Hedgeové fondy čelí problémům, zatímco flexibilní makrofondy těží z tržní volatility
Výnosy hedgeových fondů za letošní rok ukazují výrazný rozdíl mezi fondy, které dokázaly reagovat na nepředvídatelná rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa a rychle změnit taktiku, a fondy, které se omezily na algoritmické strategie.
Systematické hedgeové fondy, jejichž algoritmy sledují tržní trendy, dokud nevyprchají, zaznamenaly podle zprávy pro klienty Société Générale (OTC:SCGLY), kterou tento týden zveřejnila agentura Reuters, za letošní rok do konce května pokles o více než 11 %.
Globální fondy jako Systematica, Transtrend a Aspect Capital, které spravují téměř 30 miliard dolarů, zaznamenaly podle webových stránek Transtrendu a dvou zdrojů blízkých této záležitosti pokles o 18,5 %, 16,3 % a 15 %. Fondy se k tomu odmítly vyjádřit.
Naopak hedgeové fondy, které využívají své volnosti při výběru načasování obchodů a tříd aktiv, zaznamenaly podle údajů společnosti PivotalPath zabývající se výzkumem hedgeových fondů do konce května nárůst téměř o 7 %.
„Trendové fondy byly zmítány a nedokázaly se zachytit žádného konzistentního trendu,“ uvedl Gwyn Roberts, vedoucí oddělení vztahů s manažery společnosti PivotalPath.
„Pokaždé, když se trendové fondy letos začaly držet nějakého pohybu na trhu, ten se změnil.“
