Společnost Abercrombie & Fitch zveřejnila výsledky za druhé fiskální čtvrtletí a čísla ukazují smíšený obrázek. Zatímco růst tržeb firmy celkově pokračuje, tempo expanze se zpomaluje, zejména u stejnojmenné značky Abercrombie. Naopak její sesterská značka Hollister, zaměřená na teenagery, zaznamenala historický úspěch a pomohla společnosti překonat očekávání analytiků Wall Street.
Celkové tržby společnosti vzrostly o 7 % na 1,21 miliardy USD, přičemž odhady trhu činily 1,20 miliardy USD. Čistý zisk dosáhl 141 milionů USD, tedy 2,91 USD na akcii, což je více než 133 milionů USD a 2,50 USD na akcii ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii činil 2,32 USD, čímž firma mírně překonala očekávání analytiků, kteří počítali s 2,30 USD.
Hollister zazářil, Abercrombie zpomalil
Velký rozdíl mezi značkami skupiny je zřejmý. Zatímco tržby Hollisteru vzrostly o 19 %, což představuje nejlepší růst čistých tržeb ve druhém čtvrtletí v historii značky, samotná značka Abercrombie zaznamenala pokles tržeb o 5 % a srovnatelné tržby jí klesly dokonce o 11 %. Hollister tím výrazně přispěl k tomu, že srovnatelné tržby za celou společnost vzrostly o 3 %, přestože hlavní značka táhla výsledky dolů.
Úspěch Hollisteru souvisí s jeho modernizovanou nabídkou produktů a agresivnější marketingovou strategií zaměřenou na mladší zákazníky. Společnost investovala do nové kolekce streetwearu a sportovního oblečení, přizpůsobeného aktuálním trendům, a zároveň rozšířila online kanály, což podpořilo prodeje u generace Z.
Naopak značka Abercrombie se snaží předefinovat svou image a oslovit širší spektrum zákazníků. Firma se zaměřuje na nové produktové kategorie, jako jsou šaty, svatební móda a sportovní kolekce, ale výsledky ukazují, že návrat k růstu u této značky zatím nebude jednoduchý.
Revize výhledu a tlak cel
Abercrombie & Fitch zároveň zvýšila svůj výhled celoročních tržeb. Firma nyní očekává růst mezi 5 % a 7 %, což je mírné zlepšení oproti původnímu odhadu 3 % až 6 %. Pokud se odhady naplní, překonají očekávání Wall Street, které počítalo s růstem 5,2 %.
Na druhé straně ale společnost čelí tlaku z vyšších celních nákladů. Podle nových odhadů budou čisté náklady na cla činit přibližně 90 milionů USD, což je téměř dvojnásobek původní predikce. Důvodem jsou vyšší sazby na dovoz zboží z klíčových výrobních regionů, jako jsou Vietnam, Kambodža a Indie. Tyto náklady představují významnou výzvu, protože vedení společnosti nechce přenášet vyšší ceny na zákazníky.
Společnost uvedla, že se bude snažit dopady cel zmírnit interními opatřeními a optimalizací výroby. Není však jasné, zda dokáže dlouhodobě udržet ceny beze změny, pokud se obchodní podmínky v Asii dále zhorší.
Partnerství s NFL a nové růstové příležitosti
Abercrombie se také snaží posílit svou značku prostřednictvím strategických partnerství. V pondělí společnost oznámila, že se stane oficiálním módním partnerem NFL v rámci víceleté smlouvy, která zahrnuje osobní styling pro sportovce, speciální kampaně vedené hráči a limitované edice oblečení.
Tato spolupráce navazuje na úspěšné uvedení licencované kolekce NFL v roce 2022, která se stala jednou z nejprodávanějších kategorií. Společnost navíc spolupracuje s populárními sportovci, jako jsou Christian McCaffrey, Tee Higgins a CeeDee Lamb, kteří se objevují v marketingových kampaních a pomáhají značce přiblížit se mladším zákazníkům.
Podle CEO Fran Horowitzové se tyto aktivity stávají klíčovou součástí dlouhodobé strategie, protože zákazníci více než kdy dříve hledají propojení značek s významnými osobnostmi a autentickými příběhy. Tato strategie pomáhá Abercrombie zůstat relevantní na vysoce konkurenčním trhu, kde soupeří s hráči jako American Eagle, Levi’s a Gap, kteří rovněž vsadili na celebrity marketing.
Mezinárodní expanze a rozdílné regionální výsledky
Společnost rovněž pokračuje v mezinárodní expanzi, která přináší smíšené výsledky. V asijsko-pacifickém regionu vzrostly tržby během čtvrtletí o 12 %, zatímco srovnatelné tržby vzrostly o 3 %. Naopak v Evropě, na Středním východě a v Africe zaznamenala společnost pokles tržeb o 1 % a srovnatelné tržby klesly o 5 %.
Abercrombie & Fitch Co. (ANF)
Podle analytiků tyto výsledky ukazují, že Abercrombie bude muset pro růst tržeb ještě více vsadit na regiony s vyšším potenciálem, zejména v Asii, kde dynamika spotřebitelské poptávky stále roste. V Evropě a na Středním východě však firma pravděpodobně bude muset upravit cenovou politiku a marketing, aby se jí podařilo lépe oslovit zákazníky.
Výhled do budoucna
Abercrombie vstupuje do druhé poloviny roku 2025 s ambicí navázat na rekordní výsledky z roku 2024, ale zároveň čelí významným výzvám. Na jedné straně má společnost rostoucí Hollister, silné partnerství s NFL a pozitivní reakci mladší generace zákazníků. Na druhé straně zpomaluje růst u hlavní značky, rostou náklady na cla a regionální rozdíly v tržbách vytvářejí tlak na optimalizaci strategie.
Pokud se společnosti podaří lépe využít potenciál Hollisteru, posílit marketing kolem sportovních partnerství a zároveň efektivně řídit výrobní náklady, mohla by si Abercrombie udržet růstový trend. Investoři však zůstávají obezřetní, protože akcie společnosti v předobchodním obchodování klesly téměř o 4 %, což naznačuje nejistotu ohledně budoucí výkonnosti.
