poklesu.
  • Pokud se cena udrží nad 200týdenním klouzavým průměrem 58 000 USD, existuje prostor pro odraz k rezistenčnímu pásmu 73 000 až 75 000 USD.

Nejznámější kryptoměna zahájila nový týden poklesem pod psychologickou hranici 70 000 USD. Po krátké stabilizaci během asijské obchodní seance zamířil Bitcoin dolů o přibližně 1,1 % a kolem deváté hodiny ranní v Londýně se obchodoval za 69 864 USD. Ačkoliv jde o negativní vývoj, pondělní pohyby jsou stále relativně klidné ve srovnání s extrémní volatilitou, kterou jsme sledovali v závěru minulého týdne.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato se vrací nad klíčovou hranici 5 000 dolarů, na trh vstupují kupci využívající propadů

Redakce Burzovní svět2 min čtení

SI=FGC=F
  • Cena zlata během asijského obchodování vzrostla až o 1,7 % a stabilizovala se nad klíčovou psychologickou hranicí 5 000 USD za unci.
  • Stříbro zaznamenalo výrazný nárůst až o 6 % a překonalo úroveň 82 USD za unci, přestože od svého nedávného rekordu ztratilo již více než třetinu hodnoty.
  • Čínská centrální banka prodloužila sérii nákupů zlata na 15. měsíc v řadě, což potvrzuje trvající silnou poptávku ze strany oficiálního sektoru za účelem diverzifikace aktiv.
  • Přední finanční instituce včetně Goldman Sachs a Deutsche Bank predikují oživení drahých kovů na základě dlouhodobých fundamentů a pokračujících nákupů centrálních bank.

Ceny drahých kovů zahájily nový týden v pozitivním duchu, když se zlato během pondělní asijské obchodní seance vyšplhalo zpět nad psychologickou hranici 5 000 dolarů za unci. Na trh se po extrémně volatilním týdnu vracejí investoři, kteří využívají nižších cen k dokupování pozic. Žlutý kov posílil až o 1,7 %, čímž se mu podařilo umazat další část ztrát z historického výprodeje na konci minulého měsíce.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa klesá o více než 1 %, trhy uklidňuje pokračování rozhovorů mezi USA a Íránem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Ceny termínových kontraktů na ropu Brent klesly o 1,2 % na 67,21 USD za barel, zatímco americká ropa WTI oslabila o 1,3 % na 62,73 USD.
  • Obavy z narušení dodávek na Blízkém východě polevily poté, co USA a Írán potvrdily pokračování nepřímých jednáních o jaderném programu Teheránu.
  • Oba ropné benchmarky zaznamenaly v minulém týdnu pokles o více než 2 %, což představuje první týdenní ztrátu za posledních sedm týdnů.
  • Indické rafinerie omezují nákupy ruské námořní ropy pro dubnové dodávky v reakci na snahy Západu omezit exportní příjmy Ruska.

Ceny ropy zahájily pondělní obchodování poklesem o více než 1 %. Trhy reagují na snížení obav z bezprostředního konfliktu na Blízkém východě poté, co se Spojené státy a Írán zavázaly pokračovat v nepřímých rozhovorech o jaderném programu Teheránu. Tato diplomatická aktivita pomohla zmírnit nervozitu investorů ohledně potenciálního přerušení dodávek této klíčové komodity.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Projekt Vicuña v Andách: Těžební giganti plánují v roce 2026 zdvojnásobit investice do mědi na 800 milionů dolarů

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=FHG=FLUN.TOSI=FBHP.AX
  • Společnost Vicuña Corp. plánuje v roce 2026 zdvojnásobit kapitálové výdaje na projekty Filo del Sol a Josemaría na úroveň 800 milionů USD.
  • Těžební distrikt disponuje zdroji ve výši 13 milionů tun ověřených a 25 milionů tun předpokládaných zásob mědi, včetně významných ložisek zlata a stříbra.
  • Celkové odhadované investice do projektu se pohybují mezi 5 až 15 miliardami USD, přičemž zahájení produkce je naplánováno na rok 2030.
  • Projekt usiluje o zařazení do argentinského pobídkového režimu RIGI, což by mělo podpořit návrat Argentiny na globální trh s mědí po uzavření dolu Alumbrera v roce 2018.

Vysoko v Andách, v nadmořské výšce přesahující 4 200 metrů na hranicích Argentiny a Chile, se připravuje jeden z nejambicióznějších těžebních projektů současnosti., která vznikla spoluprací australského giganta BHP a kanadské firmy Lundin Mining, oznámila plány na výrazné zrychlení rozvoje svých aktiv. Cílem je letos zdvojnásobit kapitálové výdaje do dolů Filo del Sol a Josemaría, které mají potenciál stát se klíčovými zdroji pro globální trh s kovy.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Za divokými výkyvy ceny zlata stojí spekulace v Číně, tvrdí ministr Bessent

Redakce Burzovní svět2 min čtení

^DJIDX-Y.NYBGC=F
  • Ministr financí Scott Bessent připsal nedávnou volatilitu na trhu se zlatem spekulativnímu obchodování v Číně, které vedlo ke zpřísnění marginových požadavků.
  • Index Dow Jones Industrial Average poprvé v historii překonal hranici 50 000 bodů, zatímco americký dolar zaznamenal první týdenní zisk od začátku ledna.
  • V otázce měnové politiky Fedu Bessent očekává opatrný přístup ke snižování bilance centrální banky, což je proces, který může trvat minimálně jeden rok.

Americký ministr financí Scott Bessent označil čínské obchodníky za hlavní důvod extrémní volatility, která v minulém týdnu zasáhla trh s drahými kovy. Podle jeho vyjádření pro televizi Fox News se situace na čínském trhu stala poněkud „nezvladatelnou“, což vedlo k nutnosti regulatorních zásahů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Technická chyba na burze: Dvě minuty, které podkopaly důvěru v trh se zemním plynem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=F
  • Technická chyba na burze NYMEX způsobila dne 27. ledna dvouminutové přerušení obchodování namísto standardních pěti sekund, což vedlo ke zkreslení zúčtovací ceny (settlement price).
  • Ceny futures kontraktů na zemní plyn vzrostly v období od 20. do 26. ledna o rekordních 119 %, načež trh zaznamenal největší jednodenní procentuální propad za posledních 30 let.
  • Nestandardní pauza, která byla již devátým aktivovaným mechanismem „circuit breaker“ během jediného dne, způsobila investorům finanční ztráty a vyvolala obavy o integritu trhu.
  • Extrémní volatilita trhu je poháněna rostoucím exportem LNG z USA a zvýšenou poptávkou související s rozmachem umělé inteligence.

Více než týden poté, co trh se zemním plynem ve Spojených státech zasáhla vlna extrémní volatility, zůstávají obchodníci rozhořčeni nad technickou chybou, která podle jejich slov vnesla chaos do obchodování s touto klíčovou komoditou. Situace vyvolává vážné otázky ohledně integrity tržní infrastruktury v době, kdy se účastníci trhu museli vypořádat s prudkými cenovými výkyvy způsobenými počasím a měnící se poptávkou.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.