Gigant v oblasti e-commerce je bezesporu velmi kvalitní společností, tržní problémy ale doléhají i na něj.
V posledních několika letech byly výsledky společnosti Amazon (NASDAQ:AMZN) jako na horské dráze. Od ledna do prosince 2022 se akcie AMZN propadly o 50 %, protože na trhu rostly obavy z dopadu inflace a potenciálního zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. V roce 2023 však akcie zahořely a podstatnou část poklesu odčinily. Obáváme se tak, že akcie AMZN jsou nyní náchylné k postupnému propadu.
Co všechno se dnes u Amazonu děje
Jednou z hlavních výzev, kterým Amazon čelí, je potřeba kontrolovat náklady v segmentu plnění. Přestože společnost klade důraz na strukturu nákladů a efektivitu, výsledky za 1. čtvrtletí nevykázaly takovou naléhavost, v jakou investoři doufali. Zatímco čisté tržby z prodeje produktů za čtvrtletí vzrostly o 0,9 %, náklady na plnění vzrostly o 3,1 %. Tento trend naznačuje, že ziskovost společnosti Amazon z jejího podnikání v oblasti elektronického obchodu může být ohrožena.
Další obavy vzbuzuje rostoucí trend odměňování na základě akcií společnosti Amazon. Za poslední tři roky vzrostly odměny na základě akcií společnosti Amazon o 113 %, z 9,2 miliardy USD v roce 2020 na 19,6 miliardy USD v roce 2022. Tento trend je znepokojivý, zejména když současně klesá provozní zisk a peněžní tok. Kromě toho může být nyní AWS problematická. AWS byla jedním z klíčových katalyzátorů býků a nyní v posledních čtvrtletích zažívá určité oslabení. Podíl AWS na trhu a marže klesají, a i když je společnost optimistická ohledně dlouhodobého potenciálu AWS, krátkodobé výsledky zůstávají znepokojivé.
Mění se také konkurenční prostředí společnosti Amazon. Řada maloobchodních prodejců nyní nabízí služby přímo spotřebitelům, což představuje hrozbu pro dominantní postavení společnosti Amazon v oblasti elektronického obchodu. Kromě toho je další výzvou, se kterou se Amazon musí vypořádat, rostoucí konkurence v oblasti cloudových služeb. Věrnost zákazníků je jistě velká, ale to nebrání konkurenci, aby podporovala prodej z vlastních webových stránek. Pokud se podíváme na AMZN ve vztahu k ETF S&P SPDR Retail (NYSEARCA:XRT), vypadá to, že poměr se chce nyní obrátit.
Amazon také čelí potenciálním právním a regulačním problémům. Společnost je v současné době pod drobnohledem Federální obchodní komise kvůli procesu rušení členství v Prime. Takové právní bitvy mohou mít významný dopad na finanční výsledky a pověst společnosti.
Podtrženo a sečteno
Vzhledem k riziku tržní korekce a prodloužení hybnosti je zřejmé, že se společnost nachází v kritickém bodě. Ačkoli velikost, rozsah a diverzifikované zdroje příjmů společnosti Amazon jí poskytují konkurenční výhodu, společnost musí řešit své finanční výsledky, rostoucí konkurenci a regulační problémy, aby zajistila svůj budoucí růst a ziskovost.
Na ničem z toho nemusí záležet, pokud bude pokračovat FOMO (strach, že něco propásnete – strach, že tady existuje nějaká příležitost, která by vám mohla uniknout), ale vzhledem k tomu, že Amazon tvoří velkou část mnoha průměrů velkých společností, které lidé obchodují prostřednictvím podílových fondů a ETF, sázka proti trhu je ve své podstatě sázkou proti Amazonu.
O společnosti:
Amazon je americká mezinárodní technologická a e-commerce společnost, která byla založena v roce 1994 Jeffem Bezosem. Začínala jako online knihkupectví, ale postupně se rozrostla na globální platformu, která nabízí širokou škálu produktů a služeb.
Základními obchodními modely Amazonu jsou:
- E-commerce: Společnost provozuje několik online tržišť, jako je Amazon.com v USA a dalších zemích, kde prodává širokou škálu produktů od knih a elektroniky až po oblečení a domácí potřeby.
- Amazon Prime: Jedná se o předplatné, které zákazníkům poskytuje různé výhody, včetně rychlé a bezplatné dopravy pro určité produkty, streamování videí a hudby, neomezené úložiště fotografií a další služby.
- Amazon Web Services (AWS): Je to platforma cloudových služeb, která poskytuje širokou škálu funkcí pro podniky, včetně výpočetních prostředků, úložišť dat, umělé inteligence, analýz dat a dalších.
- Kindle a Amazon Publishing: Společnost vyrábí čtečky elektronických knih Kindle a nabízí také služby vydávání knih pro autory.
Amazon si vydobyl dominantní pozici v oblasti e-commerce a stal se jedním z největších internetových obchodních platforem na světě. Jeho inovativní přístup k obchodu, investice do technologií a dlouhodobá strategie se staly klíčovými faktory jeho úspěchu. Díky své globální působnosti má velký vliv na současné tržní trendy a spotřebitelské chování.
