UBS zvyšuje doporučení pro Novonesis na „koupit“, snižuje Kerry na „neutral“
UBS Global Research zvýšila hodnocení společnosti Novonesis z „neutrální“ na „koupit“ a snížila hodnocení společnosti Kerry Group z „koupit“ na „neutrální“ v rámci přehodnocení preferencí v sektoru spotřební chemie a přísad.
Zvýšení hodnocení Novonesis je podpořeno silnými výsledky za první čtvrtletí a rostoucí důvěrou v udržitelnost výkonu po fúzi.
UBS očekává 8,3% organický růst tržeb v roce 2025, což je nejvíce mezi sledovanými společnostmi (kromě AAK). Očekávaný růst objemu je 7,3 %, opět nejvyšší v sektoru.
Marže EBITDA společnosti dosáhla v Q1 38,3 % a za celý rok 2024 se očekává 36,1 %, což výrazně převyšuje průměr sektoru 20,9 %.
UBS zvýšila cílovou cenu akcie na 530 DKK, což představuje 18% navýšení oproti předchozímu odhadu.
Výsledky za první pololetí 2025, které budou oznámeny 21. srpna, mohou být podle UBS pozitivním impulsem. Očekává překonání organického růstu tržeb za Q2 a možné zvýšení střednědobých finančních cílů.
Naopak snížení hodnocení Kerry odráží omezený krátkodobý růst zisků. I přes očekávaný růst zisku na akcii o 9 % ročně v letech 2025–2028 UBS neočekává brzké navýšení výhledů.
Závislost společnosti na americkém trhu, kde generuje asi 39 % tržeb, zvyšuje obezřetnost v souvislosti se slabou důvěrou spotřebitelů.
