Podle špičkového technologického analytika Marka Mahaneyho je navzdory bolestivému roku pro internetové akcie v tomto propadlém sektoru dostatek příležitostí pro investory, kteří se chystají na oživení.
Pro tento sektor to byl těžký rok, kdy se ocenění propadlo z rekordních hodnot v prostředí definovaném rostoucími sazbami a obavami ze zpomalení hospodářského růstu. Na tomto pozadí se technologický index Nasdaq Composite propadl o více než 31 % oproti svému vrcholu a přibližně o 30 % v letošním roce, ale na obzoru se může rýsovat návrat.
Zatímco v roce 2022 se Mahaney díval na tento sektor opatrně, pokles odhadů i násobků spolu s iniciativami na snižování nákladů, jako je propouštění, podle něj staví mnoho z těchto jmen do pozice „příležitosti na zisk na akcii“, až v roce 2023 nebo 2024 dojde k oživení.
„Do roku 23 bychom vyzdvihli zejména akcie, u nichž se domníváme, že: a) modely příjmů jsou přiměřeně odolné vůči recesi; b) existují nové produktové cykly a c) již byla přijata opatření v oblasti nákladů,“ napsal analytik Evercore ISI.
Zde jsou některé Mahaneyho oblíbené internetové tituly:
Akcie společnosti Netflix (NFLX) letos utrpěly jeden z nejhorších propadů a propadly se o 47 %, protože společnost sdílela ztráty předplatitelů a bojovala s rostoucí konkurencí v oblasti streamování.
Akcie se od svých minim odrazily a od 1. července nabízejí 76% výnos. Velké banky jako Bank of America a Wells Fargo nedávno zvýšily hodnotu akcií, protože vidí růst v reklamou podporované úrovni Netflixu. Podobně i Mahaney považuje levnější úroveň podporovanou reklamou za nabídku mírně chránící před recesí, která může rovněž vést k opětovnému zrychlení růstu tržeb.
Na prahu nového roku se Mahaneymu líbí také Uber (UBER), přičemž cílová cena firmy naznačuje, že akcie mohou oproti pátečnímu závěru téměř ztrojnásobit. Přestože v posledním čtvrtletí utrpěl gigant v oblasti sdílení jízd ztrátu, zveřejnil silné výhledy do budoucna a překonal tržby, protože výluky se zmírňují a spotřebitelé se vracejí k cestování. Akcie v letošním roce klesly o 37 %.
Mahaney také jmenoval Booking Holdings(BKNG) mezi svými nejlepšími internetovými tipy a vyzdvihl celkovou tržní příležitost společnosti v hodnotě zhruba 1,1 bilionu USD a obchodní model s nízkou hodnotou aktiv. Akcie Booking se letos propadly o 16 %. Mahaneyho cílová cena 2 600 USD naznačuje, že by akcie mohly oproti pátečnímu závěru posílit o 29 %.
V nedávném rozhovoru pro pořad „Closing Bell“ televize CNBC Mahaney označil Booking za jednu ze svých oblíbených cestovních her na prahu nového roku, a to vzhledem k pevnému manažerskému týmu a opatrnému přístupu ke struktuře nákladů.
„Pravděpodobně by mohli růst rychleji – po kovidové pandemii, po normalizaci – než tomu bylo ještě v roce 2019,“ řekl. „To je dobrý příběh, který se dá dát dohromady.“
Na Mahaneyho seznamu nejlepších firem se objevila také jména jako aplikace pro online seznamování Bumble (BMBL) a společnost Wix (WIX), která se zabývá webovým softwarem.
