JPM snižuje hodnocení akcií South Bow kvůli pomalejšímu růstu
JPMorgan nedávno snížil hodnocení akcií South Bow Corp z neutrální na podprůměrné, což odráží obavy z pomalejšího růstu zisků a nadměrné závislosti na jednom aktivu, konkrétně na ropovodu Keystone. Vzhledem k nárůstu akcií o 23 % v roce 2025 oproti 3% růstu širšího indexu středních podnikov, analytici varují, že akcie společnosti již nenabízejí výraznější potenciál. Společnost čelí poklesu příjmů z marketingu a přepravních služeb v roce 2025 a očekávaný růst základních zisků ve výši 2-3 % ročně zaostává za konkurencí.
Navíc, projekt Blackrod v Albertě, jehož hodnotu analytici odhadují na 180 milionů dolarů, by měl přispět k ziskům až v roce 2026. Prioritizace snižování dluhu omezuje schopnost společnosti investovat do nových projektů nebo vyplácet dividendy. Vzhledem k opakovaným haváriím na ropovodu Keystone vzrostly obavy o bezpečnost a stabilitu příjmů. I když dlouhodobé smlouvy představují silný prvek, JP Morgan situaci hodnotí jako méně příznivou v porovnání s jinými subjekty v oblasti středního sektoru.
