Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Ropa Brent prolomila hranici 70 dolarů, trhy reagují na rostoucí napětí mezi USA a Íránem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Futures na ropu Brent poprvé od září dosáhly hranice 70 USD za barel s intradenním nárůstem až o 2,9 %, zatímco americká WTI překonala úroveň 65 USD.
  • Analytici Citigroup odhadují, že eskalace geopolitického napětí zvýšila rizikovou prémii v cenách ropy o potenciálních 3 až 4 USD na barel.
  • Býčí call opce jsou dražší než medvědí put opce po nejdelší období za zhruba 14 měsíců, což odráží zvýšenou poptávku po zajištění proti riziku konfliktu.
  • Ceny ropy v roce 2026 rostou navzdory očekávanému fundamentálnímu přebytku nabídky, a to primárně v důsledku geopolitických tenzí v Íránu, Venezuele a Kazachstánu.

Ceny termínových kontraktů na ropu Brent poprvé od září překonaly psychologickou hranici 70 dolarů za barel. Hlavním motorem tohoto růstu je eskalace geopolitického napětí poté, co americký prezident Donald Trump varoval Írán před vojenskými údery, pokud země nepřistoupí na novou jadernou dohodu. Globální ropný benchmark si v reakci na tyto události připsal zisk až 2,9 %, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) se vyšplhala nad úroveň 65 dolarů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ruský Lukoil prodává mezinárodní aktiva, kupcem se stane skupina Carlyle

Redakce Burzovní svět2 min čtení

ROSN.MECL=FLKOH.ME
  • Ruský ropný producent Lukoil podepsal dohodu o prodeji společnosti Lukoil International GmbH investiční skupině Carlyle v reakci na americké sankce.
  • Transakce nezahrnuje aktiva v Kazachstánu, o jejichž odkoupení země usiluje, konkrétně jde o 13,5% podíl v poli Karačaganak, 5 % v konsorciu Tengizchevroil a 12,5 % v Kaspickém ropovodu.
  • Dokončení obchodu je podmíněno získáním nezbytných regulačních souhlasů, včetně povolení od amerického Úřadu pro kontrolu zahraničních aktiv (OFAC).
  • Irák souběžně vede jednání se společností Chevron o možné akvizici ropného pole West Qurna 2, nad kterým dočasně převzal kontrolu.

Ruský producent ropy Lukoil dosáhl zásadní dohody o prodeji většiny svých mezinárodních aktiv. Kupujícím se má stát investiční gigant Carlyle. Tento krok přichází jako přímý následek amerických sankcí uvalených na společnosti Lukoil a Rosněft, které byly reakcí na pokračující konflikt na Ukrajině a absenci snahy o mírové řešení ze strany Ruské federace.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa Brent překonala hranici 70 dolarů, trh znervózňuje možné napětí s Íránem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Futures na ropu Brent vzrostly o 2,22 % na 69,92 USD za barel a během dne dosáhly čtyřměsíčního maxima 70,35 USD v reakci na eskalující napětí mezi USA a Íránem.
  • Americká lehká ropa WTI posílila o 2,34 % na 64,69 USD za barel, přičemž tržní nabídku dočasně omezily i výpadky těžby v Kazachstánu a zimní bouře v USA.
  • Trhy znepokojuje potenciální výpadek produkce Íránu o objemu 3,2 milionu barelů denně a riziko uzavření Hormuzského průlivu, kudy proudí 20 milionů barelů ropy denně.
  • Analytici Citi odhadují, že geopolitická riziková prémie zvýšila ceny o 3 až 4 USD na barel, a predikují možný růst ceny Brentu až na 72 USD v následujícím čtvrtletí.

Ceny termínových kontraktů na ropu Brent ve čtvrtek prudce posílily a dosáhly čtyřměsíčního maxima. Hlavním motorem tohoto býčího sentimentu jsou rostoucí obavy z možného amerického vojenského úderu na Írán, který je čtvrtým největším producentem v rámci kartelu OPEC s denní těžbou dosahující 3,2 milionu barelů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa reaguje růstem na Trumpovo varování Íránu: Čas na jadernou dohodu se krátí

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Ceny ropy Brent vzrostly o 2,02 % na úroveň 68,73 USD za barel a WTI o 2,15 % na 64,57 USD za barel v reakci na rostoucí geopolitické napětí mezi USA a Íránem.
  • Prezident Donald Trump varoval Teherán před možným vojenským zásahem a vysláním flotily, pokud země nepřistoupí na dohodu o ukončení jaderného programu.
  • Navzdory sankcím zůstává Čína největším odběratelem íránské ropy, kterou nakupují nezávislé rafinerie prostřednictvím tzv. temné flotily a transakcí v renminbi.
  • Vojenská eskalace hrozí narušením globálních toků ropy, ačkoliv Írán využívá k obcházení restrikcí složité logistické trasy a překládky nákladu na moři.

Ceny ropy během čtvrtečního obchodování zamířily vzhůru poté, co americký prezident Donald Trump výrazně přitvrdil ve své rétorice vůči Teheránu. Trhy znervóznilo jeho prohlášení, že Íránu „dochází čas“ na uzavření dohody o nešíření jaderných zbraní, přičemž zmínil připravenost masivní vojenské síly v regionu. Tato geopolitická nejistota okamžitě podpořila nákupní sentiment na energetických trzích.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato prolomilo hranici 5 500 dolarů, rally nabírá na obrátkách kvůli obavám ze znehodnocení měn

Redakce Burzovní svět3 min čtení

IVZSI=FGC=F
  • Cena zlata prolomila rekordní hranici 5 500 USD za unci, když po předchozím skoku o 4,6 % připsala dalších až 3,3 % a od začátku roku zhodnotila o téměř 30 %.
  • Stříbro dosáhlo historického maxima nad 120 USD za unci, přičemž jeho cena v letošním roce vzrostla o přibližně dvě třetiny.
  • Rally na drahých kovech je poháněna oslabujícím dolarem a odklonem investorů od státních dluhopisů a měn v rámci tzv. debasement trade.
  • Extrémní cenový růst omezil kapacitu bankovních rozvah pro držení pozic, což vede ke snížení tržní likvidity a zvýšené volatilitě.

Cena zlata pokračuje ve své neuvěřitelné jízdě a vystřelila na nová rekordní maxima nad hranici 5 500 USD za unci. Tento drahý kov tak prodlužuje svou strmou rally již devátým dnem v řadě, přičemž hlavním palivem tohoto růstu je oslabující dolar a masivní ú útěk investorů ze státních dluhopisů a fiat měn. Trh je svědkem bezprecedentního pohybu, který podtrhuje nervozitu globálních hráčů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Měď trhá rekordy: Čínská nákupní horečka vystřelila cenu nad 14 000 dolarů za tunu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

HG=F
  • Cena mědi na Londýnské burze kovů (LME) vzrostla až o 7,9 % na historické maximum 14 125 USD za tunu, což představuje nejprudší nárůst za více než 16 let.
  • Masivní spekulativní poptávka na Šanghajské termínové burze (SHFE) vyhnala tamní futures kontrakty o 5,8 % výše na závěrečnou hodnotu 109 110 jüanů (15 707 USD) za tunu.
  • Intradenní posílení o 6,4 % na 13 922,50 USD za tunu bylo největším jednodenním pohybem od roku 2009, taženým očekáváním silnějšího růstu v USA a investicemi do infrastruktury.
  • Pozitivní sentiment na trhu komodit podpořil i další kovy, přičemž hliník posílil o 1,8 % a zinek si připsal zisk 3,3 %.

Komoditní trhy zažívají jeden z nejdramatičtějších startů do nového roku, kterému vévodí bezprecedentní růst cen průmyslových kovů. Červený kov zaznamenal největší cenový skok za více než 16 let, poháněný vlnou intenzivních spekulativních obchodů v Číně. Investoři masivně navyšují své pozice v základních kovech na základě očekávání silnějšího hospodářského růstu v USA a masivních výdajů do infrastruktury, datových center a robotiky.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato po rozhodnutí Fedu prudce posiluje nad 5 500 dolarů, asijské akcie pod tlakem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX-Y.NYBCL=FGC=F^N225SI=F
  • Cena zlata v reakci na ponechání úrokových sazeb Fedem beze změny prudce vzrostla o 4 % na úroveň 5 520 USD za unci.
  • Stříbro následovalo pozitivní sentiment na trhu drahých kovů a připsalo si zisk ve výši 3,5 %.
  • Ceny ropy zaznamenaly růst, který byl podpořen oslabením amerického dolaru vůči japonskému jenu.

Na asijských trzích ve čtvrtek převládla opatrnost a většina hlavních indexů zamířila do červených čísel. Investoři zaujali vyčkávací postoj poté, co americký Federální rezervní systém podle očekávání ponechal úrokové sazby beze změny. Předseda Fedu Jerome Powell situaci komentoval slovy, že úrokové sazby se v tuto chvíli zdají být „na dobrém místě“, což trhy přijaly s klidem, avšak bez výraznějšího optimismu pro akciový sektor.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato překonalo hranici 5 400 dolarů, slabý dolar a geopolitika ženou drahé kovy do nových výšin

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX-Y.NYBHG=FGC=FPL=FSI=F
  • Futures na zlato překročily hranici 5 400 USD za unci, přičemž od začátku roku komodita posílila o více než 20 % v reakci na oslabující dolar a geopolitické napětí.
  • Cena stříbra vyskočila až na 116 USD za unci, což představuje zhruba 50% nárůst od začátku roku, tažený silnou poptávkou z Číny a exportními restrikcemi.
  • Platina si připsala 29 % a pohybuje se poblíž rekordních maxim, zatímco ceny mědi se stabilizovaly poté, co v Londýně poprvé překročily hranici 13 000 USD.
  • Pokles amerického dolaru na nejnižší úroveň od začátku roku 2022 spolu se stabilní měnovou politikou Fedu urychluje přesun investorů k tvrdým aktivům jako ochraně před znehodnocením měny.

Komoditní trhy zažívají bouřlivý týden, jehož hlavním hrdinou se stalo zlato . Futures kontrakty na žlutý kov ve středu prolomily psychologickou bariéru a vyšplhaly se nad 5 400 dolarů za unci. Tento prudký nárůst přichází v reakci na rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému ponechat úrokové sazby beze změny, zatímco oslabující americký dolar nutí investory hledat bezpečí v tvrdých aktivech.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato prolomilo hranici 5 400 USD: Fed sazby nemění, slabý dolar žene rally drahých kovů

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX-Y.NYBHG=FGC=FPL=FSI=F
  • Futures kontrakty na zlato překročily hranici 5 400 USD za unci v reakci na stabilní úrokové sazby Fedu a oslabující dolar, čímž rozšířily zisky od začátku roku na 20 %.
  • Cena stříbra vzrostla až na 116 USD za unci, což díky silné poptávce z Číny a exportním restrikcím představuje posílení o zhruba 50 % od začátku roku.
  • Platina posílila o 29 % a pohybuje se poblíž rekordních maxim, zatímco měď se stabilizovala poté, co v Londýně poprvé překonala hranici 13 000 USD.
  • Oslabení amerického dolaru na nejnižší úroveň od začátku roku 2022 a geopolitické napětí dále podporují investice do tvrdých aktiv a komodit.

Trhy s drahými kovy zažívají v polovině týdne výraznou volatilitu. Cena termínových kontraktů na zlato (GC=F) ve středu prudce vzrostla a překonala psychologickou hranici 5 400 USD za unci. Hlavním katalyzátorem tohoto pohybu bylo rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému ponechat úrokové sazby na stávající úrovni, což v kombinaci s oslabujícím dolarem motivuje investory k odklonu od fiat měn a státních dluhopisů směrem k tvrdým aktivům.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Skryté mechanismy trhu s ropou: Proč ceny reagují na „náhodných“ úrovních?

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Cenové pohyby ropy Crude Oil nejsou náhodné, ale jsou determinovány strukturálními toky vyplývajícími z opčního pozicování a řízení rizik tvůrců trhu (dealerů).
  • Na rozdíl od akciových trhů slouží opce na ropu primárně jako nástroje zajištění (hedging) pro producenty a vlády, nikoliv jako spekulativní instrumenty pro pákový efekt.
  • Prodejci opcí musí aktivně řídit svou expozici prostřednictvím delta a gamma hedgingu s využitím futures kontraktů, čímž přímo ovlivňují cenotvorbu podkladového aktiva.

Každý, kdo někdy obchodoval s futures kontrakty na ropu , ten scénář důvěrně zná. Cena prudce klesá směrem ke kulatému číslu, tam se zastaví a následně prudce vyrazí vzhůru. Jiný den se ropa může celé dopoledne drát na vyšší úrovně, jen aby se uprostřed obchodní seance ostře obrátila bez jakéhokoli zjevného katalyzátoru, novinového titulku nebo zprávy o stavu zásob.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato pokořilo hranici 5 300 dolarů. Oslabený dolar žene drahý kov vzhůru

Redakce Burzovní svět2 min čtení

DX-Y.NYBGC=F
  • Spotová cena zlata prolomila hranici 5 300 USD v reakci na pokles dolarového indexu na nejnižší úroveň za poslední čtyři roky.
  • Oslabení amerického dolaru, podpořené komentáři prezidenta Trumpa, působí jako významný katalyzátor pro další růst cen drahých kovů.
  • Analytici očekávají pokračování dlouhodobého býčího trendu, ačkoliv krátkodobě hrozí zvýšená volatilita v důsledku vybírání zisků investory.
  • Investoři vnímají současnou situaci jako možné zpochybnění dominance dolaru, což posiluje roli zlata jako alternativního bezpečného přístavu.

Slabost amerického dolaru funguje jako „vítr v zádech“ pro ceny zlata , uvádí stratégové pro kovy a těžbu z banky Morgan Stanley. Zatímco odborníci na drahé kovy předpovídají pokračování této rally, upozorňují zároveň na možnost krátkodobé volatility, jelikož někteří investoři mohou začít vybírat své zisky. Oslabení jednoho aktiva se však stává silou druhého, což vnáší novou dynamiku do rostoucí poptávky investorů po žlutém kovu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Tether se stává velmocí na trhu se zlatem: Hromadí tuny kovu v bývalém jaderném bunkru

Redakce Burzovní svět3 min čtení

USDT-USDGC=F
  • Společnost Tether v současnosti drží přibližně 140 tun zlata v celkové hodnotě okolo 24 miliard USD, což ji řadí mezi největší světové držitele tohoto drahého kovu.
  • Emitent stablecoinů aktivně akumuluje 1 až 2 tuny zlata týdně a plánuje toto nákupní tempo udržet i v následujících měsících.
  • Zlaté rezervy slouží primárně jako krytí pro stablecoiny USDT a XAUT a jsou uskladněny ve vysoce zabezpečeném bývalém jaderném bunkru ve Švýcarsku.
  • Token XAUT krytý zlatem zaznamenal v minulém čtvrtletí rychlejší růst než vlajkový stablecoin USDT, podpořený silnou globální poptávkou po fyzickém kovu.

Nejvýznamnější hráč na poli stablecoinů, společnost Tether, rychle rozšiřuje svůj vliv i mimo svět digitálních měn. Emitent nejrozšířenějšího stablecoinu USDT se stává jedním z klíčových nákupčích na globálním trhu s drahými kovy. Generální ředitel Paolo Ardoino potvrdil, že firma do svých rezerv doplňuje přibližně 1 až 2 tuny zlata týdně, čímž zásadně mění strukturu svého portfolia.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.